盒马X会员店关闭 - 全国最后一家盒马X会员店上海森兰商都店将于8月底停业 此前北京世界之花店、苏州相城店、南京燕子矶店已同步闭店 标志着该业态彻底退出市场 [1] - 公司未回应闭店核心因素及未来盈利模式问题 [1] 会员店业态发展历程 - 盒马X会员店2020年10月在上海开设首店 至2023年10月已扩张至10家门店 覆盖上海、北京、南京、苏州等城市 [2] - 行业专家指出闭店是执行聚焦盒马鲜生和盒马NB两大核心业态的战略调整 会员店业态对供应链要求极高 目前仅德美实现规模化发展 [2] - 电商分析师认为阿里巴巴战略转向轻资产 会员店作为重资产业务首当其冲 盒马未建立国际巨头级供应链壁垒 本地供应商模式导致标品价格缺乏竞争力 [2] 业务战略调整 - 公司业态从高峰期的12种缩减至盒马鲜生和盒马NB两种 形成"鲜生快速复制+NB社区覆盖"互补模式 [3] - 2024财年(2024年4月-2025年3月)公司GMV超750亿元 首次实现全年经调整EBITA转正 [3] - 2025年计划新开近100家盒马鲜生门店 进驻数十个新城市 强化生鲜零售领域地位 [3] 线上业务协同 - 盒马X会员权益于8月4日接入阿里巴巴88VIP体系 可免费领取90天会员 有望通过88VIP获取优质增量客户 [4] - 淘宝闪购加码即时零售将为盒马带来新机遇 公司作为阿里即时零售核心供给方将受益 [4] 未来发展重点 - 行业专家建议公司应聚焦即时配送、生鲜运营、高性价比自有品等优势领域 [5] - 需通过精细化运营降本增效 提升商品服务性价比 优化用户体验应对市场竞争 [5]

京东折扣超市业务布局 - 京东将于8月在江苏宿迁和河北涿州开设5家折扣超市 主打大店型和多SKU运营模式 首店面积达5000平方米 精选超5000款高性价比商品 [1][4] - 涿州首店位于君悦广场 将于8月16日正式开业 宿迁4家门店位于商业区或居民区附近 包括泗洪县吾悦广场、宿城希望城和沭阳县中央广场 [4][6] - 未来将向河北、天津、安徽、江苏和山东等地下沉市场加速布局 [1][6] 运营模式与组织架构 - 京东折扣超市为全品类折扣超市 聚焦生活必需品 以正品、大牌和京东自有品牌超低价格吸引用户 [4] - 招聘岗位涉及餐饮技工和服务员 显示将布局餐饮熟食品类 [4] - 运营主体为京东优选（涿州）科技有限公司 由北京华冠优选全资持股 而北京华冠优选由北京京东世纪贸易有限公司间接100%持股 [4][5] 行业竞争格局 - 美团快乐猴超市首批门店面积800-1000平方米 SKU压缩至1200个左右 盒马NB店型为500-800平方米 SKU约1500个且自有品牌占比60% [6] - 奥乐齐通过全球采购和90%自有品牌占比实现价格较传统超市低30%-40% 生鲜本地化采购比例达75% [8] - 物美超值门店自有品牌占比超60% SKU约1300个 基于与供应商长期合作实现大规模采购降低成本 [10] 战略定位与竞争优势 - 京东选择从下沉市场切入折扣超市业态 宿迁作为京东舒适区更利于新业态试水 [6] - 京东拥有大量自有品牌资源 通过线下折扣超市可增强品牌认知和顾客信任度 [7] - 折扣超市业态比拼供应链把控能力 企业通过去经销差价、去品牌溢价和精简SKU实现极致性价比 [10] 行业发展动态 - 硬折扣超市业态迎来井喷 奥乐齐已向苏州、无锡扩张 盒马NB门店数突破300家 美团快乐猴计划开设1000家门店 [11] - 盒马NB为规避与盒马鲜生定位冲突 将品牌名更新为"超盒算NB"并全面更新包装设计 [10] - 折扣超市是即时零售支柱之一 高频消费人群易建立心理锚点和忠诚度 需保持选品组合动态调整能力 [8]

会员体系整合 - 盒马近期将接入阿里巴巴88VIP会员体系 实现原先相对独立的两大会员体系全面打通 [1][5] - 8月4日至9月10日期间 所有淘宝88VIP会员可免费领取90天盒马X会员权益 [5] - 此次协同升级是继淘宝闪购与饿了么联合营销后 阿里大消费平台建设的再"扩容" [5] 用户规模与价值 - 截至今年618 88VIP会员规模已突破5000万 均为淘宝天猫体系内购买力较强的高净值消费者 [5][6] - 盒马可直接触达超过5000万高价值VIP用户群 显著提升用户活跃度与订单规模 [8] - 88VIP用户分布除一线城市外 还覆盖新一线城市和二三线市场 与盒马品质消费定位高度契合 [8] 会员权益价值 - 打通后88VIP会员权益包含价值248元优酷年度会员 216元网易云音乐会员 108元饿了么吃货卡 288元退货运费险以及新加入的盒马X会员权益 [5] - 淘宝88VIP作为国内最大最优质的会员体系 将为盒马带来巨量优质增量客户 [9] 战略协同效应 - 盒马作为近场零售主要载体 将成为阿里"近场"消费枢纽 不再独自作战 [8] - 线上-线下深度协同模式显著增强阿里在即时零售领域的供给能力和覆盖半径 [8] - 盒马现成供应链与"闪电仓"能力 结合淘宝大消费协同 有望冲击千亿规模 [9] 市场扩张机遇 - 此次打通有助于盒马从门店以外渠道获客 在新兴市场竞争中取得先机 [8] - 盒马NB折扣店铺开下沉市场 有望进一步渗透二三线甚至三四线城市新消费人群 [8] - 淘宝闪购加大即时零售投入 盒马作为重要供给方将获得显著发展机遇 [9]

公司战略调整 - 京东达达事业部正式更名为本地生活服务事业群 下设秒送（含外卖）、酒旅、家政、研发、整合营销、中台等业务部门 由郭庆继续担任负责人并直接向京东集团兼零售CEO许冉汇报[2] - 达达集团于2024年6月完成与京东集团的私有化交易并从美股退市 此次更名标志着达达彻底融入京东生态 进入发展新阶段[2] - 京东在2024年5月整合原即时零售品牌京东小时达、京东到家 对外以新品牌形象"京东秒送"亮相 运力主要来自达达秒送[5] 资本运作与股权变化 - 京东集团于2024年9月收购沃尔玛持有的达达股份 对达达持股比例增至63.2%[5] - 2025年2月京东集团以每股ADS 2.0美元或每股普通股0.5美元对达达发布私有化要约 收购方案对达达集团的估值达5.2亿美元 较达达上市时近35亿美元总市值缩水超85%[5] 业务拓展与生态构建 - 京东于2025年2月官宣外卖业务 该业务位于京东APP首页的京东秒送下的一大门类[5] - 2025年6月18日京东发布《致全体酒店经营者的一封公开信》宣布进军酒旅市场 并从携程、同程、飞猪等平台以三倍薪资挖人[6] - 京东APP首页设置"品质生活"板块作为一级入口 集合餐饮、酒旅、物流、家政、养车等生活业态 细分业务间互相导流（如酒店订单满100返10元外卖券）[7] 高管团队与人才策略 - 达达集团负责人郭庆曾为美团最高决策机构S-team成员 在美团外卖早期发展中推动业务快速扩张 并令美团酒店间夜量在2019年首次全年持续超过携程系总和[6] - 郭庆于2024年加入京东集团担任顾问 后出任达达集团董事会主席 全面负责即时零售配送[6] 行业竞争格局 - 互联网平台竞争已突破传统电商与本地生活服务界限 试图构建涵盖多种服务的商业生态系统 形成围绕生态的竞争[8] - 京东直面美团（外卖+酒旅）、阿里（淘宝闪购+饿了么+飞猪）的竞争 通过延伸多场景消费链强化生态闭环[7] - 外卖平台将演变成更加复杂、多元的线上线下综合体 在商品服务种类上可能涵盖更多领域 在服务模式上更注重线上线下融合[8] 战略定位与商业模式 - 京东CEO许冉表示外卖是即时零售场景下用户高频业务之一 投入即时零售包括外卖业务可丰富消费场景、提升用户体验并产生巨大协同价值[5] - 京东集团董事局主席刘强东称京东做外卖的逻辑是服务背后的生鲜供应链 采用跟美团完全不同的商业模式[5] - 京东所有业务100%围绕供应链展开 未来将向餐饮供应链、酒店供应链以及美容、医美、医院等更多细分领域扩张[7]

盒马X会员店关停 - 全国最后一家盒马X会员店上海森兰店将于2025年8月31日停止营业 至此盒马彻底退出会员店业态 [1] - 2024年8月底前 盒马已陆续关闭北京世界之花 苏州相城 南京燕子矶等多家X会员店 [1][3] - 关店后会员权益可转移至周边鲜生门店或通过线上"云享会"继续享受服务 [1] 战略调整背景 - 2023年初创始人侯毅退休 财务背景的严筱磊接任CEO 公司转向稳健经营和快速盈利目标 [4] - 新任CEO实施双线聚焦战略 以盒马鲜生和盒马NB为核心业态 主动放弃X会员店业务 [5] - 会员店单店投资达5000-6000万元 是普通生鲜门店3-4倍 成本压力显著 [6] 会员店运营挑战 - 供应链能力不足 在百货家电等非食品品类上较山姆 Costco等国际竞对存在明显差距 [8] - 2023年化妆品售假事件严重损害用户体验 2023-2024年会员权益策略摇摆加剧信任危机 [6][7] - 管理层频繁变动 2023年后多任总经理未能改善经营状况 [6] 历史发展轨迹 - 2020年10月首店开业 曾被定位为"第二增长曲线" 2023年10月巅峰期全国达10家门店 [8] - 2021-2022年快速扩张 一个多月新增4店 曾宣称要保持两位数增长 [8] - 会员店模式对供应链和运营要求极高 需平衡性价比与独特性需求 [8] 新战略进展 - 盒马鲜生加速扩张 过去一年以每5天1店速度新增72家 新财年计划再开100家 [10] - 2025财年实现首度全年盈利 GMV超750亿元 鲜生门店超420家 线上GMV占比60% [10] - 接入淘宝闪购和88VIP体系 有望获得阿里生态流量支持 打开线上增长空间 [10][11] 行业竞争格局 - 仓储会员店赛道竞争激烈 国际品牌凭借20余年供应链积累形成壁垒 [8] - 本土零售企业在高端会员店模式上面临高成本投入与运营能力双重挑战 [9] - 即时零售成为新战场 盒马作为阿里系重要供给方参与行业整合 [10]

核心财务表现 - 营业收入达32.40亿元 同比增长21.6% [2] - 净利润1.90亿元 同比大幅增长122.5% [2] - 核心经营利润1.90亿元 同比增长52.3% [2] - 毛利率22.1% 毛利额7.17亿元同比增长17.8% [2] 渠道网络拓展 - 全国门店总数达10400家 较去年同期净增740家 [3] - 新型乡镇门店净增270家 强化下沉市场布局 [3] - 超2000家门店完成无人化升级 提升坪效与运营效率 [3] - 即时零售网络实现线上线下高度协同 [3] 会员体系运营 - 注册会员数5030万 同比增长62.8% [4] - 会员预付卡储值金额5.9亿元 同比增长37.2% [4] - 通过App/小程序构建多触点会员运营生态 [4] - 高充值会员消费频次是低充值会员的两倍 [5] 数字化营销成效 - 抖音平台品牌曝光量突破32亿次 [3] - 套餐类产品销售额实现翻倍增长 [3] - 私域流量与社交电商联动促进到店转化 [3] 战略转型升级 - 推进"社区中央厨房"战略定位 [2][5] - 无人零售服务覆盖2000余家门店 [5] - 定制化乡镇店型通过市场验证 [5] - 开拓中西餐/饮品/冰品/夜宵等新品类 [6] 股东回报政策 - 宣布派发1.9亿元现金股利 [4] - 年度股份回购金额1.11亿元 [4] - 2025年股东回报总额超4.99亿元 同比增长130.7% [4] 未来发展规划 - 针对县乡市场制定差异化产品策略 [6] - 审慎评估海外业务拓展路径 [6] - 通过区域试点模式切入全球市场 [6]

淘宝会员体系升级 - 淘宝将上线全新大会员体系 打通饿了么 飞猪 盒马等阿里系资源 覆盖购物 外卖 旅行 出行等权益 实现吃喝玩乐 衣食住行全面覆盖 [1] - 88VIP用户权益全面升级 此前权益主要覆盖网易云音乐 菜鸟寄件 饿了么红包 夸克网盘等优惠 [1] 阿里业务整合与战略调整 - 饿了么 飞猪合并入阿里中国电商事业群 保持公司化管理模式 业务决策执行上与中国电商事业群集中目标 统一作战 [1] - 阿里电商平台开始向大消费平台转变 本地生活业务资源进一步打通 提高流量复用效率 以高频即时零售消费带动主站用户活跃 放大协同效应 增强用户黏性 [1] - 淘天旗下即时零售业务"小时达"升级为"淘宝闪购" 并与饿了么资源打通 7月14日 淘宝闪购业务连续两次日订单量突破8000万单 日活跃用户数突破2亿 本周环比净增15% 带动非餐饮订单超1300万单 [1] 行业竞争动态 - 京东 美团加码即时零售投入 美团宣布全面拓展即时零售 推动零售业态提质升级 包括拓展闪购品类 扩张小象超市 调整升级美团优选等 [2] - 京东外卖加速扩张 上线4个月已有近200个餐饮品牌销量突破百万 [2]

财务表现 - 2025年上半年收入32.4亿元，同比增长21.6% [1] - 净利润1.9亿元，同比增长122.5% [1] - 核心经营利润1.9亿元，同比增长52.3% [1] 门店网络扩张 - 门店总数从2024年6月9660家增至2025年6月10400家，覆盖全国31个省级行政区 [1] - 上半年净新增270家乡镇门店，采用差异化产品结构和陈列方式 [1] - 完成超过2000家零售门店的智慧化、无人化改造 [1] 战略与运营 - 坚持"社区央厨"战略定位，通过多渠道多场景布局深化消费者需求挖掘 [1] - 线上线下结合形成全方位即时零售门店网络 [1] - 推出24小时无人零售店型以适应夜宵等居家餐饮场景 [1]

继2025年3月关闭上海多家会员店，盒马X会员店迎来终局。 日前北京、苏州等多地盒马X会员店宣布停止营业：7月29日，盒马X会员店北京世界之花门店公告显 示，7月31日停止营业；同日，盒马X会员店的苏州相城店、南京燕子矶店也停止营业。作为盒马X会员 店在全国仅存的一家，盒马X会员店上海森兰店也将于8月31日停业。 针对X会员店关停，《中国经营报》记者向盒马方面求证，官方暂未回复。不过，记者从接近盒马相关 人士确认，关闭盒马X会员店并非突然决定，实际上是出于战略聚焦和业务调整的考虑。2024年年底， 盒马CEO严筱磊在内部信中曾表示，下一步将更加聚焦"盒马鲜生"和"盒马NB"两个核心业务。 据《中国经营报》记者不完全统计，盒马先后尝试过盒马鲜生、盒马mini、盒马里、盒马小站、盒马菜 市、盒马Pick'n go，盒马X会员店、盒马邻里、盒马奥莱等10余种业态。 今年3月，记者曾走访进入倒计时的盒马X会员店东虹桥店。当时距离这家店的闭店时间还有一星期， 这家曾经对标与山姆会员店、Costco相同商品"买贵了赔"的卖场，货架最终缩减至收银台前一个，当时 还剩下不超过20种商品在打折出售。 关于会员店关闭原因，当时现 ...

即时零售行业模式分类 - 即时零售分为三类：前置仓模式（小象超市、叮咚买菜、朴朴超市）、平台模式（美团闪购、京东到家、饿了么非餐）、店仓一体自营模式（山姆、盒马）[2] - 平台模式占据即时零售市场55%份额，前置仓市场较分散，朴朴和小象超市各占4%[4] 小象超市业务表现与战略 - 2024年小象超市GMV近300亿元，规模超叮咚买菜并逼近朴朴超市，预计2025年成为前置仓赛道TOP1[6] - 美团宣布全面拓展即时零售业务，小象超市将扩大覆盖区域至所有一二线城市，前置仓数量近千个[1][30] - 小象超市营业时间延长至凌晨3点，承接深夜订单，并通过扩充SKU至1万多种（新增宠物用品、刺身等35个分类）提升客单价[1][14] 前置仓商业模式挑战 - 前置仓模式需高额前期投入（建仓、冷链、履约），毛利率低（每日优鲜2020年仅19%），履约费用率高（叮咚买菜2020年达35 7%）[7][11] - 行业盈利需达到日均1500单、客单价75元的标准，叮咚买菜2024年首次盈利（净利率1%），朴朴超市同年止亏[11][13] 小象超市差异化优势 - 依托美团骑手资源与流量入口（APP首页黄金位），降低配送与获客成本[28][29] - 发展自有品牌（象大厨、象小家）提升利润率，目标为自有产品占比超50%且客单价达60元[25] 美团战略布局 - 美团CEO王兴将食杂零售（含小象超市）列为三大新方向之一，定位为即时零售核心供给与履约锚定者[31] - 计划重启线下业务，可能对标盒马鲜生或盒马NB，填补线下零售空白[32][33]