报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 尿素今日高开高走震荡上行，现货价格稳中上扬，上游工厂出单顺畅报价上调；基本面方面，山西晋煤天源停车使产量维持低位且后续或小幅减量，需求端工业需求有好转预期，复合肥工厂开工率攀升带动需求，市场交投情绪好转，库存去化现拐点；今日行情反弹因成本端价格上行，后续宏观市场情绪或降温回归基本面，行情震荡为主，出口配额暂无变动，内需关注复合肥工厂拿货进度，短期反弹对待 [1] 根据相关目录分别进行总结 期现行情 - 期货方面，尿素主力 2509 合约 1736 元/吨高开高走收于 1772 元/吨，涨幅 2.67%，持仓量 136100 手（-6142 手），前二十名主力持仓席位多头 -959 手，空头 -2613 手，部分期货公司净多单或净空单有增减变动 [2] - 2025 年 8 月 5 日，尿素仓单数量 3373 张，环比上个交易日不变 [3] - 现货方面，周末以来现货价格下滑，上游工厂降价吸单成效好，山东、河南及河北尿素工厂小颗粒尿素出厂价多在 1700 - 1740 元/吨 [5] 基本面跟踪 - 基差方面，今日现货市场主流报价稳定偏弱，期货收盘价小幅下跌，以山东地区为基准，基差环比上个交易日走弱，9 月合约基差 8 元/吨（-19 元/吨） [9] - 供应数据，2025 年 8 月 5 日，全国尿素日产量 18.76 万吨，较昨日持平，开工率 79.87% [12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 当前基本面市场健康，库欣低库存叠加飓风预期与俄罗斯相关事件，原油具备上涨动能，但8月中旬淡季降至，季节性需求转弱将限制原油上行空间，短期内WTI目标价格为70.4美元/桶，建议逢低短多止盈，在油价大幅杀跌时左侧埋伏9月俄罗斯地缘预期与飓风断供季；甲醇估值偏高且供需边际走弱，价格面临压力；尿素是低估值弱供需格局，当前价格已不高，持续回落空间有限，不宜过度看空；橡胶短线宜中性思路，快进快出，可择机进行多RU2601空RU2509波段操作；PVC供强需弱且高估值，基本面较差，需观察后续出口是否超预期扭转国内累库格局；苯乙烯短期BZN或将修复，待港口库存高位去化后，价格或将跟随成本端震荡上行；聚乙烯价格短期内由成本端及供应端博弈；聚丙烯价格预计7月跟随原油震荡偏强；PX可关注跟随原油逢低做多机会；PTA可关注跟随PX逢低做多机会；乙二醇基本面强转弱，短期估值存在下降压力 [2][4][6][8][10][13][15][16][19][20][21] 根据相关目录分别进行总结 原油 - 行情：WTI主力原油期货收跌1.02美元，跌幅1.52%，报66.24美元；布伦特主力原油期货收跌0.84美元，跌幅1.21%，报68.68美元；INE主力原油期货收跌13.60元，跌幅2.58%，报514.3元 [1] - 数据：中国原油周度数据显示，原油到港库存累库137万桶至2.0719亿桶，环比累库0.67%；汽油商业库存去库107万桶至9085万桶，环比去库1.17%；柴油商业库存累库72万桶至1.0278亿桶，环比累库0.70%；总成品油商业库存去库36万桶至1.9364亿桶，环比去库0.18% [1] 甲醇 - 行情：8月4日09合约跌3元/吨，报2390元/吨，现货跌15元/吨，基差 - 20 [4] - 分析：近期受整体商品情绪影响大，后续将回归自身基本面；供应端企业利润处于高位，开工见底回升，供应压力将走高；需求端港口烯烃停车叠加传统需求淡季，整体表现偏弱；库存方面，港口加速累库，基差与月间价差持续回落 [4] 尿素 - 行情：8月4日09合约涨24元/吨，报1733元/吨，现货持平，基差 + 17 [6] - 分析：供应小幅走低，同比仍处中高位，企业利润较差，后续开工预计逐步走高；需求端出口对接不及预期，国内农业需求进入淡季，复合肥开工回升，企业主动建仓累库，成品库存进一步走高 [6] 橡胶 - 行情：NR和RU下跌后反弹 [8] - 多空观点：多头认为东南亚天气和橡胶林现状或助减产，橡胶季节性下半年转涨，中国需求预期转好；空头认为宏观预期不确定，需求处于季节性淡季，供应减产幅度可能不及预期 [8] - 行业情况：截至2025年7月30日，山东轮胎企业全钢胎开工负荷为61.06%，较上周走低3.94个百分点，较去年同期走高4.63个百分点；半钢胎开工负荷为74.63%，较上周走低0.87个百分点，较去年同期走低4.23个百分点；截至7月27日，中国天然橡胶社会库存129.3万吨，环比增0.46万吨，增幅0.4%；深色胶社会总库存为80.5万吨，环比增1.2%；浅色胶社会总库存为48.9万吨，环比降0.9%；青岛天然橡胶库存50.85（ + 0.29）万吨 [9] - 现货及操作：泰标混合胶14100（ + 50）元，STR20报1740（ + 20）美元，STR20混合1745（ + 20）美元，江浙丁二烯9200（0）元，华北顺丁112400（ - 100）元；胶价下跌后整理，短线有修复，宜中性思路，快进快出，可多RU2601空RU2509择机波段操作 [10] PVC - 行情：PVC09合约下跌34元，报4981元，常州SG - 5现货价4960（ + 40）元/吨，基差 - 121（ - 26）元/吨，9 - 1价差 - 137（ - 1）元/吨 [10] - 成本及开工：成本端持稳，整体开工率76.8%，环比上升0.05%；其中电石法76%，环比下降3.2%；乙烯法79%，环比上升8.7%；需求端整体下游开工42.1%，环比上升0.2% [10] - 库存及分析：厂内库存34.5万吨（1.2），社会库存72.2万吨（ + 3.9）；企业综合利润上升至年内高点，估值压力较大，检修量减少，产量位于五年期高位，短期多套装置投产，下游开工处于五年期低位，出口方面印度反倾销政策延期，雨季末期可能抢出口，成本端电石下跌，成本支撑走弱，供强需弱且高估值，基本面较差，需观察后续出口是否超预期扭转国内累库格局，短期在反内卷情绪消退后大幅下跌 [10] 苯乙烯 - 行情：现货价格无变动，期货价格下跌，基差走强 [12] - 分析：市场期待标普全球7月中国PMI指数好转，成本端支撑尚存，BZN价差处同期较低水平，向上修复空间较大；成本端纯苯开工小幅回落，供应量依然偏宽；供应端乙苯脱氢利润下降，苯乙烯开工持续上行；港口库存持续大幅去库，季节性淡季，需求端三S整体开工率震荡上涨；短期BZN或将修复，待港口库存高位去化后，价格或将跟随成本端震荡上行 [12][13] 聚烯烃 聚乙烯 - 行情：期货价格下跌 [15] - 分析：市场期待标普全球中国7月PMI数据好转，成本端支撑尚存，现货价格下跌，PE估值向下空间有限；贸易商库存高位震荡，对价格支撑松动，季节性淡季，需求端农膜订单低位震荡，整体开工率震荡下行；短期矛盾从成本端主导下跌行情转移至高检修助推库存去化，8月产能投放压力较大，存110万吨产能投放计划，价格短期内由成本端及供应端博弈，建议空单继续持有 [15] 聚丙烯 - 行情：期货价格下跌 [16] - 分析：山东地炼利润止跌反弹，开工率或将逐渐回升，丙烯供应边际回归；需求端下游开工率季节性震荡下行；8月仅存45万吨计划产能投放，季节性淡季，供需双弱背景下，成本端或将主导行情，预计7月价格跟随原油震荡偏强 [16] 聚酯 PX - 行情：PX09合约下跌58元，报6754元，PX CFR下跌8美元，报838美元，按人民币中间价折算基差142元（ - 18），9 - 1价差26元（ + 4） [18] - 负荷及装置：中国负荷81.1%，环比上升1.2%；亚洲负荷73.4%，环比上升0.5；盛虹负荷提升，海外日本出光21万吨装置重启，另一套40万吨装置意外停车；PTA负荷72.6%，环比下降7.1%，逸盛降负，仪化短暂降负，台化短停，嘉兴石化检修，海伦石化投产 [18] - 进口及库存：7月韩国PX出口中国37.4万吨，同比上升3.4万吨；6月底库存413.8万吨，月环比下降21万吨 [18][19] - 估值及建议：PXN为242美元（ - 5），石脑油裂差94美元（ + 9）；目前负荷维持高位，下游PTA短期检修增加，整体负荷中枢下降，对估值有压制，但PTA库存水平偏低，聚酯端及终端开工即将结束淡季，对PX负反馈压力较小，近期PTA新装置投产，PX有望持续去库，估值中性，短期关注跟随原油逢低做多机会 [19] PTA - 行情：PTA09合约下跌46元，报4698元，华东现货下跌60元，报4690元，基差 - 15元（ - 2），9 - 1价差 - 34元（ + 4） [20] - 负荷及装置：负荷72.6%，环比下降7.1%，逸盛负荷恢复，仪化短暂降负，台化短停重启，嘉兴石化检修，海伦石化投产；下游负荷88.1%，环比下降0.6%，恒腾30万吨长丝、古纤道20万吨工业丝检修，华亚50万吨长丝短停，新装置佑顺投产；终端加弹负荷上升3%至70%，织机负荷上升2%至61% [20] - 库存及分析：8月25日社会库存（除信用仓单）224万吨，环比累库3.5万吨；供给端8月检修量增加，但有新装置投产，预期持续累库，PTA加工费运行空间有限；需求端聚酯化纤库存压力下降，下游及终端即将结束淡季；估值方面，由于较低的库存水平及下游景气度回升，预期向上负反馈的压力较小，PXN后续在PTA投产带来的格局改善下有支撑向上的动力，关注跟随PX逢低做多机会 [20] 乙二醇 - 行情：EG09合约下跌16元，报4389元，华东现货下跌25元，报4455元，基差78元（ + 5），9 - 1价差 - 28元（ + 6） [21] - 供给及需求：供给端负荷68.6%，环比下降0.7%，其中合成气制74%，环比下降2.2%；乙烯制负荷65.4%，环比上升0.2%；合成气制装置方面，通辽金煤、中化学重启；油化工方面，装置变化不大；下游负荷88.1%，环比下降0.6%，恒腾30万吨长丝、古纤道20万吨工业丝检修，华亚50万吨长丝短停，新装置佑顺投产；终端加弹负荷上升3%至70%，织机负荷上升2%至61% [21] - 库存及分析：进口到港预报15.6万吨，华东出港8月1 - 3日均1.3万吨，出库上升，港口库存51.6万吨，去库0.5万吨；石脑油制利润为 - 544元，国内乙烯制利润 - 568元，煤制利润842元；成本端乙烯持平至820美元，榆林坑口烟煤末价格上涨至590元；海内外检修装置逐渐开启，下游开工将从淡季中恢复，但高度仍然偏低，预期港口库存去化将逐渐放缓；估值同比偏高，检修季将结束，基本面强转弱，近期反内卷情绪消退，海外装置负荷高位，到港量预期逐渐回升，库存低位回升，短期估值存在下降的压力 [21]

8月4日，国内期市原油系板块全线飘绿。其中，沥青期货盘面表现偏弱，截至发稿主力合约报3568.00 元/吨，跌幅2.30%。 需求端，国信期货分析称，高温、降雨等天气影响部分地区道路施工，终端项目推进缓慢，沥青需求端 整体较为低迷，下游用户及贸易商普遍采取谨慎策略。 展望后市，东海期货表示，近期基差仍旧有小幅走低，且社库仍旧未见明显去化。旺季过半后，后期关 注库存去化情况，短期绝对价继续跟随原油中枢，但库存中性且去化有限的情况下，沥青继续保持弱震 荡格局。 现货方面，8月1日，山东、华东、华南市场价分别为3785（+0）元/吨、3780（+0）元/吨、3600（+0） 元/吨。 供应方面，瑞达期货（002961）指出，本期山东个别炼厂计划转产渣油叠加华东主营炼厂间歇停产，供 应或有下降。 ...

纯碱市场矛盾现象分析 - 纯碱行业出现供应收缩与库存去化等基本面改善迹象 [1] - 市场价格走势与基本面改善呈现背离状态 [1] - 机构关注并探讨当前价格下行与基本面改善之间的矛盾逻辑 [1]

行业现状与挑战 - 房地产行业处于深度调整期，面临库存去化压力与居民居住需求升级并存的问题，"好房子"建设成为转型核心方向 [1] - 当前库存压力本质是"产能与需求错配"的体现，需通过数字化转型和产品力与营销力协同破解 [8] 行业共识与信心 - 库存去化是当前房地产健康发展的关键，行业需要聚焦实战解决真问题 [4] - 行业需要坚守与行动，通过营销赋能和政企协同重振信心 [6] - 房地产并非没有未来，而是需要新认知和新方法破局 [10] 产品升级与设计 - 设计是"好房子"破局的关键抓手，通过文化溯源、场景营造和品质把控实现价值提升 [14] - "好房子"建设需多方协同，契合绿色、智慧等政策导向，实现从"满足居住"到"创造生活"的升级 [16] 营销创新与数字化 - 房地产销售需结合"数字化+新媒体"路径，形成"引流-留存-转化-复购"闭环，部分项目客户到访量提升30%，转化率提高20% [20] - 车位去化需嵌入住宅营销体系，通过"车位权益绑定"和体验式营销精准匹配客户需求 [22] 财税管理与降本增效 - 房企需从传统"节流"转向"用规则创造利润"，开发全流程节税节点可减轻资金压力，实现轻装上阵 [18] 行业转型方向 - 行业转型需向内打磨"好房子"产品内核，向外探索营销创新路径，以客户价值为核心推动高质量发展 [24] - 行业正从"规模扩张"向"品质竞争"转变，"好房子"标准和库存去化方法创新为未来提供实践路径与信心支撑 [28]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 商品情绪回暖，国内PTA产能供给收缩，港口库存回落，大量仓单被注销 [2] - PX与石脑油价差扩张至250美元左右，烷基转移和TDP利润率不乐观，PX与MX价差维持在90美元左右 [2] - 7月瓶片和短纤进入检修周期，市场港口库存去化，聚酯补货在基差转弱情况下转好 [2] - PTA基差从0回升至30，东北PX工厂和浙江重整装置检修延期，主流PTA工厂提前检修提振市场 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场价格表现 - PTA现货价格从4830涨至4860，MEG内盘价格从4510涨至4527，PTA收盘价从4838涨至4856，MEG收盘价从4467降至4450 [2] - 1.4D直纺涤短价格维持6665不变，短纤基差从109涨至119，8 - 9价差从44降至48，涤短现金流从240涨至246 [2] - 1.4D仿大化价格维持5750不变，1.4D直纺与仿大化价差维持915不变 [2] - 华东水瓶片、热灌装聚酯瓶片、碳酸级聚酯瓶片价格均涨8，外盘水瓶片价格从790涨至795，瓶片现货加工费从363降至339 [2] - T32S纯涤纱价格维持10350不变，T32S纯涤纱加工费维持3685不变，泽棉纱65/35 45S价格维持16300不变 [2] - 棉花328价格从15165降至14950，涤棉纱利润从1149涨至1230 [2] - 原生三维中空（有硅）价格维持7070不变，中空短纤6 - 15D现金流从230降至198，原生低熔点短纤价格维持7370不变 [2] 市场供需情况 - 直纺短纤负荷（周）从92.30%降至93.00%，涤纶短纤产销从54.00%降至43.00%，涤纱开机率（周）从66.00%降至65.00%，再生棉型负荷指数（周）从51.50%降至46.00% [3]

碳酸锂期货与现货市场表现 - 碳酸锂期货主力合约LC2509周二收报70840元/吨，单日跌幅达5.9%，成交量74.42万手，持仓量30.07万手 [1] - 现货市场同步走弱，长江综合电池级碳酸锂均价单日下跌2400元至73100元/吨，工业级碳酸锂价格跌至71450元/吨 [1] - 此轮跌势延续了前一日跌停板的弱势表现，反映出市场情绪从政策预期的乐观转向对基本面压力的担忧 [1] 价格下跌的驱动因素 - 碳酸锂价格冲高回落主要受基本面与政策调控双重影响，广期所自7月28日起对LC2509合约实施开仓限额，单日不得超过3000手，叠加前期获利盘回吐，资金情绪明显降温 [1] - 供应端压力显现，市场关注的焦点集中在江西锂矿采矿证续期问题上 [1] - 随着锂矿收紧的口径开始放松，即江西电池大厂自有锂矿或能实现续证，叠加反内卷情绪稍有降温，锂价开启了加速下跌 [2] 供应端状况与风险 - 江西宜春市自然资源局要求8家涉锂矿山企业在9月底前完成储量核实报告编制，这一政策直接牵动全球1.5万-2万吨/月的碳酸锂产能 [1] - 市场担忧若采矿证续期延迟，短期供给缺口或达全球月需求的10%，尽管头部企业明确表示生产未受影响 [1] - 全球锂资源供应格局发生变化，非洲锂矿加速投放市场，6月中国锂辉石进口中非洲占比已达48%，且512.9美元/吨的均价较澳矿低27%，直接压制国内锂云母提锂成本 [2] 需求端状况 - 需求方面呈现"淡季不淡"但增量有限的特点，7月新能源乘用车零售量预计达101万辆，渗透率达54.6%，但总销量185万辆，环比下降11.2% [1] - 储能市场成为需求亮点，全球储能电池出货量同比增长45%，但磷酸铁锂电池对碳酸锂单耗较动力电池低30%，实际拉动有限 [2] - 消费电子领域，华为、三星等旗舰机型采用镁合金替代部分锂材，进一步削弱了3C领域的需求弹性 [2] 库存与成本分析 - 碳酸锂库存持续攀升至14.32万吨，对价格形成明显压制，其中上游环节减少2654吨至5.54万吨，下游库存增加1544吨至4.28万吨 [2] - 截至7月25日注册仓单共11996吨，较7月18日增加1757吨，反映出现货商交仓意愿有所修复 [2] - 成本端支撑减弱，上周外购锂辉石精矿生产成本环比+6294元/吨至71661元/吨，外购锂云母生产成本环比+6577元/吨至77138元/吨 [2] 机构后市观点 - 恒银期货认为碳酸锂价格或维持弱势震荡，需关注库存去化及反内卷政策落地情况，若需求端无显著改善，价格可能继续承压，但仓单稀少或限制跌幅 [3] - 紫金天风期货指出后续仍需关注锂矿储量审核、开采许可的最终处理结果，在处理结果相对明确之前，不排除锂价再次因为各类信息的扰动而出现较大波动 [3][4] - 冠通期货表示市场情绪虽降温但暂未退潮，碳酸锂库存依然偏高制约上行空间，后续仍需关注锂盐厂及矿端的具体产能产量的情况 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅方面，供给端上周供应量增加，需求端持续低迷，成本端丰水期成本支撑走弱，预期在8735 - 9095区间震荡，整体基本面偏空，利多因素为成本上行支撑和厂家停减产计划，利空因素为节后需求复苏迟缓及下游多晶硅供强需弱 [6][15][16] - 多晶硅方面，供给端排产持续增加，需求端总体有所恢复但后续或乏力，成本支撑持稳，预期在48190 - 50620区间震荡，基本面偏空 [9][11][12] 根据相关目录分别进行总结 每日观点 工业硅 - 供给端上周供应量7.8万吨，环比增加1.30% [6] - 需求端上周需求7.1万吨，环比减少4.05%，多晶硅、有机硅、铝合金锭库存均处于高位，有机硅生产盈利，综合开工率65.11%环比持平，再生铝开工率53.1%环比减少0.56% [6] - 成本端新疆地区样本通氧553生产亏损2027元/吨，丰水期成本支撑走弱 [6] - 基差方面，07月28日华东不通氧现货价9700元/吨，09合约基差为785元/吨，现货升水期货，偏多 [6] - 库存方面，社会库存53.5万吨，环比减少2.19%，样本企业库存177500吨，环比增加2.57%，主要港口库存12万吨，环比持平，偏空 [6] - 盘面MA20向上，09合约期价收于MA20上方，偏多 [6] - 主力持仓净空，空减，偏空 [6] - 预期工业硅2509在8735 - 9095区间震荡 [6] 多晶硅 - 供给端上周产量25500吨，环比增加10.86%，预测7月排产10.68万吨，较上月产量环比增加5.74% [9] - 需求端硅片生产短期有所减少，中期有望恢复，电池片和组件生产持续减少，总体需求有所恢复但后续或乏力 [9][10][11] - 成本端多晶硅N型料行业平均成本为36170元/吨，生产利润为9330元/吨 [10] - 基差方面，07月28日N型致密料45500元/吨，09合约基差为 - 2905元/吨，现货贴水期货，偏空 [13] - 库存方面，周度库存24.3万吨，环比减少2.40%，处于历史同期高位，中性 [13] - 盘面MA20向上，09合约期价收于MA20上方，偏多 [13] - 主力持仓净多，多减，偏多 [13] - 预期多晶硅2509在48190 - 50620区间震荡 [12] 工业硅行情概览 - 期货收盘价多数合约下跌，如01合约从9795元跌至9020元，跌幅7.91% [19] - 现货价多数品种下跌，如华东不通氧553硅从9850元/吨跌至9700元/吨，跌幅1.52% [19] - 库存方面，周度社会库存53.5万吨，环比减少2.19%，样本企业库存177500吨，环比增加2.57%，主要港口库存12万吨，环比持平 [19] 多晶硅行情概览 - 硅片价格部分上涨，如日度N型182mm硅片（130μm）从1.1元/片涨至1.15元/片，涨幅4.55% [21] - 期货收盘价多数合约下跌，如01合约从53875元跌至52350元，跌幅2.83% [21] - 电池片部分价格有变动，如日度单晶Topcon电池片M10均价从0.273元/w涨至0.285元/w，涨幅4.40% [21] - 组件价格多数持平，如日度单晶PERC组件单面 - 182mm平均价维持0.702元/w [21] 工业硅价格 - 基差和交割品价差走势 - 展示了SI主力基差走势和华东421 - 553价差走势 [23] 工业硅库存 - 展示了交割库及港口库存、SMM样本企业工业硅周度库存和注册仓单量的走势 [27][28][29] 工业硅产量和产能利用率走势 - 展示了SMM样本企业周度产量走势、工业硅月度产量（按规格）、SMM样本企业开工率走势 [31][32][34] 工业硅成分成本走势 - 展示了主产区电价走势、主产地硅石价格走势、石墨电极价格走势和部分还原剂价格走势 [36][37] 工业硅成本 - 样本地区走势 - 展示了四川421、云南421、新疆通氧553的成本利润走势 [38][39] 工业硅周度供需平衡表 - 展示了工业硅周度供需平衡情况，包括产量、进口、出口、消费和平衡等数据 [40][41] 工业硅月度供需平衡表 - 展示了2024年6月 - 2025年6月工业硅月度供需平衡情况，包括实际消费量、出口量、进口量、产量和供需平衡等数据 [43][44] 工业硅下游 - 有机硅 - **DMC价格和生产走势**：展示了DMC日度产能利用率、山东有机硅DMC利润成本走势、有机硅DMC周度产量走势和DMC价格走势 [46][47] - **下游价格走势**：展示了107胶、硅油、生胶、D4等有机硅下游产品的价格走势 [48][49] - **进出口及库存走势**：展示了DMC月度出口量、进口量和库存走势 [51][52][53] 工业硅下游 - 铝合金 - **价格及供给态势**：展示了废铝回收量、废铝社会库存、铝破碎料进口量、中国未锻压铝合金进出口态势、SMM铝合金ADC12价格走势和进口ADC12成本利润走势 [54][55] - **库存及产量走势**：展示了原铝系铝合金锭月度产量走势、再生铝合金锭月度产量走势、原生铝合金和再生铝合金周度开工率以及铝合金锭社会库存走势 [57][58] - **需求（汽车及轮毂）**：展示了汽车月度产量、销量和铝合金轮毂出口走势 [59][60][61] 工业硅下游 - 多晶硅 - **基本面走势**：展示了多晶硅行业成本走势、价格走势、总库存、月产量走势、月度开工率和月度需求走势 [64][65] - **供需平衡表**：展示了2024年5月 - 2025年5月多晶硅月度供需平衡情况，包括消费、出口、进口、供应和平衡等数据 [67][68] - **硅片走势**：展示了硅片价格走势、周度产量、库存、月度需求量、单晶硅片和多晶硅片净出口走势 [70][71] - **电池片走势**：展示了单晶P/N型电池片价格走势、电池片排产及实际产量走势、光伏电池外销厂周度库存、开工率和出口走势 [73][74] - **光伏组件走势**：展示了组件价格走势、国内和欧洲光伏组件库存、组件月度产量和出口走势 [76][77] - **光伏配件走势**：展示了光伏镀膜价格走势、光伏胶膜进出口走势、光伏玻璃月度产量和出口走势、高纯石英砂价格走势、焊带月度进出口走势 [79][80] - **组件成分成本利润走势（210mm）**：展示了210mm双面双玻组件硅料成本、硅片利润成本、电池片利润成本和组件利润成本走势 [82] - **光伏并网发电走势**：展示了全国新增发电装机容量走势、全国发电构成及总量走势、光伏电站新增并网容量走势、分布式光伏电站新增并网容量走势和太阳能月度发电量走势 [83][84]

交易概述 - 公司全资子公司泉州上实拟出售泉州上实海上海项目部分资产，包括住宅、配套产权车位及在建工程项目，交易总价约为人民币205,268.94万元（含税）[1][5] - 交易标的一为C-7地块5103室住宅及在建工程，出售价格约为人民币9,624.73万元（含税）[2] - 交易标的二为C-7地块和C-8-1地块的住宅及车位，出售价格分别约为人民币114,975.23万元和80,668.98万元（含税）[5] - 本次交易不构成关联交易，亦不构成重大资产重组[6] 交易标的评估与定价 - 交易标的合计账面价值为人民币128,314.29万元，评估价值为人民币204,732.79万元，综合评估增值人民币76,418.50万元[5] - 交易标的一增值率为-49.54%，交易标的二增值率为78.35%[5] - 评估基准日为2025年4月30日，评估机构为上海财瑞资产评估有限公司[5][15] - 住宅部分按照备案价及预售均价确定评估结果，车位部分采用市场法、收益法进行评估[15][16] 交易对方情况 - 交易买方为泉州甄源和泉州歆源，均为泉州开源置业新设立的全资子公司[9] - 泉州开源置业为泉州市国有资产投资经营有限责任公司的全资子公司[9][28] - 泉州开源置业2024年经审计资产总额为742,104.86万元，归属于母公司所有者权益为304,995.69万元[9] 交易对上市公司的影响 - 本次交易有助于公司加快库存去化、优化资源配置，增加现金流入[28] - 交易完成后，泉州项目剩余库存约为15.7万平方米，主要为商办产品[28] - 预计计入营业收入的金额约为人民币188,320.13万元，约占公司2024年度经审计营业收入的55.97%[29] - 预计归属于上市公司股东净利润约为人民币3.15亿元，约占公司2024年度经审计净利润绝对值的55.97%[29] 交易程序与授权 - 本次交易已经公司第九届董事会第二十次会议、第九届监事会第十一次会议审议通过[29] - 因交易金额超过相关标准，需提交股东会审议[29] - 公司董事会将提请股东会授权经营管理层办理后续具体事宜及国有资产备案工作[29]

锰硅期货市场表现 - 锰硅期货主力合约7月25日开盘报6000元/吨 盘中最高触及6142元 最低探至5954元 午盘涨幅达3.30% 呈现震荡上行走势 [1] - 盘面表现偏强 行情呈现震荡上行趋势 [1] 机构观点汇总 中财期货分析 - 锰硅供需关系稳定 成本支撑主要来自焦炭第一轮提涨落地与第二轮提涨预期 [1] - 硅铁成本端受内蒙古主产区电价上调3分钱(产量占比32.17%)及煤焦强势支撑兰炭价格影响 单周库存去化9.54% 供需关系健康 [1] - 整体对锰硅和硅铁持震荡偏强观点 [1] 国投安信期货观点 - 前期减产导致库存下降 周度产量回升缓慢 期现需求改善 库存维持去化趋势 [1] - 中长期锰矿库存累增对价格形成压制 短期低库存促使锰矿山挺价意愿增强 现货锰矿价格随盘面上行 [1] - "反内卷"政策预期增强 硅锰跟随螺纹钢走势 但跟涨幅度较小 [1] 新湖期货研判 - 本周锰硅基本面好转 供需双增背景下库存小幅去化 锰矿现货价/主产区电价/碳元素价格构成成本支撑 [2] - 当前基本面支撑力度有限 锰矿降价预期可能带动锰硅价格下移 [2] - 短期宏观预期主导盘面交易 需警惕政策公布前情绪降温或超前交易导致的价格回调 [2]