报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年9月2日A股市场多数指数下跌，各类型ETF表现不一，部分行业和ETF有明显涨跌情况[2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - A股上证综指下跌0.45%收于3858.13点，深证成指下跌2.14%收于12553.84点，创业板指下跌2.85%收于2872.22点，两市A股成交金额为29128亿元[2][6] - 涨幅靠前行业为银行（1.95%）、公用事业（0.99%）、家用电器（0.91%），跌幅靠前行业为通信（-5.73%）、计算机（-4.06%）、电子（-3.85%）[2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的易方达创业板ETF下跌2.70%，贴水率-2.82%；华夏上证科创板50ETF下跌2.59%，贴水率-2.26%；华安创业板50ETF下跌2.77%，贴水率-2.96%[3][7] - 给出成交额前十股票ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、跟踪指数等信息[8] 债券ETF - 成交金额靠前的海富通中证短融ETF上涨0.00%，贴水率0.01%；博时中证可转债及可交换债券ETF下跌0.56%，贴水率-0.90%；华夏中证AAA科技创新公司债ETF上涨0.01%，贴水率-0.09%[4][9] - 给出成交额前五债券ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、贴水率、成交额等信息[10] 黄金ETF - 今日黄金AU9999上涨0.67%，上海金上涨0.62%[12] - 成交金额靠前的华安黄金ETF上涨0.30%，贴水率0.80%；易方达黄金ETF上涨0.41%，贴水率0.76%；博时黄金ETF上涨0.29%，贴水率0.77%[12] - 给出成交额前五黄金ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、成交额、贴水率等信息[13] 商品期货ETF - 大成有色金属期货ETF涨跌幅为0.00%，贴水率0.02%；华夏饲料豆粕期货ETF下跌0.65%，贴水率1.41%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌0.15%，贴水率0.07%[13] - 给出商品期货ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、成交额、贴水率、跟踪指数等信息[14] 跨境ETF - 前一交易日美国股市休市，德国DAX上涨0.57%；今日恒生指数下跌0.47%，恒生中国企业指数下跌0.15%[15] - 成交金额靠前的广发中证香港创新药ETF涨跌幅为0.00%，贴水率-0.14%；易方达中证香港证券投资主题ETF下跌1.95%，贴水率-1.46%；华夏恒生科技ETF下跌0.89%，贴水率-0.73%[15] - 给出成交额前五跨境ETF的代码、基金名称、成交额、涨跌幅、贴水率等信息[16] 货币ETF - 成交金额靠前的为华宝添益ETF、银华日利ETF、货币ETF建信添益[17] - 给出成交额前三货币ETF的代码、基金名称、成交额等信息[19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 ETF已成为链接市场与投资者的“超级枢纽”，其发展是市场大势所趋，分析ETF持仓与交易穿透有助于理解其与个股走势的相互影响 [1] 各部分总结 ETF对权益市场的影响机制 - ETF对权益市场的影响程度可分为四个象限，分别为低持仓低成交（弱影响力）、低持仓高成交（高活跃交易者）、高持仓低成交（稳定压舱石）、高持仓高成交（强影响力） [2] 行业角度 - ETF在传统行业（银行、煤炭、非银金融）交易活跃且持仓占比高，表明对这些板块有较强配置和交易意愿，8月银行成交占比20.55%，持仓占比10.48%；煤炭成交占比16.81%，持仓占比11.11%；非银金融成交占比11.60%，持仓占比11.76% [2] - 8月相比7月，ETF在煤炭、银行、石油石化等周期性行业交易活跃度和持仓占比明显提升，反映市场对低估值、高分红板块偏好增强；科技成长板块如电子、计算机等交易活跃度下降，受市场风格切换影响 [3] 个股角度 - ETF持仓排名前30的个股中，ETF持仓占其流通市值比例均超10%，ETF对这些股票有极强定价权和影响力，股价波动与相关ETF申赎、调仓行为关联性高 [11] - 持仓占比高的个股行业集中度高，以半导体产业链为核心，还包括医药生物、新能源、人工智能与软件、券商等行业，且7、8月持仓虽有微小变化，但核心主线不变，体现对国产替代和科技自主创新长期投资价值的看好 [12] - ETF重仓个股市值规模不一，多为细分行业龙头与科创板公司，说明布局不限于大盘股，重视高成长性中小盘股配置 [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股权益市场本周高位震荡，上证指数接近3900点回调后反弹，录得0.84%涨幅，境内权益基金策略指数也有涨幅，低波策略损失超额收益，股基增强策略收益更优 [2] - 量化策略配置上，股基增强策略>海外权益策略>常青低波策略，A股市场有望保持向上趋势，股基增强组合空间更大，常青低波策略可打底配置，银行等防御板块有长期配置价值 [3] - 海外美股市场从缓解关税预期到达成贸易协议，减弱风险计价，部分科技公司财报强劲和降息预期升温，中长期有望开启新一轮行情，全球化投资有分散化配置价值 [4][8] 各部分总结 工具化基金组合表现跟踪 - 常青低波基金组合长期低波，波动率和最大回撤优于中证主动式股票基金指数，策略运行以来低波动和小回撤属性延续，超额收益显著，兼具进攻性 [15] - 股基增强基金组合策略运行时间短，当前表现与中证主动式股票基金指数接近，市场环境改善后弹性更强，弱市下与基准走势相近 [18] - 现金增利基金组合经双重筛选跑赢比较基准，策略运行以来超额收益累计超0.41%，为现金管理优选货币基金提供参考 [19] - 海外权益配置基金组合作为A股补充投资工具，自2023年7月31日以来在美联储降息和科技带动下累积较高超额收益，全球化配置增厚收益 [22] 工具化基金组合构建思路 - 构建全新风格体系下的基金优选池，满足不同市场环境和风险偏好投资者选基需求，对货币和债券基金开发工具化组合 [24] - 常青低波基金组合在高权益仓位主动管理基金中选长期稳定收益基金，从净值表现和持仓特征优选低波基金构建组合 [27] - 股基增强基金组合在主动管理权益基金中挖掘Alpha挖掘能力强的基金经理配置，基于基金Alpha收益延续性构建组合，回测表现优秀 [28] - 现金增利基金组合综合货币基金多因子构建优选体系，助投资者获取高收益并减少波动风险 [29] - 海外权益配置基金组合基于海外权益指数筛选，选相应QDII权益基金构建组合，满足全球化配置需求 [26][30]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 上周美国新发产品数量减少，Pacer扩充现金流产品线；股票ETF流入平稳，Pacer现金流产品表现分化；6月美国非货币公募基金总量上升，8月中旬单周国内股票基金流出、债券产品流入扩大 [2] 根据相关目录分别进行总结 美国ETF创新产品：Pacer进一步扩充现金流产品线 - 上周美国7只新发产品，发行数量减少 [7] - 新管理人Scharf发行两只主动管理ETF，为场外主动产品转型，规模约9亿美元，投资者对主动管理产品需求大 [7] - Franklin发行一只债券ETF和一只红利增长股票产品 [8] - Pacer发行中盘、小盘两只质量现金流ETF，其现金流领域形成三大品类，质量现金流属混合品类 [8] 美国ETF动态 美国ETF资金：股票ETF流入平稳 - 上周股票ETF流入超200亿美元，其他类型多数流入 [9] - 道富标普500ETF明显流入，大盘产品流入高于小盘，贝莱德以太坊ETF流入超10亿美元；债券中短期产品、高收益债流出 [12] - ARKK流出，黄金ETF流入增加 [13] 美国ETF表现：Pacer现金流产品分化较大 - Pacer超15只现金流产品表现分化，美国现金流100ETF今年表现弱，全球产品表现好，多只涨幅超20% [14] 近期美国普通公募基金资金流向 - 2025年6月美国非货币公募基金总量22.69万亿美元，较5月上升0.78万亿；6月标普500涨6.15%，国内股票型产品规模升4.25% [18] - 8月13 - 20日单周，美国国内股票基金流出约144亿美元，与前一周持平，债券产品流入扩大至80亿美元以上 [18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年9月1日A股市场各指数上涨，不同类型ETF表现有差异，部分行业涨幅和跌幅明显 [2][6] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - 上证综指上涨0.46%收于3875.53点，深证成指上涨1.05%收于12828.95点，创业板指上涨2.29%收于2956.37点，两市A股成交金额27780亿元 [2][6] - 涨幅靠前行业为通信（5.22%）、综合（4.27%）、有色金属（3.46%），跌幅靠前行业为非银金融（-1.28%）、银行（-1.03%）、家用电器（-0.54%） [2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的华夏上证科创板50ETF上涨1.35%，贴水率1.53%；易方达创业板ETF上涨2.16%，贴水率2.18%；华夏中证A500ETF上涨0.62%，贴水率0.81% [3][7] - 列出成交额前十股票ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、跟踪指数、IOPV、贴水率、成交额、最新份额参考等信息 [8] 债券ETF - 成交金额靠前的海富通中证短融ETF上涨0.01%，贴水率0.02%；博时中证可转债及可交换债券ETF下跌0.88%，贴水率-1.06%；南方上证基准做市公司债ETF上涨0.06%，贴水率-0.15% [4][9] - 列出成交额前五债券ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、贴水率、成交额等信息 [10] 黄金ETF - 黄金AU9999上涨1.66%，上海金上涨1.64% [12] - 成交金额靠前的华安黄金ETF上涨2.15%，贴水率2.15%；易方达黄金ETF上涨2.02%，贴水率2.01%；博时黄金ETF上涨2.13%，贴水率2.13% [12] - 列出成交额前五黄金ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、成交额、IOPV、贴水率等信息 [13] 商品期货ETF - 大成有色金属期货ETF涨跌幅为0.00%，贴水率0.36%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌0.31%，贴水率-0.24%；华夏饲料豆粕期货ETF上涨0.65%，贴水率2.51% [13] - 列出商品期货ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、成交额、IOPV、贴水率、跟踪指数及跟踪指数涨跌幅等信息 [14] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数下跌0.20%，纳斯达克指数下跌1.15%，标普500下跌0.64%，德国DAX下跌0.57%；今日恒生指数上涨2.15%，恒生中国企业指数上涨1.95% [16] - 成交金额靠前的广发中证香港创新药ETF上涨4.05%，贴水率4.98%；易方达中证香港证券投资主题ETF下跌1.37%，贴水率-0.10%；华泰柏瑞恒生科技ETF上涨1.32%，贴水率2.26% [16] - 列出成交额前五跨境ETF的代码、基金名称、成交额、涨跌幅、贴水率等信息 [17] 货币ETF - 成交金额靠前的为银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF建信添益 [18] - 列出成交额前三货币ETF的代码、基金名称、成交额等信息 [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 上周（8 月 25 日至 8 月 29 日）A股继续震荡上行，科技赛道受关注，市场交投活跃；“AI+”行情集中于上游硬件，未来国内AI应用将转向报表端增长验证；2025年A股中报显示业绩底部回暖；7月股票和混合类基金净值增加但份额减少；各主动权益基金指数表现有差异 [11][12][13][14][15] 根据相关目录分别进行总结 权益市场回顾及观察 - 上周A股震荡上行，万得全A指数涨1.90%，创业板指、创业板50、科创50涨幅大，科技风格板块涨幅居前，“哑铃两端”红利和微盘调整，市场交投活跃，日均成交额和换手率上升 [11] - “AI+”行情集中于上游硬件，6月海外链光模块等启动，8月中旬国产算力补涨，未来国内AI应用将转向报表端增长验证，8月26日国务院发布相关意见推动AI应用加速 [12] - 2025年A股中报基本披露完成，2025H1全部A股/全A非金融石化累计归母净利润同比增速回落，但业绩底部回暖，科技板块业绩改善，上游资源板块承压，中游先进制造和必需消费有不同表现 [13] - 9月消费电子催化多，手机是主流交互硬件，未来AI硬件交互范式有望“无感化” [13] 公募基金市场动态 - 截至2025年7月底，境内公募基金管理机构164家，管理公募基金资产净值35.08万亿元 [14] - 7月股票和混合类基金净值环比增加4.07%和3.76%，份额环比减少0.33%和1.22%，是部分持有人获利离场所致 [14] 主动权益基金指数表现跟踪 主动股基优选 - 上周收涨4.20%，成立以来累计超额收益13.01%，定位是每期选15只等权配置，按风格遴选基金并配平，业绩比较基准是主动股基（930980.CSI） [6][15][16] 价值股基优选 - 上周收涨0.95%，成立以来累计超额收益 -0.18%，定位是优选10只价值风格基金构成指数，业绩比较基准是中证800价值指数（H30356.CSI） [6][15][16] 均衡股基优选 - 上周收涨2.80%，成立以来累计超额收益7.70%，定位是优选10只均衡风格基金构成指数，业绩比较基准是中证800（000906.SH） [6][15][21] 成长股基优选 - 上周收涨5.69%，成立以来累计超额收益17.45%，定位是优选10只成长风格基金构成指数，业绩比较基准是800成长（H30355.CSI） [6][15][22] 医药股基优选 - 上周收跌1.86%，成立以来累计超额收益21.90%，定位是选15只医药主题基金构成指数，业绩比较基准是医药主题基金指数 [6][15][26] 消费股基优选 - 上周收涨0.82%，成立以来累计超额收益16.06%，定位是选10只消费主题基金构成指数，业绩比较基准是消费主题基金指数 [6][15][28] 科技股基优选 - 上周收涨5.42%，成立以来累计超额收益18.93%，定位是选10只科技主题基金构成指数，业绩比较基准是科技主题基金指数 [6][15][31] 高端制造股基优选 - 上周收涨2.00%，成立以来累计超额收益 -8.14%，定位是选10只高端制造主题基金构成指数，业绩比较基准是高端制造主题基金指数 [6][15][34] 周期股基优选 - 上周收涨1.33%，成立以来累计超额收益 -2.55%，定位是选5只周期主题基金构成指数，业绩比较基准是周期主题基金指数 [6][15][37]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容。 报告的核心观点 - 上周债市延续震荡，市场情绪回暖，1年期国债收益率下行0.09BP至1.37%，10年期国债收益率上行5.61BP至1.84%，信用债整体震荡修复，期限利差、信用利差走势分化；美债收益率下行，1年期、2年期、10年期美债收益率分别下行至3.83%、3.59%、4.23%；REITs市场有所修复，中证REITs全收益指数全周上行1.06%；“含权”混合型基金和二级债基审批提速 [2][9][10][11] 根据相关目录分别进行总结 每周市场观察 泛固收市场回顾及观察 - 上周债市延续震荡，市场情绪回暖，1年期国债收益率下行，10年期国债收益率上行，信用债震荡修复，期限利差、信用利差走势分化；股债跷跷板对债市有一定压制，收益率短期下行可能性降低，债市做多情绪回落，十年期国债收益率在1.75%-1.8%区间震荡，短期内市场缺乏突破契机，可适度降低久期或提高对高票息资产的关注 [2][9] - 美债收益率下行，主要受特朗普解雇美联储理事库克风波引发对美联储独立性担忧以及美国财政部发行的2年期国债需求强劲两方面因素主导 [9] - REITs市场有所修复，中证REITs全收益指数全周上行1.06%，保障性租赁租房类和消费基础设施类反弹力度最大，交通和能源类波动幅度较小；发行市场方面，今年以来已成功发行15单，上周2单首发公募REITs和2单扩募REITs取得新进展 [2][10] 公募基金市场动态 - “含权”混合型基金和二级债基审批提速，监管层完善公募基金产品注册安排，含权基金按含权仓位高低梯级设置审批速度，还强化“奖优扶新”监管导向，优化部分管理人债券基金审批 [11] 泛固收类基金指数表现跟踪 - 货币增强指数上周收涨0.03%，成立以来累计录得3.99%的收益；短期债基优选上周收跌0.03%，成立以来累计录得4.15%的收益；中长期债基优选上周收涨0.07%，成立以来累计录得6.21%的收益；低波固收+基金优选上周收涨0.20%，成立以来累计录得3.72%的收益；中波固收+基金优选上周收涨0.53%，成立以来累计录得4.79%的收益；高波固收+基金优选上周收涨0.23%，成立以来累计录得6.29%的收益；可转债基金优选上周收跌1.28%，成立以来累计录得18.45%的收益；QDII债基优选上周收涨0.20%，成立以来累计录得9.13%的收益 [3][12][13] 各指数定位 货币增强策略指数 - 秉持流动性管理目标，追求超越货基、平滑向上的曲线，主要配置收益表现优秀的货币市场型基金和同业存单指数基金，业绩比较基准为中证货币基金指数 [14] 短期债基优选指数 - 秉持流动性管理目标，在确保回撤控制的基础上追求平滑向上的曲线，主要配置5只长期回报稳定、回撤控制严格、绝对收益能力显著的基金，业绩比较基准为50%*短期纯债基金指数+50%*普通货币型基金指数 [15][17] 中长期债基优选指数 - 通过投资中长期纯债基金，在控制回撤的基础上追求稳健收益，争取超额收益和平稳向上的净值曲线，每期精选5只标的，均衡配置票息策略和波段操作的标的，根据市场情况灵活调整久期，调节信用债基和利率债基的比例 [18] 低波固收+优选指数 - 权益中枢定位为10%，每期入选10只，选择过去三年和近期权益中枢在15%以内的固收+标的，兼顾收益风险性价比和持有体验，业绩比较基准为10%中证800指数+90%中债-新综合全价指数 [22] 中波固收+优选指数 - 权益中枢定位20%，每期入选5只，选取过去三年及近期权益中枢在15% - 25%之间的固收+标的，注重收益风险性价比和业绩弹性，业绩比较基准为20%中证800指数+80%中债-新综合全价指数 [25] 高波固收+优选指数 - 权益中枢定位30%，每期入选5只，选取过去三年及近期权益中枢在25% - 35%之间的固收+标的，注重收益风险性价比和业绩弹性，筛选债券端稳健、权益端选股能力强且有进攻性的标的，业绩比较基准为30%中证800指数+70%中债-新综合全价指数 [28] 可转债基金优选指数 - 将特定条件的债券型基金作为样本空间，从基金产品、基金经理、基金公司维度构建评估体系，考察多方面指标，结合行情适应性和市场行情判断选择当下占优的5只基金构成指数 [30] QDII债基优选指数 - 底层资产是海外债券，投资区域涵盖全球、亚洲、新兴市场等，投资标的包括中资美元债、美元债等，根据信用等级分为投资级和高收益产品，优选6只收益稳健、风险控制良好的基金构成指数 [33]

hjn 2025 年 09 月 01 日 证券研究报告 | 公募基金周报 ETF 策略指数跟踪周报 2025/9/1 分析师：卫以诺 分析师登记编码：S0890518120001 电话：021-20321014 邮箱：weiyinuo@cnhbstock.com 分析师登记编码：S0890522110001 电话：021-20321297 邮箱：chengbingzhe@cnhbstock.com 邮箱：zhangjunrui@cnhbstock.com 021-20515355 高—公募基金量化遴选类策略指数跟踪 周报（2025.08.24）》2025-08-26 2、《股债跷跷板效应显著，国内债市持续 承压—公募基金泛固收指数跟踪周报 （2025.08.18-2025.08.22）》2025-08-25 3、《科技行情扩散，市场继续上行—公募 基 金 权 益 指 数 跟 踪 周 报 （2025.08.18-2025.08.22）》2025-08-25 4、《ETF策略指数跟踪周报—2025/8/25》 2025-08-25 5、《市场情绪热度不减，策略指数持续新 高—公募基金量化遴选类策略指数跟踪 周报（ ...

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 本周（2025/08/25 - 2025/08/29）REITs加权指数上涨1.20%，收于101.29点，各大类资产收益表现排序为股票>黄金>REITs>纯债>原油>转债，产权类和特许经营权类下跌，各行业类型有涨有跌，消费类涨幅居首 [2] - 本周涨幅前三REITs为国泰君安济南能源供热REIT、中航易商仓储物流REIT、嘉实物美消费REIT，成交量靠前的是中金湖北科投光谷REIT等，换手率较高的是华泰南京建邺REIT等 [3][12] - 部分REITs在P/FFO和P/NAV指标上有表现，如红土创新盐田港REIT等动态P/FFO低于同类均值，华夏华电清洁能源REIT等P/NAV分位数低呈低估状态 [4] - 截至2025年8月29日，交易所受理阶段REITs产品11只，已通过待上市2只 [5] 各目录总结 二级市场价量表现 - 本周REITs加权指数涨1.20%，中证全指涨1.84%，中证转债跌2.58%，中债净价指数涨0.05%，伦敦金现涨1.32%，原油品种加权跌1.44% [2] - 产权类跌2.07%至112.64，特许经营权类跌1.08%至84.97；产业园区类等各行业类型有不同涨幅，消费类涨幅2.21%居首 [2] - 涨幅前三REITs为国泰君安济南能源供热REIT（5.70%）、中航易商仓储物流REIT（4.29%）、嘉实物美消费REIT（4.22%） [3][12] - 成交量靠前的是中金湖北科投光谷REIT（0.29亿份）、华夏合肥高新REIT（0.28亿份）、华夏基金华润有巢REIT（0.24亿份） [3][12] - 换手率较高的是华泰南京建邺REIT（14.75%）、华泰宝湾物流REIT（12.66%）、华夏华电清洁能源REIT（9.85%） [3][12] 二级市场估值情况 - P/FFO指标方面，红土创新盐田港REIT等多只REITs动态P/FFO低于所属行业类型同类均值 [4][18] - P/NAV指标方面，华夏华电清洁能源REIT、华夏越秀REIT、中金湖北科投光谷REIT估值分位数低呈低估状态 [4] - 预期现金分派率排名前三的是易方达深高速REIT、浙商沪杭甬REIT、国金中国铁建REIT [18] - 截至本周五，内部收益率（IRR）排名前三的是华夏中国交建REIT（9.63%）、平安广州广河REIT（8.89%）、中金湖北科投光谷REIT（7.47%） [19] 市场相关性统计 - REITs与各大类资产相关系数中，与上证指数相关系数最高为0.20，与沪深300为0.19，与创业板指为0.11等 [22] - 不同项目性质和行业类型的REITs与各类资产相关系数不同，如产业园区类与上证指数相关系数为0.22，能源类与上证指数相关系数为0.04等 [23] 一级市场跟踪 - 截止2025年8月29日，交易所受理阶段REITs产品11只，已通过待上市2只，还列举了各REITs的项目性质、类型、所处阶段等信息 [5][26]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 一级市场一单项目状态更新，截至2025年8月22日，年内公募REITs市场已成功发行14单产品，较去年同期减少1单，本周“华夏湖北交投楚天高速公路封闭式基础设施证券投资基金”首发项目审核状态更新为“已受理” [4] - 二级市场REITs指数承压但市场活跃度提升，中证REITs全收益指数本周收盘下跌1.74%，日均换手率较前一周增加0.13个百分点 [4] - 特许经营权类REITs表现优于产权类，交通基础设施跌幅最小，新型基础设施换手率领先，园区基础设施成交量领先 [4] - 产权类与特许经营权类估值差异持续，产权类现金分派率均值、中债REITs估值收益率、PV乘数均高于特许经营权类 [4] 根据相关目录分别进行总结 一级市场发行动态 - 截至2025年8月22日，年内已成功发行14单产品，较去年同期减少1单，7月发行集中，本月暂无新成立，目前处于已问询、已受理等不同状态的产品数量分别为2单、2单等 [4][9] - 本周交易所审核状态更新的REITs项目1单，“华夏湖北交投楚天高速公路封闭式基础设施证券投资基金”首发项目审核状态更新为“已受理” [4][10] 二级市场回顾分析 市场规模 - 截至2025年8月22日，全市场公募REITs总市值为2158.94亿元，较前一周减少36.30亿元，总流通市值增加至1034.39亿元，周度增加11.80亿元 [13] - 本周日均换手率为0.77%，较前一周增加0.13个百分点，市场交投活跃度上升 [13] 涨跌幅与波动性 - 2025年8月22日当周，中证REITs全收益指数收盘下跌1.74%，表现逊于中债 - 新综合财富总值指数等多个指数 [14] - 本周中证REITs全收益指数波动率为0.90%，高于中债 - 新综合财富总值指数等部分指数，低于沪深300指数 [14] - 按项目属性划分，产权类REITs加权平均周涨跌幅为 - 1.88%，逊于特许经营权类REITs的 - 0.98% [22] - 各类型资产全线下跌，保障性租赁住房板块以 - 3.96%涨幅领跌，交通基础设施板块跌幅最小为 - 0.87% [22] - 本周仅有4只REITs涨幅超过1%，分别为中金重庆两江产业园REIT等 [25] 换手率与估值 - 周度交易规模上，园区基础设施类REITs成交量2.72亿份居首，周度换手率上，新型基础设施板块以2.54%领先 [28] - 截至2025年8月22日，产权类REITs现金分派率均值3.89%，特许经营权类均值7.83%，中债REITs估值收益率产权类（4.09%）高于特许经营权类（3.27%），PV乘数产权类（1.28）高于特许经营权类（1.20） [29]