本ID在第一时间给出了调整的时间节点和调整框架的前瞻： P股被左右逼兜，男模仍保持节奏 对市场大局的看法，本ID继续保持原有观点，不以某日涨跌而摇摆，最近一周无非更多了一些证据而已。 以上平均股价指数，BIAS指标显示出清晰的顶背离结构，VAD略显颓势。 所以从市场指数角度评估，当下风险远大于机会。未来怎么走是无法预测的，作为趋势跟随者，只对当下局面做出该有反应即可，不作任何牵强附会的逻 辑假设和先入为主的心理锚定。 再来看看这波领涨的行业板块： 涨幅最大的网络接配板块，一路披星戴月上来，动量指标峰峰值迭创新高，但最近明显没了这风头，开始峰峰下降，虽然没有顶背离结构，但至少说明进 入了获利盘消化阶段。 PCB板虽然也没有顶背离结构，但VAD落水深度加大，说明玩命往上顶的同时，空方力量也在反复加强，获利盘兑现终归是心腹大患。 消费电子板块也是丝滑上升，但其中第一大权重股工业富联实质催化的是算力逻辑，而第二大权重股立讯精密才是正宗的消费电子逻辑，两者动量一直比 较充沛，上周略显颓势。 后起之秀锂电设备板块，出现背离式突破，即便后面还可能略创新高，也是三顶背离的局面，盈亏比预期已经很差。 逆变器板块第一大权重是阳光 ...

AI行业爆发式增长 - AI龙头寒武纪上半年营收28.8亿元，同比增长43倍，净利润10.38亿元实现扭亏为盈[1] - 光模块厂商新易盛营收增长282%，PCB厂商胜宏科技净利润飙升366%[3] - AI产业链公司业绩集体爆发，股价创历史新高[3] 公募基金业绩表现 - 万得偏股混合型基金指数前9个月上涨31%，显著超越沪深300指数14%的涨幅[3] - 易方达旗下多只科技基金实现翻倍收益[3] - 基金业绩显示AI产业获得实质性资金流入[3] 全球产业链分工格局 - AI芯片制造依赖全球供应链：德国西门子EDA软件、台积电先进制程、荷兰ASML光刻机、日台封装材料[3] - 存储领域由SK海力士、三星、美光主导HBM市场，东芝和西部数据控制HDD/SSD市场[4] - 光模块主要厂商包括中际旭创、Coherent等，铜互联由安费诺主导[4] - 板内互联芯片市场由博通和Marvell掌控，散热和电源分别由Veritiv和麦格米特供应[4] 易方达科技投资方法论 - 长期视角关注"慢变量"，新生代基金经理通过布局互联网应用场景获得92%收益[4][5] - 均衡配置控制回撤，通过行业比较适度配置非银金融等板块降低波动[5] - 全球视野提前布局，2022年追踪海外数据预判AI爆发，重仓美国AI公司获得13%收益[5] - 基于20年全球产业研究积累，建立完善的产业链跟踪体系[5] 科技投资核心逻辑 - 科技投资需要全球视野寻找产业链"隐形冠军"[3] - 投资成功取决于产业认知深度而非短期运气[8] - 长期视角和全球布局能力是穿越产业周期的关键[6][8]

算力、PCB、光通信板块反弹原因 - 板块前期跌幅较大引发资金入场抄底 [4][5] - 甲骨文第一财季未履行履约义务(RPO)同比飙升359%至4550亿美元 主要受益于与OpenAI的巨额交易 [5][10][21] - 英伟达宣布推出专为大规模上下文处理设计的新型GPU NVIDIA Rubin CPX [6] - 研报指出AI发展促进高端PCB铜箔需求和产品迭代 国产商有望分享产业增长蛋糕 [7] - 花旗上调光通信目标价：中际旭创至569元 新易盛至472元 天孚通信至196元 [8] - 花旗将2027财年光模块需求预估从4950万/1800万(800G/1.6T)上调至5630万/1920万 相当于同比增长42% [10] - 美国云服务提供商如Meta预计大幅增加AI投资 2028年投资规模达6000亿美元 而2025年资本支出指引为660-720亿美元 [10] 通胀数据与政策展望 - 8月全国居民消费价格同比下降0.4% 前值0% 主要因食品价格弱于季节性 [15] - 8月核心CPI同比上涨0.9% 涨幅比上月扩大0.1个百分点 同比涨幅连续第4个月扩大 [15] - 8月PPI同比降幅收窄至2.9%超预期 上游行业PPI环比增速由7月-0.1%跃升至0.1% [18] - 花旗研判CPI整体读数可能在9月继续保持在低位 年底前回升 食品价格尤其猪肉价格可能继续形成拖累 [20] - 对于PPI 上游通缩修复或将持续 下游行业复苏势头可能仍是有选择性的 [20] - 增量政策措施仍将持续推出 包括房地产行业支持政策、基建投资追赶及可能新增约5000亿元政策性金融注入 [20] 快递行业调价行动 - 快递"反内卷"调价行动完成全国覆盖 根据各地区不同情况进行针对性调价策略 [26] - 广东地区通达兔特价件涨至1.4元/票以上 涨幅约0.4元 [26] - 浙江义乌快递底价从1.1元涨至1.2元 后又上调0.1-0.2元 [26] - 假设快递涨价每涨价0.1元 影响上市公司单票快递收入0.05元 增加单票归母净利润0.0375元 [26] - 中通/圆通/韵达/申通在提价0.1元时的价格弹性分别为13%/25%/47%/82% [26][27] 市场资金动向 - 主力资金净流入84.08亿元 电子行业净流入规模最大 [30] - 净流入前五大行业：电子、通信、传媒、机械设备、计算机 [30] - 净流入前五大个股：工业富联、胜宏科技、中际旭创、新易盛、利欧股份 [30] - 北向资金总成交2636.15亿元 北方华创成交14.47亿元 [32] - 通信、电子、传媒领涨 电力设备、综合、基础化工领跌 [38] - 电子、机械设备、公用事业等板块交易热度提升居前 [38]

市场指数表现 - 创业板指上涨3.82% [1] - 科创50指数大涨超7% [1] - AI科技板块集体走强 [1] AI与算力基础设施 - 英伟达CFO预计到2030年AI基建支出将达到3-4万亿美元 [3] - 英伟达推出Spectrum-XGS以太网 [3] - OpenAl计划未来5个月将算力扩大一倍 [9] - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 [6][11] 半导体与芯片 - 天普股份主营IGBT功率半导体芯片和模块的设计研发和生产 [3] - 子公司洪星真空科技为芯片封装等领域提供真空设备解决方案 [3] - 掩摸版直写光刻机实现国产替代，最小线宽解析能力2.5μm [3] - 瑞芯微RV系列视觉芯片可应用于AI眼镜 [3] - 博通集成是国内ETC芯片领导者，上半年净利润同比增长149.33% [6] 光通信与CPO - 天孚通信是英伟达CPO供应链公司，多通道高功率激光器已小批量交付 [3][5] - 中报净利润同比增长37.46% [3][5] - 长飞光纤是全球光纤光缆行业领先企业，空芯技术产能领先 [3] - 东山精密拟以不超过59.35亿元收购索尔思光电100%股份 [3][5] PCB与材料 - 南亚电子旗下CCL、铜箔、玻纤布等产品提价 [3] - 降扬电子HVLP5铜箔正在客户验证测试中 [3] - 江南新材铜球产品应用于PCB及光伏电池板镀铜制程 [3] - 金安国纪是国内覆铜板龙头，电子玻纤布年产能8000多万米 [5] - 深南电路是国内IC载板龙头，PCB业务重点布局数据中心 [5] - 东材科技聚焦电子级树脂材料，如双马树脂、活性酯等 [5] 卫星互联网 - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 [5] - 三维通信子公司海卫通是国内最大海事国际卫星运营商 [5] - 星网宇达惯导产品为美团无人配送车批量供货 [5] - 航天环宇在国内率先完成4.5米QV频段天线分系统研制 [5] 业绩增长 - 艾比森中报净利润同比增长30.84% [5] - 兆新股份中报净利润同比增长47.06% [6] - 启明信息中报净利润同比增长2568.5% [6] - 国光连锁上半年净利润同比增长4.15% [6][9] - 正泰电器中报净利润同比增长32.90% [6][9] - 岩山科技上半年净利润同比增长81.51% [6][11] - 源飞宠物中报净利润同比增长0.37%，较一季度大幅增长 [6][9] 机器人技术 - 英伟达将发布机器人"新大脑" [6] - 衰恩汽电与英伟达达成芯片战略合作，开发机器人大脑控制系统 [6] - 领益智造布局减速器、丝杠、灵巧手等关键零组件，自研多款工业/人形机器人整机 [6][7][11] - 岩山科技向人形机器人客户交付搭载Yan1.3大模型的产品 [6][11] 液冷服务器 - 鼎通科技二季度液冷散热器产品有小批量出货，客户包括安费诺、莫仕等 [9] - 奕东电子研发液冷散热结构件及模组产品 [9] - 英维克液冷服务器管路产品达VO级标准，取得美国UL认证 [9] 消费与零售 - 国务院加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点 [9] - 国光连锁是江西省商贸流通行业首家上市企业，主营连锁超市、百货商场 [6][9] - 源飞宠物主要产品包括宠物牵引用具、注塑玩具等 [6][9] 有色金属与稀土 - 三部委联合公布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 [10] - 中国楼士是中国五矿唯一稀土上市平台 [10] - 翔蟹钨业是国内钨行业具备完整产业链的企业之一 [11] 其他行业动态 - 上海优化调整房地产政策措施，外环外购房不限套数 [11] - 山子高科新能源城市物流车BOX1获美团、极兔批量订单 [11] - 工信部等七部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》 [11] - 德创环保通过子公司从事钠电池层状氧化物正极及负极材料 [13] - 云南能投子公司通泉风电场项目开工建设 [13]

芯片与半导体 - 瑞芯微RV系列视觉芯片采用低功耗方案及自研ISP技术，应用于AI跟镜等产品[2] - 建业股份电子级氨水利用弱碱性去除硅晶圆表面颗粒和有机物，用于半导体行业[2] 中报业绩增长 - 能科科技中报净利润同比增长18.75%，已构建三大AI产品体系并覆盖二十余个工业场景[2][3] - 剑桥科技中报净利润同比增长51.12%，向微软供应高速光模块，800G产品小批量发货，1.6T产品送样测试[2] - 联化科技中报净利润同比增长1481.94%，为国内农药中间体定制生产龙头[2] - 翔港科技中报净利润同比增长432.14%，为国内印刷包装一体化解决方案供应商[2] - 启明信息中报净利润同比增长2568.5%，主营企业数字运营和智慧汽车[2] - 傲农生物中报净利润3.61亿元，同比扭亏，主营饲料、养猪、食品和贸易[2][4] - 海阳科技上半年净利润同比增长1.61%，为国内尼龙6系列主要生产企业[2] - 国光连锁上半年净利润同比增长4.15%，为江西省商贸流通行业首家上市企业[2][3] - 东鹏控股中报净利润同比增长3.85%，较一季度大幅增长，主营瓷砖和洁具[2] - 中新集团中报净利润同比增长5.32%，主营园区开发运营[2] 人工智能与智能制造 - 国务院提出到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%[2][4] - 能科科技开发图纸识别、工艺推荐、质量检测、业务预测等垂域模型及工业软件智能助手[2][3] - 科远智慧机器人产品面向工业垂直领域，包括凝汽器清洗机器人和皮带巡检机器人，智慧电厂业务已投入运行[3] - 岩山科技旗下岩芯数智在英特尔酷睿i3芯片机器人平台部署Yan1.3大模型，并交付第三方客户[3] - 葛恩汽电与英伟达达成芯片战略合作，开发机器人大脑控制系统，覆盖JetsonThor、Orin等全系列[3] - 富佳股份为乐聚机器人硬件供应商[3] 大消费与服务 - 国务院要求加快培育服务消费、新型消费等新增长点[3] - 国光连锁主营连锁超市、百货商场运营，上半年净利润同比增长4.15%[2][3] - 茶花股份主营塑料家居用品，包括儿童吸管杯、保温杯等婴童产品[3] - 京华激光为卡游多款P卡牌生产商[3] - 有友食品是泡凤爪领域知名品牌[3] - 步步高主营商品零售，超市门店获胖东来改造支持[3] 医药与健康 - 南新制药以不超过4.8亿元收购未来医药资产组，包括已上市品种"多种微量"和在研品牌[3] - 济民健康子公司博鳌国际医院拥有国内唯一通过日本标准细胞实验室，建成细胞存储、制备等四大平台[4] 液冷服务器与算力 - OpenAI计划未来5个月将算力扩大一倍[4] - 集泰股份研发液冷导热硅油，应用于数据中心及储能领域热管理，与晶科能源、天合光能等客户合作[4] - 皇马科技为上游有机硅改性聚醚供应商，浸没式液冷需求受数据中心带动[4] - 麦格米特与英伟达合作，成为其服务器电源领域指定数据中心部件提供商，参与Blackwell系列建设[4] - 国联股份在新疆备案算力资源，计划今年完成部署，部分用于大模型和公司自身发展[4] - 天融信在稳定币方面已有区块链、零信任、隐私计算等技术研究及应用[4] 电子材料与PCB - 南亚电子称二季度起CCL、铜箔、玻纤布及电子级环氧树脂等产品涨价[4] - 隆扬电子HVLP5铜箔正处于客户验证测试阶段，尚未形成收入[4] 新能源与电池 - 精进电动电驱动系统应用于无人驾驶车辆执行层，客户正在进行批量测试[5] - 亿纬锂能掌握消费电池、动力电池和储能电池核心技术，半固态电池能量密度达500Wh/Kg，循环寿命超1000次[5] 电力与能源 - 华银电力为湖南省火电龙头企业[5] - 云南能投子公司为云南食盐龙头，通泉风电场项目开工建设，天然气公司为省级发展平台[5] 资产重组与股权变更 - 天普股份中昊芯英实控人杨龚轶凡成为公司控股股东[5] - 开普云拟收购南宁泰克控股权，新增存储产品业务[5] - 中晟高科控股股东变更为福州千景[5] 其他工业与技术 - 长江材料生产3D打印砂用于快速样件开发及砂芯生产[5] - 德创环保通过子公司从事钠电池层状氧化物正极及负极材料[5] - 平潭发展拥有90万亩林地，受益林业碳汇交易发展[5]

稀土 - 工业和信息化部、发展改革委、自然资源部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理[1] - 新版开采分离管理办法出台标志着稀土监管层级、管控范围、指标落实全面升级，国内稀土生产管控进入全新阶段[1] - 监管提级导致国内同时面临"缺矿"与"缺配额"双重压力，供给收紧有望驱动稀土价格中枢抬升[1] 创新药 - 国家药监局介绍我国医药产业规模位居全球第二位，在研创新药数目达到全球30%左右[1] - "十四五"以来共批准387个儿童药品、147个罕见病药品上市，有效满足重点人群用药需求[1] - 创新药崛起具备持续性，看好管线布局丰富的创新药龙头、创新药单品潜力大企业及前沿技术平台布局领先企业[1] 光伏 - 中国光伏行业协会发布倡议，坚决抵制以低于成本的价格开展恶性竞争，呼吁下游电站企业优化招投标规则，降低价格权重，提高技术评标权重[2] - 光伏供给侧政策正常推进，作为"反内卷"竞争核心行业之一，后续预计联合限产与兼并重组共同推进[2] - 多晶硅环节价格调整逐步被下游市场接纳，组件价格回归成本线上指日可待[2] 碳排放 - 中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见，目标到2027年全国碳排放权交易市场基本覆盖工业领域主要排放行业[3] - 国内碳市场碳排放配额从2021年均价46.60元/吨上涨至2024年91.82元/吨，几乎实现翻倍[3] - 2024年全国碳排放配额总成交量1.89亿吨，总成交额181.14亿元，全年碳市场总成交额创年成交额新高[3] 存储 - 华为将于8月27日发布全新AI SSD，定位AI时代高端SSD，在性能上实现重大突破，解决传统SSD在AI领域短板[4] - 存储作为贯穿大模型训练与推理全流程的核心基础设施，在训练侧高性能存储可显著缩短数据加载与CKPT读写时间[4] - 华为在存储领域通过技术创新和系统优化，在大模型训练与推理场景的突破，已成为算力基础设施的关键角色[4] 脑机 - 天津大学脑机交互与人机共融海河实验室与天津市环湖医院牵头启动全球首个神经重症脑机接口多中心临床试验[5] - 脑机接口技术首次突破传统运动和认知功能修复应用范畴，全面走向神经重症领域[5] - 国家医保局将脑机接口技术纳入神经系统医疗服务价格项目，为前沿技术临床应用铺平道路[5] 林业 - 中国人民银行、金融监管总局、国家林草局联合印发《关于金融支持林业高质量发展的通知》，提出15条具体措施[6] - 林业已突破传统木材生产框架，转向以碳汇功能开发、自然教育服务、生态旅游等为核心的多重价值体系[6] - 2025年数据显示中国森林食品年产量超2亿吨，成为继粮食、蔬菜之后第三大农产品[6] 卫星互联网 - 消息称我国卫星互联网牌照近期发放，工信部将向三家基础电信运营商正式颁发卫星互联网牌照[8] - 中国星网和上海垣信作为重要企业，均有望获得牌照[8] 操作系统 - 中国电子官宣8月26日将见证中国操作系统新突破[13] 人工智能 - 华为云回应组织架构调整，将更多资源投入到AI产业和算力产业上[13] - Rokid Glasses将于8月26日开启Kickstarter海外众筹，或可破AI眼镜最高筹款记录[13] 游戏 - 国家新闻出版署公布2025年8月份国产网络游戏审批信息，8月共166款国产游戏、7款进口游戏获批[7] - 获批游戏包括《大航海时代：起源》、《卡厄思梦境》、《特种部队：集结》等[7] 轨道交通 - 《广东省促进粤港澳大湾区轨道交通发展条例（草案修改二稿征求意见稿）》公开征求意见[9] 养老产业 - 上海适当提高长护险养老机构照护费用支付标准，做大养老产业，持续拉动银发消费[9] - 适老家具设计指南国家标准发布[9] 机器人 - 智元机器人等入股无界智慧，后者为陪护机器人研发商[13] - 英伟达将发布机器人"新大脑"[15] 消费 - 国务院加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点[16] 算力 - OpenAI称未来5个月要将算力扩大一倍[16] 军工 - 抗战胜利80周年阅兵活动将有多型新机首次受阅[8] - 新华社报道阅兵各项准备已基本完成[16] 房地产 - 北京明确符合条件家庭在北京市五环外不再限制购房套数[17] 电子制造 - 建滔积层板等发布涨价通知[17] - 媒体称英伟达正研发一款面向中国的人工智能芯片B30A[17]

市场整体表现 - 沪深两市成交额达2.24万亿元 全市场超4600只个股上涨[1] - 沪指涨0.83% 深成指涨1.6% 创业板指涨2.61%[1] 板块表现 - 券商和金融科技等大金融股集体大涨 指南针和同花顺创历史新高[1] - PCB和液冷服务器概念股再度爆发 川环科技等多股涨停[1] - 玻纤板块单日涨幅达7% 光伏板块单日涨幅达13%[2] - 机器人概念单日涨幅达22% ST股单日涨幅达18%[2] - 液冷服务器板块连续多日活跃 250815日涨幅19% 250814日涨幅4% 250813日涨幅10%[2] 百日新高板块动态 - 芯片板块持续领跑 250815日74只个股创新高且36只涨幅扩大 250814日42只创新高 250813日81只创新高且17只涨幅扩大 250812日68只创新高且26只涨幅扩大[2] - 医药板块表现强劲 250815日56只个股创新高且22只涨幅扩大 250814日37只创新高且10只涨幅扩大 250813日57只创新高且11只涨幅扩大 250812日58只创新高且13只涨幅扩大[2] - 算力板块活跃度显著提升 250815日55只个股创新高且32只涨幅扩大 250813日45只创新高且15只涨幅扩大 250812日32只创新高[2] - 机器人概念板块维持高热 250815日55只个股创新高 250814日34只创新高且10只涨幅扩大 250813日57只创新高且16只涨幅扩大 250812日42只创新高且4只涨幅扩大[2] 行业轮动特征 - 市场呈现多点开花格局 各行业板块主题机会交替轮动[3] - AI板块自6月以来持续凝聚市场共识 成为本轮市场上行最强主线之一[3] - TMT与全A滚动40日收益差维持在5%附近 显示板块间动态平衡[3][4] - 传统周期和制造板块经历供给出清后机遇涌现 券商保险等板块在牛市氛围中轮动上涨[3]

A股市场表现 - 2025年以来A股主要指数宽幅震荡，万得全A累计上涨2.17%，表现略强于其他指数，上证指数微涨0.89%，深证成指下跌3.52%，创业板指下跌5.79%，沪深300下跌1.96%，科创50下跌2.78% [1] - 科创50指数在3、4、5、6月份持续下跌，基本抹去2月份12.95%的涨幅 [1] - 主力资金净流入行业板块前五为PCB板、军工、大金融、新能源汽车、医药，概念板块前五为5G、特斯拉、华为产业链、金融科技、MiniLED [1] - 主力资金净流入个股前十包括胜宏科技、中国平安、北方稀土、西藏天路、包钢股份、中际旭创、新易盛、中油资本、华工科技、东方财富 [1] 中国市场新叙事逻辑 - 小盘风格显著占优，中证1000指数涨幅超过10%，新兴产业赛道活跃度提升，稳定币/DeepSeek/宠物经济/创新药/机器人概念涨幅超过20% [3] - 险资长周期考核强化，增厚银行板块红利价值，公募低配有望修复，ETF扩容加速利好权重股，增量资金加速银行估值重塑 [3] - 国有资本保值增值率考核调整为"年度（30%）+3年周期（50%）+5年周期（20%）"，引导保险公司注重长期保值增值 [3] 全球资本关注中国市场 - 海外长线资金动作频频，德国养老金斥资5000万美元布局中国权益资产，巴克莱银行加仓国内ETF，外资私募纷纷完成私募基金管理人登记 [5] - 港股主题ETF强势吸金，最近一个月超300亿元加仓港股主题ETF，港股创新药、科技、红利等领域持续吸引资金流入 [5] 短期市场趋势 - 短期大盘趋势偏强，增量资金入场明显，但市场赚钱效应弱 [7] - 上证指数反弹主要由金融股和资源反内卷概念带动，近期因反内卷板块"降温"情绪走弱 [11] - 创业板指数走势明显变强，有追赶指数创新高的趋势，市场波动较为剧烈 [11] - A股流动性方面，上半年在管理层政策要求下，市场维持了交投的稳定 [11] 涨跌分布 - 涨跌家数方面，跌2438家，涨2780家，跌停12家，涨停62家 [8] - 暗盘资金净流出2372家，净流入2599家 [8] - 上涨家数三日累计5600家 [9]

行情回顾 - 市场全天震荡反弹，创业板指领涨，沪深京三市近3300股飘红，成交额达1.33万亿 [1] - 算力硬件股大涨，PCB方向领涨，中京电子、博敏电子、金安国纪等涨停 [1] - 创新药概念延续强势，塞力医疗、未名医药、神州细胞等十余股封板 [1] - 固态电池板块午后拉升，大东南、洪田股份、中一科技涨停 [1] - 海洋经济概念股调整，克莱特跌超10% [1] PCB板 - 中京电子12天7板，最新价15.60元（+10.01%），换手率38.49%，流通市值90.72亿 [5] - 博敏电子3天2板，最新价10.41元（+10.04%），换手率15.60%，流通市值65.62亿 [5] - 金安国纪涨停价10.31元（+10.03%），换手率4.75%，流通市值74.68亿 [5] - 兴业证券分析：海外扩产周期拉长，高阶PCB供需缺口2025-2027年将达10%-16%，算力PCB需求2025-2027年规模分别为525亿、864亿、1192亿，增速81%/65%/38% [5] - ASIC服务器PCB需求2027年有望达600亿，占总量一半以上 [5] 医药 - 塞力医疗3天3板，最新价19.16元（+9.99%），换手率13.40%，流通市值36.60亿 [7] - 未名医药3天2板，最新价10.86元（+10.03%），换手率8.85%，流通市值43.53亿 [7] - 国家医保局、卫健委联合发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出16条支持政策包括医保数据用于研发、商保创新药目录等 [6] - 中信证券：创新药板块政策支持+国际化+自主可控+院外营销改革是下半年确定性方向 [8] - 湘财证券：2025年国内创新药产业或迎拐点，从资本驱动转向盈利驱动 [8] 固态电池 - 大东南8天6板，最新价4.31元（+9.95%），换手率34.89%，流通市值80.96亿 [10] - 中一科技涨停价23.89元（+19.99%），换手率22.44%，流通市值28.18亿 [10] - 2025第四届固态电池大会聚焦固态电池与硅基负极，比亚迪计划2027年示范装车全固态电池，2030年大规模应用 [9] - 国泰海通：国轩高科已建成0.2GWh全固态电池中试线，能量密度350Wh/kg [10] - 行业预测2027年或成全固态电池产业化元年，车企与电池厂协同发展（如上汽+清陶） [11] 其他热点 - 苹果产业链：宏和科技、朝阳科技活跃 [13] - 国产芯片：盈方微、大为股份、新亚电子（铜缆连接）表现突出 [12] - 算力：工业富联、福达合金、汇绿生态受英伟达股价创新高带动 [12] - 历史新高股：宏工科技（固态电池，+15.98%）、胜宏科技（PCB，+6.02%）等 [15]