指数及成分股表现 - 中证电池主题指数上涨0.61% [1] - 成分股先导智能上涨10.02%、贝特瑞上涨6.16%、厦钨新能上涨5.37%、杭可科技上涨4.64%、阳光电源上涨4.13% [1] - 电池ETF嘉实近1周累计上涨7.63%，涨幅排名可比基金第一 [1] 电池ETF嘉实市场表现 - 盘中换手率7.79%，成交3164.02万元 [3] - 近1周日均成交2668.43万元 [3] - 最新规模4.01亿元创近1年新高，份额6.30亿份创近1月新高 [3] - 近4天连续资金净流入合计5546.13万元，最高单日净流入3063.23万元 [3] - 近1年净值上涨55.47% [3] - 成立以来最高单月回报31.11%，最长连涨4个月涨幅34.63%，上涨月份平均收益率8.13% [3] 电池行业基本面数据 - 2025年前7月动力及其他电池产量831.1GWh，同比增长57.5%，累计增速较上月放缓2.9个百分点 [3] - 2025年前7月动力电池出口量96.4GWh，同比增长29.4%，累计增速较上月加快2.9个百分点 [3] - 2025年前6月欧洲30国纯电动乘用车注册量119.0万辆同比增长24.9%，混合电动乘用车注册量238.4万辆同比增长16.0% [3] 行业技术与估值分析 - 宁德时代钠电池量产进度与麒麟电池40%市占率形成技术护城河 [4] - 行业后续走势取决于四季度车企补库强度及海外订单落地情况 [4] - 当前估值已部分消化产能过剩担忧，股价有望在技术突破与业绩验证中维持震荡修复格局 [4] 指数权重股构成 - 中证电池主题指数前十大权重股合计占比53.03% [4] - 权重排名：阳光电源(10.28%)、宁德时代(9.64%)、三花智控(6.31%)、亿纬锂能(6.02%)、国轩高科(3.76%)、格林美(3.48%)、欣旺达(3.17%)、先导智能(2.91%)、天赐材料(2.60%)、科达利(2.28%) [4][6]

新能源ETF表现 - 盘中换手率4.6% 成交额4570.76万元 近1周日均成交8802.89万元[2] - 最新规模9.85亿元创近3月新高 近1周份额增长6000万份 资金净流入7596.87万元[2] - 近6月净值上涨17.29% 成立以来最高单月回报25.07% 最长连涨4个月涨幅31.31% 上涨月份平均收益率8.03%[2] - 近3个月超越基准年化收益7.93%[2] 成分股表现 - 前十大权重股合计占比42.78% 宁德时代权重9.72%涨0.27% 阳光电源权重5.57%涨3.66%[4][5] - 隆基绿能权重5.18%跌1.23% 中国核电权重4.36%涨0.23% 三峡能源权重3.46%跌0.24%[4] - 特变电工权重3.43%跌1.90% 亿纬锂能权重3.19%涨0.23% 华友钴业权重2.87%跌4.12%[4] - 通威股份权重2.58%跌2.35% 赣锋锂业权重2.17%跌1.08%[4] 光伏市场动态 - 光伏玻璃2.0mm产品9月新单价格13元/平方米 环比上涨18.18% 3.2mm产品涨至20元/平方米环比上涨6.67%[4] - 8月下旬以来硅料/硅片/电池片环节价格上涨 光伏胶膜与玻璃等辅材同步调涨[5] - 组件集采开标价格上升 成本驱动下企业报价上涨 但需求端未明显改善 成交价格持续博弈[5]

重要新闻提示 - 中国重工A股股票将于9月5日终止上市 不进入退市整理期交易 终止上市后股票账户不再显示中国重工A股股票 待转换为中国船舶A股股票后重新体现市值 [4] - 贵州茅台控股股东茅台集团9月1日增持67821股公司股票 占总股本0.0054% 增持金额1亿元 [4] - 比亚迪股份8月新能源汽车销量37.36万辆 上年同期为37.31万辆 [1][3] 逆回购与峰会 - 9月1日有4058亿元7天期逆回购到期 [1] - 2025全球氢能投资峰会将于9月2日至3日在伦敦举行 [1] 期货市场开放 - 上海期货交易所自9月10日起新增合格境外机构投资者可交易品种 包括石油沥青期货合约 燃料油、石油沥青、纸浆期权合约 [1] 金融租赁行业 - 截至2024年末金融租赁公司总数67家 总资产4.58万亿元同比增长9.65% 租赁资产4.38万亿元同比增长10.24% [1] - 直租资产余额6405.38亿元同比增长52.73% 当年直租投放3522.98亿元 在投放总额中占比19.56% [1] 医药行业创新 - "十四五"期间批准创新药210个 创新医疗器械269个 中药创新药28个 [2] - 生物医药市场规模全球第二 在研创新药约占全球30% 2025年上半年创新药对外授权总金额接近660亿美元 [2] - 国家药监局研究落实药品试验数据保护实施办法 加快修订药品附条件批准上市审评程序 鼓励多联疫苗及细胞基因治疗产品研发 [2] 信用修复管理 - 国家发展改革委就《信用修复管理办法》征求意见 失信信息按严重程度分轻微、一般、严重三类 分别设置不同公示期限 [2] 车企销量数据 - 上汽集团8月整车销量36.34万辆同比增长41.04% [3] - 长城汽车8月销量11.56万辆同比增长22.33% [3] - 中国一汽8月销售整车27.78万辆同比增长3.7% [4] - 北汽蓝谷子公司8月销量1.35万辆同比增长3.47% [4] 公司动态 - 工业富联累计回购769.74万股占总股本0.04% 回购最高价19.84元/股最低18.4元/股 使用资金总额1.47亿元 [4] - 苏大维格拟现金收购常州维普半导体设备有限公司不超过51%股权 标的公司100%股权估值不超过10亿元 交易对价预计不超过5.1亿元 [5] - 天奇股份与亿纬锂能签署战略合作协议 共同构建锂电池全生命周期绿色价值链闭环 [5] - 永辉超市调整2025年定向发行A股方案 募集资金总额从不超过39.92亿元调整为不超过31.14亿元 [5] 证券行业 - 上半年44家上市券商扣非净利润同比明显增长 14家券商2025年全年利润有望冲击历史新高 [6] - 证券行业下半年有望依托高成交额、股权融资常态化及资本市场回暖展现业绩弹性 行业估值有望修复 [6]

战略合作框架 - 天奇股份与亿纬锂能签署战略合作协议 共同构建锂电池"制造-应用-逆向回收-再生利用"全链条闭环体系 [1] - 合作旨在提升产业链韧性 引领行业绿色可持续发展 [1] - 双方将建立高效信息共享机制 交流金属原材料、再生材料等关键商品的市场供需和价格动态 [2] 业务协同与资源整合 - 天奇股份聚焦三大主业：智能装备业务、锂电池循环业务和机器人业务 [1] - 亿纬锂能拥有消费电池、动力电池、储能电池核心技术 形成五大业务板块 [1] - 天奇股份海外回收资源将授权作为亿纬锂能指定回收点 包括回收网点和破碎处理工厂 [2] - 天奇股份承诺同等条件下优先采购亿纬锂能生产的全新A品电池 [3] 全球市场布局 - 双方共同推进全球回收网络体系布局 加速扩张全球回收市场覆盖 [2] - 天奇股份已在日韩、东南亚、欧洲等国家地区布局回收网络或破碎产能 [4] - 2025年下半年海外回收的电池废料占比有望大幅提升 [4] - 合作将提升公司在全球锂电循环领域的市场占有率 [4] 技术创新与价值实现 - 双方将建立锂电池循环再生关键材料的创新定价机制 [3] - 通过差异化定价机制展现锂电池再生材料的绿色低碳价值 [3][4] - 积极响应全球碳中和政策导向 保障经济效益与环保效益统一 [3] - 公司适时进行技改提升三元回收产能规模 满足下游客户高度需求 [5] 产能与市场需求 - 双方关于三元锂电池再生材料需求量的预测已大幅超出公司现有产能规模 [5] - 依托亿纬锂能庞大下游应用布局 优先保障公司高品质再生材料的应用与销售 [5] - 合作增强产品市场确定性 有助于公司在资源保障、技术协同等四大维度的竞争力跃升 [5]

战略合作框架 - 天奇股份与亿纬锂能签署协议共同构建锂电池"制造-应用-逆向回收-再生利用"全链条闭环体系 提升产业链韧性并引领行业绿色可持续发展 [2] - 双方整合锂电池循环产业全链条资源优势 建立信息共享机制以提升市场洞察力与决策效率 [3] - 通过协同推进全球回收网络布局 天奇股份海外回收资源授权作为亿纬锂能指定回收点 显著提升整体回收效率 [4] 业务协同与资源整合 - 天奇股份聚焦三大主业：智能装备业务、锂电池循环业务及机器人业务 亿纬锂能专注消费电池、动力电池和储能电池研发生产 形成五大业务板块 [2] - 天奇股份承诺同等条件下优先采购亿纬锂能全新A品电池 建立长期稳定的采购合作机制 [5] - 合作将优先保障天奇股份高品质再生材料在亿纬锂能供应链中的应用与销售 增强产品市场确定性 [6] 全球市场与产能布局 - 天奇股份已在日韩、东南亚、欧洲布局回收网络或破碎产能 2025年下半年海外回收电池废料占比有望大幅提升 [5] - 基于三元锂电池再生材料需求量预测 公司现有产能无法满足需求 将适时技改提升三元回收产能规模 [6] - 合作响应欧盟《新电池法案》及国内黑粉进口政策 提升天奇股份在全球锂电循环领域的市场占有率 [5] 技术创新与价值机制 - 双方共同建立锂电池循环再生关键材料的创新定价机制 推进工艺改进与应用以展现绿色低碳价值 [4] - 通过差异化定价机制引导市场对再生材料绿色价值的重估 保障经济效益与环保效益统一 [4][5] - 亿纬锂能构建从材料、电芯、BMS到系统的全体系研发平台 拥有核心技术和全面解决方案 [2]

战略合作框架 - 公司与亿纬锂能签署战略合作框架协议 共同构建锂电池"制造-应用-逆向回收-再生利用"全链条闭环体系 [1] - 合作重点包括强化回收网络布局 高效分选与再生利用等逆向供应链环节 旨在构建锂电池全生命周期绿色价值链闭环 [1] - 合作基于全球锂电产业链低碳化 可持续发展共识 涉及资源共享 技术协同 市场联动等多维度深度合作 [1] 业务布局与产能 - 公司积极实施锂电池循环全球化战略 已在日韩 东南亚 欧洲等国家或地区布局回收网络或破碎产能 [1] - 2025年下半年海外回收的电池废料占比有望大幅提升 [1] 政策与市场影响 - 合作将共同打造覆盖全球市场的锂电池逆向供应链系统 通过再生材料差异化定价机制引导市场对再生材料绿色价值重估 [1] - 在欧盟《新电池法案》实施及国内锂电池再生黑粉进口放开政策背景下 合作将提升公司长期在全球锂电循环领域的市场占有率 [1]

协议签署概况 - 天奇股份与亿纬锂能签署战略合作框架协议 共同构建锂电池"制造-应用-逆向回收-再生利用"全链条闭环体系 [1] - 协议为意向性文件 不涉及具体交易金额 无需提交董事会或股东大会审议 [1] - 双方无关联关系 不构成关联交易或重大资产重组 [1] 协议对方介绍 - 亿纬锂能成立于2001年 2009年深交所创业板上市(代码300014) 注册资本204,572.1497万元人民币 [2][3] - 专注于消费电池、动力电池和储能电池研发生产销售 形成五大业务板块 [3] - 2024年储能电芯出货量稳居全球第二位 [6] - 资信优良 不属于失信被执行人 具备较强履约能力 [3] 合作内容 - 建立信息共享机制 交流金属原材料、再生材料、电池产品等市场供需及价格动态 [3] - 共同推进全球回收网络布局 天奇海外回收资源授权作为亿纬锂能指定回收点 [4] - 亿纬锂能优先规模化采购天奇股份再生关键材料 包括电池级碳酸锂、硫酸镍、硫酸钴、磷酸铁等高纯度再生材料 [5] - 创新"废料换原料"循环模式 建立差异化定价机制展现绿色低碳价值 [5] - 开展ESG领域深度合作 聚焦碳足迹追溯、循环再生属性认证等 [6] - 天奇股份优先采购亿纬锂能全新A品电池作为产品电源解决方案 [6] - 协议有效期10年 自签署之日起生效 [6] 产能与市场影响 - 三元锂电池再生材料需求量已大幅超出公司现有产能规模 [8] - 2025年下半年海外回收电池废料占比有望大幅提升 [6] - 合作将提升公司全球锂电循环领域市场占有率 巩固综合竞争力 [6] - 依托亿纬锂能下游应用布局 增强产品市场确定性 [7]

战略合作框架 - 公司与亿纬锂能签署战略合作框架协议 共同构建锂电池"制造-应用-逆向回收-再生利用"全链条闭环体系 [1] - 合作重点包括强化回收网络布局 高效分选与再生利用等逆向供应链环节 [1] - 双方基于全球锂电产业链低碳化 可持续的发展共识开展深度合作 涉及资源共享 技术协同 市场联动 [1] 业务布局与产能 - 公司积极实施锂电池循环全球化战略 已在日韩 东南亚 欧洲等国家或地区布局回收网络或破碎产能 [1] - 2025年下半年海外回收的电池废料占比有望大幅提升 [1] 市场与政策环境 - 欧盟《新电池法案》实施及国内锂电池再生黑粉进口放开为合作提供政策背景 [1] - 合作将共同打造覆盖全球市场的锂电池逆向供应链系统 [1] - 通过再生材料的差异化定价机制引导市场对再生材料内在绿色价值进行重估 [1] 竞争优势 - 合作将提升公司长期在全球锂电循环领域的市场占有率 [1] - 有助于巩固公司的综合竞争力 [1] - 通过构建全生命周期绿色价值链闭环提升产业链韧性 [1]

公司战略合作 - 天奇股份与亿纬锂能签署战略合作框架协议 共同构建锂电池制造-应用-逆向回收-再生利用全链条闭环体系 [1] - 双方将强化回收网络布局和高效分选与再生利用等逆向供应链环节 [1] - 合作旨在构建锂电池全生命周期绿色价值链闭环 提升产业链韧性并引领行业绿色可持续发展 [1]

行业整体表现 - 10家储能电池企业营收全部实现同比增长 比例在7%-35%之间 [3] - 6家企业实现利润积极发展 最高增速达80.4% [3] - 市场呈现"强者愈强"态势 "二八分化"趋势明显 [2] - 锂电池企业平均营收增速达18.15% 最高增速为中创新航31.68% [7] 企业财务数据 - 比亚迪营收3712.81亿元同比增长23.3% 净利润155.11亿元增长13.8% [7] - 宁德时代营收1788.86亿元同比增长7.3% 净利润305亿元增长33.3% [7] - 亿纬锂能营收281.7亿元增长30.1% 但净利润下降24.9%至16.05亿元 [7] - 中创新航净利润同比增长80.4%达7.5亿元 增速位列第一 [7][8] - 瑞浦兰钧减亏85.3% 赣锋锂业利润下滑30.1% 鹏辉能源亏损0.88亿元 [7] 储能业务表现 - 7家企业披露储能收入 多数实现增长 最高增速达109% [3][10] - 宁德时代储能营收284亿元虽下滑1.47% 但仍保持绝对领先 [10][12] - 亿纬锂能储能营收102.98亿元增长32.47% 净增营收超30亿元 [10] - 中创新航储能业务同比增长109.70% 达57.57亿元 [12] - 瑞浦兰钧储能营收占比达53.6% 欣旺达储能营收占比仅3.7% [10][12] 出货量与产能利用 - 宁德时代储能出货量约55GWh 亿纬锂能28.71GWh 瑞浦兰钧18.87GWh [12] - 宁德时代出货量同比增长22% 亿纬锂能增37.02% 瑞浦兰钧大增119.3% [14] - 头部企业产能利用率接近满产 第二梯队企业利用率仅60%-70% [14] - 国内储能锂电池出货连续两个季度同比增速超120% [14] 毛利率变化 - 多数企业储能毛利率下滑 但幅度不大 整体维持在12%-25%区间 [3][16] - 宁德时代毛利率25.52%保持行业第一 欣旺达20.24%位列第二 [16] - 中创新航毛利率微增1.6个百分点 德赛电池毛利率呈现负值 [16] - 行业毛利率下滑源于锂价低位带来的电芯价格调整及市场竞争 [18] 增长驱动因素 - 亿纬锂能增长受益于全球储能市场发展及"大方形+叠片"技术创新 [10] - 中创新航储能增长因持续开拓储能系统产品业务领域 [13] - 欣旺达增长源于全球客户群体拓展战略深化 [13] - 瑞浦兰钧业绩提升因海外户储订单爆发占储能收入70% [13]