21世纪经济报道记者 崔文静 国庆假期临近，券商的罚单却未止步。在9月23日至9月26日的短短四天时间内，三家券商被地方证监局 点名，分别为中信建投、中信证券与财通证券。尽管所处地域与违规事由各不相同，密集出现的监管措 施仍反映出当前机构合规执行中的薄弱环节。 其中，中信建投因持续督导未尽责而受罚。其督导的新三板挂牌公司阳光中科，在2023年9月至2024年4 月期间多个车间陆续停产，却未按规定披露该重大经营变化。作为主办券商，中信建投在知悉情况后未 督促企业履行信披义务，暴露出持续督导环节的松懈。 中信证券则因（山东）济南分公司存在"无证销售基金"等问题收到警示函。尽管此类违规在行业中并不 鲜见，仍反映出部分营业机构在业绩压力与合规底线间的失衡——在持证人员有限的情况下，默许未获 资格的员工参与销售，暴露出执行层面有规未依、有责未守的现实困境。 财通证券因境外子公司管控不足被指出三大问题，涉及决策跟踪、风控机制及董事任职资格等方面。其 境外平台财通香港通过多家持牌子公司在港展业，复杂的架构对母公司的穿透管理提出更高要求。此类 境外风控罚单虽不常见，却揭示出部分券商在跨境业务扩张中管理能力未能同步跟进的隐忧。 ...

9月30日，广发证券盘中下跌2.00%，截至14:14，报22.49元/股，成交27.97亿元，换手率2.09%，总市值 1710.55亿元。 截至6月30日，广发证券股东户数16.64万，较上期减少9.87%；人均流通股35754股，较上期增加 11.04%。2025年1月-6月，广发证券实现营业收入0.00元；归母净利润64.70亿元，同比增长48.31%。 分红方面，广发证券A股上市后累计派现388.44亿元。近三年，累计派现85.77亿元。 责任编辑：小浪快报 机构持仓方面，截止2025年6月30日，广发证券十大流通股东中，中国证券金融股份有限公司位居第五 大流通股东，持股2.28亿股，持股数量较上期不变。香港中央结算有限公司位居第六大流通股东，持股 2.24亿股，相比上期减少2376.55万股。华泰柏瑞沪深300ETF（510300）位居第七大流通股东，持股 5268.46万股，相比上期增加420.31万股。国泰中证全指证券公司ETF（512880）位居第八大流通股东， 持股4559.82万股，相比上期减少478.48万股。易方达沪深300ETF（510310）位居第九大流通股东，持 股3749.2 ...

今年以来A股先抑后扬，年初和4月份出现一轮调整，此后逐步企稳上扬，"扶摇直上"甚至创 10年新高。 剔除今年上市的新股后，5359只A股个股今年以来平均涨幅达33%，A股强势表现之下牛 股辈出， 有398只股票今年以来股价已经翻倍，1276只股票涨幅超过50% 。不过，也有 1059只股票（占比约20%）下跌。 从翻倍牛股的行业发布来看，以机械设备行业牛股最多（46只），其次是在电子行业（31 只），汽车行业也有28只个股已翻倍 。退市监管力度加大之下，部分ST股票跌幅较大，"紫 天退"以及9只ST股票跌幅超过50%。 那么A股股民们今年以来收益如何呢？Wind数据显示，A股流通市值已从去年末的77.55万亿 元，增加至今年9月26日的94.52万亿元，增加16.97万亿元。而据华西证券李立峰测算，流通 市值口径下，今年二季度末个人投资者持股占比30.88%。以此计算，个人投资者持有的流通 市值约增加5.24万亿元。而中国结算的数据显示去年末A股个人投资者总数为2.36亿人。 这意 味着截至9月26日，今年以来A股人均赚2.22万元 。 近期，股市、基金理财表现不错，本期《21理财私房课》给大家盘点一下今年以 ...

据Cointelegraph，美国证券交易委员会加密货币工作组与纽约证券交易所和洲际交易所会面，讨论加密 货币监管，包括加密货币衍生产品和代币化股票交易。 ...

报告行业投资评级 - 调整：铁矿石、煤焦、卷螺、玻璃、纯碱 [2] - 震荡：上证50、沪深300、2年期国债、5年期国债、双胶纸、橡胶、PTA [2][4][5][8] - 反弹：中证500、中证1000、10年期国债 [4] - 偏强震荡：黄金、白银 [4] - 区间震荡：原木 [5] - 盘整：纸浆 [5] - 宽幅震荡：豆油、棕油、菜油 [5] - 震荡偏空：豆粕、菜粕、豆二、豆一 [5][6] - 震荡偏强：生猪 [6] - 观望：PX、MEG、PR、PF [8] 报告的核心观点 - 不同行业期货品种在供需、政策、市场情绪等因素影响下呈现出不同走势和投资建议，投资者需关注各品种的关键因素变化并控制风险 [2][4][5][6][8] 根据相关目录分别进行总结 黑色产业 - 铁矿石：节后交易关注现实，需求尚可但供应回升、需求利好趋弱，供需格局走弱，矿价承压，主力期价高位回落，2601合约高位调整 [2] - 煤焦：焦煤供应旺盛，节前补库近尾声，焦炭提涨预计节后落地，焦化利润有望改善，短期内焦企减产概率不高，焦煤坑口挺价难，盘面或下行，焦炭走势跟随焦煤 [2] - 卷螺：节后关注现实，螺纹供需格局一般，需求低迷，基本面改善不足，钢价承压，2601合约震荡偏弱，关注库存和减产执行情况 [2] - 玻璃：工信部号召涨价，现货快速上涨或拉动补库情绪，长期房地产处于调整周期，当前供需平衡，关注产量和政策变化，建议轻仓过节 [2] 金融 - 股指期货/期权：上一交易日各指数有不同涨幅，券商等板块资金流入，政治局会议研究“十五五”规划，新型政策性金融工具规模5000亿可撬动6万亿投资，市场震荡，建议控制风险偏好，股指多头维持仓位 [4] - 国债：中债十年期到期收益率上行，央行开展逆回购操作，市场利率波动，国债走势趋弱，多头轻仓持有 [4] - 黄金：定价机制向央行购金转变，货币属性上美元信用有裂痕，金融属性上对债券替代效应减弱，避险属性上地缘政治风险推升价格，商品属性上中国实物金需求上升，预计偏强震荡 [4] 轻工业 - 原木：港口日均出货量增加，到港量预计环增，供应端压力不大，库存去化，成本端支撑增强，预计区间震荡 [5] - 纸浆：现货市场价格涨跌互现，成本支撑增强，但造纸行业盈利低、库存压力大，需求转好待验证，预计底部盘整 [5] - 双胶纸：现货价格偏稳，排产稳定，开工回升，出版招标需求有望改善，但利润低位，预计价格震荡 [5] 油脂油料 - 油脂：马棕油库存增加但产量或下降，出口有降有升，美国生物柴油政策不确定，国内大豆到港充足，油脂库存有差异，预计宽幅震荡，关注美豆产区天气及马棕油产销 [5] - 粕类：美豆单产下调总产量上调，出口需求疲软，国内供应宽松，预计震荡偏空，关注美豆天气、大豆到港情况 [5][6] 农产品 - 生猪：交易均重下降，需求端结算价下行，供应充沛但下游拿货积极性差，双节备货需求有支撑，预计短期内震荡偏弱运行 [6] 软商品 - 橡胶：产区供应有差异，需求端轮胎企业产能利用率有升有降，库存下降，预计宽幅震荡 [8] - PX：潜在供应风险支撑油价，自身供需双减，价格跟随油价波动 [8] - PTA：油价止跌，成本端支撑或减弱，供需边际转弱，价格跟随成本波动 [8] - MEG：港口库存累库，终端需求改善不多，供应压力增加，中期供需宽平衡，成本端波动大，低库存支撑或削弱 [8] - PR：成本震荡，供应装置重启利好减弱，下游回归刚需，预计市场交易平淡，价格震荡持稳 [8] - PF：工厂库存不高、中间商超卖，但成本端支撑或减弱，续涨难度增加，市场或窄幅整理，关注双节前下游备货进度 [8]

截至发稿，厉骞累计任职时间5年282天，现任基金资产总规模92.66亿元，任职期间最佳基金回报 177%， 任职期间最差基金回报-26.69%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 数据显示，华商基金旗下1只基金重仓华西证券。华商创新成长混合发起式A（000541）二季度持有股 数208.08万股，占基金净值比例为2.1%，位居第三大重仓股。根据测算，今日浮盈赚取约104.04万元。 华商创新成长混合发起式A（000541）成立日期2014年3月18日，最新规模7.24亿。今年以来收益 57.66%，同类排名743/8167；近一年收益63.35%，同类排名1256/8010；成立以来收益252%。 华商创新成长混合发起式A（000541）基金经理为厉骞。 9月30日，华西证券涨5.04%，截至发稿，报10.43元/股，成交7.57亿元，换手率2.82%，总市值273.79亿 元。 资料显示，华西证券股份有限公司位于中国(四川)自由贸易试验区成都市高新区天府二 ...

今天，传来了"十五五"规划的消息。 据新华社消息，中共中央政治局9月29日召开会议，研究制定国民经济和社会发展第十五个五年规 划重大问题。 实际上，近期，我国陆续推出新一轮十大重点行业稳增长工作方案，明确下一阶段行业增长目标， 并围绕提升供给能力、扩大有效市场、优化发展生态等方面部署一系列举措。 据达哥不完全统计，已经发布稳增长工作方案的行业至少有9个，包括电子信息制造业、电力装 备、汽车、钢铁、有色金属、石化化工、建材、机械、轻工业，涵盖从高端制造到传统原材料的多个关 键领域。 而在政策方面，国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超9月29日表示，当前经济运行 当中依然面临着不少的风险和挑战，外部环境仍然严峻复杂，经济回升向好的基础仍需进一步巩固。下 一步，国家发展改革委将持续发力，适时加力实施宏观政策。 对于"十五五"规划，应聚焦哪些板块？ 银河证券给出了以下四个方向：新质生产力主题、"反内卷"板块、大消费板块、"两重"领域。在新 质生产力主题方面，顺应国家战略、具备真实技术壁垒的科技企业将是"十五五"规划背景下A股投资的 重要主线。 中信建投认为，预计贯穿"十五五"规划的三条重要主线有科技、内需与 ...

（文章来源：第一财经） 据报道，印度股市今年可能录得创纪录的外资净流出。截至9月26日，海外投资者今年以来净卖出168亿 美元的印度股票，接近2022年创下的纪录。印度交易所的初步数据显示，周一外资净流出3.19亿美元。 ...

港股晨报 2025 年 9 月 30 日 国证国际证券（香港）有限公司 • 研究部 周一，港股三大指数均表现强势，恒生指数涨 1.89%，国企指数涨 1.62%，恒 生科技指数涨 2.08%。大市成交金额 3090.96 亿元，主板总卖空金额 409.01 亿 元，占可卖空股票总成交额比率为 14.76%。南向资金流（北水）反转流出。港 股通净流出金额为 16.54 亿港元。港股通 10 大成交活跃股中，北水净买入最 多的是阿里巴巴 9988.HK、腾讯控股 700.HK、小米集团-W 1810.HK；净卖出最 多的是盈富基金 2800.HK、中国移动 941.HK、美团 3690.HK。北向资金方面， 9 月 30 日北向资金共成交 2946.18 亿元，占两市总成交额的 13.63%。紫金矿 业 601899.SH、中信证券 600030.SH、寒武纪 688256.SH 位列沪股通成交前三， 成交额分别为 31.38 亿、27.23 亿、23.41 亿；宁德时代 300750.SZ、东方财富 300059.SZ、阳光电源 300274.SZ 位列深股通成交前三，成交额分别为 37.86 亿、33.92 ...

记者了解到，本届"金洽会"全面升级服务模式，立足于"洽"，持续开展金融机构与实体企业线上线下对接撮合。在做好线上展示平台的基础上，线下活 动下沉园区、直达企业，将金融资源活水引向对金融服务确有需求的各个园区，特别是"五大新城"园区内的企业，为企业打造"流动的金洽会"和"家门口的 金洽会"，同时将"金洽会"与普惠金融顾问制度和综合服务平台联动，两大服务品牌相互赋能，为企业提供"一站式""会诊式"综合性的金融服务。 "作为一家生物医药企业，我们面临的核心痛点之一在于产品研发资金需求大、周期长，通常需要5至10年。"在9月29日召开的第十九届上海金融服务实 体经济洽谈会（下称"金洽会"）园区行启动仪式暨首场青浦工业园区专场活动上，一家生物医药公司的代表坦言。 他随即抛出一个现实问题：银行是有钱，但银行的钱不好拿。企业缺乏担保能力，有没有更可行的融资解决方案？ 生物医药产业是上海青浦重点打造的三大五百亿级产业集群之首，已成为区域经济高质量发展的创新引擎。在这片热土上，金融机构如何精准发力，陪 伴企业跨越成长周期，成为本场园区行活动的核心议题。 来自交通银行上海市分行科技金融部的陈杰是生物医药领域的专家。他回应称，不少 ...