2024年9月，新一代核心宽基指数中证A500发布。一年以来，相关产品及策略百花齐放，中证A500 已成资产配置"新蓝海"。围绕中证A500，ETF及ETF联接基金、场外指数基金、指数增强基金、增强策 略ETF在内的多元立体产品矩阵得以建立。目前，32只中证A500ETF总规模突破1800亿元。其中，以险 资为代表的长期资金发挥了重要作用，已有近150个险资账户配置了中证A500ETF。 此外，"国家队"、外资机构、券商、企业年金及养老金、信托、私募、期货机构和广大个人投资者 的深度参与，让中证A500指数相关策略维度不断拓展，从简单的被动跟踪，延伸至主动量化增强，再 到指增+市场中性、指增+主动量化、指增+CTA等多种策略的复合应用，中证A500指数生态圈日益扩 大。 拉开宽基投资新时代序幕 2024年9月，中证A500指数横空出世，市场目光持续聚焦A股核心资产。随后，来自华泰柏瑞基 金、国泰基金、南方基金、富国基金、嘉实基金、景顺长城基金、摩根资产管理、招商基金、泰康基 金、银华基金的首批10只中证A500ETF启动发行，正式拉开了宽基指数投资新时代的序幕。 中证A500指数创新性覆盖三级行业龙头，并采取 ...

中证A500指数产品发展 - 中证A500指数自2024年9月发布以来相关产品及策略百花齐放 已形成资产配置新蓝海 围绕该指数建立了ETF及ETF联接基金 场外指数基金 指数增强基金 增强策略ETF在内的多元立体产品矩阵 [1] - 目前32只中证A500ETF总规模突破1800亿元 按照标的指数跟踪ETF的总规模统计 该指数迅速超越诸多宽基指数 成为A股市场上仅次于沪深300的核心宽基指数 [1][2] - 首批10只中证A500ETF由华泰柏瑞基金 国泰基金 南方基金 富国基金 嘉实基金 景顺长城基金 摩根资产管理 招商基金 泰康基金 银华基金发行 正式拉开宽基指数投资新时代序幕 [1] 产品规模与流动性表现 - 华泰柏瑞中证A500ETF规模从首发20亿份稳步增长 2025年1月首度突破180亿份 2025年6月末突破200亿份 截至2025年9月19日最新规模超223亿元 在同类产品中保持领先地位 [2][3] - 华泰柏瑞中证A500ETF流动性表现优异 日均成交额在36亿元以上 位居同类产品前列 费率按行业最低档设置 管理费率0.15%/年 托管费率0.05%/年 [3] - 截至2025年6月末 机构投资者持有华泰柏瑞中证A500ETF超180亿份 在同类产品中居首位 机构持有嘉实基金 南方基金 国泰基金 广发基金 华夏基金 富国基金旗下产品份额均超100亿份 [4] 机构资金配置特征 - 保险资金发挥重要配置作用 截至2025年6月末 中国人寿重仓持有21只中证A500ETF 总市值超190亿元 中国平安人寿合计持有市值超90亿元 [5] - 中证A500ETF共吸引近150个险资账户持有 产品特性与险资长期稳健高效的投资需求高度契合 部分保险机构已将业绩比较基准更换为中证A500指数 [5][6] - 机构投资者持有比例普遍在70%以上 资金结构呈现机构主导 个人参与度提升 长期配置与交易型资金并存的特征 外资机构 券商 企业年金 信托 私募 期货机构及个人投资者共同构成多元化资金来源 [4][5][7] 指数编制与表现特点 - 中证A500指数创新性覆盖三级行业龙头并采取ESG评级筛选 行业编制规则保持中性 各行业权重相对均衡 2024年以来跑赢上证50 中证800等宽基指数 [2][3] - 指数覆盖100%中证二级行业 98%中证三级行业 一级行业权重贴近中证全指 成分股中传统产业与新质生产力均衡分布 契合国家经济结构与政策方向 [6] - 指数低配银行 非银金融 食品饮料等表现较弱行业 超配电子 基础化工 医药 有色金属 传媒等涨幅靠前行业 结构性差异带动超额收益 [3] 投资策略与应用场景 - 围绕中证A500指数形成包含标准ETF Smart Beta 指数增强 成分主动精选等多元策略矩阵 应用场景涵盖买入持有 定期定额投资 网格交易 大小盘轮动 核心-卫星策略及大类资产配置 [8] - 策略维度从被动跟踪延伸至主动量化增强 再到指增+市场中性 指增+主动量化 指增+CTA等多种复合策略 为投资者提供更灵活选择 [1][9] - 指数生态系统在衍生品工具丰富程度 Smart Beta指数及国际投资者参与度方面仍有提升空间 未来推出股指期货和期权产品将极大拓宽策略维度 [9] 市场前景与发展动力 - 随着中国经济转型加快 无风险收益率系统性下沉及经济政策呵护 中证A500指数将受益于居民财富从固收理财向权益资产转移的时代红利 [7] - 指数化投资或成为银行理财资金进入股市的重要方式 全球货币政策转向宽松时 外资可能加大对中证A500类核心资产的配置 [7][8] - 政策引导长期资金入市为ETF市场发展提供支撑 国内政策积极培育长期投资环境 有利于ETF市场进一步发展壮大 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年8月21日A股市场及各类ETF表现情况，涵盖市场概况、股票ETF、债券ETF、黄金ETF、商品期货ETF、跨境ETF和货币ETF等方面 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - 今日A股上证综指上涨0.13%，收于3771.10点，深证成指下跌0.06%，收于11919.76点，创业板指下跌0.47%，收于2595.47点，两市A股成交金额为24609亿元 [2][6] - 涨幅靠前行业有农林牧渔（1.50%）、石油石化（1.39%）、美容护理（0.98%），跌幅靠前行业有机械设备（-1.08%）、电力设备（-0.98%）、综合（-0.73%） [2][6] 股票ETF - 今日成交金额靠前的华夏中证A500ETF下跌0.09%，贴水率为0.18%；华夏上证科创板50ETF涨跌幅为0.00%，贴水率为0.07%；华泰柏瑞中证A500ETF上涨0.18%，贴水率为0.32% [3][7] - 成交额前十股票ETF中，易方达创业板ETF跌0.62%，华泰柏瑞沪深300ETF涨0.32%等 [8] 债券ETF - 今日成交金额靠前的海富通中证短融ETF上涨0.02%，贴水率为0.00%；博时中证可转债及可交换债券ETF上涨0.31%，贴水率为0.52%；鹏扬中债 - 30年期国债ETF上涨0.47%，贴水率为0.44% [4][9] - 成交额前五债券ETF中，富国中债7 - 10年政策性金融债ETF涨0.17%，鹏华上证AAA科创债ETF涨0.08%等 [10] 黄金ETF - 今日黄金AU9999上涨0.23%，上海金上涨0.30% [12] - 成交金额靠前的华安黄金ETF上涨0.27%，贴水率为0.23%；华夏黄金ETF上涨0.31%，贴水率为0.22%；易方达黄金ETF上涨0.27%，贴水率为0.21% [12] 商品期货ETF - 今日华夏饲料豆粕期货ETF下跌1.43%，贴水率为 - 1.10%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF上涨0.83%，贴水率为1.28%；大成有色金属期货ETF下跌0.12%，贴水率为 - 0.09% [15] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数上涨0.04%，纳斯达克指数下跌0.67%，标普500下跌0.24%，德国DAX下跌0.60%；今日恒生指数下跌0.24%，恒生中国企业指数下跌0.43% [17] - 今日成交金额靠前的易方达中证香港证券投资主题ETF下跌0.78%，贴水率为0.28%；广发中证香港创新药ETF上涨0.95%，贴水率为2.13%；华夏恒生科技ETF下跌1.32%，贴水率为 - 0.44% [17] 货币ETF - 今日成交金额靠前的为华宝添益ETF、银华日利ETF、货币ETF建信添益 [19][21]

ETF两融余额变动 - 沪深两市ETF两融余额为1001.71亿元 较上一交易日减少45.88亿元 [1] - ETF融资余额为939.13亿元 较上一交易日减少44.73亿元 [1] - ETF融券余额为62.58亿元 较上一交易日减少1.15亿元 [1] 融资净买入情况 - 167只ETF获融资净买入 [1] - 海富通中证短融ETF融资净买入额居首 达2.72亿元 [1] - 华夏上证50ETF融资净买入9945.15万元 [1] - 华夏恒生科技ETF融资净买入5677.43万元 [1] - 华夏纳斯达克100ETF融资净买入4525.66万元 [1] - 广发纳斯达克100ETF融资净买入4398.97万元 [1] - 鹏华中证酒ETF融资净买入4234.81万元 [1] - 华泰柏瑞中证A500ETF融资净买入3687.82万元 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 华泰柏瑞中证 A500ETF 规模快速上升且扩位证券简称变更；多家科创债 ETF 募集新发，华柏等三家申报航空主题 ETF；最近一周 A 股和美股 ETF 多数上涨，各行业 ETF 多数上涨；全市场 ETF 规模增加，中证银行 ETF 资金净流入最多 [1][2][5] 根据相关目录分别进行总结 华泰柏瑞中证 A500ETF 规模快速上升，近期扩位证券简称迎来变更 - 华泰柏瑞中证 A500ETF 近一个月规模从不足 100 亿元升至 200 亿元左右，7 月 6 日达 199.57 亿元，跃居规模榜首 [1][8] - 7 月 3 日起，其扩位简称变更为 A500ETF 华泰柏瑞，强化品牌辨识度且提升交易便利性 [12][13] 指数产品成立募集申报：多家科创债 ETF 募集新发，华柏等三家申报航空主题 ETF 产品成立上市情况 - 最近一周 11 只产品成立，10 只产品上市，7 只产品募集完毕即将成立 [2][14] 产品发行信息 - 未来一周 24 只指数产品结束募集，28 只产品开始募集，涉及科创债 ETF 等 [18][20] 产品申报信息 - 最近一周 17 只指数产品申报，含 5 只航空主题 ETF、5 只指数增强产品、5 只联接产品和 2 只债券类产品 [2][23] ETF 行情回顾：创新药 ETF 涨幅领先 - 按资产类型分，最近一周 A 股和美股 ETF 多数上涨，港股 ETF 均下跌，商品 ETF 中黄金 ETF 涨幅高，能源化工 ETF 略跌 [26] - 按行业大类风格分，各行业 ETF 多数上涨，医疗大类中创新药 ETF 涨幅最高，其他细分行业中钢铁 ETF 涨幅领先，科技大类中芯片和计算机 ETF 跌幅大 [29] - 跨境 ETF 方面，各跨境市场主要宽基指数多数下跌，细分 ETF 中博时恒生医疗保健 ETF 涨幅最高 [32] ETF 资金流向：中证银行净流入第一 - 截至 7 月 4 日，全市场 1247 只 ETF 总规模 43178.64 亿元，较前一周增加 411.75 亿元，A股 类和跨境类 ETF 规模居前 [41] - 非货币 ETF 中，中证银行 ETF 资金净流入最多，沪深 300 的 ETF 资金净流出最多 [43] - 最近一周华宝中证银行 ETF、易方达上证基准做市公司债 ETF 资金流入较高，海富通中证短融 ETF、南方上证基准做市公司债 ETF 流动性高 [47]

ETF产品更名与标准化 - 华泰柏瑞中证A500ETF自7月3日起扩位证券简称为"A500ETF华泰柏瑞"，采用"标的指数+ETF+管理人名称"三要素命名格式，提升产品辨识度和筛选效率 [1] - 截至6月27日该ETF规模达202.56亿元，为同类规模之首且是唯一规模突破200亿元的中证A500指数ETF [1] - A股市场已上市ETF超1200只合计规模4.2万亿元，跟踪中证A500指数的相关ETF产品达38只 [1] 标杆产品与市场生态 - 华泰柏瑞沪深300ETF采用0.15%管理费率和0.05%托管费率的市场最低档结构，2025年6月单次分红84亿元创境内ETF纪录，成立13年累计分红超165亿元 [3] - 红利ETF(510880)规模192亿元为同类第一，成立18年分红18次累计42.98亿元，是唯一累计分红超40亿元的红利主题基金 [4] - 红利低波ETF(512890)规模186亿元，其联接基金连续21个月每月分红，累计每10份分红2.65元 [5] 指数投资价值分析 - 中证A500指数覆盖500只行业龙头，前五大行业为电子(16.3%)、银行(14.8%)、电力设备(12.5%)、医药生物(11.2%)和食品饮料(9.7%)，兼具成长与价值属性 [6] - 该指数纳入ESG和互联互通筛选标准，基金经理认为龙头公司将受益于行业集中度提升和政策导向 [6] - 大盘价值风格当前下行空间有限，下半年经济复苏可能提供上涨空间，持有价值相对较高 [6] 行业发展趋势 - ETF市场突破4万亿元后，提升投资者服务能力和构建"长钱长投"生态成为高质量发展核心 [5] - 居民资产配置向权益类转移，沪深300和中证A500等核心指数成为重要载体 [5] - 保险资金、养老金等长期资金通过ETF入市趋势明显，产品透明度对配置至关重要 [2]

ETF产品命名标准化 - 华泰柏瑞基金将旗下中证A500ETF(563360)的扩位证券简变更更为"A500ETF华泰柏瑞"，采用"标的指数+ETF+管理人名称"三要素命名格式 [1] - 易方达、华夏、富国、嘉实等头部基金公司已推进类似ETF更名事项，提升产品辨识度和吸引力 [2] - 南方、嘉实、富国旗下A500ETF已采用相同命名方式，行业推动标准化命名成为共识 [5] 华泰柏瑞中证A500ETF市场表现 - 截至6月27日，华泰柏瑞中证A500ETF资产规模达202.56亿元，为同类规模之首且唯一突破200亿元的A500ETF [2][5] - 产品具备规模大、流动性佳、费率低（管理费0.15%/年+托管费0.05%/年）等优势 [2][8] - 中证A500指数覆盖各行业龙头公司，代表中国经济竞争力和稳定性，长期受益于市场集中度提升趋势 [6] 国内ETF市场发展现状 - A股上市ETF数量超1200只，总规模突破4.2万亿元 [3] - 跟踪中证A500指数的ETF及相关产品达38只，同质化命名增加投资者筛选难度 [3] - 保险资金、养老金等长期资金通过ETF入市趋势明显，对产品辨识度和透明度要求提升 [5] 华泰柏瑞基金产品策略 - 沪深300ETF(510300)创境内ETF单次分红纪录（84亿元），成立13年累计分红165亿元 [8] - 红利ETF(510880)规模192亿元，成立18年累计分红42.98亿元，为分红超40亿元的唯一红利主题基金 [9] - 红利低波ETF(512890)规模186亿元，其联接基金连续21个月每月分红，累计分红2.65元/10份 [9] - 公司构建包含宽基指数和红利主题的长线投资产品矩阵，如红利ETF(510880)、红利低波ETF(512890) [8][9] 行业服务升级方向 - ETF更名响应《推动公募基金高质量发展行动方案》，强化管理人品牌责任与服务意识 [5] - 通过降费（最低档费率结构）、分红等措施提升投资者持有体验 [8] - 标准化命名减少信息筛选成本，契合中长期资金战略配置需求 [2][5]

华泰柏瑞中证A500ETF更名事件 - 华泰柏瑞基金公告自7月3日起将旗下中证A500ETF（563360）扩位证券简称变更为"A500ETF华泰柏瑞"，采用"标的指数+ETF+管理人名称"三要素命名格式，旨在提升产品辨识度和投资者决策效率 [2][3][5] - 该ETF为目前A股唯一规模突破200亿元的中证A500指数ETF，截至6月30日规模达226.40亿元，居同类产品首位 [2] - 更名后命名格式明确标识基金管理人，强化品牌责任与服务意识，符合监管倡导的"以投资者利益为本"导向 [6] ETF行业命名标准化趋势 - 2024年以来广发、嘉实、天弘等多家基金公司旗下ETF陆续更名，采用标准化命名格式（如广发"指数+ETF+广发"），嘉实6月17日一次性变更22只指数产品简称 [7][8] - 沪深交易所自2022年起推动扩位证券简称规则，上交所2022年5月实施，深交所2023年1月落地，为当前更名潮提供制度基础 [7] - 行业共识认为标准化命名能降低投资者筛选成本，尤其利于保险资金、养老金等长期资金配置时快速定位产品 [6][8] 中证A500指数ETF市场竞争格局 - 截至6月30日A股市场挂钩中证A500指数的ETF及增强ETF产品数量达38只，同质化竞争显著 [3] - 华泰柏瑞中证A500ETF通过规模优势（226.40亿元）和更名举措强化头部地位，同类产品中规模占比超200亿元门槛 [2][3] ETF市场整体发展现状 - A股已上市ETF超1200只，合计规模突破4.3万亿元，产品数量激增导致投资者分辨难度加大 [3][8] - 行业将提升名称辨识度视为高质量发展核心命题，通过命名优化构建"长钱长投"生态 [6][8]

华泰柏瑞中证A500ETF更名事件 - 华泰柏瑞基金宣布自7月3日起将旗下中证A500ETF（563360）扩位证券简称变更为"A500ETF 华泰柏瑞"，采用"标的指数+ETF+管理人名称"三要素命名格式，以提升投资者筛选效率[2] - 该ETF自2024年10月15日上市以来规模持续增长，截至6月30日规模达226.40亿元，为同类产品规模之首，也是唯一规模突破200亿元的中证A500指数ETF[2] - 更名旨在强化产品核心属性辨识度，服务于保险资金、养老金等长期资金的配置需求，符合"长钱长投"市场生态建设方向[6] ETF行业命名标准化趋势 - 2024年广发、嘉实、天弘等多家基金公司已对旗下ETF实施更名，采用标准化命名格式以增强产品辨识度[3][10] - 沪深交易所自2022年起推动ETF扩位证券简称改革，上交所于2022年5月、深交所于2023年1月分别实施新规[9] - 易方达、广发、嘉实等头部机构批量更名案例显示，行业正通过"指数+ETF+管理人"命名模式降低投资者信息筛选成本[10] 中证A500ETF市场竞争格局 - 截至6月30日，A股市场挂钩中证A500指数的ETF及增强ETF产品数量已达38只，同质化竞争显著[5] - 华泰柏瑞中证A500ETF以226.40亿元规模占据领先地位，较第二名形成显著规模优势[2] ETF市场发展现状 - A股市场已上市ETF超1200只，总规模突破4.3万亿元，产品数量激增导致投资者选择困难[5][11] - 行业共识认为标准化命名可优化投资者体验，促进ETF市场发展，呼应公募基金高质量发展要求[7][11]

股票型ETF份额变动 - 29只股票型ETF当日份额增加超1亿份 [1] - 华泰柏瑞中证A500ETF份额增加21.9亿份 [1] - 南方中证A500ETF份额增加16.23亿份 [1]