对咱们中长线玩家来说，真不用纠结4500点是不是能准时到，更该关心的是手里的标的靠不靠谱。与其盯着指数猜点位，不如多看看公司的研发投入够不 够、盈利增速稳不稳，再对照着政策风向和行业数据摸摸底——毕竟我盯了这么多年市场，从来都是优质公司带着指数走，不是指数拖着公司涨。 总的来说，汇丰这声"唱多"更像是给市场提了口气，不是让咱们急着梭哈。我是帮主郑重，跟大伙儿说句实在的，中长线投资拼的是耐心和眼光，选对那些 估值合理、业绩能兑现的公司，比啥预测都管用。咱们慢慢看，踏实投，比啥都强。 但咱做中长线的，不能光盯着一个数字就上头。我这20年的体会是，机构预测更像基于当下情况画的路线图，中间变数不少。就说国内吧，经济还在寻底修 复，虽然政策托底的力度一直有，但真正的内生动能起来还得等时间；海外那边，美联储降息的节奏会不会变，美国经济能不能真的软着陆，这些都是问 号。不过有个大方向我是认同的，现在A股整体估值不算高，沪深300的市盈率跟全球主要市场比还有落差，加上政策一直在呵护资本市场，长期来看确实 有修复空间。 更关键的是得看懂这背后的结构性机会，不是说指数涨了所有票都能跟着赚。汇丰也提了，行情可能从现在火的光模块扩散 ...

上回跟大伙儿唠完今儿的盘面，知道不少做中长线的朋友最关心——证券午后猛涨、电池早盘领涨，这俩板块能不能接着"扛事儿"？我是帮主郑重，跑了20 年财经、盯着中长线投资这么多年，今儿就把这俩板块的后续走势逻辑，掰开揉碎了跟你唠明白。 咱先唠证券板块。今儿下午华泰、国盛这些券商涨停，看着热闹，但中长线看可不止"情绪一冲"这么简单。首先得盯最实在的——市场成交额，今儿全天 2.17万亿，比昨天还放量，要是往后成交额能稳住2万亿上下，券商的经纪业务、两融业务就能跟着"喝汤"，这是实打实的业绩支撑，不是虚的。再看政策 端，这两年一直在提资本市场"稳预期、提活力"，不管是完善交易机制，还是支持券商做差异化竞争，长期看都是给券商行业"搭梯子"。当然，短期肯定有 波动，比如明儿可能有人赚了就跑，板块飘绿也正常，但中长线投资者不用慌，核心就看两点：一是成交额能不能持续在线，二是政策有没有往"松"的方向 走，只要这俩没变，证券板块就不是"一日游"。 再说说电池板块，包括今儿涨停的固态电池、储能相关个股。这板块的中长线逻辑，比证券更"硬"——核心是下游需求没断。你想啊，新能源车现在还是往 渗透率往上走，就算短期车市有淡旺季，长期看全 ...

老铁们，刚出炉的美联储通胀数据，直接给市场喂了颗定心丸！作为美联储最看重的通胀指标，核心PCE同比稳在2.9%，完全符合预期。我是帮主郑重，二 十年财经老记者专攻中长线投资，今儿就拆解下这数据背后的机会。 一、数据透底：降息路越来越清楚 帮主提醒 别光看利好，俩风险得记牢：美国政府要是停摆，关键经济数据就得"迟到"；还有特朗普关税的滞后影响，这会儿还没完全显出来。咱中长线投资，得一半 贪心一半清醒。 美联储降息的信号亮得很，对全球市场都是好事。但记住帮主的话：别追着消息跑，要盯着趋势布局，毕竟行情从来不是追出来的，是等出来的。下次再 聊！ 这报告的核心就俩字：稳！核心PCE环比才涨0.2%，通胀没了反弹的苗头，加上消费者支出一直涨，美国经济"软着陆"的底气更足了。现在市场都认死了10 月降息是板上钉钉，连12月再降一次的概率都超60%。 （数据来源：美国经济分析局、美联储公告；以上分析不构成投资建议。） 二、市场动了：A股能跟上吗？ 数据一出，道指直接飙涨300点，金价也跟着拉升。对A股来说，这意味着外部"钱流"变宽松，北向资金回来"抄底"的概率大了，尤其是科技、新能源这些对 利率敏感的板块，很可能成资金首选 ...

核心观点 - 摩尔线程科创板上市进程引发市场关注 多家公司通过直接持股、间接投资或产业链合作方式与其形成关联 这些关联方可能受益于其上市发展 [1][3][4] 持股关联公司 - 和而泰直接持有摩尔线程1.0262%股权 对应账面价值3.06亿元 [3] - 中科蓝讯通过直接和间接方式合计持股0.5% 其中直接持有134万余股 间接持有67万股 [3] - 联美控股通过子公司拉萨联虹投资1亿元布局摩尔线程 [3] - 初灵信息作为LP投资北京中移产业基金约1.08%份额 该基金持有摩尔线程2.12%股权 形成双层间接持股关系 [3] - 圣元环保2021年认购中原前海基金3亿元 其中近3000万元投资于摩尔线程 持股比例0.2423% [3] - 万和电气通过参股的前海母基金间接持股 截至9月8日持股186万余股 最终受益比例0.4664% [3] 业务合作关联公司 - 好上好与摩尔线程在GPU领域深度合作 共同推广渲染显卡、消费级显卡及AI智算卡产品 并提供市场落地技术支持 [4] - 东华软件围绕软件适配和市场推广两大领域与摩尔线程开展深入合作 [4] - 麦捷科技已向摩尔线程供应部分电感产品 未来有望进一步提升供货份额 形成产业链直接绑定 [4] 投资视角 - 摩尔线程上市事件不应仅关注短期市场热度 更应重点关注持股公司的红利受益情况和合作公司的业务协同效应 这些才是中长期投资价值核心 [4]

这次的技术突破意义非凡！传统储能器件往往难以同时兼顾高能量密度和高功率密度，但莫纳什大学开发的这种高度弯曲的新型石墨烯结构，为离子提供了 高效迁移的路径，最终使材料同时具备高功率和高能量密度。测试结果显示，其组装的超级电容器能量密度高达99.5瓦小时/升，功率密度达69.2千瓦/升， 同时还具备快速充电能力和优异的循环稳定性。这性能在碳基超级电容器中绝对是佼佼者，而且制备工艺还具备可扩展性，这意味着它不仅停留在实验室， 未来有望实现规模化生产和应用。 老铁们，科技圈又爆出大新闻了！澳大利亚莫纳什大学搞出了个高度弯曲的新型石墨烯结构，这东西能让超级电容器同时具备高功率和高能量密度——简单 说就是充电快如闪电，续航还特别能打！为电气化交通、电网稳定和下一代消费电子奠定了坚实基础。作为盯了20年资本市场的老财经，帮主必须说透：这 可不是简单的学术突破，而是产业链爆发的重磅信号，中长线布局的黄金坑正在浮现！ 二、市场空间：石墨烯产业增长潜力巨大 石墨烯作为由单层碳原子构成的蜂窝状二维原子晶体材料，其稳定的结构赋予它独特的物理化学性质，尤其是超高的载流子迁移率和极高的导热率，使它在 发挥导热性和导电性的应用领域中备受青 ...

核心观点 - 理财收益目标设定应基于个人风险承受能力、资金使用期限和市场长期平均收益 而非盲目追求高收益或跟风他人[1][4][7] 收益目标设定误区 - 跟风设定高收益目标可能导致投资损失 如新能源基金跟风者设定40%目标后遭遇市场回调亏损30%[4] - 脱离个人实际情况设定目标易导致非理性操作 如短期资金追求高收益被迫割肉亏损[4][6] 风险承受能力考量 - 短期需用资金（如教育金）适宜3%-5%年化收益目标 重点保障本金安全[5] - 长期闲置资金可参考8%-10%年化收益目标 承受短期波动获取长期增值[5] 资金使用期限影响 - 1-2年内需使用资金应优先保证本金安全 避免投资高波动产品[6] - 5年以上闲置资金可配置长期收益较高产品 如股票型基金[6] 市场实际收益参考 - A股市场过去20年长期平均年化收益率为8%-10% 偏股型基金处于相同区间[7] - 新手投资者建议设定5%-7%初始收益目标 随经验积累逐步优化[7] 目标动态调整机制 - 市场表现优异时提前达成目标后可转向保守策略[7] - 市场低迷时需保持中长期视角 短期波动不影响整体投资规划[7]

机构调研热度分析 - 本周381家公司接受机构调研 其中70%公司股价上涨[1] - 沃尔德股价上涨46% 开普云涨幅超过30%[3] - 晶盛机电获得115家机构调研 热度超过联创光电和武商集团[1] 晶盛机电估值分析 - 公司属于半导体设备行业 碳化硅业务处于高成长赛道[3] - 当前估值未完全透支未来业绩 具有行业性价比[3] - 营收和净利润增速保持稳定[3] 晶盛机电业务基本面 - 碳化硅长晶炉已实现批量供货 技术持续优化[4] - 在单晶硅炉领域具有传统优势 现向碳化硅领域延伸[4] - 半导体设备国产替代趋势提供明确增长点[4] 行业发展趋势 - 碳化硅技术应用于新能源汽车功率器件和光伏行业[5] - 半导体设备行业处于国产替代+高成长赛道[5] - 产业趋势具备长期性 预计持续3-5年[5] 投资策略建议 - 需关注碳化硅业务订单增速和半导体设备产能释放[6] - 建议等待估值回调至合理区间[6] - 机构调研仅作为信号 需结合估值基本面和产业趋势综合判断[6]

市场整体表现 - A股市场成交额达2.5万亿元 较前日增加800亿元[1] - 三大指数表现分化 沪指微跌0.12% 深成指下跌0.43% 创业板指下跌1.09% 北证50下跌2.11%[3] - 全市场超过3300只个股下跌 呈现指数稳定但个股普跌格局[3] 有色金属板块 - 贵金属和铜相关个股表现强势 湖南白银、北方铜业、盛达资源均涨停[3] - 全球大宗商品供需变化及避险情绪推动板块走强 具备中长期逻辑支撑[3] 存储芯片板块 - 午后强势拉升 北京君正、香农芯创、江波龙等个股涨幅均超10%[3] - 半导体行业库存周期调整和技术迭代持续推进 资金关注度提升反映行业需求回暖预期[3] 房地产板块 - 荣盛发展、香江控股、华夏幸福等个股涨停[4] - 近期政策动向和企业经营状况改善推动板块活跃 具备基本面改善潜力的标的受关注[4] 银行板块 - 午后震荡走低 浦发银行跌幅超过3%[4] - 板块表现主要受宏观经济环境和息差变化影响[4] 白酒板块 - 冲高回落 酒鬼酒、舍得酒业、水井坊等个股下跌[4] - 消费场景恢复节奏影响短期表现 行业基本面保持稳定[4]

投资认知与策略 - 投资者需聚焦自身认知范围内的投资机会 超出认知范围的投资可能导致亏损 [3] - 具备行业深度认知的投资者通过长期持有熟悉领域标的实现70%账户增长 [3] - 盲目追逐热点板块（如AI概念股和新能源）且未研究基本面的投资者出现50%本金亏损 [3] 行业研究重点 - 消费赛道具备持续竞争力 具体表现为产品认可度 稳定供应链和持续分红能力 [3] - 基本面研究应聚焦企业盈利模式可持续性分析 [4] - 需通过行业报告研读构建系统性认知体系 [4] 投资执行框架 - 中长期投资无需追逐短期市场风口 [4] - 投资决策应建立在充分研究基础上 而非短期价格波动 [3][4] - 认知构建可使投资者在不同市场环境下保持稳定收益 [4]

FISP平台上线意义 - 公募基金FISP平台正式上线 是继沪深港通和注册制后资本市场又一里程碑式基建工程 将彻底改变机构资金入场方式[1] - FISP平台是证监会授权中国结算搭建的机构直销一站式高速公路 券商保险银行理财子等机构可通过平台直接完成所有流程 无需单独对接基金公司[3] - 平台将资金入场方式从乡间小道升级为双向八车道 资金入场效率直接拉满[3] 对资金流动的影响 - 平台彻底打通增量资金水管 解决机构买菜难问题 中小机构投资基金可一键下单[4] - 养老金和企业年金等长钱入场速度将大幅提升 证监会明确表示这是更好支持中长期资金入市[4] - 未来每年或有千亿级资金通过该管道稳步流入A股[4] 对市场波动的影响 - 机构资金效率提升后调仓节奏可能更快 遇到系统性风险时可通过平台快速申赎 导致基金规模剧烈波动[5] - 波动率可能不降反升 但中长线投资者可将短期波动视为黄金坑机会[5] 对券商行业的影响 - 平台让中小机构能公平接入 打破大券商靠IT系统和渠道优势吃独食的格局[6] - 未来券商竞争重点将从通道费转向实打实的投研能力和资产配置服务[6] - 类似电商平台干掉中间商的模式 最终投资者将获得更好服务和更低成本[6] 对投资策略的影响 - 中长线投资者应忽略短期流量波动 紧盯企业基本面 ROE大于15%且现金流稳健的龙头公司更受益[7] - 需关注机构重仓且流动性好的ETF 如沪深300和中证500指数基金[7] - 应远离无业绩支撑的伪成长股 机构效率提升后可能造成更惨烈的踩踏现象[7] - 基础设施升级最终为价值发现服务 FISP平台长期看是A股慢牛的又一块基石[7]