发行基本信息 - 发行价格为17.89元 [2] - 发行市盈率为27.06 [2] - 总市值为325.6亿 [2] - 图祭室为0.043394%（询价阶段） [2] 业务及亮点 - 公司作为中核集团天然铀采冶板块业务主体，是我国核电发展的主力军，有望受益于我国核电的加速发展 [2] - 公司业务围绕独居石、铀钼矿、担铜矿等放射性共伴生矿产资源，进一步延伸至稀土、钼、锂、辊、钒等多种材料领域 [2]

美股市场表现 - 美股主要指数齐涨，道指收涨0.39%，纳指收涨0.59%，标普500收涨0.25% [1] - 大型科技股多数上涨，苹果收涨1.09%，Meta、英伟达、微软、谷歌A、亚马逊至多涨0.97%，特斯拉则收跌0.21% [1] AI芯片与硬件 - 亚马逊发布AI芯片Trainium 3，声称更快更节能，并推出四款Nova 2模型，首创"开放式训练" [2] - OpenAI正开发大语言模型"Garlic"，紧盯谷歌公司近期动态 [4] - 三星HBM4通过内部测试，供货英伟达"蓄势待发" [5] - 美股AEC（有源铜缆）领域龙头企业Credo发布2026年二季度财报营收2.68亿美元，同比增长272%，环比增长20%，超市场预期 [1][16] - Credo预计下一财季营收3.35亿-3.45亿美元，环比增长25%-29%，增长系AI训练与推理集群持续扩容推动 [16] 云计算与数据中心 - 亚马逊网络服务(AWS)年度云计算盛会开幕，AWS占亚马逊销售额的五分之一，其利润在很多季度超过整个亚马逊集团的一半 [14] - 北美云厂商单季度资本开支表现亮眼，并上调全年指引，对2026年AI投资口径保持乐观 [16] - 轨道辰光业务涉及通过算力卫星组建太空数据中心，"天数天算"业务可能在未来5年内有明确商业价值 [18] 人工智能与政策支持 - 国内发改委等五部门鼓励地方利用算力券、模型券、数据券等方式在算力、算法、数据等方面提供便利和优惠 [9] - 智谱AI正与Minimax争夺成为中国首家公开上市的AI模型开发商 [10] - 加强网络、数据、人工智能等新兴领域国家安全能力建设 [10] 机器人技术 - 宇树科技双足机器人外观专利获授权 [15] - 众擎全尺寸通用人形机器人T800开售，价格18万元起 [15] - 江西加快推进脑机接口技术在神经与精神类疾病诊疗、养老康复等领域的临床研究，2025脑机接口大会将于12月4日至5日在上海举行 [15] 新能源与新材料 - 多家锂电隔膜头部企业确认涨价，整体幅度或超20% [15] - 上海加强公共领域新能源汽车充（换）电设施安全管理，鼓励选用高品质、高可靠性设施 [13] - 充电桩纳入CCC认证目录，自2026年8月1日起未获认证不得出厂销售，新能源汽车渗透率突破40.9%（2024年）带动车桩比2.45：1的供需缺口 [13] 稀土磁材 - 国内钆铕钇系市场价格走势暂稳，氧化钆价格为18.5万元/吨，氧化铕价格为18万元/吨，钆铁合金价格为18万元/吨，氧化钇价格为49000元/吨 [12] - 全球稀土永磁体生产仍高度集中于中国，我国是唯一具备稀土全产业链各类产品生产能力的国家 [12] - 10月我国磁材出口量同比增16%、环比降5%，外部抢出口叠加供给侧改革持续推进，稀土供需共振可期 [12] 上市公司动态 - 爱克股份拟22亿元购买专注于电芯信号采集及热管理相关产品的东莞硅翔100.00%股权 [18] - 雪天盐业拟2.61亿元购买美特新材41%股权，成为其控股股东，美特新材主营钴酸锂，拥有设计产能7500吨 [18] - 龙蟠科技与Sunwoda签署磷酸铁锂正极材料长期采购协议，预计销售金额约45-55亿元 [18] - 西安奕材拟125亿元投资建设武汉硅材料基地项目，主要生产12英寸集成电路硅单晶抛光片及外延片 [18] - 江波龙拟定增募资不超过37亿元，用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化等项目 [18] - 万凯新材与Carbios合作投资约9.22亿元建设生物酶解聚PET再生项目 [19]

稀土市场价格走势 - 12月2日国内钆铕钇系市场价格走势暂稳，氧化钆价格为18.5万元/吨，氧化铕价格为18万元/吨，钆铁合金价格为18万元/吨，氧化钇价格为49000元/吨 [1] - 国内轻稀土市场价格走势上涨，但下游仍处于按需采购阶段，短期之内价格震荡为主 [1] 全球稀土行业格局 - 全球稀土永磁体生产仍高度集中于中国，海外产能释放仍需时间且中国新增产能规模较大 [1] - 中国仍是全球唯一具备稀土全产业链各类产品生产能力的国家 [1] - 美西方稀土产业链的整体规模远低于中国，其产业链均不完整并存在明显短板 [1] 稀土供需与出口预期 - 步入12月冶炼厂或因政策和原料原因大批量停产 [1] - 10月中国磁材出口量同比+16%、环比-5% [1] - 结合往后出口更加宽松的预期，对后续需求更加乐观 [1] - 外部抢出口叠加供给侧改革持续推进，稀土供需共振可期，稀土板块将继续演化估值业绩双升 [1] 相关公司业务 - 金力永磁是高性能稀土永磁材料的领先供应商 [1] - 英洛华主要从事钕铁硼磁性材料、微特电机产品、健康器材产品以及电子声学产品的生产和销售，目前公司的电机和减速器产品有少量应用于工业机器人 [1]

行业政策与市场趋势 - 上海发布通知强化公共领域新能源汽车充（换）电设施质量安全，鼓励选用高品质、高可靠性设备[1] - 国家市场监管总局明确将充电桩纳入CCC认证目录，自2026年8月1日起未获认证设备不得出厂销售[1] - 充电桩CCC认证政策落地将提升行业壁垒，新能源汽车渗透率达40.9%带动车桩比2.45：1的供需缺口[1] - 国家发改委等六部门印发充电设施服务能力“三年倍增”行动方案，有望引领新一轮充电桩投资[1] 相关公司业务动态 - 科大智能参股子公司主营业务为充电桩，产品包括随车配交流桩、快充直流桩、超充桩等[2] - 宝馨科技具备充电桩设备生产能力，从事相关结构件生产制造，已在上海、南京投建液冷超级充电站[2]

公司财务表现与展望 - Credo 2026年第二季度营收2.68亿美元，同比增长272%，环比增长20%，超出2.3亿至2.4亿美元的营收指引 [1] - 公司股价受财报影响开盘一度上涨超过24% [1] - 公司预计下一财季营收为3.35亿至3.45亿美元，环比增长25%至29% [1] 行业增长驱动力与市场空间 - AI训练与推理集群持续扩容推动有源铜缆与IC业务增长 [1] - 2025年有源铜缆潜在市场空间预计达到888.75万条，对应铜缆4.4万公里 [1] - 谷歌2025年AI芯片出货量预计达150万片，若部分使用有源铜缆，有源铜缆与GPU比例达2.25:1，对应有源铜缆需求量337.5万条 [1] 技术优势与应用 - 英伟达GB200机柜内使用线背板模组结合高密度背板连接器实现互联，传输距离约0.5-1米，较PCB可行度更高，较光模块成本更低 [1] - 兆龙互连已成功开发传输速率达800Gbps的高速电缆组件，处于小批量试样阶段 [1] - 沃尔核材子公司乐庭智联重点产品包括高速通信线，专注于高速通信设备等核心市场 [2]

AWS re:Invent盛会与AI战略 - AWS年度云计算盛会在美国拉斯维加斯开幕，对亚马逊短期和长期均意义重大[1] - AWS占亚马逊销售额五分之一，其利润在很多季度中超过整个亚马逊集团利润的一半[1] - 新一代模型预计为能处理文本、语音、图像和视频的多模态模型，并能生成文本和图像[1] - 摩根大通分析师预计亚马逊将强化其人工智能、云战略和机遇，并可能发布多方面更新[1] 北美云厂商资本开支与AI需求 - 四家北美云厂商单季度资本开支表现亮眼，并上调全年指引[1] - 对2026年AI投资口径保持乐观，印证海外AI算力需求景气无虞[1] - AI需求持续超过供给，正在加速赋能核心业务以实现商业闭环[1] - 各家云厂商业绩会均传递出AI供不应求的信号[1] 相关合作公司 - 光环新网作为AWS中国区域的独家运营商，负责该区域的整体运营服务，亚马逊科技提供技术支持[2] - 蓝色光标在广告营销和云计算服务领域和亚马逊存在合作关系[2]

算力 - 全球最大云服务公司亚马逊网络服务年度云计算盛会开幕，AWS占亚马逊销售额五分之一，其利润在很多季度超过整个亚马逊集团的一半[1] - AWS预计发布新一代多模态模型，能够处理文本、语音、图像和视频，并能生成文本和图像[1] - 摩根大通分析师预计亚马逊将在盛会上强化人工智能、云战略和机遇，并可能就多个方面发布更新[1] - 四家北美云厂商单季度资本开支表现亮眼并上调全年指引，对2026年AI投资口径保持乐观，印证海外AI算力需求景气无虞[1] - AI需求持续超过供给，正在加速赋能核心业务以实现商业闭环，各家云厂商业绩会均传递出AI供不应求的信号[1] 充电桩 - 上海市要求2026年8月1日起所有新建或更新的公共充（换）电设施均须采用通过CCC认证的产品[2] - 国家发改委等六部门明确到2027年底在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦的公共充电容量，满足超过8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力翻倍增长[2] - 政策强调补强快速充电网络，对大功率快充设备的需求有望形成显著拉动[2] 脑机接口 - 江西省人民政府办公厅印发措施支持脑机接口医疗器械纳入创新产品推荐目录，支持项目申报省工业发展专项，加快整机产品迭代应用和规模化推广[3] - 麦肯锡预计2030年脑机接口在医疗应用领域的全球规模有望达到400亿美元，2040年将突破1450亿美元[3] - 国内企业在设备小型化、信号传输速率、安全性能等方面表现突出，部分领域已实现与国际领先水平并跑[3] 人工智能 - 火山引擎原动力大会将发布豆包大模型家族全线焕新、Agent开发工具升级及生态扩容、构建AI落地全链路能力等内容[4] - 字节围绕内容生态国内外同步布局，已形成模型、平台、应用、硬件的全AI产业链布局[4] - 字节模型能力benchmark略低于海外大厂模型，但在多模态产品化与矩阵完整度方面占优[4] 卫星互联网 - 2025卫星互联网产业生态大会将举行上海卫星互联网产业链生态伙伴签约仪式，发布上海卫星互联网产业项目与应用场景需求[5] - 2025年将成为中国卫星互联网的"商用元年"，卫星互联网已被纳入我国"新基建"范畴[5] - 可回收火箭技术预计使发射成本下降30%-50%，推动卫星互联网应用爆发[5] 以竹代塑 - 国家发展改革委召开全国"以竹代塑"工作推进现场会，部署完善政策标准、强化创新驱动、壮大产业发展等具体工作[6] - 市场预计到2035年竹产业总产值将突破1万亿元，成为全球塑料污染治理的重要解决方案[6] - 竹制品将在更多领域替代塑料，实现从传统竹制品向高附加值、高技术含量产品的转型升级[6] 宏观与行业政策 - 国家多部门发布意见鼓励地方利用算力券、模型券、数据券等方式在算力、算法、数据等方面提供便利和优惠[7] - 六大行全面停售5年期大额存单[8] - 黑龙江七台河出台全国首部冰雪产业法规鼓励"AI+冰雪"[10] - 天津发布《天津市育儿补贴制度实施方案》[10] - 重庆出台10条措施支持"好房子"建设将推进智能建造升级[10] - 某隔膜行业一梯队企业宣布对其湿法隔膜产品售价进行调整上调幅度达30%[10] 市场动态 - 上证指数最新报3897.71点[11] - 算力硬件股尾盘异动拉升，菲菱科思20cm涨停，兆龙互连、神宇股份等冲高[11] - 消费股走强，惠发食品、海融科技、盖世食品等涨停，罗牛山、西王食品、品渥食品等冲高[11] - 福建本地股反复活跃，嘉戎技术20cm2连板，海峡创新涨超10%[11] - 沪深京三市成交额突破1.5万亿元，较上日此时量超2600亿元[11]

停复牌动态 - 天普股份和*ST正丰核查完成并复牌 [1] - 安妮股份因控股股东及实际控制人可能变更而继续停牌 [1] - 梦天家居提示若股价进一步异常上涨可能申请停牌核查 [1] - 爱克股份拟以22亿元收购东莞硅翔100%股权后复牌 东莞硅翔专注于电芯热管理及信号采集产品 产品线包括CCS集成母排、FPC柔性电路板、加热膜等 并积极拓展液冷板、液冷散热机组等液冷产品 液冷产品已于2024年产生收入并在2025年快速增长 产品应用于新能源动力电池、储能、数据中心及AI智算中心等领域 [1] 并购重组 - 雪天盐业拟以2.61亿元收购美特新材41%股权 收购完成后合计持股比例将达61%成为其控股股东 美特新材主营钴酸锂生产销售 拥有设计产能7500吨及核定产能5500吨的生产线 钠电业务已组建研发团队但尚未实现规模化量产 [2] 股权变动 - 财信发展投资人江西中久拟收购公司20%至29.99%股份 可能导致控制权变更 [3] 投资与合作 - 西安奕材拟投资125亿元建设武汉硅材料基地项目 主要生产12英寸集成电路先进制程用硅单晶抛光片及外延片 并拟投建10亿元智造创新中心项目 [4] - 江波龙拟定增募资不超过37亿元 用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化、半导体存储主控芯片研发、高端封测建设及补充流动资金 [4] - 海欣食品产品已入驻山姆超市 目前处于销售考核期 [5] - 顺灏股份参股公司轨道辰光业务为通过发射算力卫星组建太空数据中心 其"天数天算"业务可能在未来5年内具备明确商业价值 "地数天算"业务可能在未来5-10年具备与地面数据中心竞争的优势 [5] - 万凯新材与Carbios合作投资约9.22亿元建设生物酶解聚PET再生项目 并投资3.5亿元建设年产10万吨乙二酸技改项目 [5]

机构资金动向 - 今日机构龙虎榜上榜32只个股，净买入21只，净卖出11只 [1] - 机构买入最多的前三只个股为航天发展（1.67亿）、顺灏股份（1.5亿）、国风新材（3日1.19亿） [1] 顺灏股份投资分析 - 3家机构今日净买入公司1.5亿元 [2] - 公司于2025年6月投资1.1亿元人民币于北京轨道辰光科技有限公司，持股19.30% [2] - 轨道辰光业务为通过发射算力卫星至晨昏轨道组建太空数据中心，提供算力服务 [2] - 据公司公告，轨道辰光的"天数天算"业务可能在未来5年内具备明确商业价值，太空数据中心的"地数天算"业务可能在未来5-10年逐步具备与地面数据中心竞争的优势 [2] 福建板块与算力政策 - 福建省发改委于12月1日发布《福建省有序推进算力基础设施发展若干措施》 [3] - 12月2日福建省政府新闻办召开关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路的系列新闻发布会 [3] 航天产业动态 - 蓝箭航天的朱雀三号首飞引发市场高度关注，其成功发射并回收将使中国成为全球第二个掌握可重复使用火箭技术的国家 [4] 招标股份卫星业务 - 公司全资子公司福建省卫星数据开发有限公司参与"海丝"系列卫星研制与发射 [5] - 控股子公司海丝数科正积极推动由48颗卫星组成的"海丝星座"建设，服务东南沿海及"一带一路" [5] 通宇通讯产业链布局 - 公司于2024年底出资3000万元参股卫星核心零部件企业鸿擎科技，强化卫星互联网上游关键部件布局 [6] - 公司与蓝箭航天同为鸿擎科技的股东 [6]

市场行情 - 主要指数集体小幅回落，沪指、深成指、创业板指分别收跌0.42%、0.68%、0.69% [3] - 市场超3700股下跌，1500余股上涨，两市成交量不足1.6万亿 [3] - 福建本地股全天走强，海南本地股震荡走强，航天板块再度局部发力，食品、冰雪产业、房产经纪等均有局部强势表现，AI手机、消费电子等大幅分化，有色、稀土跌幅居前 [3] 福建本地股 - 福建本地股大涨3.6%，受《福建省有序推进算力基础设施发展若干措施》印发及福建省贯彻落实《中共中央、国务院关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路 建设两岸融合发展示范区的意见》系列新闻发布会催化 [6][7][9][12] - 海欣食品5连板，睿能科技4连板，航天发展3连板，榕基软件、平潭发展、招标股份（20CM）、太阳电缆等多股涨停 [3][10] - 支持台胞开设沙县小吃门店等惠台政策推动安记食品、惠发食品午后直线拉板 [10][11] OCS概念股 - 谷歌自研AI芯片TPU供应链不确定性消退，未来两年产量预期呈爆炸式增长，可能向第三方大规模销售TPU芯片，推动OCS、谷歌相关概念股局部走强 [17] - 赛微电子单边大涨全天，收涨超15%，连续刷新历史新高，尽管国家大基金一路减持 [18] 华阳股份 - 华阳集团高性能碳纤维项目竣工投产，实现12K小丝束T1000级碳纤维国产化量产，标志国产高性能碳纤维规模化量产关键性突破 [22][24] - 华阳股份昨日高开超4%，今日午后单边拉升，盘中一度涨超5%，最终收涨3.57% [24][25] - 华阳集团午后抢筹爆拉，一度涨超3.4%，最终收涨2.16% [25] 爱科赛博 - 某游资新城路昨日卖出爱科赛博8000万，导致股价跌超17%，今日解释因融资担保比例不够被动卖出，担保比例回正后再次买入 [29][30][31] - 爱科赛博今日低开6.5%，全天单边震荡走强，最终大幅收涨15% [33]