并购交易概况 - 商络电子全资子公司以现金方式收购立功科技合计88.79%股权 交易基础对价7.09亿元 并设最高1.33亿元绩效调整 总对价不超过8.42亿元 [2] - 收购完成后立功科技将成为商络电子并表核心子公司 标志着公司跃升为中国大陆车规及工业高端元器件分销领域第一梯队 [2] 标的公司业务价值 - 立功科技拥有NXP、ISSI、思瑞浦、瑞芯微、兆易创新、复旦微等全球知名品牌授权代理线 其中NXP MCU分销规模位居大中华区前三 [4] - 下游客户超2,000家 覆盖汇川技术、大疆、迈瑞医疗、欧菲光、铁将军等标杆企业 [4] - 2024年营收31.4亿元 净利润0.87亿元 2025上半年营收14.4亿元 净利润0.65亿元 [5] 协同效应与整合计划 - 并购后将整合双方百余条原厂代理资质及7,000余家客户资源 形成覆盖汽车电子、工业控制、物联网、医疗安防的一站式元器件供应平台 [4] - 预计合并口径年销售规模突破80亿元 [4] - 计划2026年底前完成仓网融合 统一WMS系统与自动贴标流程 目标综合物流成本率下降0.6个百分点 释放净利约5,000万元/年 [4] 交易估值与支付安排 - 收益法评估全部权益价值9.18亿元 较账面净资产6.88亿元溢价约33% [5] - 支付方式为分四期现金支付 50%资金来源于拟发行的7亿元可转债 其余自筹 [5] - 对价调整机制约定2025-2027年累计净利润为正时 卖方享净利润50%的额外对价 上限1.5亿元×持股比例 [5]

私有化交易进展 - 吉利汽车于2025年9月15日获得极氪股东大会对私有化议案的正式批准 [2] - 交易仍需满足合并协议中载明的若干先决条件方可完成交割 [2] - 公司此前已于2025年5月7日、7月15日及9月5日发布相关公告 并于8月18日向股东寄发合并协议通函 [2] 交易方案细节 - 私有化通过收购所有已发行及发行在外的极氪股份及极氪美国存托股份实现 [2] - 交易依据开曼群岛公司法相关规定执行 [2] - 吉利汽车及其附属公司将继续推进合并协议项下的先决条件达成工作 [2] 交易状态说明 - 尽管议案获股东批准 交易仍存在不确定性且未必一定会进行 [2] - 公司将在必要时根据进展另行刊发公告 [2] - 本次交易不包括除外极氪股份 [2]

基金设立与出资结构 - 华工科技全资子公司华工投资联合6家专业机构共同发起设立瑞源二号基金 首期认缴规模3.5亿元 目标总规模5亿元 [3] - 华工投资以自有资金出资不超过7650万元 占基金首期认缴规模的21.86% 成为第二大有限合伙人 [3] - 出资方包括省市级政府引导基金、产业龙头及市场化母基金 覆盖武汉产业发展基金、湖北省楚天凤鸣科创天使投资基金、湖北省文旅产业投资基金、武汉光谷产业发展基金、武汉都市圈高质量股权投资基金及基金管理人华工瑞源 [4] 投资策略与领域 - 基金重点投向高端装备、智能制造、光电子、新能源、新材料、半导体、量子技术及医工结合等前沿领域 [3] - 采用早中期为主、成熟期为辅的投资策略 单笔投资金额原则上不超过基金实缴规模的20% [4] - 存续期7年 含5年投资期和2年退出期 经全体合伙人同意可延长2年 [4] 战略意义与资源协同 - 本次投资是公司平台化创新战略的关键落子 以有限合伙人身份撬动5亿元基金杠杆放大自有资金投资半径 [4] - 依托华工科技在光电子、传感器、激光装备等领域的积累 为被投企业导入订单、产线及全球客户资源 [4] - 基金在光谷注册 承接湖北科创集群红利 实现政府资源、产业场景与金融资本的深度耦合 [4] 关联交易说明 - 因公司董事马新强、刘含树兼任基金管理人华工瑞源董事 且部分出资方与公司同属武汉产业投资控股集团实际控制 本次交易构成关联交易 [4]

核心业务进展 - 公司两家子公司近期同时收到两家全球头部品牌主机厂的项目定点通知书 将在2027年起为全球多款车型配套提供中央计算单元 智能网联及智能座舱等核心智能化产品 项目全生命周期订单总金额约150亿元 [2] - 此次中标的CCU产品采用高性能车规级计算平台 单颗控制器即可实现智能驾驶 车联网及座舱娱乐的深度融合 可支持L2++到L4级自动驾驶功能迭代 [2] 技术能力建设 - 公司已形成涵盖感知 决策 域控 软件 云端服务及数据安全的全栈能力 [2] - 平台化解决方案帮助整车厂以更低成本 更高效率落地"软件定义汽车" [2] 财务影响 - 项目生命周期约为8-10年 公司根据车型产量滚动接收订单并按季度确认收入 [2] - 定点项目不会对2025年度经营业绩产生重大影响 但将在2027年量产后显著增厚公司营收及盈利水平 [2] 订单获取情况 - 今年上半年公司新获定点项目的全生命周期金额约312亿元 其中汽车安全业务约174亿元 汽车电子业务约138亿元 [3] - 新能源汽车相关的新订单金额超206亿元 占新订单总额比例超过66% [3]

钠离子电池技术进展 - 钠离子电池能量密度略低于锂离子电池但低温性能、碳足迹和安全性能更具优势 有助于降低电池产业对锂资源的依赖 [2] - 公司4月发布钠新电池 其乘用车动力电池具备优异低温能量保持率与安全表现 并于9月初成为全球首款通过新国标认证的钠离子电池 [2] - 钠新乘用车动力电池正与客户推进开发及落地 进展顺利 [2] 产品创新与布局 - 上半年推出第二代神行超充电池、骁遥双核电池及钠新电池（乘用车领域） 钠新启驻一体蓄电池及坤势底盘（商用车领域） 产品竞争力突出且广受客户青睐 [3] - 固态电池研发积累超10年 已组建业内领先研发团队并加大投入 技术处于行业领先地位 [3] - 固态电池科学问题基本解决 仍存在工程问题 距离商业化包括供应链完善尚有差距 [3] 换电业务发展 - 乘用车换电站截至7月底建成超400座 预计全年可达成1000座建站计划 [3] - 重卡换电站建成约100座 全年预计建设300座左右 [3] - 与车企客户共同发布20多款巧克力换电新车型 并与中石化、蔚来、滴滴等上下游企业合作加速换电生态建设 [3]

核心观点 - 公司未来3-5年将聚焦特种集成电路和智能安全芯片两大核心业务 通过技术升级和市场拓展巩固行业领导地位 同时布局AI、汽车电子等新兴领域以形成竞争优势 [2] - 公司在国产汽车芯片领域已具备关键技术积累和领先优势 汽车安全芯片年出货量达数百万颗 并成功导入多家头部Tier1和主机厂 [3] 业务发展战略 - 特种集成电路业务将导入AI技术 通过组建研发团队、外部合作及投资收购等方式布局 重点关注边缘端AI应用以形成竞争优势 [2] - 智能安全芯片业务将稳固传统智能卡市场地位 同时重点发展汽车电子芯片 包括汽车域控芯片和车规安全芯片 以打破国外垄断 [2] 汽车芯片业务进展 - 汽车安全芯片解决方案品类完善 已在多家头部Tier1和主机厂实现量产落地 年出货量达数百万颗 [3] - 域控芯片新产品已导入多家头部Tier1和主机厂 公司在高端动力底盘控制器领域处于国内领先地位 [2][3] 技术布局方向 - 公司积极关注下一代新型半导体器件和重要传感器等领域 以拓展未来增长空间 [2] - 通过技术升级和产品创新 护航智能汽车转型升级 并维持较高利润水平 [2]

业务进展 - 参股公司瑞龙电子在全球高算力车规级芯片域控产品方面进展顺利 已获得数家整机厂项目 部分进入量产 部分即将通过研发验证[2] - 公司悬浮屏相关产品已完成导入流程 目前进入批量出货阶段[2] - 借助参股公司股东及供应链定点资源 协同提升车载显示产品在主机厂商的供应链级次[2] 产能与制造 - 显示模组产线产能较大 根据客户反馈数据 在境内及全球同类实体企业中位居前列[2] - 积极推进重要工艺工序的机器换人项目 多条产线已进入数字时代车间[2] 财务表现 - 上半年全部营业收入49116.34万元 同比增长1.9%[2] - 归属于母公司所有者净利润6652.58万元 同比增长24.28%[2] - 扣除非经常性损益后净利润6604.73万元 同比增长48.4%[2]

项目进展 - 天奈锦城项目建设接近尾声 预计明年投产[2] - 项目结合先进碳纳米管制备技术与正极材料 旨在提升电池导电性能并实现高倍率充放电[2] - 计划分阶段建设年产10万吨新型正极材料 首期目标年产2万吨[2] 产能规划 - 预计今年三季度单壁相关浆料产品出货量1500-2000吨[2] - 明年上半年单壁粉体产能达130-140吨[2] - 明年单壁粉体出货量预计80-100吨[2] - 年产450吨单壁碳纳米管项目正在积极建设中[2] 业务发展 - 1-8月为固态、半固态相关客户累计供货近1500吨 其中单壁产品占比约70%[2] - 机器人、电子器件及复合材料等新型领域将成为公司未来重要增长曲线[2]

MEMS微振镜业务进展 - MEMS微振镜产品已实现批量出货并在工业领域客户中完成批量交付与应用 [2] - 产品于今年3月送样至多家客户 客户涵盖工业、激光雷达厂商、车厂、医疗等众多领域 [2] - 今年6月正式进入批量生产阶段并在工业领域客户取得批量订单 [2] 产品规格与应用场景 - 公司拥有1mm、1.6mm（研发中）、4mm、8mm四款不同规格的两轴电磁驱动型MEMS微振镜产品 [2] - 1mm规格产品搭载在LBS方案中 可应用于HUD、DGP、DIP、DBSW、HD和ADB等多种车载场景 [2] 车载显示芯片业务 - 车载显示芯片产品已在国内外多家主流屏幕厂商中实现量产交付 [2] - 公司将持续推动相关产品的市场拓展与技术迭代 [2] 业务主体 - 英唐极光微专注于MEMS微振镜的研发、制造、生产和销售 [2]

品牌战略合作 - 华为与北汽共同打造享界品牌战略共同体 [2] 技术投入与体系建设 - 计划3年投入200亿资金推进设计、智能辅助驾驶、智能座舱、品质安全四大领域技术迭代 [4] - 组建专属事业部团队并以战略共同体模式实现产品设计到终端销售服务的全链路协同 [4] - 建立专属制造与供应链体系及双质检体系保障科技与豪华品质 [4] - 构建专属销售服务渠道覆盖用户购车、用车、养车全周期高端体验 [4] 新产品上市与配置 - 享界S9T将于9月16日上市 预售价32.8万元起 [5] - 车身尺寸5160毫米/2005毫米/1492毫米 轴距3050毫米 较享界S9高度增加6毫米 [5] - 标配空气悬架与连续可变阻尼减振器 搭载华为途灵平台及六合一全域融合架构 [5] - 提供纯电版与增程版：纯电版续航701/765/801公里 电池容量97.6千瓦时；增程版纯电续航195/201/274公里 电池容量36/51.9千瓦时 [5]