投资评级 - 行业投资评级为看好（维持）[4] 核心观点 - 固态电池正逐步从实验室阶段向量产验证阶段发展 预计2025年底小批量装车试验 2026-2027年普遍装车试验 [1][25] - 低空 机器人 AI等新兴应用场景打开固态电池市场空间 产业化落地有望提速 [1][25] - 建议关注固态电池板块后续行情表现 推荐标的宁德时代 受益标的覆盖设备 电池 正极及电解质 导电剂 电解质复合膜 硅碳负极 金属锂负极 集流体 铝塑膜等多个环节 [1][25] 板块行情表现 - 9月1日-9月5日固态电池指数上涨8.8% 2025年累计上涨47.9% 同期沪深300指数上涨13.4% [2][11] - 统计范围内固态电池相关标的平均上涨12.2% 所有环节均上涨 其中设备环节上涨17.6% 负极环节上涨15.4% [2][11][13] - 涨幅前五标的：先导智能上涨51.5% 杭可科技上涨49.7% 亿纬锂能上涨36.4% 天际股份上涨30.2% 海辰药业上涨28.7% [2][17] - 跌幅前五标的：德福科技下跌9.0% 星云股份下跌7.4% 有研新材下跌4.8% 宝明科技下跌3.9% 普利特下跌1.5% [2][17] - 日均交易额995亿元 相较上周增长54.6% [12] 材料领域动态 - 天齐锂业年产50吨硫化锂中试项目实质动工 采用自主开发循环提纯技术 硫化锂纯度达99.9% 杂质含量降低90% 生产成本降至行业平均水平60% [1][23][29] - 项目计划2025年量产 目标覆盖硫化物固态电解质80%原材料需求 目前已与宁德时代 比亚迪等十余家下游客户完成样品测试 [23][29] 电池制造进展 - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地揭牌 总面积1.1万平方米 全面投产后年产能近50万颗电芯 [1][24][30] - 基地分两期建设：一期2025年12月建成 具备60Ah电池制造能力 二期2026年12月实现100MWh年产能交付 [1][24][30] - "龙泉二号"全固态电池成功下线 为10Ah全固态电池 能量密度300Wh/kg 体积能量密度700Wh/L 采用三元正极 硅碳负极和硫化物固态电解质组合 [1][24][30] - 电池主要面向人形机器人 低空飞行器等高端领域 可实现-20℃~60℃宽温工作及2000圈以上循环寿命 [1][24][30] 企业战略布局 - 紫金矿业通过全资子公司入股上海屹锂新能源 持股2.35% 屹锂新能源专注硫化物全固态电池研发 已投产500MWh量产线 电解质电导率17mS/cm [1][25][31] - 珠海冠宇半固态电池已开始量产出货 正积极与客户对接全固态电池研发 [32] - 先导智能已打通全固态电池量产全线工艺环节 在核心环节取得多项技术突破 已向国内外头部电池客户 知名车企和新兴电池客户交付核心设备并获得重复订单 [33][34] 国际合作与政策支持 - 辉能科技与法国CEA-Liten签署合作协议 联合开发全球首款"可拆解"固态电池模块 支持单颗电芯独立更换 采用无焊接设计 计划9月慕尼黑车展展示原型 [24][28] - 工信部等发布《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》 引导锂电池产业有序布局 支持固态电池等前沿技术基础研究 目标电子信息制造业年均营收增速达5%以上 [27] 产业链受益标的 - 设备环节：纳科诺尔 宏工科技 先导智能 德龙激光等 [1][25] - 电池环节：国轩高科 珠海冠宇 普利特 冠盛股份 鹏辉能源等 [1][25] - 正极及电解质：厦钨新能 容百科技 海辰药业等 [1][25] - 导电剂：天奈科技 [1][25] - 电解质复合膜：长阳科技 星源材质 恩捷股份等 [1][25] - 硅碳负极：璞泰来 上海洗霸等 [1][25] - 金属锂负极：道氏技术 赣锋锂业 天铁科技 英联股份 胜利精密 [1][25] - 集流体：远航精密 诺德股份 德福科技 嘉元科技 中一科技等 [1][25] - 铝塑膜：紫江企业 海顺新材 明冠新材 道明光学 [1][25]

固态电池行业 - 全球固态电池出货量预计2030年达到808GWh [1] - 某公司子公司铝塑膜产品可应用于固态电池领域 [1] - 该公司为国内固态电池领军企业清陶能源的合格供应商 [1] 商业航天产业 - 首届深空经济与产业发展大会召开推动商业航天进程提速 [1] - 某公司具备天地一体化卫星研制与运营能力 [1] - 该公司正积极谋划"商业航天+卫星应用"产业化发展模式 [1] 企业收购动态 - 某公司拟收购的企业已进入阿里巴巴供应链体系 [1]

核心观点 - 新能源板块接力科技成为市场新主线，固态电池、光伏反内卷政策预期等推动电新板块上涨，北交所表现强于大盘 [1][10][11] - 主题投资氛围显著回升，强势股占比达80.5%，成交活跃度提升，北交所周成交额环比增长9.34% [1][10][11] - 建议关注新能源产业链标的（如纳科诺尔、贝特瑞）及主题弹性品种（如能之光、三协电机） [1][11] 市场行情表现 - 北证50指数本周上涨2.79%，收于1618.18点，表现优于科创50（-5.42%）和创业板指（2.35%） [15][16][18] - 北交所个股涨跌比为3.27（209只上涨，64只下跌），宏裕包材、天宏锂电、力佳科技涨幅均超50% [5][33] - 贝特瑞周涨幅26.22%，创年内最大涨幅及北交所成立以来第二大周涨幅 [1][10] 估值与交易数据 - 北交所PE（TTM）均值86.60倍，中值51.44倍，均高于创业板（均值89.41倍/中值38.84倍）和科创板（均值94.55倍/中值39.37倍） [5][19][26] - 周成交量77.47亿股（环比+16.40%），成交额1798.54亿元（环比+9.34%），融资融券余额73.56亿元（环比减少0.21亿元） [5][15][22] 板块与主题动向 - 电新板块崛起受三大因素驱动：光伏反内卷政策预期、上汽MG半固态电池量产、锂电排产旺盛及储能电池涨价预期 [1][11] - 科技主线调整，寒武纪-U下跌14.14%，资金转向PCB/CPO等业绩兑现度高的白马品种 [1][10] 新股与融资动态 - 北交所本周无新股上市，累计上市公司274家；下周计划上市三协电机，申购世昌股份 [5][28][31] - 新三板本周新挂牌5家，新增计划融资5.97亿元（亿安天下3亿元、中机精成1.81亿元），完成融资1.02亿元 [3][48][49] 重点公司表现 - 涨幅前五：宏裕包材（+173.59%）、天宏锂电（+78.80%）、力佳科技（+54.41%）、科创新材（+49.93%）、派特尔（+44.53%） [33][36] - 高换手率标的：舜宇精工（167.69%）、荣亿精密（164.88%）、武汉蓝电（140.68%） [40] 重要行业要闻 - 北交所开展证券代码批量切换第二次全网测试（9月6日），并修订可持续发展报告编制指南公开征求意见 [5][47] - 多家公司发布战略合作及技术进展：长虹能源调整泰国工厂投资、中航泰达获新技术认证、创远信科布局6G+AI领域 [42][43][44]

活动背景与意义 - 硫化物全固态电池能量密度预计从2025年350Wh/kg提升至2030年500Wh/kg 年均复合增长率达7.4% [1] - 关键节点2026年实现规模化生产 较原计划2027年提前 反映技术突破超预期 电解质电导率超10mS/cm且界面稳定性提升 [2] - 中日企业均聚焦硫化物路线 中国2024年专利申请量达日本三倍 但日本基础专利仍占全球40% [3] - 国内政策设定2027年装车节点 企业进度普遍提前半年 如60Ah电芯2025年下线 [4] - 硫化锂本土化生产可降低对日韩原材料依赖 缓解99.9%纯度产品200万元/吨价格压力 推动电解质成本向100美元/kg目标迈进 [5] - 高安全性特性适用于航空军工等特殊领域 400Wh/kg高能量密度版本预计2028年解决电动汽车续航焦虑 [5] - 干法电极工艺与硫化物电解质膜集成可减少传统液态电池涂布注液等环节 降低30%以上制造成本 [6] - 中国《新能源汽车产业发展规划（2025）》明确支持固态电池研发 科技部"十四五"专项投入超20亿元 欧盟《电池2030+》计划将硫化物路线列为优先方向 [7] - 宁德时代千人研发团队与中试平台建设反映头部企业布局决心 需材料设备等上下游企业共同建立行业标准 [7] - 2025-2030年为硫化物电池从实验室走向量产关键阶段 预计2030年全球市场规模达200亿美元 年复合增长率超45% [8] 核心技术议题 - 硫化物电解质室温离子电导率达10⁻² S/cm量级 接近液态电解液水平 通过掺杂稀土元素可提升至5×10⁻² S/cm [10] - 表面包覆Li₂O-B₂O₃玻璃相或构建核壳结构 将电解质在30℃/60%RH环境下稳定性从＜1小时提升至＞72小时 [10] - 机械化学法制备Li₆PS₅Cl能耗较传统高温固相法降低60% 纯度达99.9%以上 宁德时代实现公斤级连续化生产 材料成本较2023年下降40% [10] - 采用原子层沉积在NCM811表面构建2nm厚Li₃PO₄缓冲层 将界面阻抗从＞1000Ω·cm²降至50Ω·cm² 循环寿命提升至1000次 [11] - 干法成膜技术通过聚四氟乙烯纤维网络构建自支撑电极 孔隙率控制在15-20% 能量密度提升至400Wh/kg [11] - 采用多层Al/PET复合膜封装结合激光焊接技术 使10Ah级软包电池通过200℃热箱测试 [12] - Li₃N热响应隔膜在120℃触发放热反应 将热蔓延速率从＞10℃/s抑制至＜1℃/s [13] - 石墨烯气凝胶复合集流体设计轴向热导率达120W/(m·K) 使5Ah电池在5C快充时温差控制在3℃以内 [14] - 集成多参数传感的BMS算法实现热失控提前300ms预警 通过UL9540A针刺测试认证 [15] 活动组织与亮点 - 活动将于2025年11月8日在广州南沙国际会展中心举行 包含技术专场与金鼎奖颁奖典礼 [16][17] - 发布《2025-2030硫化物固态电池技术发展白皮书》 涵盖材料体系工艺路径产业化里程碑等关键指标 [16] - 成立首个专注于全固态电池的企业家和产业链生态联盟 [16] - 发布《中国硫化物固态电池技术攻关清单》 聚焦高纯硫化锂连续化生产（纯度≥99.9%）界面阻抗控制（目标<10Ω·cm²）百兆瓦/吉瓦时级产线建设三大方向 [16] 产业链参与企业 - 参展企业覆盖固态电池电芯/电解质/材料/设备等全产业链 包括宁德时代比亚迪亿纬锂能等电池企业 [18][19] - 材料企业包括恩捷股份容百科技当升科技多氟多贝特瑞等 [19] - 设备企业包括茹天科技先导智能赢合科技杭可科技等 [19] 宣传推广方案 - 通过全媒体覆盖与定向邀请策略 分阶段释放论坛亮点议题与技术突破点 [21] - 在新能源行业大型展会设置AR技术演示展位 实现线下流量向线上注册转化 [22] - 活动前安排多场演讲嘉宾直播访谈 对谈产业化痛点并导流至报名页面 [23] - 提前发布《全球硫化物电解质产业化白皮书》关键数据摘要 提高活动曝光度 [23]

叠加近期关于光伏产业的限售和限产的消息，多晶硅期货价格在周五涨停，对于光伏和新能源相关的上下游产业有极大的利好刺激。 本周行情可谓是跌宕起伏。 周二，部分资金提前抢跑，周三，重要事件靴子落地，资金开始兑现，周四引发全面调整，周五在大家感慨牛是不是结束的时候，再次强势反包。 创业板更是拉升6个多点，价格直逼3000点关口。 很多人在面对此类剧烈波动的过程当中，会陷入迷茫。到底A股接下来该怎么看？还要不要坚持牛市的思维，亦或者阶段性进入防守阶段？ 从市场的结构，周五发生了转变。寒王在各类因素的影响下，失去了市场龙头的地位，资金转头选择了固态电池。曾经的"易中天、纪连海"变成了"一线 天"。 总的来说，周五的阳包阴稍微提振了一些市场信心，确实有部分资金在提前预埋周末的利好消息，不好的是市场成交量没有跟上。所以下周一存在利好兑 现的问题，接下来的市场可能会对降息做一个提前的博弈。但是对比9月3日，降息预期的利好似乎还不够。 来看一下沪指的15分钟 不过相较于国产替代的半导体产业，新能源则不一样。一方面技术本就领先，过度的内卷导致企业利润下降，需要在需求端和供应端寻求平衡。想象空间 肯定是前者更大。 这一点，在周五的成 ...

活动背景与意义 - 硫化物全固态电池能量密度预计从2025年350Wh/kg提升至2030年500Wh/kg 年均复合增长率达7.4% 显著高于液态锂电池进步速度[1] - 关键节点2026年实现规模化生产 较原计划2027年提前 反映技术突破超预期 如电解质电导率>10 mS/cm和界面稳定性提升[2] - 中国企业2024年硫化物全固态电池专利申请量达日本三倍 但日本在基础专利仍占全球40% 显示产业化竞争白热化[3] - 国内政策设定2027年装车节点 企业进度普遍提前半年 如60Ah电芯2025年下线 验证政策与市场双轮驱动效应[4] 技术商业化突破的核心价值 - 硫化锂本土化生产可降低对日韩原材料依赖 缓解99.9%纯度产品高达200万元/吨的价格压力 推动电解质成本向100美元/kg目标迈进[5] - 高安全性特性使其适用于航空和军工等特殊领域 400Wh/kg高能量密度版本预计2028年将解决电动汽车续航焦虑[5] - 干法电极工艺与硫化物电解质膜集成可减少传统液态电池涂布和注液等环节 降低30%以上制造成本[6] 政策支持与市场需求匹配性 - 中国《新能源汽车产业发展规划（2025）》明确支持固态电池研发 科技部"十四五"专项投入超20亿元 欧盟《电池2030+》计划将硫化物路线列为优先方向[7] - 头部企业如宁德时代建设千人研发团队与中试平台 但需要材料和设备等上下游企业共同建立行业标准[7] - 2025-2030年是硫化物电池从实验室走向量产关键阶段 预计2030年全球市场规模达200亿美元 年复合增长率超45%[8] 核心技术议题 - 硫化物电解质室温离子电导率已达10⁻² S/cm量级 接近液态电解液水平 通过掺杂稀土元素可进一步提升至5×10⁻² S/cm[10] - 通过表面包覆Li₂O-B₂O₃玻璃相或构建核壳结构 将硫化物电解质在30℃/60%RH环境下稳定性从<1小时提升至>72小时[10] - 机械化学法制备Li₆PS₅Cl能耗较传统高温固相法降低60% 纯度达99.9%以上 宁德时代已实现公斤级连续化生产 材料成本较2023年下降40%[10] 界面稳定性与规模化制造挑战 - 采用原子层沉积在NCM811表面构建2nm厚Li₃PO₄缓冲层 可将界面阻抗从>1000Ω·cm²降至50Ω·cm² 循环寿命提升至1000次[11] - 硫化物全固态电池干法成膜技术通过聚四氟乙烯纤维网络构建自支撑电极 孔隙率控制在15-20% 能量密度提升至400Wh/kg[11] - 采用多层Al/PET复合膜封装结合激光焊接技术 使10Ah级软包电池通过200℃热箱测试 解决硫化物电池对水氧敏感痛点[12] 热管理及安全性能提升路径 - Li₃N热响应隔膜在120℃触发放热反应 原位生成高离子导热Li-N化合物 可将热蔓延速率从>10℃/s抑制至<1℃/s[13] - 石墨烯气凝胶复合集流体设计轴向热导率达120W/(m·K) 使5Ah电池在5C快充时温差控制在3℃以内[14] - 集成多参数传感的BMS算法实现热失控提前300ms预警 已通过UL9540A针刺测试认证[15] 活动亮点 - 发布《2025-2030硫化物固态电池技术发展白皮书》涵盖材料体系、工艺路径和产业化里程碑等关键指标[16] - 成立首个专注于全固态电池的企业家和产业链生态联盟[16] - 发布《中国硫化物固态电池技术攻关清单》聚焦高纯硫化锂连续化生产、界面阻抗控制和百兆瓦/吉瓦时级产线建设等三大攻坚方向[16] 议程框架设计 - 专场一聚焦全固态电池主要技术路线产业化进程及趋势分析、硫化物电池固-固界面失效机制与涂层技术、硫化物全固态电池量产时间表[17] - 专场二聚焦硫化物电解质成套设备及工艺、硫化物vs氧化物/聚合物电解质优劣势分析、高离子电导率硫化物电解质开发[17] - 专场三聚焦硫化物全固态电池关键工艺及智能装备、硫化物全固态电池前段干法电极设备、硫化物全固态电池后段工艺的挑战与突破[17] 拟邀参展参会企业 - 展商类型包括固态电池电芯、全固态电池、半/准固态电池、硫化物固态电池、氧化物固态电池和聚合物固态电池等[18] - 固态电池企业包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、卫蓝、太蓝和鹏辉能源等[19] - 固态电池材料企业包括恩捷股份、星源材质、湖南裕能、容百科技、当升科技和多氟多等[19] - 固态电池及电解质设备企业包括茹天科技、先导智能、赢合科技、杭可科技、逸飞激光和超业精密等[19]

储能行业 * 行业涉及储能电芯、PCS及系统端[1] * 核心观点为电芯连续涨价及国内外需求旺盛 驱动包括6-7月储能电芯连续涨价 314/280Ah电芯均价升至0.295元/Wh 7月PCS自2024年首次提价 集中式PCS均价环比上涨0.005元/W至0.07元/W 系统端挺价趋势明确 产业链盈利有望改善[1] 山东电力现货交易普及 100MW/200MWh电站每年峰谷套利收益达2000万元 较2023年翻倍[1] 136号文后电力市场化及新能源入市提升储能收益率及确定性[1] * 需求端头部电池厂指引2026年出货增速30-50% 高于市场20%+判断 核心来自国内独立储能及海外大储需求超预期[1] * 供给端头部电池厂产能紧缺 宁德、亿纬、海辰储能电芯持续满产 瑞浦、中航产能利用率同比大幅提升[2] * 海博思创Q3出货量大增 预计三季度储能9-10GWh 环比+46% Q2海外仅0.2GWh Q3预期1GWh 国内单位净利0.02 海外0.2[2] 亿纬锂能2025年80GWh储能 2026年120GWh 2027年150GWh 产能利用率较满 2026年马来工厂投产后供应T的储能[2] * 相关公司包括储能电池企业宁德时代、阳光电源、国轩高科 大储企业阿特斯、上能电气、通润装备 户储企业艾罗能源、派能科技、华宝新能、固德威、锦浪股份、禾迈股份、昱能科技[2] 小核酸药物行业 * 行业涉及siRNA、ASO等小核酸药物研发及合作[2][3][4] * 核心观点为行业频现BD大单 驱动包括舶望制药与诺华二次合作开发心血管产品 总包53.6亿美元[2] Arrowhead与诺华就ARO-SNCA达成协议 总包22亿美元[3] * 小核酸药物通过与mRNA碱基互补配对调节蛋白质表达 全球共20款获批上市 包括ASO、siRNA、miRNA等类型[3][4] 2024年全球市场规模57.8亿美元 预计2025年突破100亿美元 2030年达250亿美元 年复合增长率19.5% 国内市场预计2025年超20亿元 2030年超百亿元[4] * 关键公司包括悦康药业首款小干扰核酸药物YKYY015治疗高胆固醇血症在中美获批临床 国内I期进行中 靶向AGT基因的siRNA药物YKYY029注射液获FDA及NMPA临床试验批准[4] 福元医药N-ER平台为核心项目FY101注射液针对高血脂症的siRNA药物进入I期临床[5] 前沿生物拥有FB7013、FB7011、FB7041三款小核酸药物 FB7013为全球首个针对补体C3的单靶点siRNA药物 预计2025年底递交IND申请[5] * 其他公司包括君实生物、恒瑞医药、舒泰神、凯莱英、圣诺生物、华东医药[5] 固态电池行业 * 行业涉及固态电池研发、设备及材料[5][6][7] * 核心观点为核心厂商产品下线 事件包括亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地揭牌 "龙泉二号"全固态电池成功下线[5] 第七届高比能固态电池关键材料技术大会将于2025年9月23日至24日在苏州举行[6] * 设备方面全固态电池市场带动超百亿级 干法电极设备、固态电解质制膜设备、等静压机、叠片机等为核心增量[6] 材料方面硫化锂为核心原材料 预计2030年市场份额65% 2028年固态电池装车有望突破1GWh 2030年电解质+导电剂需求超5000吨[6] * 亿纬锂能固态电池产线全面投产后年产能近50万颗电芯 一期2025年12月建成 具备60Ah电池制造能力 二期2026年12月实现100MWh年产能交付 "龙泉二号"为10Ah全固态电池 面向人形机器人、低空飞行器及AI等高端装备应用[6][7] 先导智能为亿纬锂能客户 拥有全固态电池整线解决方案 已与多家企业达成设备合作[7] * 相关公司包括设备企业赢合科技、杭可科技、纳科诺尔、宏工科技、利元亨 硫化物企业光华科技、有研新材、厦新能、天际股份 氧化锆企业东方锆业、三祥新材、凯盛科技 正极企业龙科技、格林美、容百科技[7] 苹果折叠屏 * 行业涉及可折叠iPhone及Vision Air[7][8] * 核心观点为苹果上修折叠屏iPhone出货量 计划2026年推出首款可折叠iPhone 2026年出货量上调至800-1000万台 2027年上调至2000-2500万台 此前预估分别为600-800万及1000万台 Vision Air预计上市首年出货达百万台级别[7] * 新技术包括两款可折叠设备采用超薄玻璃盖板解决方案 由康宁独家供应玻璃材料 铰链中使用液态金属提高耐用性并消除屏幕折痕[8] * 关键公司包括宜安科技液态金属折叠屏手机铰链结构件已批量向铰链组装厂商交付 网传为苹果液态金属铰链独家供应商[8] 统联精密具有多样化精密零部件制造能力 与苹果、荣耀等合作 网传有望切入液态金属供应链[8] * 相关公司包括铰链相关企业东睦股份、精研科技、科森科技、福蓉科技、铂力特、华高科 盖板相关企业联得装备、蓝思科技、凯盛科技、长阳科技、和胜股份 果链相关企业歌尔股份、珠海冠宇、联赢激光、信维通信、鹏鼎控股、立讯精密[8] 辰欣药业 * 公司涉及抗耐药结核菌1类新药研发[8][9][10] * 核心观点为WX081片针对耐药结核菌细胞壁合成 安全性优于现有药物 2023年进入Ⅲ期临床 预计2025年申报上市 若获批将成为国内首个同类药物 市场预测峰值销售额10-13亿元 峰值净利润4-5.2亿元[9][10] * 在研品种包括双靶点抗肿瘤1类新药在II期临床 抗流感病毒1类新药完成II期临床 治疗自身免疫炎症与抗真菌1类新药完成I期临床总结报告并启动II期临床 三靶点抗肿瘤1类新药在II期临床 急性胰腺炎1类新药在I期临床[10] 宝馨科技 * 公司涉及高效异质结电池及光伏设备[10][11] * 核心观点为重点布局高效异质结电池(HJT) 在安徽怀远投建2GW生产基地 钙钛矿/异质结叠层电池实验室自测效率超32%[10] * 光伏业务包括光伏行业湿法晶硅电池设备如链式刻蚀机 半导体&LED&玻璃清洗设备如G8.6彩膜涂布前清洗机[11] * 并购方面拟收购影速集成40%股份 对方发送单方面终止交易 公司正积极沟通 影速集成主要从事激光直写光刻技术为核心的高端微电子装备研发、制造及销售[11] 伟隆股份 * 公司涉及液冷阀及数据中心产品[11] * 核心观点为液冷阀已供应微软数据中心 产品主要用于冷却塔、管路及CDU 销往北美和东南亚 已向微软等国际知名公司数据中心项目供货[11] * 液冷阀单机柜价值量占比达10% 对应市场空间约70亿元 公司液冷阀覆盖AIDC一次侧+二次侧约70%产品种类 为国内唯一供应北美AIDC(微软/亚马逊)的阀门厂商 领先国内玩家1-2年 预计2025年形成400万美元收入 同比接近翻倍增长[11] * 主营亮点为海外收入占比达75% 产品以消防阀门、水阀为主 是沙特阿美认定的亚洲唯一消防阀门合格供应商[11] 欧亚集团 * 公司涉及百货零售及俄罗斯商品连锁店[12] * 核心观点为与俄罗斯公司"ROS-SNAB"、长春融达源科技共同设立中外合资公司"长春春塔贸易" 开办俄罗斯商品首个连锁店"叶卡捷琳娜"[12] * 百货业务为"中华老字号"零售企业 地处吉林长春 业务涉及购物中心(48%)、连锁超市(32%)等 旗下近150家门店分布在吉林、辽宁、内蒙古、北京、山东等多地 欧亚商都经营面积达15万平方米[12] * 黄金业务旗下门店合作周大福、周生生、六福、老凤祥等知名品牌 尝试自营"欧亚黄金"品牌 采用实体零售为主、线上销售为辅的全渠道营销模式[12] 泰和科技 * 公司涉及硫化物固态电解质及光刻胶树脂[13] * 核心观点为硫化物固态电解质项目处于中试阶段 尚未形成收入[13] * 技术储备覆盖电池材料创新、工艺优化及产业化应用的全链条研发体系 硫化物固态电解质LPSC、双三氟甲基磺酰亚胺锂LiTFSI等固态电池关键材料处于中试阶段 LiTFSI已送样验证[13] * 光刻胶用酚醛树脂产品已通过部分客户验证 形成小批量销售 其他光刻胶单体及树脂项目处于小试或中试阶段[13] 百花医药 * 公司涉及CRO及创新药研发[13][14] * 核心观点为持续推进化药3类仿制药与2类改良型创新药的研发储备 不断完善药学及临床研发服务体系[13] * 创新药依托华威医药形成较完备的药学研发服务体系 临床研究方面为客户组织实施新药I-IV期临床试验、医学支持、项目管理、临床前研究咨询、数据管理与生物统计等全方位服务[14] * 制剂平台重点提升高端制剂技术平台如缓释系统、吸入给药、口溶膜技术开发及特殊制剂开发如儿童用药、外用制剂等适应性研究 正探讨加大AI技术资源投入[14] 其他行业及公司 * 造纸行业传统旺季到来 多家纸厂实施"涨价+停机"策略 纸价上涨态势延续 9月玖龙纸业、山鹰国际、理文造纸、五洲特纸等大型纸厂发布涨价函 自8月至今国内纸厂普遍进行多轮涨价[14] 相关公司包括景兴纸业、山鹰国际、太阳纸业、宜宾纸业、岳阳林纸[14] * 嘉元科技推出双面镀镍铜箔 适配半固态/固态电池技术 为少数在固态电池领域取得商业化进展的公司 已匹配五家头部电池企业供应 产品用于新能源车及低空经济[14] * 天奇股份与优必选合资成立无锡优奇智能科技 分别持股24.31%、36.21% 战略合作打造适用于汽车领域工业场景的人形机器人整机 已实现核心技术与关键零部件自主可控[15] * 新亚电子产品消费电子及工业控制线材可应用于工控设备、机器人等领域 直接客户包括汇川技术、思灵机器人[15] * 爱仕达控股子公司钱江机器人与鸿路钢构签署设备采购协议 锁定1888台智能焊接机器人订单 AI焊接、智能喷涂装备及免示教技术获客户认可[16] * 艾布鲁持有中昊芯英5.9076%股权 本次交易完成后控股子公司星罗中昊持股比例增加至9.7346% 董事长钟儒波已担任中昊芯英董事[16] * 晓程科技首款智能数码电子雷管接口控制芯片已量产并在海外金矿公司获得批量应用 升级款研发工作正常推进[16] * 美芯晟在汽车与机器人领域布局传感器、汽车照明、接口芯片、激光雷达等多类产品 机器人领域已实现市场份额突破并呈现良好增长态势 汽车领域预计未来逐步实现量产[16] * 仕佳光子将参展中国光博会并展示EML激光器芯片 覆盖10G、50G、100G及以上速率 硅光用高功率CW DFB激光器芯片、MT-FA、光纤连接器跳线等产品可在CPO多种应用场景中发挥作用[17] * 唯万密封2025年开始拓展机器人领域的密封应用 正积极拓展机器人供应商 进行定制化研发、供样测试 纺织机加弹机用聚氨酯摩擦盘产品已通过客户测试并取得首批次批量订单[17] * 罗博特科全资子公司ficonTEC与瑞士某头部公司C的子公司签署合同 金额约946.50万欧元 占公司2024年营收7.11% 为全自动硅光子封装整线订单[17] * 铁流股份与长三角哈特机器人产业技术研究院签署框架协议 合作内容包括机器人关键零部件设计、机电控复合参数匹配设计与拓扑配置优化设计[17]

市场整体表现 - A股市场全线反攻 沪指涨1.24%重回3800点 深证成指大涨3.89% 创业板指大涨6.55%创2022年1月以来新高[1][2] - 港股同步走强 恒指涨1.57% 恒生科技指数大涨2.3%[2] - 沪深两市成交额2.3万亿元 较上个交易日缩量2396亿元 超4800只个股上涨 下跌不足500只[2] 新能源产业链表现 - 固态电池概念股掀起涨停潮 派特尔获30%涨停 金银河/誉辰智能/天华新能/先导智能/利元亨/厦钨新能/华盛锂电/杭可科技录得20%涨停[1][2] - 光伏风电概念股活跃 锦浪科技斩获20%涨停 阳光电源/固德威/晶盛机电/阿特斯/美畅股份涨超10% 通润装备/金风科技/露笑科技/德业股份/科华数据录得10%涨停[3] - 固态电池技术突破 多家车企计划2027年搭载全固态电池 行业逼近规模化量产临界点[2] - 锂电设备企业中试线落地及扩产周期重启 基本面持续改善[2] 储能行业发展 - 中国新型储能上半年装机规模创新高 累计装机突破100吉瓦 预计2030年达291吉瓦[3] - 中国光伏+储能全球市场份额超六成 掌控全球七成以上硅料/硅片/电池及组件产能[3] - TOPCon/HJT高效电池实现规模化量产 钙钛矿技术进入中试阶段[3] - 2025年全球光伏+储能市场规模突破3000亿美元[3] 科技硬件板块反弹 - CPO/PCB等算力硬件方向强势反弹 胜宏科技斩获20%涨停创历史新高 中际旭创/新易盛涨超10%[1][3] - 科技成长板块获资金回流[3] 体育产业政策利好 - 体育概念股集体走强 力盛体育涨停 崧盛股份/金陵体育/姚记科技/开润股份涨幅居前[4] - 国务院发布推进体育产业高质量发展意见 目标2030年产业总规模超7万亿元 培育世界级体育企业和赛事[4] 机构后市观点 - 支撑A股上涨逻辑未变 市场估值合理未出现明显透支[1][5] - 美联储降息周期可能开启 公募资金发行回暖[5] - 9月可能延续震荡上行慢牛走势 成长板块占优[6] - 资金面持续驱动叠加政策预期升温 市场成交维持活跃[6] - 市场放量上涨结合汇率升值 中线保持健康向上趋势[6]

龙虎榜机构交易概况 - 当日机构龙虎榜上榜35只个股 净买入19只 净卖出16只 [1] - 机构买入金额前三名个股分别为锦浪科技272亿元 天孚通信212亿元 德业股份194亿元 [1] 重点个股龙虎榜表现 - 锦浪科技单日涨幅1999% 获3家机构买入1家卖出 机构净买入席位增加2个 [2] - 德业股份单日涨幅1000% 获2家机构买入1家卖出 机构净买入席位增加1个 [2] - 亿纬锂能三日累计涨幅1659% 获3家机构买入4家卖出 机构净买入席位增加2个 [2] 光伏行业政策动向 - 工信部与市场监管总局联合印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》 要求破除光伏领域"内卷式"竞争 依法治理低价竞争行为 [3] - 政策引导地方有序布局光伏产能 指导地方梳理产能情况 实施光伏组件质量管理 [3] - 锦浪科技主营业务聚焦光伏逆变器与分布式光伏发电 契合政策导向 [3] 固态电池产业进展 - 行业将密集举办三场重要会议：第七届高比能固态电池关键材料技术大会（9月23-24日） 第六届中国固态电池技术大会（9月24-25日） 第七届中国固态电池技术创新与产业化研讨会（10月22-24日） [3] - 孚能科技完成第一代硫化物全固态电池送样 第二代硫化物全固态电池技术开发完毕 [4] - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地揭牌 "龙泉二号"全固态电池正式下线 [4] - 先导智能中报净利润74亿元同比增长6119% 其中第二季度单季净利润同比增长45629% 预计2025年固态设备订单占比达30% 毛利率维持在45%-50% [4] - 杭可科技已开发固态电池大压力化成夹具机等关键设备 与国内外多家电池企业开展技术合作 [4]

市场整体表现 - 沪指上涨1.24% 深成指上涨3.89% 创业板指大涨6.55% [1] - 两市超4800只个股上涨 合计成交额2.3万亿元 [1] - 三连跌后沪指重新站上3800点 但成交额明显缩减 [3] 行业与概念板块表现 - 固态电池概念股大涨9.29% 近30只个股涨停包括天宏锂电/金银河/先导智能 [3] - 光伏/风电概念股活跃 锦浪科技20CM涨停 [3] - CPO概念股震荡反弹 胜宏科技涨停并创历史新高 [3] - 银行板块下跌0.88% 邮储银行跌2.97% 农业银行跌2.93% 中信银行跌2.62% [3] - 近20只银行股跌幅超1% 包括中国银行/建设银行/华夏银行等 [3] - 乳业/保险/退税商店等少数板块下跌 [3] 市场趋势研判 - 权重银行明显弱势 短期行情存在不确定性 [3] - 市场存在短期休整修正需求 同时提供调仓换股机会 [3]