市场行情 - 主要指数集体小幅回落，沪指、深成指、创业板指分别收跌0.42%、0.68%、0.69% [3] - 市场超3700股下跌，1500余股上涨，两市成交量不足1.6万亿 [3] - 福建本地股全天走强，海南本地股震荡走强，航天板块再度局部发力，食品、冰雪产业、房产经纪等均有局部强势表现，AI手机、消费电子等大幅分化，有色、稀土跌幅居前 [3] 福建本地股 - 福建本地股大涨3.6%，受《福建省有序推进算力基础设施发展若干措施》印发及福建省贯彻落实《中共中央、国务院关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路 建设两岸融合发展示范区的意见》系列新闻发布会催化 [6][7][9][12] - 海欣食品5连板，睿能科技4连板，航天发展3连板，榕基软件、平潭发展、招标股份（20CM）、太阳电缆等多股涨停 [3][10] - 支持台胞开设沙县小吃门店等惠台政策推动安记食品、惠发食品午后直线拉板 [10][11] OCS概念股 - 谷歌自研AI芯片TPU供应链不确定性消退，未来两年产量预期呈爆炸式增长，可能向第三方大规模销售TPU芯片，推动OCS、谷歌相关概念股局部走强 [17] - 赛微电子单边大涨全天，收涨超15%，连续刷新历史新高，尽管国家大基金一路减持 [18] 华阳股份 - 华阳集团高性能碳纤维项目竣工投产，实现12K小丝束T1000级碳纤维国产化量产，标志国产高性能碳纤维规模化量产关键性突破 [22][24] - 华阳股份昨日高开超4%，今日午后单边拉升，盘中一度涨超5%，最终收涨3.57% [24][25] - 华阳集团午后抢筹爆拉，一度涨超3.4%，最终收涨2.16% [25] 爱科赛博 - 某游资新城路昨日卖出爱科赛博8000万，导致股价跌超17%，今日解释因融资担保比例不够被动卖出，担保比例回正后再次买入 [29][30][31] - 爱科赛博今日低开6.5%，全天单边震荡走强，最终大幅收涨15% [33]

市场整体表现 - 市场全天震荡调整，三大指数集体下挫，沪深京三市约3800只个股下跌，成交金额达1.61万亿元 [1] - 福建本地股逆势爆发，十余只股票涨停，医药商业股拉升，大消费板块表现活跃 [1] - 下跌方面，消费电子板块走低，锂电池板块调整 [1] 福建自贸/海西概念 - 福建自贸概念再度大涨，合富中国、平潭发展等多股涨停，海欣食品实现5连板 [4] - 催化因素为福建省研究制定贯彻落实两岸融合发展示范区意见的第五批共三个方面12条政策措施 [4] - 福建省自然资源厅透露，规划建设金门供水第二通道、马祖供水、泉金高速等一批重大项目 [4][13] - 相关个股表现：合富中国（26天14板，涨+9.98%）、榕基软件（12天7板，涨+10.02%）、海欣食品（5天5板，涨+10.05%）、平潭发展（3天2板，涨+10.03%）、招标股份（涨+20.00%）、福建高速（涨+10.10%） [5] 航天板块 - 航天板块继续活跃，通宇通讯4连板，航天发展、雷科防务、顺灏股份等3连板 [6] - 招商证券认为，政策框架明确后，2026年起商业航天将进入高频发射常态化阶段 [7] - 国泰君安表示，从2027年起可回收火箭比例将逐年上升，到2030年预计可承担30%运力，结合火箭类型平均价格测算，2030年中国火箭发射市场规模有望超过1100亿元 [8] - 相关个股表现：航天发展（13天9板，涨+10.03%）、雷科防务（7天6板，涨+9.96%）、通宇通讯（4天3板，涨+10.02%）、顺灏股份（3天3板，涨+9.97%） [7] 房地产板块 - 房地产板块走强，梦天家居、世联行、好莱客等多股涨停 [9] - 催化因素为中国证监会发布《关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告（征求意见稿）》，启动商业不动产投资信托基金试点 [9] - 沪深交易所等单位正推进配套规则修订、系统改造和试点项目培育等工作 [9] - 兴业证券指出，全国多地研究谋划现房销售支持政策，商业不动产REITs试点启动有望盘活存量资产 [10] - 华泰证券认为，此举有望打通商业地产企业融投管退闭环，提升资产流动性，推动资产及企业价值重估 [11] - 相关个股表现：梦天家居（10天7板，涨+10.00%）、世联行（8天4板，涨+9.87%）、好莱客（涨+10.03%） [10] 其他活跃板块 - 医药商业股拉升，人民同泰、海王生物等涨停 [1] - 大消费板块表现活跃，茂业商业、惠发食品等涨停 [1] - AI手机概念出现分化 [11] 历史新高个股 - 部分公司股价创历史新高，包括嘉戎技术（涨幅20.01%）、赛微电子（涨幅15.27%）、绿岛风（涨幅10.04%）等 [26]

战略合作与投资 - 英伟达与新思科技宣布达成战略合作，英伟达将斥资20亿美元入股新思科技 [1] - 双方将通过多年合作，将英伟达的人工智能计算技术深度整合到工业设计与工程领域 [1] - 合作旨在重塑从芯片到系统的整个设计流程 [1] 行业概况与发展趋势 - EDA工具是集成电路领域的上游基础工具，是贯穿整个集成电路产业链的战略基础支柱之一 [1] - 在先进制程驱动设计成本提升的背景下，EDA技术正向AI智能化、云端化、系统集成化跃迁，产业规模持续扩大 [1] - 纵观海外EDA龙头发展史，整合并购是推动行业整合与技术升级的重要手段 [1] - 2024年EDA行业再次掀起新一轮并购热潮，新思科技、西门子EDA、Cadence均通过收购整合进一步补齐短板，完善生态 [1] 市场竞争格局 - 当前全球EDA市场几乎被国际三大巨头（新思科技、西门子EDA、Cadence）所主导 [1] - 本土EDA供应商在国内市场中已占有一席之地，且在特定的细分市场中表现出色 [1] - 国内EDA企业正通过“自研+并购”的双轮驱动，快速提升竞争力，实现EDA工具全流程国产化的目标 [1] 相关公司 - 华福证券表示，华大九天、概伦电子、广立微、灿芯股份、安路科技等为国产EDA龙头 [1]

新股缴款：E澳赛图 - 公司于12月2日进行新股缴款，在科创板上市，股票代码为68879 [1] - 发行价格为26.68元人民币 [2] - 发行市盈率高达519.12倍 [2] - 发行后总市值达到106.6亿元人民币 [2] - 网上发行中签率为0.028014% [2] - 公司是国内最早进入基因编辑领域的企业之一，技术具有领先优势，是国内模式动物领域的巨头之一 [2] - 公司已与全球前十大药企（以2024年度收入计）建立了合作关系 [2] - 公司将基因编辑优势转化为抗体发现平台优势，是少数拥有全人源抗体/TCR小鼠平台的生物技术企业，并积极开展“千鼠万抗”计划 [2] 新股上市：精创电气 - 公司于12月2日在北交所上市，股票代码为92000 [3][4] - 发行价格为17.10元人民币 [4] - 发行后总市值为5.25亿元人民币 [4] - 发行市盈率为13.47倍 [5] - 公司主营业务为冷链设备智能控制器、医药与食品仪表及环境颗粒物检测仪器等产品的研发、生产与销售 [5] - 公司提供智慧冷链物联网解决方案 [5] - 2023年，公司在冷链温湿度控制市场的占有率位列中国前三 [5]

海外市场表现 - 美股主要指数收跌，道指跌0.9%，纳指跌0.38%，标普500跌0.53% [1] - 大型科技股走势分化，谷歌A跌1.65%，Meta跌1.09%，微软跌1.07%，而苹果涨1.52%，英伟达涨1.65% [1] - 纳斯达克金龙中国指数收涨0.96%，成分股中网易涨4.9%，阿里巴巴涨4.4%，小鹏汽车跌2.2%，理想汽车跌2.5%，蔚来跌5.7% [1] - 英伟达宣布向EDA巨头新思科技投资20亿美元入股 [1] 科技巨头动态与AI进展 - 苹果AI主管将离职，接班人曾在谷歌DeepMind和微软工作，公司正加速推进首款可折叠iPhone研发，预计2026年秋季发布 [2] - 谷歌将Gemini 3人工智能模式引入谷歌搜索，覆盖近120个国家和地区 [2] - 大摩大幅上调谷歌TPU产量预测，2027年预测从300万块上调至500万块，增幅约67% [1][8] - 报告测算谷歌TPU若开启外销模式，每销售50万块芯片可能在2027年为其增加约130亿美元收入 [1][8] 大宗商品与金属市场 - 伦钴收盘涨穿5万美元整数位心理关口，出口禁令到期后刚果（金）仍未恢复出口 [3] - 国际铜夜盘收涨0.73% [3] - 国内夜盘金属多数上涨，沪银收涨超5%，沪铜涨0.62%，沪锌涨0.98% [9] - 稀土磁材价格上涨，氧化镨钕、金属镨钕、钕铁硼价格集体上涨3-6%，近一周稀土价格持续上行 [8] 存储芯片市场 - 2025年11月主流NAND Flash wafer合约价全面大幅上涨，各类产品平均月涨幅达20%至60%以上 [7] - 需求受AI应用与企业级SSD订单强力拉动，行业位元供应增幅受限于厂商资本开支重点转向先进制程而非新产能扩张 [7] - TrendForce预测NAND市场供给紧缩将延续至2026年全年 [7] 人工智能与模型发展 - DeepSeek推出V3.2正式版，强化Agent能力，在智能体评测中达到当前开源模型最高水平 [6] - V3.2-Speciale模型版本成功斩获IMO 2025、CMO 2025、ICPC World Finals 2025及IOI 2025金牌 [6] - 伴随阿里QWEN大模型等竞品快速迭代，国内AI产业整体景气度有望继续提升 [6] - 麦肯锡预计2028年全球AI推理市场规模将达1500亿美元，年复合增长率超40% [10] 国内产业与公司动态 - 光大证券表示市场放量连续反弹，考虑到12月两场重磅会议的利好预期，指数有望延续反弹之势 [5] - 航天科技集团全力攻关突破可重复使用火箭等关键技术，推动太空经济发展 [9] - 上海闵行区330公里自动驾驶测试道路即将开放，滴滴自动驾驶在广州试运行全天候全无人Robotaxi服务 [9] - 电动车11月销量表现亮眼，鸿蒙智行突破8万辆创新高，小米再破4万辆，理想i6和i8累计订单突破10万辆 [9] 上市公司公告精选 - 探路者拟3.57亿元收购上海通途半导体51%股权，标的公司从事IP技术授权及芯片设计研发 [13] - 恒逸石化控股股东拟15亿元-25亿元增持公司股份 [13] - 卧龙新能投资8.04亿元建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立储能示范项目 [13] - 中超控股子公司中标合计13.18亿元项目，占公司2024年度经审计营业总收入的23.97% [13]

NAND Flash市场供需与价格趋势 - 2025年11月主流NAND Flash wafer合约价全面大幅上涨，各类产品平均月涨幅达20%至60%以上，涨势扩散至所有容量段 [1] - 行业需求强劲上行的核心驱动力是AI应用对高容量存储需求快速攀升，叠加HDD供应紧缩，促使云端服务供应商加速向NAND体系转单，形成结构性缺口 [1] - 全球NAND厂商资本开支重点转向先进制程迭代与Hybrid Bonding技术导入，而非新产能扩张，TrendForce预测NAND市场供给紧缩将延续至2026年全年 [1] 技术发展与市场渗透 - QLC技术正以前所未有的速度应用于AI的温/冷数据储存层，其每晶粒储存容量较TLC高出33%，大幅降低储存巨量AI数据集的单位成本 [2] - 预估至2026年，QLC SSD在Enterprise SSD市场的渗透率将达30% [2] 相关公司业务进展 - 德明利公司正加快向高容量、高性能固态硬盘产品拓展，重点聚焦于企业级SSD与QLC NAND应用两大方向 [2] - 江波龙公司依托自研eMMC主控芯片与固件技术，于2024年率先实现QLC eMMC产品的量产出货，是全球极少数具备该量产能力的企业，其产品在读写性能上对标主流TLC eMMC [2]

公司产品发布与性能 - DeepSeek于12月1日推出DeepSeek V3.2正式版，强化了Agent能力并融入思考推理 [1] - 该版本在智能体评测中达到当前开源模型的最高水平，大幅缩小了开源模型与闭源模型的差距 [1] - 其中的V3.2-Speciale模型版本成功斩获IMO 2025、CMO 2025、ICPC World Finals 2025及IOI 2025金牌 [1] 行业趋势与市场展望 - 伴随阿里QWEN大模型等同类竞品快速迭代，国内包括豆包大模型、Deepseek后续同样有望实现迭代加速，AI产业整体景气度有望继续提升 [1] - 从科技浪潮演进角度，终局看AI赋能万物一定是通过应用端实现，应用端的爆发具有中期确定性，且空间较上游硬件更为广阔 [1] - 拥有AI全栈布局能力的大厂自研算力方案与英伟达GPU/NVL算力方案在不同应用场景中各有优势 [2] - 在当前AI宏伟叙事下，产业链对算力需求足够旺盛，市场空间足够广阔，算力基础设施市场尚未触及天花板，仍属于高速扩张的增量市场，远未进入存量零和博弈阶段 [2] 产业链相关公司动态 - 梦网科技旗下的天慧智汇台2.0集成了DeepSeek的能力，用于为客户提供富媒体内容生成、营销创意生成等，并为内部运营提供富媒体内容安全审核、内容数据标签标注、研发和运营提效等能力 [3] - 梦网科技于8月29日官微显示，公司成立了梦网云智算，以GPU、AI芯片等智能算力为核心，打造软硬件全栈环境云算力服务平台 [3] - 杭钢股份全资子公司浙江数据管理成功完成DeepSeek-R1的适配并实现DeepSeek-R1 70B参数及以下全部蒸馏模型的部署 [3]

稀土价格行情 - 12月1日氧化镨钕、金属镨钕、钕铁硼价格集体上涨，幅度在3-6%之间，近一周稀土价格持续上行 [1] - 供应端总体呈现偏紧态势，部分分离企业因检修或原料问题开工率有所下降，导致氧化物现货供应偏紧 [1] - 磁材企业保持较高开工率，国内订单稳定，海外市场需求逐步恢复，出口预期向好，下游需求呈现稳中有增态势 [1] - 稀土出口管制暂缓后，在出口需求向好及供给端偏紧预期下，稀土价格及景气度回升趋势有望延续 [1] 相关公司动态 - 北方稀土为稀土行业龙头，全产业链优势和规模优势显著，三季报业绩大幅增长 [2] - 中国稀土专注于稀土矿的开采加工和冶炼分离业务，正积极配合中国稀土集团开展解决同业竞争问题的相关工作，择机开展并购重组 [2]

谷歌TPU芯片产量与市场前景 - 摩根士丹利研报显示谷歌自研AI芯片TPU供应链不确定性消退，未来两年产量预期呈爆炸式增长，可能意味着谷歌准备向第三方大规模销售TPU芯片 [1] - 基于供应链排查，将谷歌TPU在2027年产量预测从约300万块大幅上调至约500万块，增幅约67% [1] - 报告测算，每销售50万块TPU芯片，有可能在2027年为谷歌增加约130亿美元收入 [1] AI推理市场发展趋势 - 随着生成式AI走向规模化应用，全球AI产业重心正加速从训练转向推理 [1] - 麦肯锡预计2028年全球AI推理市场规模将达1500亿美元，年复合增长率超40%，远高于训练市场的20% [1] - 巴克莱预测2026年AI推理计算需求将达到训练需求的4.5倍，占通用AI总计算需求的70%以上 [1] 光学电路交换(OCS)市场机遇 - 谷歌TPU芯片的放量销售将给光学电路交换(OCS)等新增细分市场带来发展机遇 [1] - 腾景科技前期已签订YVO4(钒酸钇晶体)单笔采购订单8760.60万元，订单签订速度超预期，钒酸钇晶体为OCS核心材料 [2] - 光库科技积极布局OCS光器件业务，拓展OCS光交换机代工领域 [3]

TPU - 摩根士丹利将谷歌TPU在2027年的产量预测从约300万块上调至约500万块，增幅约67% [1] - 谷歌最新一代TPU芯片即将上市，性能较前代提升超过四倍 [1] - 谷歌TPU若开启外销模式，每50万块“外销”或为公司增收130亿美元和0.40美元的每股收益 [7] AI手机 - 字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版，正与多家手机厂商洽谈助手合作 [2] - 豆包手机助手具备多模态交互能力和AI操作手机功能，用户可通过语音、侧边键或耳机直接唤醒 [2] - 阶跃星辰宣布合作超60%国产手机厂商 [7] 通信 - 自然资源部力争在“十五五”末打造“空天地海网”新型基础设施和中国版全息数字地球 [3] - “十五五”自然资源科技规划将培育壮大测绘与地理信息等五大专业领域新质生产力 [3] - 空天地海网是未来6G通信技术的核心发展方向，旨在实现全球无缝覆盖和泛在连接 [3] 可回收火箭 - 我国首艘火箭网系回收海上平台“领航者”成功交付，是首个取证的海上火箭回收平台 [4] - 该平台将促进可重复使用运载火箭海上回收关键技术在效率和效益上“双提升” [4] - 中国商业航天市场规模预计从2025年的2.5-2.8万亿元增长至2030年的3.5万亿元以上，年均复合增长率超16% [4] 海水淡化 - 全国海水淡化产业联盟在天津成立，由25家科研院所和龙头企业共同发起 [5] - 联盟旨在推动行业优势互补、资源共享，加强产业链上下游协作 [5] 稀土 - 氧化镨钕、金属镨钕、钕铁硼价格集体上涨，幅度在3-6%之间 [6] - 供应端因企业检修或原料问题导致氧化物现货供应偏紧，磁材企业保持较高开工率 [6] 宏观与行业新闻 - 中央网信办公示2025年“人工智能+政务”规范应用案例拟入选名单 [7] - 上海闵行区330公里自动驾驶测试道路即将开放，滴滴自动驾驶在广州试运行全天候、全无人Robotaxi服务 [7] - 包装纸原纸价格持续上扬，多家造纸企业密集发布调价通知 [7] - 苹果正加速推进其首款可折叠iPhone的研发，预计将于2026年秋季正式发布 [7] - 电影《疯狂动物城2》内地票房破20亿，进入中国影史动画前三 [7] - 深房中协称深圳二手房市场交易量进入企稳阶段 [7] 航天 - 北京拟建立太空数据中心系统，商业航天司正式成立 [13] 玩具 - 华为AI玩具“憨憨”开售即秒罄 [15] 国产芯片 - 摩尔线程、沐曦科技等GPU独角兽陆续上市 [17] 机器人 - 发改委提示要注意防范重复度高的人形机器人产品“扎堆”上市 [19] 房地产 - 多地发布促进房地产市场平稳健康发展通知 [21] 贵金属 - 白银期货创历史新高，黄金连续大涨 [26] 医药 - 全国多地流感患者增多 [26]