南方润泽科技数据中心REIT上市 - 国内首批数据中心REITs产品之一 底层资产为润泽科技旗下河北廊坊A-18数据中心 [1] - A-18数据中心拥有5794个7.04kW普通机柜 100个16.5kW高功率机柜 3个30.36kW超高功率机柜 [1] - 2024年该数据中心托管服务费收入达5.4亿元 净利润约2.57亿元 [1] - 发行10亿份募资45亿元 净回收资金将用于重庆润泽(西南)国际信息港项目建设 [1] 投资者认购情况 - 有效认购总户数超4万户 公众投资者发售部分一日售罄 确认比例仅0.3% [2] - 网下投资者认购确认比例0.6% 南方基金运用固有资金认购265万份 [2] - 机构投资者持有占比达93.94% 润泽科技作为第一大持有人占比超30% [2] - 前十大持有人涵盖私募 券商 资管公司 创投等多类型机构 [2] 政策支持背景 - 证监会发布文件支持人工智能 数据中心等领域项目发行REITs [2] - 证监会主席表示将继续支持科技企业利用新型资产开展REITs融资 [3] - 央行等七部门提出运用REITs等方式拓宽数字基础设施建设资金来源 [3] 行业影响 - 标志着公募REITs底层资产扩容 填补数据中心领域空白 [1] - 为行业通过资产证券化拓展融资渠道提供创新实践范例 [1] - 有望推动数据中心产业从规模扩张向价值创造转型 [4] - 为数字经济发展注入可持续金融活水 [4] 公司战略 - 成功发行拓宽融资渠道 提升再投资能力 为长远发展提供资金保障 [3] - 通过优质存量资产证券化实现资产结构优化及高效周转 [3] - 基金管理人表示将持续优化资产配置 提升资本运作效能 [3]

南方润泽科技数据中心REIT上市 - 国内首批数据中心REITs之一，深交所首单数据中心REITs，证券代码180901，2025年8月8日上市交易 [1] - 总份额10亿份，首发规模45亿元，底层资产为廊坊A-18数据中心 [1] - 标志着中国数据中心行业迈入资产证券化新阶段，连接重资产基建与轻资产运营 [1] 底层资产价值 - A-18数据中心位于河北廊坊，距离北京南六环20公里，具备区位优势 [2] - 共5897个机柜，42.5MW总功率，2020年12月投入运营 [2] - 连续三年100%签约率和99%以上上架率，国内领先 [2] 商业模式创新 - 采用"数据中心+绿电"模式，通过REITs实现37.25亿元资产证券化 [3] - 构建"投资-运营-证券化-再投资"闭环，募集资金用于重庆润泽(西南)国际信息港项目 [3] - 解决重资产模式瓶颈，单个数据中心投资数十亿元，回收周期20年以上 [3] 行业影响 - REITs将固定资产转化为标准化产品，降低企业负债率，提供社会资本参与通道 [4] - 公司规划61栋智算中心、32万架机柜，未来可能通过REITs证券化 [4] - 自主研发液冷技术提升能效，廊坊B区智算中心支持万亿级大模型训练 [4] 政策支持 - 2024年政策将数据中心纳入科技创新REITs试点范畴 [5] - 2025年政策支持人工智能、数据中心等领域发行REITs [5] - 构建了完善的数据中心资产证券化政策框架 [5] 市场表现与投资者结构 - 截至2025年6月底，国内累计发行68只公募REITs，规模近1800亿元 [6] - 战略投资者获配5.6亿份占比70%，网下投资者20%，公众投资者10% [6] - 2025年净现金流分派率6.38%，2026年5.32% [6] 行业估值逻辑变化 - 从PE估值转向NAV估值，通过现金流折现模型给予资产更稳定定价 [7] - 推动行业从规模竞赛转向质量竞争，注重运营效率和现金流稳定性 [7] 未来发展机遇 - 数据中心作为新质生产力核心要素，将迎来建设高潮 [8] - 第三方IDC服务商占据50%以上市场份额，行业集中度有提升空间 [9] - 绿色发展成关键，6栋设施入选"国家绿色数据中心"，绿电比例和PUE值影响估值 [9]

产品上市与行业意义 - 南方润泽科技数据中心REIT于8月8日上市交易 填补中国公募REITs市场在数字基础设施赛道的空白 [1] - 润泽科技REIT是中国首批以数据中心为底层资产的公募REITs之一 标志着资本市场对新兴基础设施的认可 [1] - 底层资产A-18数据中心获评"国家绿色数据中心" 机柜上架率超99% 验证数据中心资产投资价值 [1] 融资模式创新与行业影响 - 润泽数据REIT为行业提供融资新范式 解决数据中心建设投资规模大、回报周期长的痛点 [2] - 通过REITs上市 原始权益人润泽科技实现"投资—运营—盘活—再投资"的良性循环 [2] - 申万宏源指出REITs是IDC资产良性循环关键一步 可替代外部杠杆、降低有息负债并提升ROE [2] 市场表现与投资价值 - 润泽数据REIT预计2025年、2026年现金分派率为6.38%和5.32% 高于其他产权类REITs均值 [3] - 申购阶段公众投资者有效认购286.16亿份 配售比例仅0.314% 认购倍数近318倍 [3] - 网下发售有效认购350.457亿份 配售比例仅0.599% 显示市场高度追捧 [3] 长期战略意义 - 润泽数据REIT上市标志中国公募REITs从"传统基建"向"新基建"跃迁 [3] - 为数字经济时代基础设施投融资机制注入新动能 将塑造中国算力基建格局 [3]

数据中心REITs上市 - 首批数据中心REITs上市交易 包括南方润泽科技数据中心REIT募资45亿元和南方万国数据中心REIT募资24亿元 [1] 新基金发售 - 多只基金开启发售 包括招商资管智达红利优选 格林科技成长 鑫元中证800自由现金流指数和华宝中证制药ETF联接基金 [2] - 相关基金主投方向均为今年以来热门投资方向 [2] 债券税收政策调整 - 财政部与税务总局宣布恢复征收新发行国债 地方政府债券和金融债券利息收入的增值税 政策自8月8日起实施 [3]

限售股解禁总体情况 - 8月8日共有2家上市公司限售股解禁 解禁总市值约367.75亿元[1] 润泽科技限售解禁详情 - 股票代码300442 限售股类型为增发A股法人配售上市 解禁股数11.01亿股[1] 魅视科技限售解禁详情 - 股票代码001229 限售股类型为发行前股份限售流通 解禁股数7059.41万股[1]

股份变动 - 本次解除限售股份数量为1,014,159,627股，占公司当前总股本的62.0530%[2][21][22][23] - 本次解除限售股份上市流通日期为2025年8月8日[2][20] - 截至公告披露日，公司总股本为1,634,343,573股[11][25] - 本次变动前有限售条件股份1,020,129,189股，占比62.42%；变动后占比0.37%[25] - 本次变动前无限售条件股份614,214,384股，占比37.58%；变动后占比99.63%[25] 历史发行 - 2022年公司向十四名交易对方发行720,420,678股股票购买拟置入资产[5] - 2023年1月公司向24名特定对象发行133,446,905股股票募集配套资金[10] 业绩补偿 - 润泽发展2021 - 2024年度累积合计扣非净利润完成率93.56%[16][17] - 公司以1元总价回购补偿义务人应补偿股份87,138,076股并注销[18] - 补偿义务人于2025年5月30日返还现金分红12,781.22万元[18] 股东情况 - 本次解除限售股的股东为京津冀润泽等9名股东[12] - 本次申请解除限售股东6名，涉及证券账户6户[22] - 京津冀润泽等6位股东本次解除限售股份占上市公司总股本的62.0530%[23] 合规情况 - 独立财务顾问认为本次解除股份限售符合法规要求，信息披露真实准确完整[27][28]

股本变动 - 公司向十四名交易对方发行720,420,678股股票购买拟置入资产[3] - 截至2022年7月25日，上市公司新增注册资本720,420,678元，变更后注册资本为820,420,678元[4] - 2022年8月8日，发行新增股份在深交所创业板上市[4] - 向特定对象发行股票募集配套资金，发行133,446,905股，募集资金4,699,999,994.10元，总股本增至953,867,583股[7] - 资本公积转增股本，以953,867,583股为基数，每10股转增8股，总股本增至1,716,961,649股[7] - 限制性股票授予，授予第一类限制性股票4,520,000股，总股本增至1,721,481,649股[7] - 业绩承诺补偿股份回购注销87,138,076股，总股本减至1,634,343,573股[7] - 本次回购注销完成后，公司注册资本减少至1,634,343,573元[16] 股份限售与解锁 - 宁波大容、合杰创投、姜卫东重组前持有的公司股份2025年8月8日承诺期满解锁[5] - 本次解除限售股份上市流通时间为2025年8月8日[17] - 本次解除限售股份数量为1,014,159,627股，占公司当前总股本的62.0530%[18] - 本次解除限售股份为向特定对象发行的股份，发行对象6名，涉及证券账户6户[18] - 京津冀润泽等6名股东本次解除限售股份情况分别为京津冀润泽967,135,107股（占比59.1758%）、润湘投资15,495,876股（占比0.9481%）等[19] - 宁波大容等在重组前持有的上市公司股份自2025年8月8日起已满36个月锁定期并解除限售[20] - 本次变动后有限售条件股份股数为5,969,562股（占比0.37%），无限售条件股份股数为1,628,374,011股（占比99.63%）[21] - 本次解除限售股份上市流通前，公司实际有限售条件股份数量为1,080,091,127股，占总股本66.0872%[22] - 本次解除限售股份上市流通前，公司实际无限售条件股份数量为554,252,446股，占总股本33.9128%[22] 承诺履行 - 9名股东所作出的股份锁定承诺截至核查意见出具日严格履行[9] - 承诺人在作为上市公司控股股东/实际控制人及其一致行动人期间，承诺函持续有效且不可变更或撤销，截至核查意见出具日，严格履行承诺，未发生违反承诺情况[10][11] - 若上市公司认定承诺人或其投资、控制的企业与子公司存在同业竞争，承诺人保证自承诺出具之日起36个月内解决问题[11] - 承诺人通过本次重组取得的上市公司股份自发行结束之日起36个月内不转让[11] - 本次重组完成后6个月内，若上市公司股票连续20个交易日收盘价低于发行价，或6个月期末收盘价低于发行价，承诺人取得的股票锁定期自动延长6个月[11] - 本次重组完成后，承诺人因配股、送红股、转增股本等增持的股份，遵守上述股份锁定安排[11] - 承诺人保证上市公司及润泽科技资产完整，不占用其资金、资产及资源，不要求其提供担保[10] - 承诺人保证上市公司财务独立，有独立财务部门、核算体系、管理制度和银行账户，不干预资金使用[10] - 承诺人保证上市公司业务独立，有自主经营能力，避免与关联企业竞争，减少关联交易并按规定操作[10] - 承诺人保证上市公司机构独立，法人治理和内部管理健全，与关联企业办公和生产场所分开[10] - 承诺人保证重组完成后，确保上市公司及其子公司在资产、业务等方面的独立性，不损害其权益[10] 业绩承诺与补偿 - 补偿义务人承诺润泽发展2021 - 2024年度累积合计扣非净利润不低于559,922.27万元，实际完成523,883.71万元，完成率93.56%[15] - 2024年润泽发展未实现业绩承诺金额为36,038.56万元，业绩补偿义务人应承担补偿义务总额为91,833.85万元、应补偿股份总数为87,138,076股，对应现金分红收益12,781.22万元应无偿赠与公司[16] - 公司于2025年7月10日完成补偿股份回购注销手续，补偿义务人于2025年5月30日返还现金分红12,781.22万元[16] 核查意见 - 独立财务顾问核查认为本次解除股份限售股东未违反2022年重大资产交易相关承诺[23] - 独立财务顾问核查认为本次限售股份解除限售数量和上市流通时间符合相关法律法规要求[23] - 独立财务顾问核查认为截至核查意见出具日，公司与本次限售股份相关信息披露真实、准确、完整[23] - 独立财务顾问对公司部分限售股解禁上市流通事项无异议[23]

股权交易与股本变动 - 公司向十四名交易对方发行720,420,678股股票购买润泽科技发展有限公司100%股权，2022年7月25日完成股权过户和工商登记[4][5] - 2022年8月8日，发行股份购买资产新增股份上市[6] - 向24名特定对象发行133,446,905股，发行价格35.22元/股，募集资金4,699,999,994.10元，发行后总股本增至953,867,583股[7] - 以953,867,583股为基数，每10股转增8股，实施后总股本增至1,716,961,649股[8] - 授予第一类限制性股票4,520,000股，总股本增至1,721,481,649股[8] - 京津冀润泽等四名义务人回购注销87,138,076股，2025年7月10日完成后总股本减至1,634,343,573股[8] 业绩承诺与完成情况 - 补偿义务人承诺润泽发展2021 - 2024年度累积合计扣非净利润不低于559,922.27万元[14] - 润泽发展2024年度扣非净利润为167,202.66万元，2021 - 2024年度合计扣非净利润为523,883.71万元，完成率93.56%[15] 股份限售与解除限售 - 宁波大容、合杰创投、姜卫东在本次重组前持有的公司股份在2025年8月8日前不得转让[6] - 本次申请解除股份限售的9名股东股份限售期为自股份登记至证券账户之日起36个月[13] - 京津冀润泽等承诺重组取得股份36个月内不转让，满足特定条件锁定期自动延长6个月[9] - 宁波大容等承诺重组前已持股份自发行结束日起36个月内不得转让[11] - 特定对象以资产认购取得的控股股东等关联人股份，36个月内不得转让[12] - 本次解除限售股份上市流通时间为2025年8月8日[18] - 本次解除限售股份数量为1,014,159,627股，占公司当前总股本的62.0530%[18] - 京津冀润泽等6名股东的本次解除限售股份，涉及6个证券账户[20] - 宁波大容等主体合计持有的59,963,625股限售股于2025年8月8日起可转让，占总股本3.6690%[22] 补偿情况 - 公司以1元回购补偿义务人87,138,076股并注销，补偿义务人返还现金分红12,781.22万元[16]

公司股份回购 - 公司于2025年8月5日通过集中竞价方式首次回购股份数量为22万股 占公司总股本比例0.01% [1] - 回购成交价格区间为47.50-47.69元/股 支付总金额1047.31万元人民币（不含交易费用） [1] - 本次回购符合法律法规要求及公司既定回购方案 [1]

公司股份回购状态 - 截至2025年7月31日尚未实施回购股份 [2] 营业收入构成 - 2024年1至12月软件与信息技术服务业收入占比100.0% [2]