市场表现 - 智能车ETF泰康(159720)盘中一度上涨1.5% 其跟踪指数中证智能电动汽车指数上涨0.15% [1] - 成分股芯原股份上涨20.00% 国轩高科上涨3.06% 北京君正上涨2.96% 立讯精密上涨2.42% 亿纬锂能上涨1.80% [1] 行业数据 - 8月新能源汽车产销分别完成139.1万辆和139.5万辆 同比分别增长27.4%和26.8% [1] - 新能源汽车新车销量占汽车新车总销量比例达48.8% [1] - 8月动力电池装车量62.5GWh 环比增长11.9% 同比增长32.4% [1] - 三元电池装车量10.9GWh 占总装车量17.5% 环比下降0.1% 同比下降10.0% [1] 行业趋势 - 当前至明年是汽车高阶智驾技术成熟度、政策法规、用户接受度与商业模式共同突破的关键窗口期 [2] - 智能化从"加分项"转变为车企生存的核心竞争力 L2+辅助驾驶渗透率已接近65% [2] - L3级自动驾驶在高速场景实现量产 城市NOA成为车企突破用户心智的重要手段 [2] - 具备大模型及算力全栈自研能力的头部车企有望成为最直接受益者 [2] 市场展望 - 汽车行业即将迎来"金九银十"行情 受国补落地、行业"反内卷"和新能源购置税退坡预期推动 [2] - 乘用车销量数据改善 优质整车和绩优汽零标的或将迎来估值上修行情 [2] - 产业链标的行情进入"去伪存真"验证阶段 个股α大于β [2] - 机器人产业链处于持续催化状态 关注英伟达供应链、PEEK轻量化、新型减速器等方向 [2] 产品特征 - 泰康智能车ETF(159720)前十大权重股合计占比55.33% 覆盖智能驾驶产业核心环节 [3] - 宁德时代(电池)、立讯精密(感知硬件)、汇川技术(电控系统)等标的权重超40% [3] - 深度参与L4级自动驾驶产业链构建 受益于"技术突破-商业落地-规模扩张"正向循环 [3] - 覆盖动力系统、感知决策、执行控制全链条 布局激光雷达、智能座舱等智能化前沿领域 [3][4] - 包含车载OS、线控制动等细分赛道龙头 半固态电池技术突破进一步强化配置逻辑 [3][4] 投资价值 - 指数选取主营业务涉及智能电动汽车六大系统及整车生产、汽车后市场的上市公司证券 [4] - 重仓股宁德时代、比亚迪在电池技术、智能座舱等领域已形成护城河 [4] - 政策红利下有望在反内卷浪潮中抢占先机 巩固市场份额 [4] - 一键打包政策受益龙头 全面覆盖动力系统、感知决策系统、整车生产全产业链 [4]

行业融资净买入情况 - 电子行业获融资净买入额居首 当日净买入52.59亿元 [1] - 通信 计算机 电力设备 机械设备等行业获融资净买入居前 净买入金额均超10亿元 [1] - 申万31个一级行业中有19个行业获融资净买入 [1] 个股融资净买入情况 - 1835只个股获融资净买入 净买入金额在1亿元以上的有56股 [1] - 27股获融资净买入额超2亿元 [1] - 海光信息获融资净买入额居首 净买入11.99亿元 [1] - 中际旭创 寒武纪 立讯精密 新易盛 指南针 阳光电源 天孚通信 胜宏科技等股融资净买入金额居前 净买入金额均超5亿元 [1]

电子行业整体业绩表现 - 2025年Q2全行业（A股）652家公司归母净利润达1368.2亿元，同比增长35%，环比增长34% [4] 子行业归母净利润增速排名 - AI供应链子行业归母净利润174.7亿元，同比增速87%，位列第一 [4] - PCB子行业归母净利润70.0亿元，同比增速68%，位列第二 [4] - 英伟达供应链子行业归母净利润128.6亿元，同比增速67%，位列第三 [4] 细分领域归母净利润增速表现 - 半导体-MEMS领域归母净利润1.33亿元，同比增速2784%，位列第一 [4] - PCB-PCB材料领域归母净利润0.65亿元，同比增速1259%，位列第二 [4] - 半导体-数字GPU和CPU领域归母净利润12.02亿元，同比增速736%，位列第三 [4] - 消费电子-金属件和结构件领域归母净利润2.79亿元，同比增速138%，位列第四 [4] - 半导体-模拟领域归母净利润3.45亿元，同比增速117%，位列第五 [4] 电子行业头部公司业绩 - 工业富联归母净利润68.83亿元，同比增速51% [5] - 中芯国际归母净利润9.44亿元，同比下滑17% [5] - 寒武纪-U归母净利润6.83亿元，实现扭亏 [5] - 海光信息归母净利润6.96亿元，同比增速23% [5] - 立讯精密归母净利润36.01亿元，同比增速23% [5] 半导体子行业头部公司业绩 - 中芯国际归母净利润9.44亿元，同比下滑17% [6] - 寒武纪-U归母净利润6.83亿元，实现扭亏 [6] - 海光信息归母净利润6.96亿元，同比增速23% [6] - 北方华创归母净利润16.27亿元，同比下滑2% [6] - 豪威集团归母净利润11.62亿元，同比增速44% [6] AI产业链头部公司业绩 - 工业富联归母净利润68.83亿元，同比增速51% [7] - 寒武纪-U归母净利润6.83亿元，实现扭亏 [7] - 中际旭创归母净利润24.12亿元，同比增速79% [7] - 海光信息归母净利润6.96亿元，同比增速23% [7] - 新易盛归母净利润23.70亿元，同比增速338% [7] 苹果供应链头部公司业绩 - 工业富联归母净利润68.83亿元，同比增速51% [8] - 立讯精密归母净利润36.01亿元，同比增速23% [8] - 蓝思科技归母净利润7.14亿元，同比增速29% [8] - 鹏鼎控股归母净利润7.45亿元，同比增速160% [8] - 歌尔股份归母净利润9.48亿元，同比增速12% [8]

市场整体表现 - 9月11日沪指上涨1.65% [1] - 机构专用席位现身31只个股龙虎榜 合计净卖出7.66亿元 [1] - 机构净买入14只个股 净卖出17只个股 [1] - 深沪股通席位出现在27只个股龙虎榜 [1] 机构重点买入个股 - 东山精密获机构净买入23834.30万元 当日涨停收盘 换手率6.40% 成交额68.95亿元 [2][5] - 北方长龙获机构净买入10228.39万元 当日上涨5.66% 换手率35.89% 成交额10.05亿元 [2] - 三维通信获机构净买入5513.96万元 当日上涨2.82% 换手率53.05% 成交额56.62亿元 [3] - 机构净买入个股当日平均上涨8.12% 表现强于沪指 [3] - 南风股份与鼎泰高科以涨停报收 [3][5] 机构重点卖出个股 - 海光信息遭机构净卖出43817.70万元 当日涨幅达20% [3][6] - 立讯精密遭机构净卖出42046.82万元 当日涨幅偏离值达7.46% [4][6] - 华工科技遭机构净卖出12387.85万元 当日涨幅偏离值达7.46% [4][6] 北向资金交易动向 - 深沪股通净买入上海电力2.49亿元 该股上涨5.87% [7][8] - 沃尔核材获北向净买入1.89亿元 当日涨停 [7][8] - 沪电股份获北向净买入1.01亿元 当日涨停 [7][9] - 华工科技遭北向净卖出2.41亿元 [7][9] - 东山精密遭北向净卖出1.82亿元 [7][9] - 香农芯创遭北向净卖出5449.55万元 [7][9] 个股资金流向特征 - 东山精密全天资金净流入6.31亿元 [2] - 北方长龙全天资金净流入3408.77万元 [2] - 三维通信全天资金净流出6.38亿元 [3] - 海光信息全天资金净流入24.67亿元 [3] - 立讯精密全天资金净流入27.88亿元 [4] - 华工科技全天资金净流入5.72亿元 [4]

市场指数表现 - 上证指数上涨1.65%，深证成指上涨3.36%，创业板指上涨5.15% [1] 龙虎榜资金流向 - 54只个股登上龙虎榜，其中27只净买入，27只净卖出 [1] - 立讯精密为资金净流入最多个股，净买入6.87亿元，占总成交额4.8%，股价上涨10%，换手率3.93% [1][2] - 华工科技为资金净流出最多个股，净卖出2.03亿元，占总成交额3.01%，股价上涨10%，换手率9.59% [4][6] 机构资金动向 - 31只个股出现机构身影，机构合计净卖出7.66亿元 [6] - 机构净买入14只个股，净卖出17只个股 [6] - 机构净买入金额最高为东山精密，股价上涨10%，换手率6.4% [7] - 机构净卖出金额最高为海光信息，净卖出4.38亿元，股价上涨20%，换手率3.34% [9] 北向资金参与情况 - 北向资金参与27只个股，合计净买入2.84亿元 [10] - 沪股通净买入7股、净卖出4股，合计净买入4.49亿元；深股通净买入8股、净卖出8股，合计净卖出1.65亿元 [10] - 北向资金净买入金额最高为上海电力，净买入2.49亿元，占总成交额4.13%，股价上涨5.87% [10] - 北向资金净卖出金额最高为华工科技，净卖出2.41亿元，占总成交额3.56%，股价上涨10%，换手率9.59% [10] 机构与北向资金联动 - 共同净买入游族网络 [13] - 共同净卖出海光信息、通化金马、立讯精密、华工科技 [13] - 在沃尔核材、沪电股份、东阳光、鼎泰高科、岭南控股、三维通信、香农芯创、东山精密出现分歧 [13] - 机构净卖出沃尔核材2453万元，北向资金净买入1.89亿元 [13][15] - 机构净卖出沪电股份9152万元，北向资金净买入1.01亿元 [13][15] - 机构净卖出东阳光1535万元，北向资金净买入6649万元 [13][15] - 机构净买入鼎泰高科2340万元，北向资金净卖出12万元 [13][15] - 机构净买入岭南控股1270万元，北向资金净卖出1861万元 [13][15] - 机构净买入三维通信5514万元，北向资金净卖出5391万元 [13][15] - 机构净买入香农芯创1984万元，北向资金净卖出5450万元 [13][15] - 机构净买入东山精密2.38亿元，北向资金净卖出1.82亿元 [13][15]

市场整体表现 - 上证指数上涨1.65%，深证成指上涨3.36%，创业板指上涨5.15% [2] - 54只个股因异动登上龙虎榜，资金净流入最多的是立讯精密，达6.87亿元 [2] - 31只个股龙虎榜出现机构身影，北向资金涉及27只个股 [2] 龙虎榜资金流向 - 27只个股被净买入，27只被净卖出 [3] - 立讯精密获净买入6.87亿元，占总成交额4.8%，股价上涨10%，换手率3.93% [3] - 华工科技遭净卖出2.03亿元，占总成交额3.01%，股价上涨10%，换手率9.59% [5] - 沃尔核材获净买入6.36亿元，占总成交额12.06%，换手率18.37% [5] - 香农芯创获净买入4.02亿元，占总成交额11.85%，换手率12.89% [5] 机构资金动向 - 机构合计净卖出7.66亿元，净买入14只个股，净卖出17只 [6] - 东山精密获机构净买入2.38亿元，占总成交额3.46%，股价上涨10% [7][8] - 海光信息遭机构净卖出4.38亿元，占总成交额2.74%，股价上涨20% [11] - 立讯精密遭机构净卖出4.20亿元，占总成交额2.94% [11] 北向资金动向 - 北向资金合计净买入2.84亿元，涉及27只个股 [12] - 上海电力获北向净买入2.49亿元，占总成交额4.13% [12] - 华工科技遭北向净卖出2.41亿元，占总成交额3.56% [12] 机构与北向资金联动 - 共同净买入游族网络 [16] - 共同净卖出海光信息、通化金马、立讯精密、华工科技 [16] - 在沃尔核材出现分歧：机构净卖出2453万元，北向净买入1.89亿元 [16][17] - 在沪电股份出现分歧：机构净卖出9152万元，北向净买入1.01亿元 [16][17] - 在东山精密出现分歧：机构净买入2.38亿元，北向净卖出1.82亿元 [16][17]

市场整体表现 - 创业板指大涨5.15%站上3000点 深证成指涨逾3% 两者均创年内新高 [1] - 两市全天成交额2.44万亿元 环比放量4596亿元 超4200只个股上涨 [1] - 大金融板块午前助攻 300亿规模券商ETF(512000)涨超3% [1] 资金流向 - 半导体行业获主力净流入184.26亿元 通信设备行业获133.73亿元 元件行业获131.19亿元 消费电子行业获118.96亿元 [3] - 电子行业(申万一级)全天获主力资金净流入527.65亿元 居31个行业首位 [10][12] - 计算机行业获176.88亿元 通信行业获149.19亿元 机械设备行业获137.74亿元 电力设备行业获125.81亿元 [10] 人工智能算力板块 - 海外算力巨头甲骨文股价暴涨36% 单日市值增加2510亿美元 [3][7] - 甲骨文剩余履约义务(RPO)达4550亿美元 同比增长359% [3][7] - 光模块龙头"易中天"集体大涨：新易盛涨13.42% 中际旭创涨14.28% 天孚通信涨13.54% [5] - 创业板人工智能ETF(159363)暴涨近9% 创上市以来单日最大涨幅 成交额超22亿元 [4][5] - 花旗上调光模块公司目标价：中际旭创至569元 新易盛至472元 天孚通信至196元 [7] 半导体与电子板块 - 电子ETF(515260)涨8.14% 突破上市以来新高 [2][9] - 成份股中海光信息20CM涨停 工业富联两连板 立讯精密等10股涨停 [9][12] - 海光信息获主力净流入51.32亿元 工业富联获36.96亿元 立讯精密获36.20亿元 [12] - OpenAI与甲骨文签署5年3000亿美元算力采购合同 为史上最大云服务合同之一 [10] 创新药板块 - 港股通创新药ETF(520880)盘中跌幅超7% 最终收跌1.82% 全天振幅6.67% [13] - 药捷安康-B逆势飙涨20.78% 映恩生物-B涨16.86% 荣昌生物涨10.16% [15][16] - 1-8月跨国药企MNC采购中国创新药专利金额超900亿美元 [18] - 恒生港股通创新药精选指数年内涨幅达119.75% 领涨创新药指数 [20] ETF产品表现 - 创业板人工智能ETF(159363)融资余额达2.56亿元创历史新高 [5] - 电子ETF(515260)成交额4344.59万元 环比激增121% [9] - 港股通创新药ETF(520880)连续7日吸金2.8亿元 近60日资金净流入率超187% [19]

甲骨文与OpenAI合作及市场影响 - OpenAI与甲骨文签署五年期价值3000亿美元的算力采购合同 创云服务合同规模纪录[2] - 甲骨文股价收盘大涨36% 市值单日暴增约2500亿美元[2] - A股电子板块涨幅靠前 算力产业链的芯片/PCB/服务器领域表现突出[2] 电子ETF市场表现 - 电子ETF（515260）场内价格单日上涨8.14% 刷新上市以来高点[1] - 单日成交额达4344.59万元 环比激增121%[1] - 成份股中10只涨停 包括海光信息（20%涨停）及生益科技/工业富联等9只（10%涨停）[1] 资金流向与行业表现 - 电子行业（申万一级）获主力资金净流入527.65亿元 居全行业首位[2][3] - 计算机/通信/机械设备行业分别获净流入176.88亿元/149.19亿元/137.74亿元[2] - 成份股海光信息/工业富联/立讯精密包揽A股吸金前三 净流入额分别为51.32亿元/36.96亿元/36.20亿元[2][3] 苹果产业链与电子ETF结构 - 电子ETF（515260）成份股中苹果产业链个股权重占比达42.78%[4] - 苹果秋季发布会催化产业链走强 新机销量/创新超预期可能提升相关公司订单与业绩[3] - 电子ETF覆盖半导体/消费电子/计算机设备/光学光电子等领域 重仓立讯精密/中芯国际/海光信息等核心资产[4] 行业观点与逻辑支撑 - 东吴证券认为国产算力行情未结束 近期或启动大级别行情[3] - 核心逻辑包括AI发展趋势/国产算力认知强化（GPU视角向超节点转换）/海外与国内强映射[3] - 端侧AI发展缓慢使电子ETF呈现补涨状态 苹果AI发力与小模型迭代可能推动估值提升[4]

市场资金流向 - 沪深两市主力资金净流入103.09亿元 创业板净流入104.83亿元 沪深300成份股净流入96.73亿元 [1] - 申万一级31个行业全线上涨 通信行业涨7.39%居首 电子行业涨5.96% 计算机/农林牧渔/非银金融/电力设备/国防军工/机械设备涨幅均超2% [1] - 9个行业获主力资金净流入 电子行业净流入108.17亿元居首 通信和计算机行业净流入均超53亿元 非银金融和电力设备净流入均超10亿元 [1] - 22个行业主力资金净流出 医药生物净流出35.68亿元居首 传媒净流出29.19亿元 汽车/有色金属/基础化工/食品饮料净流出均超6亿元 [1] 个股资金动向 - 131股主力资金净流入超1亿元 其中8股净流入超10亿元 [2] - 立讯精密主力资金净流入24.76亿元居首 成交额143.06亿元 换手率3.93% [2] - 新易盛主力资金净流入20.12亿元 涨幅13.42% 中际旭创净流入17.28亿元 胜宏科技净流入13.79亿元 天孚通信净流入12.51亿元 [2][3] - 85股主力资金净流出超1亿元 其中11股净流出超3亿元 [3] - 二六三净流出7.52亿元居首 利欧股份净流出6.66亿元 三维通信净流出6.19亿元 [4][5] - 蓝思科技净流出5.28亿元 东阳光净流出4.20亿元 国轩高科净流出4.05亿元 [4][5] 尾盘资金表现 - 尾盘主力资金净流入60.54亿元 创业板尾盘净流入31.68亿元 沪深300成份股尾盘净流入21.1亿元 [6] - 23股尾盘净流入超8000万元 其中14股净流入超1亿元 [6] - 沃尔核材尾盘净流入5.5亿元居首 东方财富尾盘净流入3.42亿元 阳光电源尾盘净流入3.34亿元 [6][7] - 17股尾盘净流出超4000万元 其中3股净流出超1亿元 [7] - 先导智能尾盘净流出1.71亿元居首 胜宏科技/ST华通/招商银行/中国平安尾盘净流出金额居前 [8] 板块催化因素 - 人工智能/芯片/算力等科技板块大涨 胜宏科技/中际旭创/新易盛/寒武纪-U成交额均超200亿元 [2] - OpenAI与甲骨文签署五年3000亿美元算力采购合同 推动A股科技板块走强 [2] - 国家能源局数据显示1-7月可再生能源新增装机2.83亿千瓦 总装机达21.71亿千瓦 政策推动深远海风电/光热发电等新兴产业发展 [6]

龙虎榜交易数据 - 立讯精密收盘价52.90元，单日涨幅10.00% [1] - 机构席位净卖出42046.82万元，占市场总成交额1430645.34万元的2.94% [1] - 卖出金额前五名中包含三家机构专用席位 [1] 营业部交易明细 - 深股通专用席位买入100036.70万元（占比6.99%），卖出105179.74万元（占比7.35%），净卖出5143.04万元 [2] - 机构专用席位合计卖出78297.83万元，其中单家机构最大卖出28406.11万元（占比1.99%） [2] - 买入前五名营业部合计成交276522.44万元（占比19.33%），卖出前五名合计207797.05万元（占比14.52%） [2] - 国泰君安证券北京国贸营业部买入56464.13万元（占比3.95%），卖出112.44万元（占比0.01%） [2]