海外市场表现 - 美股主要指数收跌，道指跌0.9%，纳指跌0.38%，标普500跌0.53% [1] - 大型科技股走势分化，谷歌A跌1.65%，Meta跌1.09%，微软跌1.07%，而苹果涨1.52%，英伟达涨1.65% [1] - 纳斯达克金龙中国指数收涨0.96%，成分股中网易涨4.9%，阿里巴巴涨4.4%，小鹏汽车跌2.2%，理想汽车跌2.5%，蔚来跌5.7% [1] - 英伟达宣布向EDA巨头新思科技投资20亿美元入股 [1] 科技巨头动态与AI进展 - 苹果AI主管将离职，接班人曾在谷歌DeepMind和微软工作，公司正加速推进首款可折叠iPhone研发，预计2026年秋季发布 [2] - 谷歌将Gemini 3人工智能模式引入谷歌搜索，覆盖近120个国家和地区 [2] - 大摩大幅上调谷歌TPU产量预测，2027年预测从300万块上调至500万块，增幅约67% [1][8] - 报告测算谷歌TPU若开启外销模式，每销售50万块芯片可能在2027年为其增加约130亿美元收入 [1][8] 大宗商品与金属市场 - 伦钴收盘涨穿5万美元整数位心理关口，出口禁令到期后刚果（金）仍未恢复出口 [3] - 国际铜夜盘收涨0.73% [3] - 国内夜盘金属多数上涨，沪银收涨超5%，沪铜涨0.62%，沪锌涨0.98% [9] - 稀土磁材价格上涨，氧化镨钕、金属镨钕、钕铁硼价格集体上涨3-6%，近一周稀土价格持续上行 [8] 存储芯片市场 - 2025年11月主流NAND Flash wafer合约价全面大幅上涨，各类产品平均月涨幅达20%至60%以上 [7] - 需求受AI应用与企业级SSD订单强力拉动，行业位元供应增幅受限于厂商资本开支重点转向先进制程而非新产能扩张 [7] - TrendForce预测NAND市场供给紧缩将延续至2026年全年 [7] 人工智能与模型发展 - DeepSeek推出V3.2正式版，强化Agent能力，在智能体评测中达到当前开源模型最高水平 [6] - V3.2-Speciale模型版本成功斩获IMO 2025、CMO 2025、ICPC World Finals 2025及IOI 2025金牌 [6] - 伴随阿里QWEN大模型等竞品快速迭代，国内AI产业整体景气度有望继续提升 [6] - 麦肯锡预计2028年全球AI推理市场规模将达1500亿美元，年复合增长率超40% [10] 国内产业与公司动态 - 光大证券表示市场放量连续反弹，考虑到12月两场重磅会议的利好预期，指数有望延续反弹之势 [5] - 航天科技集团全力攻关突破可重复使用火箭等关键技术，推动太空经济发展 [9] - 上海闵行区330公里自动驾驶测试道路即将开放，滴滴自动驾驶在广州试运行全天候全无人Robotaxi服务 [9] - 电动车11月销量表现亮眼，鸿蒙智行突破8万辆创新高，小米再破4万辆，理想i6和i8累计订单突破10万辆 [9] 上市公司公告精选 - 探路者拟3.57亿元收购上海通途半导体51%股权，标的公司从事IP技术授权及芯片设计研发 [13] - 恒逸石化控股股东拟15亿元-25亿元增持公司股份 [13] - 卧龙新能投资8.04亿元建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立储能示范项目 [13] - 中超控股子公司中标合计13.18亿元项目，占公司2024年度经审计营业总收入的23.97% [13]

NAND Flash市场供需与价格趋势 - 2025年11月主流NAND Flash wafer合约价全面大幅上涨，各类产品平均月涨幅达20%至60%以上，涨势扩散至所有容量段 [1] - 行业需求强劲上行的核心驱动力是AI应用对高容量存储需求快速攀升，叠加HDD供应紧缩，促使云端服务供应商加速向NAND体系转单，形成结构性缺口 [1] - 全球NAND厂商资本开支重点转向先进制程迭代与Hybrid Bonding技术导入，而非新产能扩张，TrendForce预测NAND市场供给紧缩将延续至2026年全年 [1] 技术发展与市场渗透 - QLC技术正以前所未有的速度应用于AI的温/冷数据储存层，其每晶粒储存容量较TLC高出33%，大幅降低储存巨量AI数据集的单位成本 [2] - 预估至2026年，QLC SSD在Enterprise SSD市场的渗透率将达30% [2] 相关公司业务进展 - 德明利公司正加快向高容量、高性能固态硬盘产品拓展，重点聚焦于企业级SSD与QLC NAND应用两大方向 [2] - 江波龙公司依托自研eMMC主控芯片与固件技术，于2024年率先实现QLC eMMC产品的量产出货，是全球极少数具备该量产能力的企业，其产品在读写性能上对标主流TLC eMMC [2]

公司产品发布与性能 - DeepSeek于12月1日推出DeepSeek V3.2正式版，强化了Agent能力并融入思考推理 [1] - 该版本在智能体评测中达到当前开源模型的最高水平，大幅缩小了开源模型与闭源模型的差距 [1] - 其中的V3.2-Speciale模型版本成功斩获IMO 2025、CMO 2025、ICPC World Finals 2025及IOI 2025金牌 [1] 行业趋势与市场展望 - 伴随阿里QWEN大模型等同类竞品快速迭代，国内包括豆包大模型、Deepseek后续同样有望实现迭代加速，AI产业整体景气度有望继续提升 [1] - 从科技浪潮演进角度，终局看AI赋能万物一定是通过应用端实现，应用端的爆发具有中期确定性，且空间较上游硬件更为广阔 [1] - 拥有AI全栈布局能力的大厂自研算力方案与英伟达GPU/NVL算力方案在不同应用场景中各有优势 [2] - 在当前AI宏伟叙事下，产业链对算力需求足够旺盛，市场空间足够广阔，算力基础设施市场尚未触及天花板，仍属于高速扩张的增量市场，远未进入存量零和博弈阶段 [2] 产业链相关公司动态 - 梦网科技旗下的天慧智汇台2.0集成了DeepSeek的能力，用于为客户提供富媒体内容生成、营销创意生成等，并为内部运营提供富媒体内容安全审核、内容数据标签标注、研发和运营提效等能力 [3] - 梦网科技于8月29日官微显示，公司成立了梦网云智算，以GPU、AI芯片等智能算力为核心，打造软硬件全栈环境云算力服务平台 [3] - 杭钢股份全资子公司浙江数据管理成功完成DeepSeek-R1的适配并实现DeepSeek-R1 70B参数及以下全部蒸馏模型的部署 [3]

稀土价格行情 - 12月1日氧化镨钕、金属镨钕、钕铁硼价格集体上涨，幅度在3-6%之间，近一周稀土价格持续上行 [1] - 供应端总体呈现偏紧态势，部分分离企业因检修或原料问题开工率有所下降，导致氧化物现货供应偏紧 [1] - 磁材企业保持较高开工率，国内订单稳定，海外市场需求逐步恢复，出口预期向好，下游需求呈现稳中有增态势 [1] - 稀土出口管制暂缓后，在出口需求向好及供给端偏紧预期下，稀土价格及景气度回升趋势有望延续 [1] 相关公司动态 - 北方稀土为稀土行业龙头，全产业链优势和规模优势显著，三季报业绩大幅增长 [2] - 中国稀土专注于稀土矿的开采加工和冶炼分离业务，正积极配合中国稀土集团开展解决同业竞争问题的相关工作，择机开展并购重组 [2]

谷歌TPU芯片产量与市场前景 - 摩根士丹利研报显示谷歌自研AI芯片TPU供应链不确定性消退，未来两年产量预期呈爆炸式增长，可能意味着谷歌准备向第三方大规模销售TPU芯片 [1] - 基于供应链排查，将谷歌TPU在2027年产量预测从约300万块大幅上调至约500万块，增幅约67% [1] - 报告测算，每销售50万块TPU芯片，有可能在2027年为谷歌增加约130亿美元收入 [1] AI推理市场发展趋势 - 随着生成式AI走向规模化应用，全球AI产业重心正加速从训练转向推理 [1] - 麦肯锡预计2028年全球AI推理市场规模将达1500亿美元，年复合增长率超40%，远高于训练市场的20% [1] - 巴克莱预测2026年AI推理计算需求将达到训练需求的4.5倍，占通用AI总计算需求的70%以上 [1] 光学电路交换(OCS)市场机遇 - 谷歌TPU芯片的放量销售将给光学电路交换(OCS)等新增细分市场带来发展机遇 [1] - 腾景科技前期已签订YVO4(钒酸钇晶体)单笔采购订单8760.60万元，订单签订速度超预期，钒酸钇晶体为OCS核心材料 [2] - 光库科技积极布局OCS光器件业务，拓展OCS光交换机代工领域 [3]

TPU - 摩根士丹利将谷歌TPU在2027年的产量预测从约300万块上调至约500万块，增幅约67% [1] - 谷歌最新一代TPU芯片即将上市，性能较前代提升超过四倍 [1] - 谷歌TPU若开启外销模式，每50万块“外销”或为公司增收130亿美元和0.40美元的每股收益 [7] AI手机 - 字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版，正与多家手机厂商洽谈助手合作 [2] - 豆包手机助手具备多模态交互能力和AI操作手机功能，用户可通过语音、侧边键或耳机直接唤醒 [2] - 阶跃星辰宣布合作超60%国产手机厂商 [7] 通信 - 自然资源部力争在“十五五”末打造“空天地海网”新型基础设施和中国版全息数字地球 [3] - “十五五”自然资源科技规划将培育壮大测绘与地理信息等五大专业领域新质生产力 [3] - 空天地海网是未来6G通信技术的核心发展方向，旨在实现全球无缝覆盖和泛在连接 [3] 可回收火箭 - 我国首艘火箭网系回收海上平台“领航者”成功交付，是首个取证的海上火箭回收平台 [4] - 该平台将促进可重复使用运载火箭海上回收关键技术在效率和效益上“双提升” [4] - 中国商业航天市场规模预计从2025年的2.5-2.8万亿元增长至2030年的3.5万亿元以上，年均复合增长率超16% [4] 海水淡化 - 全国海水淡化产业联盟在天津成立，由25家科研院所和龙头企业共同发起 [5] - 联盟旨在推动行业优势互补、资源共享，加强产业链上下游协作 [5] 稀土 - 氧化镨钕、金属镨钕、钕铁硼价格集体上涨，幅度在3-6%之间 [6] - 供应端因企业检修或原料问题导致氧化物现货供应偏紧，磁材企业保持较高开工率 [6] 宏观与行业新闻 - 中央网信办公示2025年“人工智能+政务”规范应用案例拟入选名单 [7] - 上海闵行区330公里自动驾驶测试道路即将开放，滴滴自动驾驶在广州试运行全天候、全无人Robotaxi服务 [7] - 包装纸原纸价格持续上扬，多家造纸企业密集发布调价通知 [7] - 苹果正加速推进其首款可折叠iPhone的研发，预计将于2026年秋季正式发布 [7] - 电影《疯狂动物城2》内地票房破20亿，进入中国影史动画前三 [7] - 深房中协称深圳二手房市场交易量进入企稳阶段 [7] 航天 - 北京拟建立太空数据中心系统，商业航天司正式成立 [13] 玩具 - 华为AI玩具“憨憨”开售即秒罄 [15] 国产芯片 - 摩尔线程、沐曦科技等GPU独角兽陆续上市 [17] 机器人 - 发改委提示要注意防范重复度高的人形机器人产品“扎堆”上市 [19] 房地产 - 多地发布促进房地产市场平稳健康发展通知 [21] 贵金属 - 白银期货创历史新高，黄金连续大涨 [26] 医药 - 全国多地流感患者增多 [26]

停复牌 - 太龙药业控股股东筹划股份转让事宜导致股票停牌 [1] 并购重组 - 探路者拟以3.57亿元收购上海通途半导体51%股权 标的公司从事IP技术授权及芯片设计研发 [2] 回购与增持 - 恒逸石化控股股东及一致行动人计划以15亿元至25亿元增持公司股份 并提供不超过20亿元贷款支持 [3] - 永泰能源拟使用3亿元至5亿元资金回购股份并计划注销 [3] 投资合作与经营状况 - 卧龙新能投资8.04亿元建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立储能示范项目 [4] - 中超控股子公司中标项目合计13.18亿元 占公司2024年度经审计营业总收入的23.97% [4] - 立中集团与伟景智能签署人形机器人零部件委托加工技术协议 [4] - 凯旺科技拟与稳尖科技共同设立液冷散热子公司 [4] - 瑞松科技收到3.31亿元采棉机摘锭生产装备建设项目成交通知书 [4] - 通宇通讯加速推进6G技术预研及低轨卫星互联网业务布局 [4] - 三星医疗子公司签订印尼电表年度招标项目合同 金额约1.6亿元人民币 [4] - 拓普集团筹划发行H股股票并在香港联合交易所上市 [4]

龙虎榜机构交易概况 - 当日机构龙虎榜共上榜30只个股，其中13只为净买入，17只为净卖出 [1] - 机构净买入金额排名前三的个股依次为：北京君正（2.51亿人民币）、光启技术（1.47亿人民币）、广济药业（7720万人民币） [1] 北京君正机构动向与业务进展 - 龙虎榜显示2家机构净买入北京君正2.51亿人民币 [2] - 公司正推进3D DRAM研发以匹配AI存储需求，并计划推出更大算力SoC及AI MCU芯片，布局边缘AI与大模型应用 [2] AI玩具市场动态 - 华为于11月28日推出首款陪聊机器人"智能憨憨"，产品在华为商城上线后迅速售罄，目前处于暂时缺货状态 [3] - "智能憨憨"AI玩具由珞博智能与华为共同设计开发，属于Fuzozo芙崽和"憨憨"的定制合作款产品 [4] 广和通合作信息 - 广和通今年6月宣布与珞博智能达成战略合作，将为珞博智能旗下AI养成系潮玩Fuzozo芙崽赋能 [5] AI手机行业动态 - 中兴通讯旗下努比亚于12月1日宣布，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153已少量发售，供开发者体验 [6] - 福蓉科技已向三星S24、谷歌Pixel8等AI手机批量供货 [7]

市场行情总结 - 主要指数全天小幅单边上扬，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.65%、1.25%、1.31% [3] - 市场近3400只个股上涨，1800余只个股下跌 [3] - AI玩具、AI手机、光刻胶、冰雪产业等多个题材板块表现强势 [3] AI玩具板块 - 华为于11月28日推出首款陪聊机器人“智能憨憨”，定价399元，上线后迅速售罄 [6] - 受消息刺激，AI玩具板块开盘走强，板块全天大涨6.04% [6][7] - 博通集成、实丰文化、广和通（20CM）涨停，移远通信、润欣科技等多股跟涨 [6] - “智能憨憨”由珞博智能与华为共同设计开发，其同造型产品Fuzozo芙崽在双十一期间销量较6月增长25倍 [8] AI手机及相关硬件板块 - 中兴通讯旗下努比亚官微发布消息，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机少量发售 [11] - 中兴通讯涨停，带动AI手机概念股福蓉科技、天音控股涨停，传音控股大涨近10% [11] - AI手机爆发带动AIPC、AI耳机、端侧AI等概念集体反弹 [12] - 昀冢科技、贝隆精密、北京君正等多只个股涨停或大幅上涨 [13] 影视板块 - 受《疯狂动物城2》票房强劲表现催化，影视板块集体高开，中国电影一字板（2连板） [19] - 《疯狂动物城2》上映5天票房已突破19亿元，排片占比超83%，猫眼预测其票房有望达40亿元 [19] - 影视板块高开低走，全天收涨0.74% [19] 峨眉山A个股事件 - 峨眉山A发布股东回馈公告，持有500股及以上股东可在特定时段享受免门票、住宿折扣等七项福利 [20] - 公司股价今日一字开盘后T字板涨停，收盘上涨10.02% [20] - 按当日股价计算，享受股东福利的门槛约为7000元持仓市值 [21]

2025火山引擎原动力大会 - 大会将于2025年12月18-19日举行，聚焦人工智能技术与产业融合，可能发布新品 [1] - 大会亮点集中于“豆包大模型全新成员发布”以及“Agent行业前沿探索深度解析” [1] - 大会议题包括“构建下一代Agent应用”、“面向企业智能应用的基础设施与Agent平台”等 [1] 字节跳动的AI产业布局 - 公司已形成模型、平台、应用、硬件的全AI产业链布局 [3] - 其模型能力基准测试略低于海外大厂，但在多模态产品化与矩阵完整度方面占优 [3] - 应用层以豆包为核心，调用量及月活数均持续高增，并同步布局各领域原生AI产品以构建完整生态 [3] AI硬件与“AI原生手机”发布 - 端侧硬件是公司持续布局的重点，产品包括智能体耳机、陪伴玩具等 [4] - 公司于12月1日发布豆包手机助手技术预览版，嵌入中兴手机系统，并与努比亚手机在红魔8S Pro、9Pro等多款机型上合作 [3][4] - 该AI助手具备高权限Agent能力，可模拟人工跨App操作，实现“全网比价后自动点外卖”、“根据屏幕内容回微信”等复杂指令 [4] - 这款“AI原生手机”由字节与中兴努比亚团队深度合作，对硬件层、软件层及操作系统层进行了更深入的整合与重构，核心差异化在于高权限Agent能力 [4] - 豆包方面表示，这是一款需要和手机厂商一起完成的产品，正与多家手机厂商洽谈助手合作，没有自己开发手机的计划 [4] 合作伙伴与相关公司 - 大会合作伙伴包括英伟达、英特尔、AMD等科技公司 [3] - 合作的上市公司包括恺英网络、华胜天成、中科创达、润欣科技等 [3][7] - 其他相关概念公司包括创梦天地、致景科技、Cocos等 [8] 历史事件与市场反应 - 2024年12月10日，在2024火山引擎冬季Force原动力大会前夕，字节跳动的视频生成模型PixelDance在豆包电脑版开启内测，用户每日可免费生成十支视频 [5] - PixelDance于9月底首次发布，早期通过即梦AI、火山引擎面向创作者和企业客户小范围邀测 [5] - 在2024年12月11日开盘，相关龙头公司亚康股份股价20cm涨停 [5]