市场整体表现 - 12月17日，沪指窄幅震荡收于3831.43点，上涨0.17% [1][2] - 创业板指表现强势，上涨1.21%至3108.80点 [1][2] - 深证成指上涨0.83%至13021.35点，而北证50指数下跌0.83%至1427.75点 [2] - 市场呈现跌多涨少格局，共有3724只股票下跌，1578只股票上涨 [1][2] - 沪深两市半日成交额为1.04万亿元，较上个交易日缩量1039亿元 [1][2] 锂电池产业链 - 锂电池产业链成为市场领涨板块 [3] - A股天华新能股价上涨超过13%，金圆股份4天内收获2个涨停，盛新锂能涨停，华盛锂电上涨超过8% [3] - 港股天齐锂业、赣锋锂业股价均上涨超过5% [3] - 碳酸锂期货主力合约当日涨超7%，创2024年5月以来新高 [4] - 碳酸锂期货价格较年内低点已上涨超过70% [4] - 消息面上，“亚洲锂都”宜春拟注销27个采矿权，同时11月份电池销量数据出炉，市场对碳酸锂需求预期大幅扭转 [4] - 部分锂电产业链公司股价表现强劲，如天际股份涨停，年初至今涨幅达296.01% [4] 光模块与稀有金属 - 光模块CPO板块反弹，光库科技领涨超5%，长芯博创、新易盛、天孚通信、中际旭创等多股涨超2% [5] - 稀有金属股走强，中钨高新逼近涨停并创历史新高 [5] - 厦门钨业、融捷股份涨超6%，雅化集团、天齐锂业、西藏矿业、章源钨业涨超5%，赣锋锂业、东方钽业、永兴材料涨超4% [5] - 钨产品价格大幅上涨，钨粉最新价格达100万元/吨，较年初上涨216.5% [5] - 65%黑钨精矿最新报价42万元/标吨，较年初涨193.7% [5] - 仲钨酸铵最新报价62万元/吨，较年初涨193.8% [5] 新股与贵金属 - 新股沐曦股份上市首日表现强劲，盘中大涨超700%，上午收盘涨幅达687.8%，股价报719.8元 [7] - 公司总市值近3350亿元，超过摩尔线程，若按700元/股计算，单签盈利近30万元，成为A股全面注册制以来最赚钱新股 [7] - 贵金属价格持续走高，现货白银日内涨超3%，报65.86美元/盎司，再创历史新高 [7] - 沪银期货主力合约日内涨超4%，同样创新高 [7] - 现货黄金短线加速上涨，向上触及4320美元 [7] - 世界黄金协会指出，黄金在2025年至2040年间仍有望实现超过5%的年均收益率 [7] - 具体行情数据显示，伦敦银现报65.766美元/盎司，上涨3.21%；COMEX白银报66.025美元/盎司，上涨4.27%；SHFE白银报15428元，上涨4.48% [8]

市场表现 - A股市场CPO概念股整体走强，多只个股出现显著上涨 [1] - 联特科技股价上涨超过12% [1] - 炬光科技股价上涨超过10% [1] - 长飞光纤股价涨停，涨幅为10% [1] - 天孚通信、新易盛股价上涨超过7% [1] - 中富电路股价上涨超过6% [1] - 永鼎股份、光库科技、太辰光、景旺电子、天通股份股价上涨超过5% [1] - 长芯博创、德科立、中际旭创、光迅科技、剑桥科技股价上涨超过4% [1]

格隆汇12月17日｜新易盛涨超6%，成交额突破100亿元。 ...

新易盛成交额达100亿元，现涨6.69%。 ...

文章核心观点 - 中国光模块行业在AI算力投资驱动下前景乐观，国产厂商凭借综合优势在全球供应链中地位提升，预计2026年高速光模块需求将显著扩张，为新晋供应商提供市场机遇 [1] - 光模块CPO等算力硬件板块在12月17日出现反弹，多只个股及相关ETF表现强势，资金呈现净流入 [1] 市场表现与资金动向 - 12月17日，光模块CPO等算力硬件反弹，光库科技领涨超5%，长芯博创、新易盛、天孚通信、中际旭创等多股涨超2% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内快速冲高2%，实时成交额超1亿元，资金实时净申购2200万份 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）最新规模超32亿元，近1个月日均成交额超6亿元，在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中排行第一 [2] 行业前景与竞争格局 - 华泰证券展望2026年，认为中国光模块企业或保持竞争优势，并关注北美光模块市场新晋供应商机遇 [1] - 近十余年来，国产光模块厂商凭借成本优势、研发能力、交付能力及快速响应能力，已切入全球头部云厂商供应链，市场地位大幅提升 [1] - 在海外CSP加码AI算力投资的背景下，2026年400G、800G、1.6T等高速光模块需求预计仍将进一步显著扩张，有望带给新晋供应商导入窗口期 [1] - 建议关注在交付能力、技术实力、海外工厂产能等方面具备优势的新晋厂商，未来有望获得导入北美云厂商供应链的机遇 [1] 相关金融产品概况 - 全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（023407），其标的指数重点布局光模块龙头"易中天"，光模块含量最新超56% [2] - 该ETF逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，旨在高效捕捉AI主题行情 [2]

市场行情与表现 - 17日早盘，光模块CPO等算力硬件板块反弹，光库科技领涨超5%，长芯博创、新易盛、天孚通信、中际旭创等多股涨超2% [1] - 光模块CPO含量超56%的创业板人工智能ETF（159363）场内快速冲高2%，实时成交额超1亿元，资金实时净申购2800万份 [1] - 截至12月8日，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超33亿元，近1个月日均成交额超6亿元，在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中排行第一 [3] 行业需求与预测 - TrendForce表示高速互联技术是决定AI数据中心效能上限与规模化发展的关键，预计2025年全球800G以上的光收发模块达2400万支，2026年将会达到近6300万组，增长260% [2] - 华泰证券认为，在海外CSP加码AI算力投资的背景下，2026年400G、800G、1.6T等高速光模块需求预计仍将进一步显著扩张 [3] 公司竞争与机遇 - 近十余年来，国产光模块厂商凭借成本优势、研发能力、交付能力以及快速响应能力，逐步切入全球头部云厂商的供应链体系，市场地位大幅提升 [3] - 高速光模块需求的扩张有望带给新晋供应商导入窗口期，建议关注在交付能力、技术实力、海外工厂产能等方面具备优势的新晋厂商（如联特科技），未来有望获得导入北美云厂商供应链的机遇 [3] 产品与投资工具 - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，其标的指数重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量最新超56% [3] - 从赛道分布看，该ETF逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，能够高效捕捉AI主题行情 [3]

市场行情与ETF表现 - 17日早盘，光模块CPO等算力硬件板块反弹，光库科技领涨超5%，长芯博创、新易盛、天孚通信、中际旭创等多股涨超2% [1][5] - 光模块CPO含量超56%的创业板人工智能ETF（159363）场内快速冲高2%，实时成交额超1亿元，资金实时净申购2800万份 [1][5] - 截至12月8日，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超33亿元，近1个月日均成交额超6亿元，在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中排行第一 [3][7] 行业需求与增长预测 - 随着数据中心朝大规模、集中化发展，高速互联技术成为决定AI数据中心效能上限与规模化发展的关键 [2][6] - TrendForce预计2025年全球800G以上的光收发模块达2400万支，2026年将会达到近6300万组，增长260% [2][6] - 海外CSP在加码AI算力投资的背景下，2026年400G、800G、1.6T等高速光模块需求预计仍将进一步显著扩张 [3][7] 中国光模块企业竞争力 - 近十余年来，国产光模块厂商凭借成本优势、研发能力、交付能力以及快速响应能力，逐步切入全球头部云厂商的供应链体系，市场地位取得大幅提升 [3][7] - 展望2026年，中国光模块企业或保持竞争优势，高速光模块需求扩张有望带给新晋供应商导入窗口期 [3][7] - 建议关注在交付能力、技术实力、海外工厂产能等方面具备优势的新晋厂商（如联特科技），未来有望获得导入北美云厂商供应链的机遇 [3][7] 相关投资产品概况 - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，其标的指数重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量最新超56% [3][7] - 从赛道分布看，该ETF逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，能够高效捕捉AI主题行情（截至2025.11.30） [3][7]

市场整体资金流向 - A股三大指数集体回调 行业板块普跌 贵金属、船舶制造、电源设备、风电设备、有色金属、光伏设备、文化传媒、小金属、采掘行业跌幅居前 商业百货板块逆市走强 [1] - 沪深两市全天主力资金净流出520.66亿元 [1] - 尾盘沪深两市主力资金净流出55.16亿元 [3] 行业主力资金净流入 - 今日有7个行业主力资金净流入 [1] - 商贸零售行业主力资金净流入18.82亿元 远超其他行业 [1] - 银行行业主力资金净流入4.07亿元 [1] - 纺织服饰行业主力资金净流入1.98亿元 [1] - 其他净流入行业主力资金净流入金额均不超过1亿元 [1] - 尾盘国防军工、交通运输、煤炭、银行4个行业主力资金净流入金额居前 均超1000万元 [3] 行业主力资金净流出 - 24个行业主力资金净流出 [1] - 电力设备行业主力资金净流出金额居首 为98.39亿元 [1] - 电子、通信、机械设备、有色金属行业主力资金净流出金额均超48亿元 [1] 个股主力资金净流入 - 53股主力资金净流入超1亿元 [2] - 8股获主力资金净流入超3亿元 [2] - 永辉超市主力资金净流入12.39亿元 零售概念活跃 永辉超市、百大集团、欧亚集团、红旗连锁等涨停 [2] - 航天发展主力资金净流入11.72亿元 [2] - 航天发展龙虎榜上榜营业部席位全天成交25.08亿元 合计净卖出6886.28万元 [2] - 航天发展尾盘主力资金净流入超1亿元 [3] - 菲利华尾盘主力资金净流入超1亿元 [3] - 飞龙股份尾盘主力资金净流入超1亿元 [3] - 海马汽车、N昂瑞-UW、京东方A、晶瑞电材、中国卫星等个股尾盘也获主力资金净流入超4000万元 [3] 个股主力资金净流出 - 33股主力资金净流出超3亿元 [2] - 阳光电源、中际旭创、新易盛、雷科防务、雪人集团、中国铀业等热门股净流出金额均超8亿元 [2] - 雷科防务、平潭发展、新易盛尾盘主力资金净流出超2亿元 [3] - 中际旭创、阳光电源、胜宏科技、宁德时代尾盘主力资金净流出均超1亿元 [3]

公募基金年度排名竞争格局 - 截至2025年12月12日，全市场年内收益率超过100%的基金已达67只，其中57只为主动权益基金 [1] - 永赢科技智选混合A以约215.58%的年内收益大幅领先，几乎提前锁定年度冠军 [1][2] - 第二名中航机遇领航A年内收益为159.95%，与第一名相差约55个百分点，第三名光大保德信阳光智造混合D收益为157.46%，与第二名仅差约1.5个百分点，竞争激烈 [2] - 第四至第六名收益率集中在131%-140%区间，与第二、三名差距不大，排名存在因净值波动而重新洗牌的可能性 [3] 领先基金业绩与持仓详情 - 永赢科技智选混合A期末净值为3.5787，成立以来回报为257.8% [4] - 该基金前十大重仓股合计占比为73.25%，持仓高度集中 [4] - 前三大重仓股为新易盛（占比9.76%）、中际旭创（占比9.48%）、天孚通信（占比8.98%），其他重仓股包括深南电路、沪电股份、生益科技等 [4] - 持仓组合清晰聚焦于算力链条、光模块/CPO、PCB/覆铜板及高速互联等科技主线 [5] - 截至12月12日，中证算力指数与光模块指数年内分别上涨93.83%和172.08%，其重仓的“易中天”龙头股新易盛、中际旭创、天孚通信年内涨幅分别达232%、421%、374% [5] - 主动权益前十名基金合计持有43只重仓股，其中算力与光模块成份股占14只，被重仓达53次，印证了高收益与“选对主线”和“高集中打法”的关联 [6] 领先基金管理人与规模变动 - 永赢科技智选混合A基金经理为任桀，拥有7年证券从业经历，曾任TMT研究员及科技组组长 [7] - 该基金成立于2024年10月30日 [7] - 基金规模从2025年6月末的11.66亿元迅速扩张至9月30日的115.21亿元，增长近十倍 [7] - 个人投资者持有比例从2024年12月末的21.78%大幅提升至2025年6月末的87.24% [7] - 截至统计时，机构持有比例为12.76%，个人持有比例为87.24% [10]

沪深股通成交概况 - 沪深股通今日合计成交2076.35亿元，其中沪股通成交961.19亿元，深股通成交1115.17亿元 [1][2] - 沪股通个股成交额首位为寒武纪，成交18.26亿元，贵州茅台和恒瑞医药分别以13.73亿元和12.92亿元位列第二、三位 [3] - 深股通个股成交额首位为中际旭创，成交36.32亿元，宁德时代和新易盛分别以33.51亿元和30.22亿元位列第二、三位 [3] 板块资金动向 - 从板块表现看，零售、教育、乳业、多元金融等板块涨幅居前，贵金属、影视院线、海南等板块跌幅居前 [5] - 主力资金监控显示，商贸零售板块主力资金净流入33.38亿元，净流入率6.97%，位居板块净流入榜首 [6] - 电新行业主力资金净流出居首，净流出144.83亿元，净流出率-7.93% [6][7] - 机械设备、通信、有色金属板块主力资金净流出分别为95.05亿元、87.48亿元和69.15亿元 [6] ETF市场成交 - 成交额前十的ETF中，A500ETF华泰柏瑞（563360）以109.392亿元成交额位居首位，A500ETF基金（512050）以93.411亿元成交额位居次席 [8] - 成交额环比增长前十的ETF中，标普消费ETF（159529）成交额环比增长301.80%至19.585亿元，位居首位 [9] - 上海金ETF（518600）成交额环比增长213.64%至5.4855亿元，位居环比增长次席 [9] 龙虎榜机构动向 - 机构方面，中超控股获两家机构买入1.24亿元，航天科技获四家机构买入1.18亿元 [11] - 雷科防务遭一家机构卖出1.24亿元，航天发展遭一家机构卖出8904万元 [11] 龙虎榜游资与量化资金动向 - 一线游资活跃度较高，多只商业航天概念股遭抛售 [13] - 雷科防务遭一家实力游资（国泰海通证券上海新闸路）卖出1.69亿元 [1][13] - 航天科技遭一家实力游资（招商证券深圳深南大道）卖出6519万元 [1][13] - 中超控股遭三家实力游资合计卖出1.65亿元 [1][13] - 永辉超市今日涨停，获两家一线游资席位分别买入3.95亿元和1.5亿元，同时获沪股通买入2.16亿元 [1][13][14] - 量化资金活跃度明显提升，永辉超市遭国信证券浙江互联网分公司卖出1.2亿元 [15] - 航天发展获开源证券西安西大街买入1.88亿元，同时遭中金公司上海分公司卖出1.42亿元 [15]