董秘薪酬概况 - A股市场共有5817家上市公司 董秘薪酬合计达40.86亿元 平均薪酬75.43万元 [1] - 1144位董秘年薪超百万 占比超21% [1] 小金属行业董秘薪酬 - 厦门钨业董秘周羽君年薪227.68万元居首 云南锗业董秘金洪国年薪50.09万元最低 [1] - 小金属行业4家上市公司为董秘发放超百万年薪 分别为西部材料、章源钨业、中矿资源、厦门钨业 [1] - 东方钽业董秘秦宏武薪酬涨幅最大 同比增长88.28% 广晟有色董秘柯昌波年薪降幅最大 同比减少52% [1] 公司业绩与董秘薪酬关联 - 厦门钨业董秘年薪228万元居首 但2024年营收同比减少10.66% [1] - 西部材料董秘顾亮年薪超百万 但销售毛利率持续下降 2022-2024年分别为22.2%、21.95%、20.64% 销售净利率分别为8.77%、8.68%、6.27% 2024年加权平均净资产收益率5.33%低于7% [2] - 中矿资源董秘张津伟年薪超百万 但公司营收同比减少10.8% 销售毛利率由2023年54.81%下降至2024年32.75% 净资产收益率由20.95%下降至6.25% [2]

A股董秘薪酬概况 - A股市场共有5817家上市公司 董秘薪酬合计达40.86亿元 平均薪酬75.43万元 [1] - 1144位董秘年薪超百万 占比超21% [1] 小金属行业董秘薪酬情况 - 小金属行业董秘最高年薪为厦门钨业周羽君227.68万元 最低为云南锗业金洪国50.09万元 [1] - 小金属行业共有4家上市公司为董秘发放超百万年薪 分别为西部材料、章源钨业、中矿资源、厦门钨业 [1] - 东方钽业董秘秦宏武薪酬涨幅最大 同比增长88.28% 广晟有色董秘柯昌波年薪降幅最大 同比减少52% [1] 高薪董秘所在公司经营表现 - 厦门钨业2024年营收同比减少10.66% 董秘周羽君年薪228万元居首 [1] - 西部材料董秘顾亮年薪超百万 但公司销售毛利率持续下降 2022-2024年分别为22.2%、21.95%、20.64% 销售净利率分别为8.77%、8.68%、6.27% 2024年加权平均净资产收益率为5.33% [2] - 中矿资源董秘张津伟年薪超百万 公司2024年营收同比减少10.8% 销售毛利率由2023年54.81%下降至2024年32.75% 净资产收益率由2023年20.95%下降至2024年6.25% [2]

行业CFO薪酬概况 - 2024年A股上市公司CFO群体薪酬规模合计达42.70亿元，平均年薪为81.48万元 [1] - 小金属行业CFO薪酬最高为厦门钨业钟炳贤257.89万元，最低为翔鹭钨业郑丽芳28.45万元 [1] - 小金属行业共有5家公司CFO年薪超百万，包括西部材料、中矿资源、中钨高新、章源钨业、厦门钨业 [1] - 连任CFO的公司多数调增年薪，中钨高新胡佳超薪酬涨幅最大（同比+35.75%），金天钛业童琳降幅最大（同比-11.41%） [1] 公司CFO薪酬与业绩对比 厦门钨业 - CFO钟炳贤年薪257.89万元居行业首位 [2] - 2024年营收同比下滑10.66% [2] - 存货周转率和总资产周转率持续下降 [2] 西部材料 - CFO刘咏年薪超百万且高于行业均值 [2] - 销售毛利率持续下降（2022年22.2%→2023年21.95%→2024年20.64%） [2] - 销售净利率持续下降（2022年8.77%→2023年8.68%→2024年6.27%） [2] - 2024年加权平均净资产收益率5.33%，低于7% [2] 中矿资源 - CFO姜延龙年薪超百万且高于行业均值 [2] - 2024年营收同比下滑10.8% [2] - 销售毛利率大幅下降（2023年54.81%→2024年32.75%） [2] - 净资产收益率大幅下降（2023年20.95%→2024年6.25%） [2] 中钨高新 - CFO胡佳超年薪超百万且高于行业均值 [2] - 应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率持续下降 [2]

行业CFO薪酬概况 - 2024年A股上市公司CFO群体薪酬规模合计达42.70亿元，平均年薪为81.48万元 [1] - 小金属行业CFO薪酬差异显著，最高年薪为厦门钨业钟炳贤257.89万元，最低为翔鹭钨业郑丽芳28.45万元 [1] - 小金属行业共有5家公司CFO年薪超百万，包括西部材料、中矿资源、中钨高新、章源钨业、厦门钨业 [1] - 多数连任CFO年薪获调增，中钨高新胡佳超薪酬涨幅最大（同比+35.75%），金天钛业童琳降幅最大（同比-11.41%） [1] 重点公司CFO薪酬与财务表现 厦门钨业 - CFO钟炳贤年薪257.89万元居行业首位 [1][2] - 2024年营收同比下滑10.66%，存货周转率和总资产周转率持续下降 [2] 西部材料 - CFO刘咏年薪超百万且高于行业均值 [2] - 销售毛利率连续三年下降（2022年22.2%→2024年20.64%），销售净利率同步下滑（2022年8.77%→2024年6.27%） [2] - 2024年加权平均净资产收益率5.33%，低于7%的基准 [2] 中矿资源 - CFO姜延龙年薪超百万且高于行业均值 [2] - 2024年营收同比下滑10.8%，销售毛利率大幅下降（2023年54.81%→2024年32.75%） [2] - 净资产收益率显著下滑（2023年20.95%→2024年6.25%） [2] 中钨高新 - CFO胡佳超年薪超百万且高于行业均值 [1][2] - 应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率持续下降 [2]

行业薪酬概况 - 2024年A股上市公司财务总监CFO群体薪酬规模合计达42.70亿元，平均年薪为81.48万元 [1] - 小金属行业上市公司为CFO支付的最高年度薪酬是厦门钨业，为CFO钟炳贤支付年薪257.89万元 [1] - 小金属行业上市公司为CFO支付的最低年度薪酬是翔鹭钨业，为CFO郑丽芳支付年薪仅28.45万元 [1] - 小金属行业为CFO发放超百万年薪的上市公司共有5家，分别为西部材料、中矿资源、中钨高新、章源钨业、厦门钨业 [1] 薪酬变动情况 - CFO2023年、2024年连任的上市公司中，多数上市公司调增了CFO年薪 [1] - 中钨高新CFO胡佳超薪酬涨幅最大，同比增长35.75% [1] - 金天钛业CFO童琳年薪降幅最大，同比减少11.41% [1] 公司财务表现 - 厦门钨业2024年营收两位数下滑，同比减少10.66%，存货周转率和总资产周转率持续下降 [2] - 西部材料2022-2024年销售毛利率分别为22.2%、21.95%、20.64%，销售净利率分别为8.77%、8.68%、6.27%，2024年加权平均净资产收益率为5.33% [2] - 中矿资源2024年营收同比减少10.8%，销售毛利率由2023年的54.81%下降至2024年的32.75%，净资产收益率由2023年的20.95%下降至2024年的6.25% [2] - 中钨高新应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率持续下降 [2]

A股市场表现 - 8月7日A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.16%至3639.67点，深成指跌0.18%至11157.94点，创业板指跌0.68%至2342.86点，北证50指数平收 [2] - 沪深京三市成交额18525亿元，较上日放量932亿元，两市超2100只个股上涨 [2] - 半导体板块涨1.9%，主力资金净流入44.67亿元；医疗器械板块涨1.83%，主力净流入17.5亿元；稀土永磁板块午后走强，小金属板块涨2.94% [2][17] - CRO板块走弱，化学制药板块主力资金净流出39.88亿元；汽车零部件板块跌0.56%，主力净流出41.85亿元 [2][17] 隔夜外盘动态 - 美股三大股指分化：道指跌0.51%至43968.64点，纳指涨0.35%至21242.70点，标普500跌0.08%至6340.00点 [4][5] - 欧洲股市涨跌互现：德国DAX指数涨1.12%至24192.50点，法国CAC40涨0.97%至7709.32点，英国富时100跌0.69%至9100.77点 [4] - 国际油价下跌：WTI原油跌0.73%至63.88美元/桶，布伦特原油跌0.69%至66.43美元/桶 [4][5] 重磅政策与行业动态 - 央行拟于8月8日开展7000亿元3个月期逆回购操作，以保持银行体系流动性充裕 [6] - 七部门联合印发脑机接口产业发展意见，目标到2027年关键技术突破，产业规模壮大；2030年培育2-3家全球领军企业 [7] - 中国完成首次载人月球探测器着陆起飞综合试验，为载人登月工程关键节点 [8] - 华为计划推出国内首款支持eSIM的三折叠手机，产业链称其有望从苹果手中抢下eSIM首发 [9] 科技与创新进展 - OpenAI预告GPT-5即将发布，研究机构预计其智能水平将提升10倍，带动算力需求高增；2025年AI应用业务贡献或达2-5个百分点 [10][11] - 中国央行连续第9个月增持黄金储备，7月末达7396万盎司，环比增加6万盎司 [12] 机构研究与市场观点 - 中信证券指出北美三大模型厂商密集发布新品，推动算力需求爆炸式增长，建议关注AI芯片、HBM、IDC等基础设施环节 [13] - 国信证券预计2030年全球脑机接口市场规模达70亿美元，国内市场规模占比持续提升，2023年达17.3亿元 [14] 上市公司公告 - 中芯国际Q2营收22.1亿美元，同比增长16% [15] - 中国移动上半年净利润842亿元，中期派息每股2.75港元 [15] - 华虹半导体预计Q3销售收入6.2-6.4亿美元 [15] - 淳中科技澄清不涉及液冷服务器生产，仅参与测试环节 [15]

行业与公司概述 - 行业涉及有色金属（铜、铝、铅、锌）、贵金属（黄金、白银）、小金属（钨、锡、锑）及稀土、新材料（磁性材料、合金等）[1][2][9][10][12] - 公司层面未明确提及具体企业，但提到国内六大稀土集团、南美两大稀土集团及电解铝行业运行产能天花板（4,500万吨）[4][11] --- 核心观点与论据 **铜市场** - **供给端瓶颈**：矿端开采周期长（5-8年），冶炼产能易扩张，TCRC指标上升表示矿端宽松，下降则紧张[1][3] - **需求端**：50%与电力相关（建筑、电力设备、汽车交通），库存需关注交易所及隐形库存[1][3] - **金融属性**：美元计价受美联储政策影响，通胀预期及CFTC持仓数据关联价格[3] **电解铝** - **供给约束**：国内产能接近政策上限（4,500万吨），海外受能源价格及通胀制约[4][5] - **需求替代**：地产下滑但新能源车/光伏弥补缺口，吨铝现金盈利为负时企业可能停产[4][5] **黄金** - **定价逻辑**：基于利率（与美债收益率负相关）、美元走势及央行购金（中国央行连续8个月增持至7,390万盎司）[6][7] - **长期趋势**：央行储备调整支撑需求，美元信用弱化及通胀预期助推金价[7] **白银** - **供需缺口**：2025年缺口达21%（需求降1%，供应增2%），工业需求占50%（光伏为主）[8] - **金融指标**：金银比（当前87）与VIX指数联动[8] **小金属** - **钨**：矿端约束明显，下游需求复苏推动长期看涨[9] - **锡**：供给受限（品味下滑），电子行业需求驱动价格波动[9] - **锑**：光伏玻璃需求增长（年化供给增速仅1%），供需趋紧[9] **稀土** - **供需趋紧**：国内配额收紧，海外供给收缩，下游新能源/风电需求增量显著（预计超3倍）[10][11] - **政策主导**：中国占全球主导地位，回收指标管控强化[10][11] **新材料** - **评估框架**：长期看材料属性（如磁性材料认证/技术壁垒），中期看赛道景气度（软磁、永磁），短期看边际盈利[12][14][16] - **资本壁垒**：高端磁性材料产线每千吨需2亿人民币投入[14] --- 其他重要内容 - **磁性材料**：80%产能集中中国，上市公司具备资本/技术优势[11][14] - **工业金属金融属性**：铜受美元/通胀影响，铝金融属性较弱[3][4] - **稀土应用**：消费电子、风电、新能源车驱动需求[11] --- 数据与单位换算 - 中国黄金储备：7,390万盎司（约2,290吨）[7] - 电解铝产能天花板：4,500万吨[4] - 白银缺口：21%（2025年）[8] - 磁性材料资本开支：2亿人民币/千吨产能[14]

市场表现 - 上证指数收报3639点 涨幅0.16% 创年内收盘新高[1] - 深证成指收报11157点 跌幅0.18% 创业板指收报2342点 跌幅0.68%[1] - 沪深两市成交总额约18255亿元 较前日放量914亿元[1] 行业板块 - 小金属板块单日上涨2.94% 领涨所有行业板块[1] - 正海磁材股价涨停 录得约20%涨幅 宁波韵升同步涨停[1] 经济数据 - 7月中国货物贸易进出口总值3.91万亿元 同比增长6.7%[1] - 出口同比增长8% 进口同比增长4.8% 进口连续两个月增长[1] 市场情绪 - 沪指站稳3600点后 投资者关注经济基本面改善对大盘的支撑作用[1] - 7月进出口数据向好对沪指上涨产生积极影响[1]

市场表现 - A股三大股指集体高开 上证综指收涨0 16%报3639 67点 深证成指收跌0 18%报11157 94点 创业板指收跌0 68%报2342 86点 [1] - 沪市成交金额7497亿元 深市成交金额10757 9亿元 两市合计成交金额约1 83万亿元 [1] 板块涨跌 - 稀土永磁 小金属 珠宝首饰等板块涨幅居前 [1] - CRO 肝素概念 创新药等板块跌幅居前 [1] 个股表现 - A股2118股上涨 其中73股涨停 [1] - 3086股下跌 其中8股跌停 [1]

8月7日，稀土概念盘中直线拉升，细分有色指数跟随走强，截至14点25分，有色金属ETF基金 （516650）涨0.65%， 其持仓股盛和资源涨超6%，北方稀土、中矿资源、天齐锂业、中国稀土等股纷 纷走强。 有色金属ETF基金（516650）跟踪的中证细分有色金属产业主题指数，聚焦黄金、铜、铝等工业金属， 稀土与钨钼等小金属，以及锂钴等能源金属，各金属权重为：铜28.7%，黄金14.4%，铝15.5%，稀土 11.6%，锂7.6%。 （文章来源：每日经济新闻） 尽管稀土板块近期跟随周期板块调整，但从中长期的年度维度看，新能源车、风电、人形机器人等需求 持续高增，叠加供应链安全及战略储备需求，中长期稀土全产业链纳入管控，产能整合供给收紧，价格 易涨难跌；海外端，高冶炼成本支撑价差，美国收购底价拉高价格基数，提振涨价预期，稀土战略价值 迎来重估。小金属反转趋势明确，景气度有望持续提升。 ...