文章核心观点 - 螺丝钉指数地图提供了一种便捷方式 用于查看各类股票指数的关键信息 包括代码、选股规则、行业分布、成分股市值等 并会定期更新 [1] - 该指数地图将股票指数系统性地分为五大类别：宽基指数、策略指数、行业指数、主题指数和海外指数 [2][4] 宽基指数 - 宽基指数通常按上市公司市值规模选股 覆盖行业范围广泛 是股票市场的基石 [12] - 中证系列是A股市场重要的宽基指数 例如：沪深300（代码000300.SH）代表大盘股 成分股300只 市值平均数2066.71亿元 中位数1040.50亿元；中证500（代码000905.SH）代表中盘股 成分股500只 市值平均数327.71亿元 中位数292.27亿元；中证1000（代码000852.SH）代表小盘股 成分股1000只 市值平均数144.23亿元 中位数127.77亿元；中证2000（代码932000.CSI）代表微盘股 成分股2000只 市值平均数59.35亿元 中位数52.17亿元 [5][12][13] - 其他重要宽基指数包括：上证50（代码000016.SH）由沪市50只龙头股组成 市值平均数5653.70亿元 中位数3016.42亿元；科创50（代码000688.SH）由科创板50只股票组成 市值平均数871.54亿元 中位数462.40亿元；恒生指数（代码HSI.HI）包含88只成分股 市值平均数4951.90亿元 中位数1803.47亿元 [5][13] - 行业分布方面 沪深300指数中金融业占比23.76% 信息技术业占比20.56%；中证500指数中信息技术业占比28.82% 工业占比16.58%；创业板指数信息技术业占比高达75.10% [5][13] 策略指数 - 策略指数（Smart Beta）应用特定投资策略选股 覆盖行业广泛 能满足投资者个性化需求 [15][16] - 红利策略指数挑选高股息率股票 例如：中证红利（代码000922.CSI）成分股100只 市值平均数1932.54亿元 中位数294.22亿元 金融业占比26.30%；上证红利（代码000015.SH）成分股50只 市值平均数2751.70亿元 中位数330.79亿元 金融业占比34.40% [6][18][19] - 价值策略指数挑选低估值股票 例如：300价值（代码000919.CSI）从沪深300中选取100只价值得分最高的股票 市值平均数3081.89亿元 中位数1236.71亿元 金融业占比59.74% [6][18][19] - 低波动策略指数挑选股价波动率低的股票 例如：500低波动（代码930782.CSI）从中证500二级行业中选取150只低波动股票 市值平均数294.51亿元 中位数275.85亿元 [6][18] - 基本面策略指数依据营业收入、现金流等基本面指标选股 例如：基本面50（代码000925.CSI）成分股50只 市值平均数5603.53亿元 中位数2832.80亿元 金融业占比46.93% [6][18][19] 行业指数 - 行业指数覆盖11个一级行业 是社会不可或缺的组成部分 长期跟随社会发展 [21] - 消费行业指数包括：中证消费（代码000932.SH）成分股40只 市值平均数1251.39亿元 中位数343.27亿元；消费龙头（代码931068.CSI）成分股50只 市值平均数1083.10亿元 中位数347.16亿元 [7][22][27] - 医药行业指数包括：医药100（代码000978.CSI）成分股100只 市值平均数481.96亿元 中位数291.02亿元；中证医疗（代码399989.SZ）成分股50只 市值平均数372.56亿元 中位数186.41亿元 [7][27] - 金融行业指数包括：银行行业（代码399986.SZ）成分股42只 市值平均数3428.90亿元 中位数818.38亿元；证券行业（代码399975.SZ）成分股49只 市值平均数801.86亿元 中位数455.59亿元 [7][27] - 投资行业指数需注意其波动性通常较大（年波动可达30%-50%） 建议单个行业配置比例控制在15%-20%以内 并选择优秀行业进行分散配置 [22][23][24][26] 主题指数 - 主题指数横跨多个行业 但行业覆盖不及宽基指数 其成分股与特定主题（如新能源、科技、养老）密切相关 [31] - 案例如央视50（代码399550.SZ）从创新、成长等五个维度选取50家公司 市值平均数3152.27亿元 中位数816.19亿元 金融业占比31.24%；恒生科技（代码HSTECH.HI）包含30只港股科技公司 市值平均数5907.91亿元 中位数2158.33亿元 信息技术业占比48.06% [9][10] - 主题指数数量繁多且更新快 部分主题可能随时间推移而“过时”（如过去的工业4.0、高铁指数） [32][33] 海外指数 - 海外指数涵盖主要国际市场 例如：纳斯达克100（代码NDX.GI）反映美股科技股表现；标普500（代码SPX.GI）是美股大盘宽基指数代表 [10]

贸易政策动态 - 特朗普宣布对进入美国的家具进行关税调查 调查将在50天内完成 具体税率待定 [2] - 特朗普政府继药品、半导体、钢铁铝关税后 再次针对家具行业加征关税 [3] - 加拿大宣布9月1日取消多项针对美国商品的报复性关税 但对美国汽车、钢铁和铝关税维持不变 [3] - 加拿大取消报复性关税是对美国降低加拿大商品关税的回应 两国重新实现绝大多数商品自由贸易 [3] - 美墨加协定于2020年7月正式生效 计划2026年进行续签审议 [3] - 关税成为特朗普政府处理贸易问题和地缘政治问题的常用工具 [3] 经济影响分析 - 2025年上半年美国消费者支出显著放缓 贸易政策不确定性增加削弱消费者情绪与信心 [4] - 劳动力市场降温限制家庭收入 美股波动加剧消费者支出下降 [4] - 二季度美国GDP回升主要因关税落地后进口放缓所致 GDP增长结构不理想 [4] - 美国经济核心项消费与投资增速放缓 反映经济动能减弱 [4] - 特朗普关税政策持续影响下 美国消费支出与私人投资增速或继续面临下行压力 [4] 货币政策动向 - 前圣路易斯联储主席布拉德呼吁美联储2025年降息100个基点 2026年可能进一步降息 [5] - 美联储主席鲍威尔表示就业市场风险上升可能使美联储在9月降息 [5] - 鲍威尔强调在政策维持紧缩背景下 经济前景及风险变化或需调整政策立场 [5] - 鲍威尔释放鸽派信号 为9月份美联储降息打开政策窗口 年内连续降息可能性大幅增加 [6] - 特朗普批评鲍威尔降息信号过晚 认为一年前就应该降息 [7] 全球央行关注焦点 - 日本央行、欧洲央行及英国央行决策者聚焦劳动力市场 将老龄化列为经济增长关键威胁 [7] - 人口老龄化会压低潜在经济产出 并可能推高通胀 因劳动力短缺环境下工人议价能力增强 [8] - 劳动力长期短缺环境下 工人更容易要求更高工资 [8] - 吸引更多劳动力是维持增长关键 但民粹主义上升与政府对移民态度趋冷加大阻力 [8] - 特朗普政府对移民问题采取高压姿态和舆论攻势 [8]

新加坡政府周一公布的数据显示，7月非 石油国内出口较上年同期下降4.6%，降幅大于分析师预期，因 药业为首的非电子产品出口下滑。路透调查原预测7月出口同比下跌1.8%。6月经修正后为增长12.9%。 7月对美国、中国和印尼的非石油出口下降，但对欧盟、中国台湾、韩国和香港的出口上升。新加坡 2025年上半年经济表现好于预期，政府上周将2025年全年经济增长预期从0.0%-2.0%上调至1.5-2.5%。 尽管新加坡与美国签订自由贸易协定，且对美国呈现贸易逆差，但新加坡仍被美国征收10%关税。 新 加坡当局警告说，随着与美国关税政策相关的提前出口和生产效应减弱，2025 年下半年的经济增长可 能会放缓。 上周，新加坡企业发展局维持对今年非石油出口增长1%至3%的预测，称在2025年开局强于 预期之后，预计下半年会出现一些疲软。周日，新加坡总理黄循财称，没有人知道美国是否或何时会提 高关税，或是对制药和 半导体等特定行业征收更高的关税，"我们所知道的是，世界上将会有更多的贸 易壁垒。这意味着像我们这样的小型开放经济体将感受到压力。" ...

中加贸易争端 - 中国商务部决定从8月14日起对所有自加拿大进口的菜籽油征收75.8%保证金[1] - 中国于8月15日正式向WTO提起诉讼要求加拿大撤销针对中国钢铁产品的歧视性关税[3] - 加拿大对自中国进口的电动汽车加征100%关税并对钢铝产品征收25%关税[5] 加拿大贸易政策 - 加拿大在2023年12月宣布计划在2026年对中国的半导体和石墨征税[5] - 加拿大新政府在2023年7月宣布对含有"中国钢铁成分"的产品征收25%关税[5] - 加拿大征收中国钢铁产品关税的真正动机是为解决其与美国的贸易矛盾[3] 行业影响 - 美国在2023年6月宣布对加拿大施行50%的钢铝关税[3] - 加拿大钢铁出口严重依赖美国市场[3] - 中国是加拿大油菜籽的最大买家正值油菜籽成熟季节[1] 政治背景 - 加拿大前总理特鲁多因无法应对美国压力而辞职[5] - 新总理卡尼以"绝不向美国屈服"立场当选但延续对华强硬政策[5] - 中国曾对新总理卡尼上任表示祝贺希望促进中加关系[5]

美国扩大钢铁铝关税政策 - 特朗普政府宣布将钢铁和铝进口关税从25%提高至50% 并扩大征收范围至407种衍生产品 [1] - 新增关税清单将于8月18日生效 非钢铁铝部分适用特定国家商品税率 [1] - 6月3日宣布的衍生制品关税政策将于2025年6月4日生效 [1] 半导体关税对行业影响 - 特朗普拟两周内宣布半导体关税 税率或达300% 导致应用材料股价跌14% 美光科技跌3.5% AMD跌1.9% [1] - 专家分析100%芯片关税是"双刃剑" 可能加速企业回流美国或推动"去美国化"供应链重构 [2] - 波士顿咨询报告指出强制半导体产业回流将导致美国芯片产业规模跌至全球第二或第三 [2] 全球供应链格局变化 - 美国仅占全球半导体供应链35%份额 强制性政策可能促使其他国家构建非美供应链体系 [2] - 苹果公司2023年海外销售额占比超60% 依赖全球产业链整合维持竞争力 [2] - 若科技企业完全本土化生产 产品国际竞争力与市场规模将显著下降 [2]

贸易谈判进展 - 美国已与9个经济体达成贸易协议，覆盖49.7%的进口商品规模，谈判进程已近半[12] - 美国建立三档分层关税体系：最低档10%（盟友国）、中间档15%-20%（已达成协议经济体）、高档20%-50%（谈判受阻经济体）[2] - 二季度美国有效关税税率7.9%，远低于18.3%的理论税率[1] 贸易协议执行风险 - 欧盟需将对美年均投资规模翻2.6倍至3200亿美元才能兑现承诺，但资金依赖私营企业约束力低[3] - 日本承诺的5500亿美元投资中98%为贷款，年均投资需达2024年的4.7倍[3] - 韩国承诺投资规模相当于其财政支出的53%，需将对美FDI提升至过去三十年总和[3] 关税收入与财政影响 - 2025年二季度关税收入640亿美元，是去年同期的3.6倍[1] - 截至7月29日美国今年关税收入达1256亿美元，同比增长2.3倍[4] - 财政赤字率从2月的7.3%降至6月的6.4%[4] 市场与资产表现 - 当周标普500上涨2.4%，纳斯达克指数上涨3.9%，10Y美债收益率上行4bp至4.3%[5] - WTI原油下跌7.8%至63.9美元/桶，COMEX黄金上涨1.3%至3403.5美元/盎司[5] - 美元指数下跌0.4%至98.27，离岸人民币升值至7.1890[5] 政策动向 - 美国对印度加征二级关税至50%，并宣布对所有进口半导体芯片征收100%关税[5] - 特朗普提名米兰为美联储理事，市场关注7月CPI数据（预期核心CPI环比0.3%）[5][96] - 7月美国ISM服务业PMI为50.1，低于预期的51.5，显示就业走弱[93]

行情回顾 - 美元指数本周整体下跌，一度触及10天低点，主因是特朗普提名较鸽派的美联储理事，截至发稿报98.23 [1] - 现货黄金本周录得连续第二周上涨，纽约期金一度冲至3534美元/盎司的历史新高，截至发稿报3391美元/盎司 [1] - 现货白银持续表现亮眼，已经连续6个交易日录得上涨 [1] - 英镑本周表现较强，一度接近两周高位，英国央行虽降息但投票分歧较大 [1] - 欧元兑美元录得上涨，但贸易谈判仍牵动市场情绪，限制了欧元涨势 [1] - 国际油价料将连续7个交易日下跌，OPEC+再度大幅增产抵消了市场对俄油制裁可能引发供应短缺的担忧 [1] - 纳指强劲反弹，投资者对降息前景和AI、企业盈利增长表达乐观 [1] 投行观点精选 - 花旗上调短期金价预期，将未来0-3个月的预测从3300美元/盎司上调至3500美元 [4] - 美银团队仍坚持认为美联储可能会维持利率不变至2026年 [4] - 高盛预计美联储将从9月份开始连续三次降息25个基点，如果下一份报告中失业率进一步上升，则9月可能降息50个基点 [4] - 摩根大通将首次降息时间从12月提前至9月，并将今年降息次数从一次提升至三次 [4] 特朗普关税动态 - 美国政府调整后的"对等关税"于当地时间8月7日生效，对数十个贸易伙伴征收10%至41%不等的关税 [5] - 日本首席贸易谈判代表赤泽亮正表示，美国已确认将停止对日本叠加征收普遍性关税 [5] - 印度被征收25%的"对等关税"，又因"直接或间接进口俄罗斯石油"额外征收25%关税 [5] - 瑞士面临的"对等关税"税率为39%，是发达国家中最高的 [6] - 欧盟将暂停其两套针对美国关税的反制措施，为期六个月 [6] 美国"精准狙击"瑞士黄金出口 - 美国海关与边境保护局将1公斤和100盎司金条归入需征税的关税编码 [7] - 纽约黄金期货与伦敦现货金的价差在周五亚洲交易时段急剧拉大，溢价一度突破每盎司125美元 [7] - 1公斤金条是瑞士出口美国黄金的主要形态，过去12个月出口总值高达615亿美元 [7] 普京与特朗普最快下周会晤 - 俄罗斯总统普京最早将于下周与美国总统特朗普举行会谈 [8] - 会晤地点已商定但尚未公布，此时正值美国正准备实施二级制裁以向莫斯科施压 [8] 鸽派理事将加入美联储 - 特朗普宣布提名白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰担任美联储理事 [9] - 米兰可能成为支持宽松政策的又一声音，强化了市场对美联储年内降息的预期 [9] - 美联储理事沃勒正成为美联储下任主席热门人选 [9] 特朗普要收"100%芯片关税" - 特朗普宣布将对进口半导体芯片征收100%关税，但为苹果公司等承诺在美国投资的企业提供豁免 [12] - 苹果公司宣布了追加1000亿美元在美投资的计划，累计承诺达到6000亿美元 [12] 特朗普行政令：401(k)退休账户将纳入私募股权、房地产和加密货币 - 特朗普签署行政命令，允许私募股权、房地产和加密货币等另类资产纳入401(k)退休账户 [14] - 此举可能为黑石、KKR和阿波罗全球管理等大型另类资产管理公司带来福音 [14] 英国央行"分裂式"降息 - 英国央行宣布进行2024年8月以来的第五次降息，将政策利率从4.25%降至4% [18] - 货币政策委员会首次举行两次利率投票才得以确定政策 [18] - 英国央行预计9月份通胀将达到4%，高于此前预测的3.7%的峰值 [18] GPT-5来袭 - OpenAI发布新的旗舰AI模型GPT-5，在写作、编码和医疗保健等方面表现出色 [21] - GPT-5首次采用推理模型支持ChatGPT的免费版本，减少幻觉或编造内容的出现 [21] - GPT-5面向所有人开放，免费用户在使用完配额后将被分配到GPT-5 mini模型 [21]

宏观动态 - 2022年1月1日后出生的婴幼儿可领取育儿补贴，覆盖至3周岁，2025年1月1日起实施，2022-2024年出生者按应补贴月数折算[1] - 中国护照免签或落地签国家（地区）增至90多个，全球通行度排名从2021年第72位升至第60位[2] - 中国金属材料流通协会倡议钢铁行业抵制低于成本价倾销等恶性竞争，倡导品质、服务、技术驱动的良性竞争[3] - 2025年上半年深圳GDP达18322.26亿元，同比增长5.1%，第三产业增速6.1%领跑[4] 金融机构 - 汇丰瑞士私人银行因涉嫌洗钱遭瑞士和法国调查，涉及历史性银行业务关系[7] 市场数据 - A股三大指数分化：沪指涨0.17%，创业板指跌1.62%，两市成交额放量411.09亿元至18442.79亿元[8] - 两市融资余额增加152.71亿元至19620.87亿元，上交所融资余额突破10008.36亿元[9] - 港股恒生指数跌1.36%，恒生科技指数跌2.72%，汽车及半导体板块领跌[10] 公司动态 - 新东方美股盘前跌超11%，2026财年Q1营收指引14.6-15.1亿美元低于市场预期的15.8亿美元[11][12] - 麦当劳拟出售香港8处物业，总市值约12亿港元，涉及尖沙咀等地段，餐厅运营不受影响[14] - 长江电力拟出资266亿元建设葛洲坝航运扩能工程，资金来源于自有资金[18] - 数字认证控股股东将变更为北京数据集团，实际控制人仍为北京国资公司[19]

美国对贸易伙伴加征关税的最后期限 - 美国商务部长卢特尼克明确表示8月1日为加征关税的最后期限 不会再有延期 海关将从该日期开始正式征收关税 [2] - 即便关税生效 特朗普政府仍愿意与欧盟继续进行磋商 谈判主导权在特朗普手中 [2] - 少数国家已与美国达成协议 接受高于10%但远低于未达成协议时的关税水平 [2] 美国商界代表团访华 - 美中贸易全国委员会组织高级别商界代表团访华 由联邦快递首席执行官带队 [2] - 代表团成员包括波音公司高管及美中贸易全国委员会会长 可能重启商业领域磋商 [3][4] - 这是特朗普4月启动新一轮关税战以来 美国派出的最高级别商界代表团 [4] 特朗普与欧盟的贸易谈判 - 特朗普将与欧盟主席冯德莱恩会面 试图在最后期限前达成贸易协议 否则欧盟对美出口将面临30%关税 [5][6] - 特朗普认为达成协议的可能性为"五五开" 双方在约20个问题上存在分歧 [6][8] - 欧美接近达成15%关税协议 部分商品可能获得豁免 钢铁铝制品或获配额待遇 [7] 欧美潜在协议细节 - 欧盟希望制药等关键领域获得15%关税上限豁免 这是协议达成的关键点之一 [8] - 美国商务部长表示是否取消30%关税取决于欧盟能否提供足够诱人的条件 [7] - 特朗普已对汽车及零部件征收25%关税 对钢铁铝加倍征税 并威胁对制药半导体等征收新税 [7] 欧盟的反制措施 - 欧盟已拟定反制措施 包括对价值约1000亿欧元美国产品加征高达30%报复性关税 [8] - 反制清单涵盖波音飞机 美产汽车和波本威士忌等 并包括对废金属出口的限制 [8] - 若特朗普落实30%关税或未来再次征税 该计划将迅速启动 [8]

贸易政策变动 - 美国总统特朗普在致20多个贸易伙伴的信函中表示美国进口税将于8月1日上调 同时称若这些国家调整贸易政策 关税或可下调 [1] - 美国财政部长贝森特淡化8月1日截止日的重要性 称达成高质量贸易协议比任何截止日期都重要 [1] - 美国商务部长霍华德·卢特尼克将8月1日描述为各国开始向美国支付关税的最后期限 称这是硬性截止日 [1] 关税税率调整 - 美国对日本的关税税率为25% 对巴西为50% [2] - 自4月9日特朗普暂停4月2日关税以来 多数美国贸易伙伴面临10%的关税 加拿大和墨西哥被征收25%关税 但符合《美墨加协定》的商品可豁免 [2] - 特朗普实施行业性关税 对钢铁和铝征收50%进口税 对汽车及多数汽车零部件征收25%关税 [2] 市场反应 - 市场对特朗普信函中的强硬表态并未太过担忧 许多交易员认为特朗普8月1日未必会坚持加征更高关税 [1] - 周一美国股市小幅走高 纳指 标普500指数均再度创出历史新高 [1]