行业投资评级 - 电子行业：买入（维持）[5] 核心观点 - 2025年第三季度电子行业整体业绩表现强劲，A股650家公司归母净利润达到1637.0亿元，同比增长40%，环比增长20%[1][11] - 卫星电子、半导体和AI供应链是增长最快的子行业，归母净利润同比增速分别达到113%、89%和84%[1][11] - AI算力产业链已形成商业闭环，北美算力龙头估值处于安全区间，国产算力未来发展空间广阔，建议在波动中把握投资机会[4][36] 子行业业绩表现 - 卫星电子子行业25Q3归母净利润为2.0亿元，同比增长113%[1][11] - 半导体子行业25Q3归母净利润为221.1亿元，同比增长89%[1][11] - AI供应链子行业25Q3归母净利润为220.6亿元，同比增长84%[1][11] - 英伟达供应链子行业25Q3归母净利润为172.3亿元，同比增长80%[12] - PCB子行业25Q3归母净利润为82.3亿元，同比增长78%[12] - 消费电子子行业25Q3归母净利润为310.7亿元，同比增长38%[12] - 苹果供应链子行业25Q3归母净利润为236.6亿元，同比增长37%[12] 细分领域业绩亮点 - LED-LED电源细分领域25Q3归母净利润0.08亿元，同比增长644%[2][13] - LED-LED显示屏细分领域25Q3归母净利润1.93亿元，同比增长431%[2][13] - 显示-设备细分领域25Q3归母净利润2.02亿元，同比增长250%[2][13] - 半导体-数字GPU和CPU细分领域25Q3归母净利润12.42亿元，同比增长242%[2][13] - 半导体-模拟细分领域25Q3归母净利润4.59亿元，同比增长218%[2][13] 重点公司业绩表现 - 电子行业市值前五公司：工业富联（103.73亿元，+62%）、寒武纪-U（5.67亿元，扭亏）、海光信息（7.60亿元，+13%）、立讯精密（48.74亿元，+32%）、海康威视（36.62亿元，+20%）[2][17] - 半导体子行业市值前五公司：寒武纪-U（5.67亿元，扭亏）、海光信息（7.60亿元，+13%）、北方华创（19.22亿元，+14%）、中微公司（5.05亿元，+28%）、豪威集团（11.82亿元，+17%）[3][23] - AI产业链市值前五公司：工业富联（103.73亿元，+62%）、寒武纪-U（5.67亿元，扭亏）、中际旭创（31.37亿元，+125%）、海光信息（7.60亿元，+13%）、新易盛（23.85亿元，+205%）[3][33] - 英伟达供应链重点公司：工业富联（103.73亿元，+62%）、中际旭创（31.37亿元，+125%）、胜宏科技（11.02亿元，+261%）、生益科技（10.17亿元，+131%）、沪电股份（10.35亿元，+46%）、天孚通信（5.66亿元，+76%）[3][26] - 苹果供应链市值前五公司：工业富联（103.73亿元，+62%）、立讯精密（48.74亿元，+32%）、蓝思科技（17.00亿元，+13%）、鹏鼎控股（11.75亿元，-1%）、歌尔股份（11.71亿元，+5%）[4][28] 投资建议方向 - 北美算力核心龙头：工业富联、中际旭创、胜宏科技、新易盛[4][36] - 北美算力PCB和光模块主线：沪电股份、生益科技、深南电路、德福科技、剑桥科技等[4][36] - 北美算力液冷技术主线：英维克、思泉新材、胜蓝股份、奕东电子、鼎通科技等[4][36] - 北美算力OCS主线：光库科技、腾景科技等[4][36] - 国产算力产业链：寒武纪-U、海光信息、中兴通讯、芯原股份、灿芯股份等[4][41] - 存储产业链：德明利、香农芯创、普冉股份、兆易创新、佰维存储等[4][41] - 苹果产业链：立讯精密等[4][41]

A股中期分红整体趋势 - 2025年A股拟实施中期分红公司数量达845家，创历史新高，同比增长20.03% [5] - 其中325家公司为首次发布中期分红预案 [5] - 2023年至2025年，发布中期利润分配方案的A股公司数量分别为194家、704家、845家，呈现快速增长态势 [25] 高额分红案例 - 中国神华拟每股派现0.98元，合计派发现金红利194.71亿元，以总股本198.69亿股为基数 [3] - 兴业银行拟每股派现0.565元，合计派发现金红利119.57亿元 [9] - 工业富联拟每10股派现3.3元，合计派发现金红利65.51亿元，系其首次发布中期利润分配方案 [14][15] - 伊利股份拟每股派现0.48元，合计派发现金红利30.36亿元，为其首次发布中期分红预案 [8] - 海康威视拟每10股派现4元，合计派发现金红利36.66亿元 [25] 公司业绩与分红底气 - 31家拟进行2025年中期分红的A股公司，其2025年前三季度归母净利润均超过30亿元 [6] - 工业富联2025年前三季度归母净利润同比增长48.52%至224.87亿元，接近其2024年全年净利润232.16亿元，主要受AI服务器市场扩张和AI算力需求强劲拉动 [17] - 海康威视2025年前三季度实现归母净利润93.19亿元，同比增长14.94% [25] - 伊利股份2025年前三季度归母净利润为104.26亿元，同比下降4.07%，但扣非后净利润同比增长18.73%至101.03亿元 [19] 行业与政策背景 - 制造业是中期分红的主力军，在2025年首次发布中期利润分配方案且前三季度归母净利润超30亿元的31家公司中，制造业公司占27家 [25] - 新“国九条”等一系列政策引导提升投资者获得感，强化上市公司现金分红监管要求 [24][27] - 中期分红能缩短投资回报周期，促进资金再投资形成良性循环，长期提升上市公司市场吸引力 [27]

指数整体表现 - 深证国企ESG指数（970055）于11月3日报收1399.95点，单日上涨0.18% [1] - 指数成份股总成交额为406.36亿元，换手率为1.2% [1] - 指数成份股中29家上涨，19家下跌，其中中新赛克以10.01%涨幅领涨，中材科技以8.51%跌幅领跌 [1] 前十大成份股详情 - 前十大成份股权重合计为61.02%，其中海康威视权重最高，为10.20% [1] - 十大成份股中潍柴动力涨幅最大，为3.34%，总市值约1347.12亿元 [1] - 十大成份股中长春高新跌幅最大，为3.60%，总市值约441.47亿元 [1] - 京东方A和申万宏源当日股价持平，涨跌幅为0.00% [1] 市场资金流向 - 指数成份股当日主力资金净流出合计13.86亿元 [1] - 指数成份股当日游资资金净流出合计119.54万元 [1] - 指数成份股当日散户资金净流入合计13.87亿元 [1] 个股资金流向亮点 - 许继电气主力资金净流入2.59亿元，主力净占比达15.30%，为成份股中最高 [2] - 东方电子主力资金净流入2.07亿元，主力净占比为17.15% [2] - 中新赛克主力资金净流入8620.08万元，主力净占比为20.80% [2] - 芒果超媒是少数游资净流入的个股，净流入4894.74万元，游资净占比7.29% [2]

市场表现 - A股三大指数午后全线翻红，存储芯片板块持续回暖 [1] - 人工智能AIETF（515070）跌幅收窄至0.11% [1] - 持仓股三七互娱涨停，三六零、汇顶科技等股涨幅居前，北京君正强势反弹涨3.32% [1] 行业驱动事件 - 英伟达于2025年10月31日与韩国政府及四大企业集团达成合作，将供应总计约26万颗最新Blackwell架构GPU [1] - 协议旨在将韩国现有GPU总量从约6.5万颗提升至30万颗以上，大幅提升其算力储备 [1] - 韩国政府获得5万颗GPU用于建设国家AI计算中心，三星、SK集团和现代汽车各获5万颗建设AI工厂，NAVER Cloud获得6万颗强化云服务能力 [1] 行业趋势与机遇 - AI技术的持续进步正推动半导体行业进入以"出海"与"升级"为特征的新周期 [2] - AI相关需求的高增长以及贸易摩擦的大环境，为国产算力芯片企业带来了商业化机遇 [2] - 由AI应用落地驱动的云端算力需求，以及AI手机、AR/VR等终端硬件升级带来的端侧算力需求，将共同构成行业发展的核心动力 [2] 产业链环节展望 - 在芯片设计端，龙头公司有望通过产品的高端化与特色化创造业绩新高 [2] - 在制造端，地缘供应链变化则带动了国内代工、封测环节需求的持续增长 [2] 相关投资工具 - 人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股 [2] - 该ETF聚集人工智能产业链上中游，前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U、中科曙光、科大讯飞等国内科技龙头 [2]

行业与公司 * 纪要涉及的行业为计算机行业，特别是人工智能（AI）应用、信创（信息技术应用创新）领域 [1] * 纪要重点提及的上市公司包括海康威视、金山办公、合合信息、深信服、科大讯飞、达梦数据库等 [1][7][10] 核心观点与论据 产业趋势积极，AI应用加速落地 * 顶尖大模型厂商（如OpenAI）正将资源倾斜于AI应用端，推出Sora APP、AI浏览器等，推动行业技术加速落地和商业化 [1][2] * ChatGPT发布近三年，其赋能效果逐渐显现，叠加下游景气度回升和政策支持，共同推动计算机板块业绩增长 [1][2][4] * 头部上市公司的AI收入已达到显著量级，2025年头部公司AI收入在1亿至5亿元量级，预计2026年AI收入占比将超过总营收的20%，标志着AI成为实际盈利增长点而非概念 [1][2] 板块业绩出现拐点，未来预期向好 * 计算机板块业绩自2025年三季度起改善明显，海康威视三季度利润增速超过20%，大华股份增速达40%-50%，深信服、金山办公等头部公司利润呈现加速增长趋势 [1][4] * 盈利拐点预计将延续至2026年，并可能出现收入拐点，2025年一季度板块收入增长约15%，二季度约8%，三季度接近5%，四季度有望表现更佳 [2][4] * 近年来（2021年至2024年）板块营收基本无增长，利润持续下滑，2025年情况好转 [4] 信创领域受政策强力驱动 * 根据国务院国资委文件要求，到2027年需实现OA邮箱、档案管理等系统全面替换，CRM、ERP等系统应替尽替，未来几年将进入集中攻坚交付期，驱动相关公司业务增长 [1][3] 投资前景与配置价值凸显 * 计算机板块配置处于低位，2025年三季度配置比例约为3%，远低于其4.5%以上的市值占比，存在较大上涨空间 [1][5] * 每年11月至次年4月的业绩空窗期风险偏好通常提升，岁末年初政策频繁出台，计算机板块在春季躁动效应中表现明显 [5] * 2025年10月31日证监会新规强化公募基金业绩比较基准约束，可能促使基金增加对低配行业（如计算机板块）的配置 [6] * 2025年计算机板块涨幅约20%，表现逊于通信（70%）、电子（50%）和传媒（30%）等板块 [6] 其他重要内容 值得关注的细分领域与投资方向 * **人工智能**：关注AI算力（需求旺盛，如阿里巴巴计划大幅增加资本开支，原三年计划为3800亿元）和AI应用（如金山办公、合合信息、海康威视、深信服） [3][8] * **互联网原生应用**：例如Sora APP这类结合传统互联网与新兴技术的产品 [3] * **国内大模型**：Deepseek计划在元旦前后进行重大更新，将进一步降低成本并与国产算力紧耦合 [3] * **科技自立**：关注在自主可控技术领域具有重要地位的企业，如达梦数据库（三季报利润增长迅速）、华为九天（EDA市场前景广阔，国产化率仅10%-20%） [9][10] 重点公司具体表现与预期 * **海康威视**：预计2026年估值19倍，接近历史最低点18倍，历史最高曾达35倍 [7] * **金山办公**：2025年收入预计60亿人民币，2026年预计70亿人民币，当前市值约1500-1600亿人民币 [7] * **合合信息**：2026年利润预计6.5亿人民币，当前市值约300亿人民币，公司治理优秀 [7] * **深信服**：正处于加速释放利润阶段，2026年利润预计六七个亿 [7] * **科大讯飞**：2025年完成定增并聚焦核心产品线，2026年业绩预期向好 [7]

外资公募业绩表现 - 贝莱德先进制造一年持有A年内收益率达66.44% [2] - 路博迈资源精选A年内收益率达79.00% [2] - 安联中国精选A年内收益率达54.48% [3] 基金持仓与配置策略 - 贝莱德先进制造基金股票配置中制造业占投资股票市值比为92.52%，占净值比为84.17% [2] - 贝莱德基金前十大重仓股包括宁德时代、中际旭创等，其中中际旭创三季度上涨176.76% [2] - 路博迈资源精选配置覆盖制造业、原材料、采矿业等，前十大重仓股包括紫金矿业、赣锋锂业等 [2] - 安联中国精选重仓行业覆盖制造业、信息软件、医疗保健，前十大重仓股包括中科曙光、君实生物等 [3] 行业布局与操作 - 贝莱德基金重点布局电子、电力设备、汽车、机械设备、通信等领域 [2] - 路博迈基金超配有色金属板块，精选配置化工、建材细分子领域，同时低配黑色系和原油链 [3] - 安联基金维持高股票仓位，重点配置优质科技资产以捕捉新质生产力带来的价值重估 [3] 四季度市场展望 - 基金经理普遍认为低利率与宽松流动性组合将继续支撑A股中长期表现 [1] - 贝莱德基金团队在12-36个月维度上维持中期牛市判断 [5] - 路博迈基金中长期持续看好资源品板块，认为其价格处在新一轮上涨周期起步阶段 [5] - 安联基金预计四季度市场以区间震荡攀升为主，优质科技资产与红利资产具配置价值 [6]

百亿私募整体持仓概况 - 2025年三季度末共有35家百亿私募旗下产品出现在203家A股公司的前十大流通股东名单中，合计持股市值约为718.57亿元[2] - 相比二季度末，持股不变的公司有87家，加仓公司有18家，新进公司有64家，减仓公司有34家，新进公司占比较低反映私募多为中长线持股风格[2] - 百亿私募重仓股今年前三季度涨幅均值为26.68%，跑赢了同期的上证指数[3] 头部百亿私募持仓分析 - 持股公司数在10家以上的仅有玄元投资、阿巴马投资、高毅资产、迎水投资、通怡投资、仁桥资产等6家私募[3] - 持股市值超百亿的仅有高毅资产和国丰兴华(北京)私募，持股市值均超230亿元[3] - 持股市值超20亿元的则有玄元投资、阿巴马投资、迎水投资、通怡投资、睿郡资产等[3] - 从投资模式来看，18家为主观私募，11家为量化私募，4家为"主观+量化"类私募，2家未披露投资模式[3] 高毅资产持仓详情 - 高毅资产旗下产品共重仓18家A股公司，合计持股市值约235.74亿元[3][10] - 高毅资产持有A股公司的私募产品主要是冯柳、邓晓峰管理的产品，邓晓峰持股集中在有色金属和电子两大行业，冯柳持股集中在食品饮料、化工和医药生物行业[10] - 高毅资产的第一大重仓股为海康威视，冯柳管理的产品位列该公司第4大流通股东，持股市值超88亿元，三季度有所减仓[11] - 高毅资产的第二大重仓股为邓晓峰重仓的紫金矿业，2025年三季度末持股市值超53亿元，前三季度股价涨幅超99%[11][12] - 邓晓峰旗下产品首次出现在紫金矿业的前十大流通股东名单中是在2019年二季度，当时股价在3元以下，截至2025年三季度末股价已接近30元，涨幅超9倍[7] 玄元投资持仓分析 - 玄元投资持股市值高达43.5亿元，位列百亿私募第3[13] - 2025年三季度末共持有24家A股公司，合计持股市值超43亿元，持股行业比较分散[14] - 相比二季度末，持股不变的公司占18家，新进公司仅1家[14] - 玄元投资的第一大重仓股为化工公司东方盛虹，三季度末持股市值接近14亿元，该股前三季度股价涨幅接近16%[14][16] - 玄元投资重仓股中有2只个股在前三季度走出了翻倍行情[14] 量化私募持仓特点 - 通怡投资、阿巴马投资、思勰投资、宽投资产、九坤投资、盛泉恒元等6家百亿量化私募均持有多家A股公司[18] - 量化巨头九坤投资持股公司多来自北交所[18] - 百亿量化私募中持股市值最多的是阿巴马投资，其今年来业绩表现亮眼[18] - 阿巴马投资共持有21家A股公司，合计持股市值超38.73亿元，其中机械设备行业占5家，电子行业占3家[19] - 阿巴马投资的第一大重仓股为地产公司滨江集团，三季度末持股市值接近12亿元，今年前三季度股价涨幅接近47%[19] - 阿巴马投资的第二大重仓股沃尔核材同时被阿巴马投资、通怡投资、玄元投资3家百亿私募共同重仓[19] 个股表现亮点 - 百亿私募重仓股中有44只个股今年前三季度涨幅超50%，其中机械设备行业占9只，电子行业占6只，计算机和电力设备行业各占5只[5] - 阿巴马投资、玄元投资共同重仓的ST证通今年前三季度涨幅超139%，两家私募的持股市值均为9660万元，并列第4大流通股东[5] - 聚鸣投资重仓的一只个股前三季度涨幅达169.71%，久期投资重仓的一只个股涨幅达93.53%[4]

指数整体表现 - 深证国企ESG指数（970055）于10月31日报收1397.41点，单日下跌1.17% [1] - 指数当日成交额为452.84亿元，换手率为1.32% [1] - 指数成份股中19家上涨，30家下跌，芒果超媒以3.67%的涨幅领涨，中钨高新以10.0%的跌幅领跌 [1] 前十大成份股详情 - 前十大成份股权重合计为61.39%，其中海康威视（9.64%）、京东方A（9.31%）和五粮液（8.62%）为权重最高的三只股票 [1] - 十大成份股中仅三只上涨，潍柴动力涨幅最大为3.60%，浪潮信息跌幅最大为-5.97% [1] - 从总市值看，五粮液（4618.73亿元）和海康威视（3012.49亿元）为市值最大的两家公司 [1] 成份股资金流向 - 指数成份股整体主力资金净流出33.72亿元，而游资和散户资金分别净流入8.63亿元和25.08亿元 [1] - 五粮液获得最大主力资金净流入5.34亿元，主力净占比达10.71% [2] - 芒果超媒同时获得主力资金净流入6889.76万元和游资净流入7080.53万元 [2] - 权重股海康威视主力资金净流入1183.14万元，但游资净流出3945.71万元 [2]

重磅研报核心观点 宏观：美联储议息会议 - 美联储10月降息25个基点并宣布12月结束缩表，但鲍威尔释放偏鹰信号，称12月不一定降息 [6] - 市场对12月降息预期大幅下调，利率期货隐含概率从超过90%降至不足70% [6] - 美联储货币政策立场正从紧缩转向中性，预计后续还有3-4次降息，12月是否行动取决于政府停摆结束及经济数据表现 [6] 策略研究：基金仓位解析 - 2025年三季度主动基金规模环比增幅达20%左右，权益仓位创2005年以来新高，主要受益于中证800指数约20%的涨幅及主动加仓 [8] - 基金持续“减仓主板，增配双创”，科创板仓位连续四个季度创新高，创业板仓位升至历史90%分位，主板仓位则连续四个季度刷新历史新低 [8] - 行业配置极度分化，电子行业仓位突破20%并继续拉升，前三大重仓行业集中度创历史新高；近三成行业配置水平降至10%及以下历史分位 [9] - TMT板块“抱团”特征显著，四个行业整体配置仓位突破40%，前二十大重仓股中TMT资产占据十二席 [10][11] 金融工程：主动权益基金季报分析 - 2025年三季度主动权益基金业绩大幅提升，98%产品实现正收益，收益率中位数达22.80%，343只基金季度收益率超50% [13] - 主动权益型基金规模单季度增长5739亿元至3.86万亿元，被动指数型基金规模达4.54万亿元，增长幅度更大 [14] - 公募主动权益基金股票仓位连续五个季度提升，加权仓位为89.31%（环比+1.24%）；港股持仓比例23.09%，环比下降1.57% [15] - 成长型基金主要加仓电子、有色金属、电力设备及新能源等行业；价值型基金主要加仓有色金属、煤炭、基础化工等行业 [16] 固定收益：存款活期化 - 存款活期化及成本下降缓解银行净息差压力，拓展货币政策空间，特别是贷款利率调降空间 [19] - 存款成本下行将降低银行对资产收益的要求，历史上与债券利率正相关，有望带动长端利率下降 [19] - 存款活期化降低银行负债久期，但资产端久期呈抬升趋势，增加银行久期错配压力 [19] 研究视点：行业与公司表现 通信与AI算力 - **新易盛**：2025年第三季度收入60.7亿元，同比增长152.5%，归母净利润23.8亿元，同比增长205.4% [24] - **工业富联**：2025年第三季度营收2431.7亿元，同比增长42.8%，归母净利润103.7亿元，同比增长62.0%；AI服务器需求旺盛，云服务商GPU AI服务器单季同比增长超5倍 [60][61] - **领益智造**：2025年第三季度营收139.65亿元，同比增长12.91%，归母净利润10.12亿元，同比增长39.28%，业绩创上市以来新高 [106] 煤炭行业 - **平煤股份**：2025年第三季度商品煤综合售价642元/吨，同比下降30.1%，归母净利润0.22亿元，同比下降96.64%；预计第四季度煤价上涨带动业绩修复 [35][36][37] - **华阳股份**：2025年第三季度吨煤售价431元/吨，同比下降21.5%，归母净利润3.42亿元，环比增长83.90%；七元煤矿预计第四季度试运转验收 [39][40] - **陕西煤业**：2025年第三季度归母净利润50.75亿元，环比增长79.08%，业绩超预期 [94] 消费与制造业 - **汤臣倍健**：新品加速推出，预计第四季度收入端在低基数下保持较高增长，2025-2027年归母净利润预计为7.9/9.2/10.3亿元 [52][53] - **美的集团**：B端业务快速增长，预计2025-2027年归母净利润450.95/496.13/541.41亿元，同比增长17.0%/10.0%/9.1% [78] - **老凤祥**：2025年第三季度营收146.5亿元，同比增长16%，但归母净利润同比下降41.6%至2.2亿元，受政府补贴减少影响 [103][104] 机械设备与电力设备 - **容知日新**：2025年前三季度归母净利润2690万元，同比增长890%，PHM蓝海市场空间广阔 [26][27] - **华宝新能**：2025年前三季度营收29.42亿元，同比增长37.9%，但归母净利润1.43亿元，同比下降10.6%，受关税影响短期承压 [29][30] - **伯特利**：2025年第三季度营收31.9亿元，环比增长26%，归母净利润3.7亿元，环比增长47%，盈利能力持续增强 [63][64] 公用事业与钢铁 - **浙能电力**：受益煤价下行，预计2025年归母净利润72.03亿元，股息率5.5%，高股息价值凸显 [79] - **柳钢股份**：2025年第三季度归母净利润2.92亿元，环比增加171.35%，盈利显著好转 [73] - **新钢股份**：2025年第三季度归母净利润2.49亿元，环比增加152.43%，产品结构持续改善 [84]

百亿私募整体持仓概况 - 截至10月29日，31家百亿私募出现在117家A股上市公司前十大流通股名单中，合计持股市值高达376.80亿元 [1][3] - 三季度百亿私募新进34家上市公司，增持12家，减持25家，另有46家上市公司持股数量不变 [1][3] - 百亿私募将过半资金押注于科技领域，重仓TMT领域合计持股规模193亿元，在整体持仓市值376.8亿元中占比过半 [1][6] 行业配置偏好 - 按持股市值计算，计算机行业以106.72亿元稳居第一，成为私募最爱 [4] - 有色金属与通信行业持股市值分别为64.65亿元和51.05亿元，电子行业以30.97亿元位列第四 [5] - 百亿私募重仓行业前四名为计算机、有色金属、通信及电子，其中科技方向占据三席 [4][5][6] - 基础化工、煤炭、建筑材料等行业持股市值也超过10亿元，分别排名第五、六、七名 [6] 头部机构调仓路径：高毅资产 - 高毅资产在已披露重仓股中持股市值达183.83亿元，占百亿私募总规模376.80亿元的近一半 [8] - 高毅资产旗下产品出现在10家上市公司前十大流通股名单中，其中减持7家，增持1家，新进2家 [8] - 海康威视为高毅资产第一大重仓股，持股市值达88.26亿元，但三季度进行了减持 [8] - 明星基金经理冯柳管理的高毅邻山1号远望基金连续第四个季度减持海康威视5800万股，三季度末仍持有2.8亿股 [9] - 冯柳增持瑞丰新材330万股至1180万股，并新进中伟股份（持仓市值10.73亿元）和东富龙（持仓市值0.43亿元） [9] - 高毅资产另一位明星基金经理邓晓峰减持紫金矿业1860万股，当前持有市值为53.01亿元，该股在三季度涨幅超过50% [10] 其他明星私募动态 - 睿郡资产首席研究官董承非大幅加仓扬杰科技，旗下三只产品合计持股增至1095.98万股，期末市值达7.62亿元 [12] - 高瓴旗下瓴仁私募基金新进中策橡胶前十大流通股股东，买进115.39万股，期末持股市值为5833万元 [12] - 重阳投资新进了海通发展前十大流通股股东，期末持股总市值为1.01亿元 [13] - 景林资产和和谐汇一资产均在三季度减持了石基信息超200万股，三季末持仓市值分别为1.39亿元、2.52亿元 [4][13]