稀土价格行情 - 12月1日氧化镨钕、金属镨钕、钕铁硼价格集体上涨，幅度在3-6%之间，近一周稀土价格持续上行 [1] - 供应端总体呈现偏紧态势，部分分离企业因检修或原料问题开工率有所下降，导致氧化物现货供应偏紧 [1] - 磁材企业保持较高开工率，国内订单稳定，海外市场需求逐步恢复，出口预期向好，下游需求呈现稳中有增态势 [1] - 稀土出口管制暂缓后，在出口需求向好及供给端偏紧预期下，稀土价格及景气度回升趋势有望延续 [1] 相关公司动态 - 北方稀土为稀土行业龙头，全产业链优势和规模优势显著，三季报业绩大幅增长 [2] - 中国稀土专注于稀土矿的开采加工和冶炼分离业务，正积极配合中国稀土集团开展解决同业竞争问题的相关工作，择机开展并购重组 [2]

谷歌TPU芯片产量与市场前景 - 摩根士丹利研报显示谷歌自研AI芯片TPU供应链不确定性消退，未来两年产量预期呈爆炸式增长，可能意味着谷歌准备向第三方大规模销售TPU芯片 [1] - 基于供应链排查，将谷歌TPU在2027年产量预测从约300万块大幅上调至约500万块，增幅约67% [1] - 报告测算，每销售50万块TPU芯片，有可能在2027年为谷歌增加约130亿美元收入 [1] AI推理市场发展趋势 - 随着生成式AI走向规模化应用，全球AI产业重心正加速从训练转向推理 [1] - 麦肯锡预计2028年全球AI推理市场规模将达1500亿美元，年复合增长率超40%，远高于训练市场的20% [1] - 巴克莱预测2026年AI推理计算需求将达到训练需求的4.5倍，占通用AI总计算需求的70%以上 [1] 光学电路交换(OCS)市场机遇 - 谷歌TPU芯片的放量销售将给光学电路交换(OCS)等新增细分市场带来发展机遇 [1] - 腾景科技前期已签订YVO4(钒酸钇晶体)单笔采购订单8760.60万元，订单签订速度超预期，钒酸钇晶体为OCS核心材料 [2] - 光库科技积极布局OCS光器件业务，拓展OCS光交换机代工领域 [3]

TPU - 摩根士丹利将谷歌TPU在2027年的产量预测从约300万块上调至约500万块，增幅约67% [1] - 谷歌最新一代TPU芯片即将上市，性能较前代提升超过四倍 [1] - 谷歌TPU若开启外销模式，每50万块“外销”或为公司增收130亿美元和0.40美元的每股收益 [7] AI手机 - 字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版，正与多家手机厂商洽谈助手合作 [2] - 豆包手机助手具备多模态交互能力和AI操作手机功能，用户可通过语音、侧边键或耳机直接唤醒 [2] - 阶跃星辰宣布合作超60%国产手机厂商 [7] 通信 - 自然资源部力争在“十五五”末打造“空天地海网”新型基础设施和中国版全息数字地球 [3] - “十五五”自然资源科技规划将培育壮大测绘与地理信息等五大专业领域新质生产力 [3] - 空天地海网是未来6G通信技术的核心发展方向，旨在实现全球无缝覆盖和泛在连接 [3] 可回收火箭 - 我国首艘火箭网系回收海上平台“领航者”成功交付，是首个取证的海上火箭回收平台 [4] - 该平台将促进可重复使用运载火箭海上回收关键技术在效率和效益上“双提升” [4] - 中国商业航天市场规模预计从2025年的2.5-2.8万亿元增长至2030年的3.5万亿元以上，年均复合增长率超16% [4] 海水淡化 - 全国海水淡化产业联盟在天津成立，由25家科研院所和龙头企业共同发起 [5] - 联盟旨在推动行业优势互补、资源共享，加强产业链上下游协作 [5] 稀土 - 氧化镨钕、金属镨钕、钕铁硼价格集体上涨，幅度在3-6%之间 [6] - 供应端因企业检修或原料问题导致氧化物现货供应偏紧，磁材企业保持较高开工率 [6] 宏观与行业新闻 - 中央网信办公示2025年“人工智能+政务”规范应用案例拟入选名单 [7] - 上海闵行区330公里自动驾驶测试道路即将开放，滴滴自动驾驶在广州试运行全天候、全无人Robotaxi服务 [7] - 包装纸原纸价格持续上扬，多家造纸企业密集发布调价通知 [7] - 苹果正加速推进其首款可折叠iPhone的研发，预计将于2026年秋季正式发布 [7] - 电影《疯狂动物城2》内地票房破20亿，进入中国影史动画前三 [7] - 深房中协称深圳二手房市场交易量进入企稳阶段 [7] 航天 - 北京拟建立太空数据中心系统，商业航天司正式成立 [13] 玩具 - 华为AI玩具“憨憨”开售即秒罄 [15] 国产芯片 - 摩尔线程、沐曦科技等GPU独角兽陆续上市 [17] 机器人 - 发改委提示要注意防范重复度高的人形机器人产品“扎堆”上市 [19] 房地产 - 多地发布促进房地产市场平稳健康发展通知 [21] 贵金属 - 白银期货创历史新高，黄金连续大涨 [26] 医药 - 全国多地流感患者增多 [26]

停复牌 - 太龙药业控股股东筹划股份转让事宜导致股票停牌 [1] 并购重组 - 探路者拟以3.57亿元收购上海通途半导体51%股权 标的公司从事IP技术授权及芯片设计研发 [2] 回购与增持 - 恒逸石化控股股东及一致行动人计划以15亿元至25亿元增持公司股份 并提供不超过20亿元贷款支持 [3] - 永泰能源拟使用3亿元至5亿元资金回购股份并计划注销 [3] 投资合作与经营状况 - 卧龙新能投资8.04亿元建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立储能示范项目 [4] - 中超控股子公司中标项目合计13.18亿元 占公司2024年度经审计营业总收入的23.97% [4] - 立中集团与伟景智能签署人形机器人零部件委托加工技术协议 [4] - 凯旺科技拟与稳尖科技共同设立液冷散热子公司 [4] - 瑞松科技收到3.31亿元采棉机摘锭生产装备建设项目成交通知书 [4] - 通宇通讯加速推进6G技术预研及低轨卫星互联网业务布局 [4] - 三星医疗子公司签订印尼电表年度招标项目合同 金额约1.6亿元人民币 [4] - 拓普集团筹划发行H股股票并在香港联合交易所上市 [4]

龙虎榜机构交易概况 - 当日机构龙虎榜共上榜30只个股，其中13只为净买入，17只为净卖出 [1] - 机构净买入金额排名前三的个股依次为：北京君正（2.51亿人民币）、光启技术（1.47亿人民币）、广济药业（7720万人民币） [1] 北京君正机构动向与业务进展 - 龙虎榜显示2家机构净买入北京君正2.51亿人民币 [2] - 公司正推进3D DRAM研发以匹配AI存储需求，并计划推出更大算力SoC及AI MCU芯片，布局边缘AI与大模型应用 [2] AI玩具市场动态 - 华为于11月28日推出首款陪聊机器人"智能憨憨"，产品在华为商城上线后迅速售罄，目前处于暂时缺货状态 [3] - "智能憨憨"AI玩具由珞博智能与华为共同设计开发，属于Fuzozo芙崽和"憨憨"的定制合作款产品 [4] 广和通合作信息 - 广和通今年6月宣布与珞博智能达成战略合作，将为珞博智能旗下AI养成系潮玩Fuzozo芙崽赋能 [5] AI手机行业动态 - 中兴通讯旗下努比亚于12月1日宣布，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153已少量发售，供开发者体验 [6] - 福蓉科技已向三星S24、谷歌Pixel8等AI手机批量供货 [7]

市场行情总结 - 主要指数全天小幅单边上扬，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.65%、1.25%、1.31% [3] - 市场近3400只个股上涨，1800余只个股下跌 [3] - AI玩具、AI手机、光刻胶、冰雪产业等多个题材板块表现强势 [3] AI玩具板块 - 华为于11月28日推出首款陪聊机器人“智能憨憨”，定价399元，上线后迅速售罄 [6] - 受消息刺激，AI玩具板块开盘走强，板块全天大涨6.04% [6][7] - 博通集成、实丰文化、广和通（20CM）涨停，移远通信、润欣科技等多股跟涨 [6] - “智能憨憨”由珞博智能与华为共同设计开发，其同造型产品Fuzozo芙崽在双十一期间销量较6月增长25倍 [8] AI手机及相关硬件板块 - 中兴通讯旗下努比亚官微发布消息，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机少量发售 [11] - 中兴通讯涨停，带动AI手机概念股福蓉科技、天音控股涨停，传音控股大涨近10% [11] - AI手机爆发带动AIPC、AI耳机、端侧AI等概念集体反弹 [12] - 昀冢科技、贝隆精密、北京君正等多只个股涨停或大幅上涨 [13] 影视板块 - 受《疯狂动物城2》票房强劲表现催化，影视板块集体高开，中国电影一字板（2连板） [19] - 《疯狂动物城2》上映5天票房已突破19亿元，排片占比超83%，猫眼预测其票房有望达40亿元 [19] - 影视板块高开低走，全天收涨0.74% [19] 峨眉山A个股事件 - 峨眉山A发布股东回馈公告，持有500股及以上股东可在特定时段享受免门票、住宿折扣等七项福利 [20] - 公司股价今日一字开盘后T字板涨停，收盘上涨10.02% [20] - 按当日股价计算，享受股东福利的门槛约为7000元持仓市值 [21]

2025火山引擎原动力大会 - 大会将于2025年12月18-19日举行，聚焦人工智能技术与产业融合，可能发布新品 [1] - 大会亮点集中于“豆包大模型全新成员发布”以及“Agent行业前沿探索深度解析” [1] - 大会议题包括“构建下一代Agent应用”、“面向企业智能应用的基础设施与Agent平台”等 [1] 字节跳动的AI产业布局 - 公司已形成模型、平台、应用、硬件的全AI产业链布局 [3] - 其模型能力基准测试略低于海外大厂，但在多模态产品化与矩阵完整度方面占优 [3] - 应用层以豆包为核心，调用量及月活数均持续高增，并同步布局各领域原生AI产品以构建完整生态 [3] AI硬件与“AI原生手机”发布 - 端侧硬件是公司持续布局的重点，产品包括智能体耳机、陪伴玩具等 [4] - 公司于12月1日发布豆包手机助手技术预览版，嵌入中兴手机系统，并与努比亚手机在红魔8S Pro、9Pro等多款机型上合作 [3][4] - 该AI助手具备高权限Agent能力，可模拟人工跨App操作，实现“全网比价后自动点外卖”、“根据屏幕内容回微信”等复杂指令 [4] - 这款“AI原生手机”由字节与中兴努比亚团队深度合作，对硬件层、软件层及操作系统层进行了更深入的整合与重构，核心差异化在于高权限Agent能力 [4] - 豆包方面表示，这是一款需要和手机厂商一起完成的产品，正与多家手机厂商洽谈助手合作，没有自己开发手机的计划 [4] 合作伙伴与相关公司 - 大会合作伙伴包括英伟达、英特尔、AMD等科技公司 [3] - 合作的上市公司包括恺英网络、华胜天成、中科创达、润欣科技等 [3][7] - 其他相关概念公司包括创梦天地、致景科技、Cocos等 [8] 历史事件与市场反应 - 2024年12月10日，在2024火山引擎冬季Force原动力大会前夕，字节跳动的视频生成模型PixelDance在豆包电脑版开启内测，用户每日可免费生成十支视频 [5] - PixelDance于9月底首次发布，早期通过即梦AI、火山引擎面向创作者和企业客户小范围邀测 [5] - 在2024年12月11日开盘，相关龙头公司亚康股份股价20cm涨停 [5]

行业政策动态 - 工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业座谈会，核心议题为规范产业竞争秩序、推动高质量发展[1] - 工信部将加快推出针对性政策，依法依规治理非理性竞争，加强产能监测预警和调控，打击知识产权违法行为，引导企业科学布局产能及有序出海[1] - 工信部计划科学编制“十五五”产业发展规划，加大技术创新支持，强化标准引领，提升产业治理水平[1] - 与会企业包括比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、中创新航、海辰储能、天赐材料、恩捷股份、容百科技、贝特瑞等头部公司高管，显示后续行动决策和推进力度可能较强[1] 行业竞争格局与盈利状况 - 当前锂电材料产业正极、隔膜、铜箔、铝箔等多环节出现“头部企业微利二线亏钱”、“即时盈利但回收期长”等问题[2] - 上述问题主要由前两年产业盲目扩张导致的产能严重过剩所致[2] - 大部分锂电材料子行业未来几年有望实现合理化有序扩产，大概率不会出现大幅过剩现象[2] - 部分盈利能力过低、回报周期较长的子行业有望实现一定幅度价格上涨[2] 公司业务进展 - 圣阳股份专注于储能电池及系统的设计、研发、制造和销售，为全球通信、数据/算力中心、储能及电力领域客户提供产品及解决方案[3] - 圣阳股份自主研发的固态电池已完成安全验证及循环稳定性测试，性能指标良好，产品已进入典型场景市场应用阶段[3] - 南都电源目前在手未发货订单约89亿元，其中大储在手未发订单约55亿元（国内40亿元，海外15亿元）[3] - 南都电源在半固态电池方面中标2.8GWh独立储能项目订单，标志着公司固态储能电池技术实现商业化应用，也是固态电池技术首次在全球吉瓦时级别储能项目中实现商业应用[3]

电影票房与市场表现 - 影片《疯狂动物城2》票房已突破20亿 [1] - 根据猫眼专业版、灯塔预测，该片最终票房有望超过40亿，并有望超越《复仇者联盟4》成为中国影史引进片票房冠军 [1] 动画电影行业趋势 - 海外动画电影进入经典大IP不断延展价值周期、走向持续变现的时期 [1] - 2025年迎来动画电影大年，标志着中国动画电影市场进入本土与海外双轮驱动的新阶段 [1] 影视IP商业化拓展 - 《疯狂动物城2》IP联名品牌超70家，涵盖潮玩、食品饮料、服饰、零售、餐饮、宠物、游戏等众多行业 [1] - 影视IP商业化不仅拓展了盈利空间，同时借助联名热度反哺电影传播，放大超级IP价值 [1] - 未来经典影视IP商业价值开发将继续延伸，新IP的后链路开发将前置，在电影宣发期即进行商业拓展，形成声量互动叠加 [1] 相关公司业务动态 - 万达电影是国内电影院线龙头 [1] - 森马服饰旗下品牌森马、巴拉巴拉、森马儿童已推出迪士尼疯狂动物城等IP联名产品 [1]

政策监管与规划 - 国家航天局近期设立商业航天司，标志着行业迎来专职监管机构[1] - 当前中国商业航天企业数量超过600家，政策旨在确保安全前提下释放发展潜力[1] - 《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》提出四大核心目标：支持低成本技术、推动民商标准融合共享国家资源、设立国家基金优化产业生态、构建全生命周期安全监管体系[1] 行业发展与市场预测 - 招商证券认为政策框架明确后，2026年起商业航天将进入高频发射常态化阶段[2] - 欧航局未来三年（2026年至2028年）预算总额约221亿欧元，创历史新高，将重点支持科学、探索与技术项目，并大幅增加对地球观测、导航和电信等空间应用领域的投入[2] 太空计算与巨头布局 - Starcloud于11月2日发射搭载英伟达H100 GPU的卫星，计划2026年发布第二代卫星，2027年发射100kW卫星并开始商业化运营，2030年初完成40MW太空数据中心部署，最终目标为5GW数据中心[3] - 谷歌于11月5日发布Suncatcher计划，目标2027年发射搭载Trillium代TPU的卫星，未来将完成81颗卫星组成的AI计算集群[3] - 马斯克表示可通过扩大Starlink V3卫星规模实现在太空建造大型数据中心，目标在4-5年内通过星舰完成每年100GW数据中心部署，未来通过月球基地完成100TW数据中心部署[3] 产业链环节与核心公司 - 天风证券总结产业链分为上游（火箭发射、卫星制造、通讯载荷、星载计算机等核心组件）、中游（星座组网、在轨运控及算力调度）、下游（应急通信等多元应用场景）三大核心环节[3] - 太阳翼及能源系统核心公司包括云南锗业（锗晶片衬底）[3] - 太空计算卫星核心公司包括开普云、航天电子（激光通信）[3] - 卫星总装运营核心公司包括中国卫星、中国卫通、星图测控[3] - 卫星载荷及元器件核心公司包括臻镭科技、天银机电、复旦微电、上海瀚讯[3] - 火箭核心公司包括航天动力、超捷股份、斯瑞新材、高华科技、九丰能源[3]