中国ETF市场总规模首次突破6万亿元，达6.03万亿元，较年初增长61.6%，创历史新高。 2025年以来，50只ETF资金净流入超过百亿。 港股、黄金、证券、债券等成为年度的"吸金王"。 港股通互联网ETF成为年度"吸金状元"，狂揽570.73亿元；全球避险情绪浓厚之下，黄金ETF紧随其后，吸金417.05亿元；作为"牛市旗手"的证券ETF与 香港证券ETF，也均有超200亿元的资金涌入。 与此同时，债券型ETF强势崛起，短融ETF净流入350.47亿元，30年国债ETF净流入223.5亿元。 （责任编辑：刘静 HZ010） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请 读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com | 代码 | 名称 | 2025年以来净流入额(亿元) 2025年以 | | | --- | --- | --- | --- | | 159792 | 港股通互联网ETF | 570.73 | 24.0 | | 218880 | 黄金E ...

国内ETF规模年内已连续跨越三个万亿级台阶。 据Wind数据统计，在ETF规模从5万亿元增至6万亿元的4个月时间里，22只ETF累计净流入额超100亿元。 从资金流向结构观察，A500ETF、科创债ETF无疑是市场的配置重点。其中，南方中证A500ETF、华泰柏瑞中证A500ETF、华夏中证A500ETF、 国泰中证A500ET、易方达中证A500ETF的净流入额均超100亿元；银华科创债ETF、嘉实科创债ETF、汇添富科创债ETF、兴业科创债ETF、国泰 科创债ETF、招商科创债ETF亦是如此。 另从行业主题ETF的净流入情况来看，黄金、证券、港股通互联网、恒生科技等则是这4个月资金布局的重点方向。 智通财经记者据Wind数据统计，截至12月27日，国内ETF总规模已突破6万亿元关口，达6.03亿元。其中，股票型ETF占据主导地位，规模为3.85 万亿元；跨境ETF规模为9389.06亿元，债券型ETF规模为8045.64亿元，商品型ETF规模为2568.50亿元，货币型ETF规模为1790.69亿元。 目前全市场共有1391只ETF产品，其中125只规模超过百亿元，7只突破千亿元。这7只千亿级ETF中，6 ...

市场策略 - 本周沪深三大指数四连阳，沪指七连阳，整体涨幅有限，呈现温和放量状态[7] - 随着日本加息落地，市场不确定性进一步降低，市场进入震荡上行周期，但中期震荡格局未改[7] - 建议轻指数重结构，宽基类ETF继续聚焦体现中盘蓝筹特征的相关宽基指数布局[7] - 相关ETF包括中证500ETF(512500/159982)、双创50ETF(588380/159781/588360/588330)[7] 风格策略 - 先进制造、非银金融、科技和周期板块里兼具盈利基础、成长弹性和估值性价比的细分领域是中盘蓝筹的核心[7] - 通信、军工、保险、有色等代表性行业过去20日涨幅位于30个一级行业涨幅前列[7] - 中盘蓝筹有望继续强者恒强，市场风格在中盘蓝筹特征的板块轮动表现[7] - 关注芯片、券商、人工智能、汽车等行业具备中盘蓝筹特征标的的投资机会[7] - 相关ETF包括科创芯片ETF(588810/588750)、创业板人工智能ETF(159363/159388/159246)、智能汽车ETF(515250/159889/159795)、证券ETF(159993/560090/512880/512000)[7] 行业策略（煤炭） - 季节性补库驱动焦煤价格反弹，当前焦煤价格正处于下游季节性补库带动下偏强的时期[7] - 短期下游钢厂、焦化厂预计将逐渐开启补库，将从现实端支撑焦煤价格[7] - 今年钢厂、焦化厂补库偏晚，主要由于下游对后续焦煤价格偏悲观，而在“反内卷”相关消息催化下，下游有望从观望转向采购[7] - 重点关注焦煤板块配置机会[7] - 相关标的包括陕西煤业(601225，增持)、晋控煤业(601001，增持)[7] - 相关ETF为煤炭ETF(515220)[7] 主题策略（人形机器人） - 人形机器人2025年运动控制进步快，量产将成为2026年的关键词[7] - 近期特斯拉和宇树机器人展示了出色的产品技术，反映人形机器人的运动控制技术在2025年取得了快速进步[7] - 宇树G1人形机器人参与12月18日王力宏成都演唱会伴舞，并完成较多高难度动作[7] - 随着产业进入快速发展期，运动控制对市场的影响将边际减弱，市场将更加关注实际的量产情况[7] - 从量产的挑战来看，大脑模型是最重要挑战之一，为了推动大脑的快速进化，预计26H1有望出现更快速的量产[7] - 站在量产的未来看今天，具备优秀制造和管理能力的零部件企业更加受益[7] - 相关标的为拓普集团(601689，买入)[7] - 相关ETF包括机器人ETF (159213/159530/159551/159272/159278)[7]

市场策略 - 本周沪深三大指数四连阳，沪指七连阳，整体涨幅有限，呈现温和放量状态[7] - 随着日本加息落地，市场不确定性进一步降低，市场进入震荡上行周期，但中期震荡格局未改[7] - 建议轻指数重结构，宽基类ETF继续聚焦体现中盘蓝筹特征的相关宽基指数布局[7] - 相关ETF包括中证500ETF(512500/159982)和双创50ETF(588380/159781/588360/588330)[7] 风格策略 - 先进制造、非银金融、科技和周期板块里兼具盈利基础、成长弹性和估值性价比的细分领域是中盘蓝筹的核心[7] - 通信、军工、保险、有色等代表性行业过去20日涨幅位于30个一级行业涨幅前列[7] - 中盘蓝筹有望继续强者恒强，市场风格在中盘蓝筹特征的板块轮动表现[7] - 关注芯片、券商、人工智能、汽车等行业具备中盘蓝筹特征标的的投资机会[7] - 相关ETF包括科创芯片ETF(588810/588750)、创业板人工智能ETF(159363/159388/159246)、智能汽车ETF(515250/159889/159795)和证券ETF(159993/560090/512880/512000)[7] 行业策略：煤炭 - 季节性补库驱动焦煤价格反弹，当前焦煤价格正处于下游季节性补库带动下偏强的时期[7] - 短期下游钢厂、焦化厂预计将逐渐开启补库，将从现实端支撑焦煤价格[7] - 今年钢厂、焦化厂补库偏晚，主要由于下游对后续焦煤价格偏悲观，而在“反内卷”相关消息催化下，下游有望从观望转向采购[7] - 重点关注焦煤板块配置机会[7] - 相关标的包括陕西煤业(601225，增持)和晋控煤业(601001，增持)[7] - 相关ETF为煤炭ETF(515220)[7] 主题策略：人形机器人 - 人形机器人2025年运动控制进步快，量产将成为2026年的关键词[7] - 近期特斯拉和宇树机器人展示了出色的产品技术，反映人形机器人的运动控制技术在2025年取得了快速进步[7] - 宇树G1人形机器人参与12月18日王力宏成都演唱会伴舞，并完成较多高难度动作[7] - 随着产业进入快速发展期，运动控制对市场的影响将边际减弱，市场将更加关注实际的量产情况[7] - 从量产的挑战来看，大脑模型是最重要挑战之一，为了推动大脑的快速进化，预计26H1有望出现更快速的量产[7] - 站在量产的未来看今天，具备优秀制造和管理能力的零部件企业更加受益[7] - 相关标的为拓普集团(601689，买入)[7] - 相关ETF为机器人ETF (159213/159530/159551/159272/159278)[7]

文章核心观点 - 基于《ETF客户投资行为洞察报告》的数据分析，ETF投资对普通投资者比直接投资股票更友好，整体盈利比例更高，且具有省心、分散风险等优势[7][15][21] - ETF投资者的交易行为分析显示，短线交易（尤其是持有7天以内）胜率较低，而持有时间拉长至7天以上，特别是120天以上，能显著提高胜率和收益率[36][38] - ETF可作为投资者资产配置的主要品种之一，策略灵活，中长线持有或结合行情灵活调仓是更有效的投资方式，而单纯的短线买卖并非好策略[33][38][40] ETF市场概况与投资者结构 - 截至2024年末，A股非货币类ETF份额持有人总数达2095万户，较2019年6月末（5年半）增长10.8倍[9] - ETF交易客户数占A股交易客户总数的比例均值约为12%，在“9.24”行情推动下，2024年10月该占比甚至超过20%[11] - “9.24”行情后，新开且活跃的投资者中约有23%（近四分之一）参与了ETF交易，主要原因是部分投资者无法直接交易创业板、科创板股票，转而借助ETF参与行情[13] ETF与股票投资盈利对比 - 近一年，投资ETF的盈利客户（盈利2%以上）占比约55%，其中盈利10%-30%的客户占27%，盈利30%以上的客户占12%[16] - 整体盈利比例上，ETF客户高于股票客户约2.9个百分点，在盈亏平衡至盈利30%的区间内，ETF客户的盈利比例甚至高出5.5个百分点[18] - 具体分档数据显示，ETF客户在盈利10%-30%档占比为27.25%，高于股票客户的23.35%；而在盈利50%以上档，ETF客户占比3.74%，低于股票客户的6.56%[19] 投资者选择ETF的动机与行为特征 - 超过65.8%的投资者选择ETF的主要原因是其省心省力（只需判断指数方向）和分散风险（避免个股暴雷）[20][21] - 约三成多投资者因灵活性高和费率低而被吸引，而不选择ETF的投资者中，过半是因为对产品不熟悉，仅17%认为其收益率太低[21][23] - 2024年ETF投资者增长主要集中在“9.24”行情之后，新增投资者交易重心在科创50、半导体芯片和创业板等品种上[25] - 从整体市场看，双创（创业板、科创板）和半导体是最受欢迎的ETF品种，沪深300和证券也关注度较高[27][29] ETF持仓与交易行为分析 - 近70%的投资者只持有1只ETF，持有4-6只ETF的投资者仅占5%[30] - 持仓金额上，约44%的投资者持有金额在1万元以下，75%的投资者持有金额在5万元以下，表明ETF多被作为持仓补充或投资有门槛标的的工具[31] - 超过51%的投资者ETF持有时长在1个月以内，接近32%的投资者持有仅1周以内，而持有超过1年的投资者占比约12%[33] 交易频率、持有时间与收益关系 - 平均持有时长在7天以内的投资者胜率低于50%，表明用ETF做短线并非合适策略[36] - 持有时间超过7天，特别是120天以上，胜率会大幅提高，甚至超过60%[36] - 操作频率在5到20天对胜率和收益率最友好，其中10到20天操作一次的平均收益率达2.57%，收益率中位数为0.59%[38] - 操作频率在3天以下的平均收益率为-1.08%，收益率中位数为-0.35%，胜率为49.29%[39]

市场整体表现 - 12月19日A股三大指数收涨，沪指涨0.36%至3890.45点，深成指涨0.66%至13140.21点，创业板指涨0.49%至3122.24点 [1][13] - 沪深两市成交额达1.73万亿元，较上一交易日放量704亿元，市场逾4400只个股上涨 [1][13] - 港股市场同步上涨，恒生指数收涨0.75%，恒生科技指数涨1.12% [1][13] - 主力资金净流入通用设备、汽车、商贸零售板块，净流出半导体、航天航空、电子板块 [2][14] - 盘面上大消费爆发，零售、免税店领涨，海南自贸区、核聚变、稀土永磁、两岸融合、智能驾驶概念活跃，算力硬件产业链调整，CPO、存储方向跌幅靠前 [2][14] 宏观与政策动态 - 美国11月整体CPI同比增速降至2.74%，远低于市场预期的3.06%，数据显著低于预期但市场对其准确性存疑 [3][15] - 日本央行宣布加息25个基点，将目标利率提高至0.75%，创30年来新高，此为2025年1月后11个月来再次加息，符合市场预期 [3][16] - 美国联邦基金利率期货显示，美联储1月降息可能性从26.6%上升至28.8%，交易员押注明年将降息62个基点 [8][20] - 2026年3月两会后“十五五”规划将正式落地，可能明确各行业详实数据并打开成长股上行空间 [7][18] 创新药行业 - 创新药板块经历数月回调后已具备性价比，2026年5月ASCO年会将密集披露临床数据，成为重要修复节点 [4][16] - 行业进入商业化收获期，政策支持向全链条延伸，2026年行情将从“BD为王”转向“数据为王” [4][17] - 百济神州自研药物BGB-B2033获FDA快速通道认定，用于治疗肝细胞癌，正在开展全球多中心一期临床试验 [5][18] - 益方生物TYK2抑制剂D-2570临床数据优异，2期研究高剂量组治疗12周时PASI 90应答率达77.5%，PASI 100达50% [5][18] - 美国参议院通过2026 NDAA，生物安全法案落地但未具体点名企业，地缘风险逐渐出清 [5][18] 港股科技行业 - 近期港股走弱源于基本面缺乏新产业爆发、海外风险扰动及国内险资自第四季度起偏保守 [6][17] - 短期看，日本央行加息事件落地后，圣诞节前或因海外资金撤离承压，节后资金可能回流，市场对1月反弹有期待但力度存疑 [6][17] - 预计2026年上半年可能是做多交易窗口期，港股科技股估值相对较低 [7][19] - 国内方面，市场对政策有开门红预期，可能与A股春季躁动协同，明年1月后险资将逐渐布局 [6][18] 有色金属行业 - 板块走强受多因素共振推动，美国CPI数据超预期放缓是核心催化，提振市场情绪与流动性宽松预期 [8][20] - 稀土出口管制政策边际放松，商务部批准部分通用许可申请，出口流程从“逐笔审批”简化为“通用许可”，审批效率提升 [8][20] - 基本面供需维持紧平衡，以铜为代表的工业金属供给增长受限，铝供需未来2-3年或维持紧平衡，需求端受新能源、人工智能及能源转型带动强劲 [8][20] - 宏观流动性宽松预期、政策供给约束、稀土出口管制放松及基本面共同推动板块走强 [9][21] 后市展望与板块机会 - 市场有望在政策、流动性、基本面三重共振下迎来跨年行情，可逐步布局迎接春季躁动 [10][22] - 科技成长板块仍是核心驱动力，全球AI基建投资带动电子半导体及电力设施景气度，存储器价格延续上涨，国内算力基础设施短缺，AI模型与应用加快 [10][22] - 大金融板块估值与机构持仓均处于历史低位，资本市场改革推进，头部券商并购加速，银行中期分红提前 [11][22] - 消费板块调整三年后估值与持仓处于低位，宏观尾部风险降低，具备左侧布局价值，10月社零数据显示餐饮、非汽车商品及饮品增速环比改善，服务消费景气度高 [11][23]

市场整体表现与展望 - 12月17日A股主要指数午后走强，上证指数上涨1.19%报3870.28点，深证成指上涨2.40%，创业板指上涨3.39%，中证A500指数上涨1.95%，沪深300指数上涨1.83% [1][12] - 市场成交活跃，全天成交额达1.83万亿元，较上一交易日的1.75万亿元有所放量，全市场超过3600只个股上涨 [1][12] - 板块表现分化，通信、创业板人工智能、有色等高弹性板块涨幅居前，养殖、煤炭及红利类板块表现居后 [1][12] - 宽基ETF成交活跃，全市场中证A500ETF合计成交额达525.75亿元，是沪深300ETF合计成交额169.5亿元的3倍之多，其中头部5只中证A500ETF合计成交额达452.91亿元 [1][12] - 展望后市，市场预计将震荡蓄力等待春季躁动行情，在全球流动性宽松、国内宏观政策表述积极的背景下，明年市场仍将有所表现，建议采用“科技+红利”的哑铃型配置策略，并用中证A500ETF等宽基产品打底 [1][12] 证券行业动态 - 午后大金融板块走强，证券ETF盘中最高上涨2.85%，市场分析或有资金博弈中金公司复牌 [3][14] - 盘后消息，中金公司、东兴证券、信达证券发布重大资产重组具体执行方案，中金公司拟通过换股方式吸收合并东兴证券和信达证券，三家公司股票将于12月18日复牌 [3][14] - 2024年以来，监管大力推动证券行业供给侧改革，支持头部证券公司做强做大，已有多家券商完成重组，包括国联+民生、国泰君安+海通等 [4][15] - 证券行业内的资源整合或将成为证券公司快速提升规模与综合实力的重要方式，预计合并整合有望顺利推进，推动板块估值修复 [4][15] - 近期管理层明确要适度拓宽证券公司资本空间与杠杆上限，推动从价格竞争转向价值竞争 [4][15] - 证券板块整体估值较低，机构资金配置相对较低，具备战略性配置价值，证券ETF年内份额增长超230亿份，当前规模超560亿元位居同类首位 [4][15] 有色金属板块 - 12月17日有色板块表现较好，矿业ETF上涨3.28%，有色60ETF上涨3.27% [5][16] - 锂矿方向领涨，消息面上江西宜春市自然资源局计划一次性注销27宗采矿许可证，若最终落地将进一步收缩锂云母供应，对国内碳酸锂价格形成强力支撑 [5][16] - 受消息刺激，碳酸锂期货主力合约收涨7.61%至108,620元/吨，创2024年5月以来新高，今年累计涨近40% [5][16] - 钨价强势上行，钨精矿价格达42万元/吨，较年初上涨193.71%，供给端因矿山品位下降、新矿补给有限、环保督察及年末检修等因素导致资源偏紧 [6][17] - 展望后市，有色板块基本面坚实，在美联储降息周期、供需端基本面支撑等因素共振下具备投资机会 [8][19] 债券市场 - 12月17日债市小幅反弹，十年国债ETF上涨0.11%，30年国债期货反弹0.63%，接近修复周一的跌幅 [8][19] - 四季度债市表现弱势超出预期，超长债对债市情绪产生明显压制，11月以来30年国债期货下跌近4%，接近去年9月24日之后的低点 [8][19] - 分析认为，30年国债在2025年之前的亮眼表现使投资者忽视了其风险，随着TL合约推出和央行开启国债买卖，30年-10年期限利差被压缩至10BP的历史低点 [10][21] - 展望后市，经济“K”型结构短期无法缓解，仍是利好债市的环境，但悲观情绪尚未完全释放，货币政策中性偏空，建议投资者缩短久期，观望进一步入场信号 [10][21] 宏观与海外事件 - 美国公布10-11月非农就业数据，11月新增就业6.4万人高于预期，但10月数据被大幅下修，且失业率升至4.6%为2021年以来最高，强化了劳动力市场降温的判断 [3][14] - 数据公布后，美联储降息预期变化不大，利率期货隐含的2026年1月降息概率维持24%左右，全年大概率降息2次，2026年初或是降息预期的关键博弈窗口 [3][14] - 日本央行政策决议前夕，前日本央行副行长若田部昌澄称日本通胀有望放缓甚至可能跌破2%，警告应避免过早加息，其表态被解读为对央行加息节奏的掣肘，对市场情绪带来利好 [2][13]

市场整体表现与近期走势 - 今日A股探底回升，上证指数收报3889.35点，上涨0.41%，深证成指涨0.84%，创业板指涨0.97% [1][15] - 个股层面涨跌互现，约2700家上涨，2600余家下跌，沪深两市成交额约2.1万亿元，较昨日放量超两千亿元 [1][15] - 半导体设备、电网等科技成长板块领涨，创新药、化工、煤炭等少数板块表现偏弱，小微盘股受情绪影响表现较弱 [1][15] - 本周市场呈冲高回落后的震荡下挫走势，周四受甲骨文盘后大跌等利空影响跌破反弹通道下沿，今日早盘惯性下挫后场外资金进场，情绪回暖 [1][15] 中央经济工作会议政策解读 - 会议于12月10日至11日举行，针对内需、创新、反内卷、对外开放等议题作出安排 [2][16] - 供给侧政策指出将制定全国统一大市场建设条例，深入整治“内卷式”竞争 [2][16] - 需求侧政策将内需主导放在重点任务首位，要求清理消费领域不合理限制措施，释放服务消费潜力 [2][16] - 会议坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能，并单独提及深化拓展“人工智能+”，完善人工智能治理 [2][17] 后市展望：牛市动力与支撑逻辑 - 政策面认为中央经济工作会议回应了市场关切，预计后续将出台涵盖消费提振、产业投资、科技创新扶持等维度的增量配套政策，为A股上行提供支撑 [3][18] - 基本面认为当前经济数据压力构成了长期的预期差修复空间，市场将在震荡中等待实体经济企稳回升，随着企业盈利底确认，A股将开启新一轮上行 [3][18] - 技术面指出调整以来A股多次下挫均顽强拉回，下方支撑区域逐渐形成共识，市场存在上探前高的可能 [5][20] 投资策略与板块机会 - 操作上推荐“核心底仓+卫星轮动”策略，建议关注中证A500ETF（159338）作为捕捉中国经济中长期机遇的底仓 [6][20] - 轮动方面可关注AI应用方向的软件ETF（515230）、游戏ETF（516010）、科创创新药ETF国泰（589720） [6][21] - 轮动方面还可关注反内卷方向的煤炭ETF（515220）、钢铁ETF（515210）、养殖ETF（159865） [6][21] 证券行业分析 - 证券ETF（512880）盘中一度上涨超1%，收涨0.5% [7][22] - 预期层面，中金公司、信达证券、东兴证券筹划重组，中金将吸收合并后两者，合并后总资产将突破万亿元，位居行业第四，有望遏制无序竞争并增强盈利能力 [7][22] - 业绩层面，当前市场交投活跃（日成交约2.1万亿元）直接利好经纪业务，经济复苏与资本市场改革推进利好投行业务，市场行情向好利好自营业务 [7][22] - 估值层面，国泰君安国际获批稳定币相关牌照，新业务蓝海有望为券商带来新的利润增长点并打开估值空间 [8][9][23] 黄金投资逻辑 - 伦敦黄金现货价格重回上涨通道，收复4300失地，黄金基金ETF（518800）近五日净流入共计约3亿元 [9][23] - 实体经济方面，美国11月ADP就业人数为-3.2万人，低于预期，市场对美国“滞胀”风险的担忧发酵，提升黄金作为保值资产的吸引力 [11][25] - 地缘政治方面，中东、俄乌、美委等地局势紧张，市场避险情绪高企，支撑金价 [11][25] - 货币因素方面，美联储独立性受到挑战动摇美元信用体系，叠加美联储进入扩表周期，支撑黄金的长期逻辑 [12][26] - 建议投资者关注跟踪AU9999价格的黄金基金ETF（518800）以及黄金股票ETF（517400） [13][26]

市场表现与资金流向 - 截至新闻发布时，A股主要指数年内均实现显著上涨，万得全A涨超25%，而代表券商板块的中证全指证券公司指数同期涨幅仅为1.8%，大幅跑输大盘 [1] - 香港证券ETF年内涨超41%，A股证券ETF涨幅在5% [2] - 截至12月8日，下半年以来证券ETF吸金超820亿元，其中证券ETF、香港证券ETF吸金超220亿元，华宝券商ETF吸金158亿元，银华券商ETF、证券ETF吸金超47亿元，鹏华证券ETF龙头、汇添富证券ETF龙头吸金超10亿元 [2] 基本面与估值分析 - 2025年前三季度上市券商归母净利润同比增长62.4%，业绩增长与股价表现形成背离，板块被视为“价值洼地” [2] - 券商板块PB估值仅为1.36倍，仅位于10年34%分位，业绩暴增但估值下降 [4] - 龙头券商AH溢价已回到2016年来较低水平 [3] - 证券行业在全面深化资本市场改革中有广阔的增量业务空间，头部券商有望通过并购重组及提高杠杆率做优做强 [4] 技术面与市场情绪 - 券商板块进入量化信号与资金面共振的配置窗口，近期主力资金底部显著流入，构筑积极看涨背离 [3] - 板块高点回落以来形成下降通道，目前运行于布林带中轨附近，处于中性偏弱震荡格局，或处于变盘前夕 [3] - 近1月券商板块周换手率降低至5%中枢，处于历史25%分位数水平，近1月板块日均成交中枢不到300亿元，表明交易意愿低迷，抛售动能接近枯竭 [3] 机构持仓与资金支撑 - 根据基金中报数据，主动基金对非银金融的持仓占比约为2.6%，低于标准配置比例4%，行业低配2.96个百分点 [3][4] - 截至25年第三季度末，券商A股主动权益公募重仓的行业配置比例为0.62% [4] - 中央汇金资金长期稳定配置，三季度在广发证券加仓27%，汇金系在重点宽基ETF持仓1.4万亿元，券商在沪深300占比6%，更容易受益于资金端催化 [4]

市场整体资金流向 - 12月8日A股三大指数集体收涨，沪指涨0.54%，深证成指涨1.39%，创业板指涨2.6% [2] - 当日股票ETF市场整体资金净流出38.63亿元，基金份额减少34.27亿份 [2] - 全市场1271只股票ETF总规模为4.64万亿元 [2] 资金净流入类别与产品 - 从大类型看，港股市场ETF与宽基ETF资金净流入居前，分别达21.28亿元和9.34亿元 [2] - 从指数维度看，AAA科创债指数产品资金净流入16.18亿元居前 [2] - 近5个交易日，中证A500指数产品资金净流入超73亿元，沪深300指数产品资金净流入超26亿元 [2] - 当日有29只ETF资金净流入超1亿元，其中A500ETF南方净流入10亿元居首，华泰柏瑞沪深300ETF净流入9.2亿元，华夏科创50ETF净流入7.89亿元 [2][3] - 易方达旗下多只产品获资金流入，包括中概互联网ETF（超2.5亿元）、沪深300ETF易方达（近2亿元）、A500ETF易方达（1.7亿元）等 [4] - 华夏基金旗下科创50ETF和机器人ETF资金净流入居前，分别为7.89亿元和4.48亿元，最新规模分别达751.95亿元和255.69亿元 [4] 资金净流出类别与产品 - 从大类型看，行业主题ETF资金净流出居前，达81.38亿元 [5] - 从指数维度看，证券公司指数相关产品资金净流出居前，达38.61亿元 [6] - 证券ETF（512880.SH）资金净流出26.18亿元，是流出最多的产品 [7] - 创业板ETF（159915.SZ）资金净流出8.80亿元 [7] - 券商ETF（512000.SH）资金净流出6.73亿元 [7] 行业与板块表现 - 行业表现上，通信板块领涨，CPO等算力硬件方向涨幅居前 [2] - 煤炭、石油石化等资源板块出现回调 [2] - 资金净流出较多的产品涉及证券、券商、半导体、人工智能、银行、军工、芯片等行业主题 [7] 机构后市观点 - 易方达基金指数投资部总经理林伟斌表示，经济韧性、预期稳定性与资金面的持续友好共同支撑市场，A股在年末阶段具备维持多元、均衡结构的基础，配置上继续关注大盘成长核心资产 [7] - 工银瑞信基金表示，中期维度看好A股市场走势，在市场调整过程中，可以重点关注中国经济核心资产的配置价值 [8]