今年以来，聚焦港股、黄金、证券的ETF成为年度"吸金王"；科创债ETF脱颖而出。 2025年资金净流入额TOP10的ETF：港股通互联网ETF、黄金ETF、科创债ETF嘉实、短融ETF、证券 ETF、沪深300ETF华夏、A500ETF华泰柏瑞、科创债ETF银华、港股通科技30ETF、港股通非银ETF年 内资金净流入额分别为566.59亿元、419.99亿元、404.82亿元、347.75亿元、288.46亿元、281.91亿元、 262.85亿元、261.11亿元、255.44亿元、249.78亿元。(格隆汇) （原标题：ETF迈入6万亿！2025年度"吸金王"ETF榜单来了） 2025年ETF高歌猛进，指数投资席卷A股。以汇金为代表的国家队、险资为代表的长线资金持续买入宽 基ETF，个人投资者也借道ETF参与市场。 截至12月31日，全市场ETF规模达到6.02万亿元，较年初增加2.3万亿元，再度刷新历史纪录。其中，股 票ETF规模达3.84万亿元。 ...

核心观点 - 报告为2025年12月31日的股票型ETF交易数据跟踪 旨在通过市场行情、资金流向及融资买入活跃度三个维度 监控ETF市场动态并识别潜在机会[1][6] ETF市场行情概览 - 卫星及通用航空主题ETF在T日（2025年12月31日）表现强势 涨幅居前[3] - 卫星ETF（代码563230.SH）涨幅最高 达7.72% 成交额为38691.01万元[5] - 卫星产业ETF（代码159218.SZ）涨幅为7.55% 成交额为50380.39万元[5] - 卫星ETF易方达（代码563530.SH）涨幅为7.07% 成交额为19047.70万元[5] - 卫星ETF广发（代码512630.SH）涨幅为7.04% 成交额为23346.89万元[5] - 另一只卫星ETF（代码159206.SZ）涨幅为6.09% 成交额最高 达178051.71万元[5] - 通用航空主题ETF涨幅在4.60%至4.63%之间 成交额相对较小[5] - 所列示的8只ETF在T日均呈现溢价交易状态 折溢价率在0.09%至1.22%之间[5] ETF资金流向监控 - 有色金属ETF基金（代码516650.SH）在T-1日获得最大单日资金净流入 达270258.54万元 近5日累计净流入359496.38万元[8] - A500ETF基金（代码512050.SH）近5日累计净流入额最高 达569501.35万元 但其T日成交额巨大 为1544944.02万元[8] - A500ETF龙头（代码563800.SH）近5日累计净流入368029.18万元[8] - 中证500ETF（代码510500.SH）近5日累计净流入354627.43万元[8] - 创业板50ETF（代码159949.SZ）近5日累计净流入259946.41万元[8] - 沪深300ETF（代码159919.SZ）近5日累计净流入103368.46万元[8] - 券商ETF（代码159842.SZ）近5日累计净流入101500.97万元[8] - 中证1000ETF广发（代码560010.SH）近5日累计净流入78839.46万元[8] ETF融资买入活跃度 - 证券ETF（代码512880.SH）在T-1日融资买入额最高 为42272.77万元 近5日融资累计买入184424.93万元[15] - 科创50ETF（代码588000.SH）T-1日融资买入40667.67万元 近5日累计融资买入244645.39万元[15] - 中证500ETF（代码510500.SH）T-1日融资买入29028.08万元 近5日累计融资买入128051.09万元[15] - 沪深300ETF（代码510300.SH）T-1日融资买入28013.37万元 近5日累计融资买入118001.02万元[15] - 机器人ETF（代码562500.SH）T-1日融资买入24038.50万元 近5日累计融资买入86210.68万元[15] - 科创芯片ETF（代码588200.SH）T-1日融资买入23536.99万元 近5日累计融资买入107225.59万元[15] - 创业板ETF（代码159915.SZ）T-1日融资买入20864.79万元 近5日累计融资买入85516.28万元[15] - 券商ETF（代码512000.SH）T-1日融资买入18360.19万元 近5日累计融资买入91190.02万元[15] - 多数上榜ETF在T日股价下跌 但融资买入活跃 显示杠杆资金逢低介入迹象[15] - 融券卖出额普遍远低于融资买入额 例如证券ETF融券卖出仅17.76万元 机器人ETF和券商ETF融券卖出为0[15]

市场整体资金流向 - 2025年12月26日，A股市场股票ETF整体实现资金净流入103.71亿元，当日A股三大股指集体收涨且成交额显著放量 [2] - 截至12月26日，全市场1284只股票ETF（含跨境ETF）总管理规模为4.79万亿元 [3] 宽基指数ETF资金流入 - 12月26日，宽基ETF整体净流入资金达123.06亿元，成为资金主要流入方向 [3] - 中证1000指数相关ETF单日净流入居前，达30.5亿元，其中南方基金旗下中证1000ETF净流入16.92亿元，华夏基金旗下中证1000ETF净流入8.42亿元 [3] - 跟踪上证50指数的ETF净流入18亿元，其中华夏上证50ETF净流入13.49亿元，易方达上证50ETF净流入超4亿元 [3] - 跟踪中证500、沪深300、中证A500指数的ETF净流入金额分别为30亿元、19.7亿元和13.2亿元 [3] - 从近5日数据看，资金净流入中证A500指数ETF超493亿元，净流入中证500指数ETF超41亿元 [4] - 具体产品方面，南方中证500ETF（510500.SH）单日净流入23.56亿元，华安创业板50ETF（159949.SZ）净流入15.76亿元，南方A500ETF（159352.SZ）净流入12.86亿元 [5] 基金管理公司动态 - 易方达基金旗下ETF产品总规模为8490.1亿元，12月26日规模增加13.7亿元，2025年以来规模增加2483.6亿元（其中净流入747.5亿元，净值增长1736.1亿元） [5] - 易方达旗下机器人ETF、沪深300ETF易方达、中证500ETF易方达及科创板50ETF当日均有显著资金净流入 [5] - 华夏基金旗下科创50ETF和A500ETF基金12月26日分别净流入7.1亿元和4.65亿元，沪深300ETF华夏净流入2.23亿元 [6] 行业主题ETF资金流出 - 12月26日，行业主题ETF整体净流出20.98亿元，成为资金“失血”主要板块 [7] - 净流出前五大板块分别为国防军工（11.5亿元）、黄金（6.6亿元）、人工智能（5.9亿元）、证券（4.2亿元）和稀土（3亿元） [7] - 具体产品方面，富国军工龙头ETF（512710.SH）净流出4.93亿元，国泰军工ETF（512660.SH）净流出3.56亿元，国泰证券ETF（512880.SH）净流出3.50亿元 [8] 机构观点摘要 - 有机构观点认为，临近年底机构资金活跃度仍低，量化等资金定价权增强，科技方向依然是资金集聚的中心，中期看科技成长仍是优势方向 [8] - 在偏宽松的货币政策支持和低利率环境下，市场流动性充足，依旧支持主题性机会产生 [8] - 行业配置上，建议对偏防御的红利类行业保持一定配置比例，进攻性行业方面继续重点关注科技 [8]

本文由 AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 【12月29日上午：多类ETF交投活跃且涨幅可观】12月29日上午，科创芯片、证券和有色ETF交投相对 活跃，半日成交金额均超10亿元。跨境ETF中，香港证券ETF半日成交达52.38亿元，交易量较大。ETF 涨幅方面，今日题材股活跃，有色ETF（159980）半日涨2.91%，涨幅居前。科创AIETF富国 （589380）等科创人工智能相关ETF半日涨幅约2%。商业航天持续上涨，多只通用航空ETF、卫星ETF 半日涨幅超1.5%。 ...

市场交投活跃度分析 - 今日上午，科创芯片ETF、证券ETF以及有色金属ETF交投相对活跃，半日成交金额均超过10亿元[1] - 跨境ETF方面，香港证券ETF（513090）半日成交金额达到52.38亿元，交易量较大[1] 主要ETF价格表现 - 科创芯片ETF（588200）现价2.358元，上涨1.2%[3] - 有色金属ETF（512400）现价1.927元，上涨0.36%[3] - 证券ETF（512880）现价1.223元，下跌0.49%[3] - 机器人ETF（562500）现价0.993元，上涨0.91%[3] - 通信ETF（515880）现价3.127元，上涨0.74%[3] - 半导体ETF（512480）现价1.478元，上涨0.89%[3] - 卫星ETF（159206）现价1.609元，上涨1.58%[3] - 机器人ETF易方达（159530）现价1.529元，上涨1.46%[3] - 券商ETF（512000）现价0.583元，下跌0.85%[4] - 电池ETF（159755）现价1.069元，下跌1.38%[4] - 人工智能ETF（159819）现价1.535元，上涨0.79%[4] - 化工ETF（159870）现价0.819元，下跌0.12%[4] - 红利低波ETF（512890）现价1.174元，下跌0.09%[4] - 芯片ETF（159995）现价1.747元，上涨0.81%[4] - 酒ETF（512690）现价0.545元，下跌0.91%[4] - 军工龙头ETF（512710）现价0.762元，上涨1.6%[4] - 红利ETF（510880）现价3.19元，上涨0.09%[4] - 工业有色ETF（260860）现价1.575元，上涨0.45%[4] - 银行ETF（512800）现价0.818元，上涨0.25%[4] 跨境ETF价格表现 - 香港证券ETF（513090）现价2.089元，下跌0.29%[6] - 恒生科技指数ETF（513180）现价0.743元，上涨0.68%[6] - 中韩未含体ETE（513310）现价2.578元，上涨1.82%[6] - 恒生互联网ETF（513330）现价0.52元，涨幅为0%[6] - 港股创新药ETF（513120）现价1.233元，下跌1.04%[6] - 港股通非银ETF（513750）现价1.753元，下跌0.62%[6] - 恒生科技ETF（159740）现价0.729元，上涨0.69%[6] - 港股通互联网ETF（159792）现价0.861元，下跌0.12%[6] AI产业投资逻辑与ETF表现 - 随着全球算力供应紧张态势缓解及模型训练/推理成本快速下降，AI产业发展重心正从“模型能力竞赛”转向“应用效率与规模竞争”[8] - 一个以用户和场景为中心的新一代AI应用入口生态将加速整合与重塑，未来1-2年将是市场格局分化与整合的关键时期，其竞争的本质是“生态控制力”之争[8] - 科创AIETF富国（589380）今日上午上涨2.06%，其份额为1.34亿份，半日成交金额为912.29万元[8] - 该ETF追踪上证科创板人工智能指数，追踪该指数的ETF还包括科创人工智能ETF汇添富（589560）、科创AIETF（588790）等[8] - 其中，科创AIETF（588790）份额高达73.87亿份，半日成交金额达2.94亿元[8] 上证科创板人工智能指数构成 - 上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大，为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现[9] - 指数主要权重股包括：金山办公（权重9.84%）、澜起科技（权重9.78%）、寒武纪（权重9.16%）、芯原股份（权重8.84%）、石头科技（权重5.99%）、晶晨股份（权重5.56%）、复旦微电（权重5.48%）、恒玄科技（权重4.95%）、中科星图（权重4.04%）、云天励飞（权重3.47%）[10]

中国ETF市场总规模首次突破6万亿元，达6.03万亿元，较年初增长61.6%，创历史新高。 2025年以来，50只ETF资金净流入超过百亿。 港股、黄金、证券、债券等成为年度的"吸金王"。 港股通互联网ETF成为年度"吸金状元"，狂揽570.73亿元；全球避险情绪浓厚之下，黄金ETF紧随其后，吸金417.05亿元；作为"牛市旗手"的证券ETF与 香港证券ETF，也均有超200亿元的资金涌入。 与此同时，债券型ETF强势崛起，短融ETF净流入350.47亿元，30年国债ETF净流入223.5亿元。 （责任编辑：刘静 HZ010） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请 读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com | 代码 | 名称 | 2025年以来净流入额(亿元) 2025年以 | | | --- | --- | --- | --- | | 159792 | 港股通互联网ETF | 570.73 | 24.0 | | 218880 | 黄金E ...

国内ETF规模年内已连续跨越三个万亿级台阶。 据Wind数据统计，在ETF规模从5万亿元增至6万亿元的4个月时间里，22只ETF累计净流入额超100亿元。 从资金流向结构观察，A500ETF、科创债ETF无疑是市场的配置重点。其中，南方中证A500ETF、华泰柏瑞中证A500ETF、华夏中证A500ETF、 国泰中证A500ET、易方达中证A500ETF的净流入额均超100亿元；银华科创债ETF、嘉实科创债ETF、汇添富科创债ETF、兴业科创债ETF、国泰 科创债ETF、招商科创债ETF亦是如此。 另从行业主题ETF的净流入情况来看，黄金、证券、港股通互联网、恒生科技等则是这4个月资金布局的重点方向。 智通财经记者据Wind数据统计，截至12月27日，国内ETF总规模已突破6万亿元关口，达6.03亿元。其中，股票型ETF占据主导地位，规模为3.85 万亿元；跨境ETF规模为9389.06亿元，债券型ETF规模为8045.64亿元，商品型ETF规模为2568.50亿元，货币型ETF规模为1790.69亿元。 目前全市场共有1391只ETF产品，其中125只规模超过百亿元，7只突破千亿元。这7只千亿级ETF中，6 ...

市场策略 - 本周沪深三大指数四连阳，沪指七连阳，整体涨幅有限，呈现温和放量状态[7] - 随着日本加息落地，市场不确定性进一步降低，市场进入震荡上行周期，但中期震荡格局未改[7] - 建议轻指数重结构，宽基类ETF继续聚焦体现中盘蓝筹特征的相关宽基指数布局[7] - 相关ETF包括中证500ETF(512500/159982)、双创50ETF(588380/159781/588360/588330)[7] 风格策略 - 先进制造、非银金融、科技和周期板块里兼具盈利基础、成长弹性和估值性价比的细分领域是中盘蓝筹的核心[7] - 通信、军工、保险、有色等代表性行业过去20日涨幅位于30个一级行业涨幅前列[7] - 中盘蓝筹有望继续强者恒强，市场风格在中盘蓝筹特征的板块轮动表现[7] - 关注芯片、券商、人工智能、汽车等行业具备中盘蓝筹特征标的的投资机会[7] - 相关ETF包括科创芯片ETF(588810/588750)、创业板人工智能ETF(159363/159388/159246)、智能汽车ETF(515250/159889/159795)、证券ETF(159993/560090/512880/512000)[7] 行业策略（煤炭） - 季节性补库驱动焦煤价格反弹，当前焦煤价格正处于下游季节性补库带动下偏强的时期[7] - 短期下游钢厂、焦化厂预计将逐渐开启补库，将从现实端支撑焦煤价格[7] - 今年钢厂、焦化厂补库偏晚，主要由于下游对后续焦煤价格偏悲观，而在“反内卷”相关消息催化下，下游有望从观望转向采购[7] - 重点关注焦煤板块配置机会[7] - 相关标的包括陕西煤业(601225，增持)、晋控煤业(601001，增持)[7] - 相关ETF为煤炭ETF(515220)[7] 主题策略（人形机器人） - 人形机器人2025年运动控制进步快，量产将成为2026年的关键词[7] - 近期特斯拉和宇树机器人展示了出色的产品技术，反映人形机器人的运动控制技术在2025年取得了快速进步[7] - 宇树G1人形机器人参与12月18日王力宏成都演唱会伴舞，并完成较多高难度动作[7] - 随着产业进入快速发展期，运动控制对市场的影响将边际减弱，市场将更加关注实际的量产情况[7] - 从量产的挑战来看，大脑模型是最重要挑战之一，为了推动大脑的快速进化，预计26H1有望出现更快速的量产[7] - 站在量产的未来看今天，具备优秀制造和管理能力的零部件企业更加受益[7] - 相关标的为拓普集团(601689，买入)[7] - 相关ETF包括机器人ETF (159213/159530/159551/159272/159278)[7]

市场策略 - 本周沪深三大指数四连阳，沪指七连阳，整体涨幅有限，呈现温和放量状态[7] - 随着日本加息落地，市场不确定性进一步降低，市场进入震荡上行周期，但中期震荡格局未改[7] - 建议轻指数重结构，宽基类ETF继续聚焦体现中盘蓝筹特征的相关宽基指数布局[7] - 相关ETF包括中证500ETF(512500/159982)和双创50ETF(588380/159781/588360/588330)[7] 风格策略 - 先进制造、非银金融、科技和周期板块里兼具盈利基础、成长弹性和估值性价比的细分领域是中盘蓝筹的核心[7] - 通信、军工、保险、有色等代表性行业过去20日涨幅位于30个一级行业涨幅前列[7] - 中盘蓝筹有望继续强者恒强，市场风格在中盘蓝筹特征的板块轮动表现[7] - 关注芯片、券商、人工智能、汽车等行业具备中盘蓝筹特征标的的投资机会[7] - 相关ETF包括科创芯片ETF(588810/588750)、创业板人工智能ETF(159363/159388/159246)、智能汽车ETF(515250/159889/159795)和证券ETF(159993/560090/512880/512000)[7] 行业策略：煤炭 - 季节性补库驱动焦煤价格反弹，当前焦煤价格正处于下游季节性补库带动下偏强的时期[7] - 短期下游钢厂、焦化厂预计将逐渐开启补库，将从现实端支撑焦煤价格[7] - 今年钢厂、焦化厂补库偏晚，主要由于下游对后续焦煤价格偏悲观，而在“反内卷”相关消息催化下，下游有望从观望转向采购[7] - 重点关注焦煤板块配置机会[7] - 相关标的包括陕西煤业(601225，增持)和晋控煤业(601001，增持)[7] - 相关ETF为煤炭ETF(515220)[7] 主题策略：人形机器人 - 人形机器人2025年运动控制进步快，量产将成为2026年的关键词[7] - 近期特斯拉和宇树机器人展示了出色的产品技术，反映人形机器人的运动控制技术在2025年取得了快速进步[7] - 宇树G1人形机器人参与12月18日王力宏成都演唱会伴舞，并完成较多高难度动作[7] - 随着产业进入快速发展期，运动控制对市场的影响将边际减弱，市场将更加关注实际的量产情况[7] - 从量产的挑战来看，大脑模型是最重要挑战之一，为了推动大脑的快速进化，预计26H1有望出现更快速的量产[7] - 站在量产的未来看今天，具备优秀制造和管理能力的零部件企业更加受益[7] - 相关标的为拓普集团(601689，买入)[7] - 相关ETF为机器人ETF (159213/159530/159551/159272/159278)[7]

文章核心观点 - 基于《ETF客户投资行为洞察报告》的数据分析，ETF投资对普通投资者比直接投资股票更友好，整体盈利比例更高，且具有省心、分散风险等优势[7][15][21] - ETF投资者的交易行为分析显示，短线交易（尤其是持有7天以内）胜率较低，而持有时间拉长至7天以上，特别是120天以上，能显著提高胜率和收益率[36][38] - ETF可作为投资者资产配置的主要品种之一，策略灵活，中长线持有或结合行情灵活调仓是更有效的投资方式，而单纯的短线买卖并非好策略[33][38][40] ETF市场概况与投资者结构 - 截至2024年末，A股非货币类ETF份额持有人总数达2095万户，较2019年6月末（5年半）增长10.8倍[9] - ETF交易客户数占A股交易客户总数的比例均值约为12%，在“9.24”行情推动下，2024年10月该占比甚至超过20%[11] - “9.24”行情后，新开且活跃的投资者中约有23%（近四分之一）参与了ETF交易，主要原因是部分投资者无法直接交易创业板、科创板股票，转而借助ETF参与行情[13] ETF与股票投资盈利对比 - 近一年，投资ETF的盈利客户（盈利2%以上）占比约55%，其中盈利10%-30%的客户占27%，盈利30%以上的客户占12%[16] - 整体盈利比例上，ETF客户高于股票客户约2.9个百分点，在盈亏平衡至盈利30%的区间内，ETF客户的盈利比例甚至高出5.5个百分点[18] - 具体分档数据显示，ETF客户在盈利10%-30%档占比为27.25%，高于股票客户的23.35%；而在盈利50%以上档，ETF客户占比3.74%，低于股票客户的6.56%[19] 投资者选择ETF的动机与行为特征 - 超过65.8%的投资者选择ETF的主要原因是其省心省力（只需判断指数方向）和分散风险（避免个股暴雷）[20][21] - 约三成多投资者因灵活性高和费率低而被吸引，而不选择ETF的投资者中，过半是因为对产品不熟悉，仅17%认为其收益率太低[21][23] - 2024年ETF投资者增长主要集中在“9.24”行情之后，新增投资者交易重心在科创50、半导体芯片和创业板等品种上[25] - 从整体市场看，双创（创业板、科创板）和半导体是最受欢迎的ETF品种，沪深300和证券也关注度较高[27][29] ETF持仓与交易行为分析 - 近70%的投资者只持有1只ETF，持有4-6只ETF的投资者仅占5%[30] - 持仓金额上，约44%的投资者持有金额在1万元以下，75%的投资者持有金额在5万元以下，表明ETF多被作为持仓补充或投资有门槛标的的工具[31] - 超过51%的投资者ETF持有时长在1个月以内，接近32%的投资者持有仅1周以内，而持有超过1年的投资者占比约12%[33] 交易频率、持有时间与收益关系 - 平均持有时长在7天以内的投资者胜率低于50%，表明用ETF做短线并非合适策略[36] - 持有时间超过7天，特别是120天以上，胜率会大幅提高，甚至超过60%[36] - 操作频率在5到20天对胜率和收益率最友好，其中10到20天操作一次的平均收益率达2.57%，收益率中位数为0.59%[38] - 操作频率在3天以下的平均收益率为-1.08%，收益率中位数为-0.35%，胜率为49.29%[39]