股价与交易表现 - 9月24日股价上涨2.24% 成交额达24.61亿元 [1] - 当日融资净买入4047.03万元 融资余额33.62亿元占流通市值1.18% [1] - 融券余额5110.05万元 融券余量165万股 均处于近一年90%分位高位水平 [1] 股东结构变化 - 股东户数达41.39万户 较上期增长21.65% [2] - 人均流通股22019股 较上期减少17.72% [2] - 华泰柏瑞沪深300ETF增持548.17万股至6594.19万股 位列第八大股东 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入418.18亿元 同比增长1.48% [2] - 归母净利润56.57亿元 同比增长11.71% [2] - A股上市后累计派现648.36亿元 近三年累计分红213.83亿元 [3] 业务构成分析 - 主业产品及服务占比70% 为核心收入来源 [1] - 创新业务合计占比21.53% 其中机器人业务7.5% 智能家居6.58% 汽车电子5.63% [1] - 热成像业务占比4.8% 存储业务2.47% 主业建造工程1.87% [1] 机构持仓变动 - 易方达沪深300ETF新进十大股东 持股4691.43万股 [3] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东行列 [3] - 公司注册地址为杭州市滨江区物联网街518号 2010年5月上市 [1]

行业动态与公司进展 - 阿里巴巴积极推进3800亿元人民币的AI基础设施建设并计划追加更大投入 [1] - 摩尔线程科创板IPO将于9月26日上会 年内预计有较多GPU企业启动上市 [1] - 华为计划2026年Q1推出昇腾950PR芯片 Q4推出昇腾950DT 2027年Q4推出昇腾960 2028年Q4推出昇腾970芯片 [1] - 华为昇腾CloudMatrix 384超节点累计部署超300套 服务20余家客户 [1] - 华为将于2025年Q4推出算力规模8192卡的Atlas 950 SuperPoD 2027年Q4推出算力规模15488卡的Atlas 960 SuperPoD [1] - DeepSeek于9月22日将线上模型升级至DeepSeek-V3.1-Terminus 优化Code Agent与Search Agent表现 [1] 市场表现与指数追踪 - 中证人工智能主题指数(930713)截至9月24日14:56上涨1.79% [2] - 成分股澜起科技上涨7.53% 神州泰岳上涨7.04% 科大讯飞上涨6.47% 金山办公与三六零跟涨 [2] - AI人工智能ETF(512930)上涨1.73% 报2.18元 近一周累计上涨1.47% [2] - 该ETF管理费率0.15% 托管费率0.05% 为可比基金最低费率 [2] - 指数选取50只为AI提供基础资源、技术及应用支持的上市公司证券 [2] 指数成分与权重结构 - 中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比60.82% [3] - 权重股包括新易盛(6.52%)、中际旭创(6.71%)、寒武纪(6.45%)、科大讯飞(5.72%)、豪威集团(5.62%)、中科曙光(5.32%)、海康威视(5.29%)、澜起科技(4.86%)、金山办公(3.34%)、浪潮信息(2.71%) [3][4] - 9月24日权重股表现分化 中际旭创下跌2.43% 澜起科技大涨7.53% 科大讯飞上涨6.47% [4] 产品信息 - AI人工智能ETF(512930)设场外联接基金：平安中证人工智能主题ETF发起式联接A(023384)、C(023385)、E(024610) [6]

市场分化现象 - A股市场呈现严重板块分歧 估值高位科技股持续强势 而估值低位蓝筹股与白马股大幅下跌 [1] - 约70%个股股价横盘或下跌 指数表现平稳但内部结构分化剧烈 [1] - "老登股"（白酒/地产/煤炭/电力/银行/保险）普遍下跌 典型如贵州茅台年内跌幅0.11% 五粮液跌幅5.87% 海天味业跌幅10.48% [3][6] - "小登股"（AI/算力/半导体/机器人）大幅上涨 胜宏科技年内涨幅696.45% 东芯股份涨幅407.03% 新易盛涨幅322.82% [3] 传统消费板块困境 - 白酒行业2023年上半年营收2397亿元 同比下滑0.9% 其中二季度受"禁酒令"影响营收同比下降5.0% [6] - 白酒规模以上企业数量减少100多家至887家 产量191.59万千升同比下降5.8% [6] - 23家白酒上市公司仅6家实现营收净利润正增长 龙头贵州茅台与五粮液增速降至个位数 [6] - 万得白酒指数2023年跌23% 2024年跌17% 2025年继续下跌5% [7] - 白酒板块平均股息率攀升至3.62% 处于近十年高位 [7] 科技板块投资逻辑 - AI与半导体板块受益技术爆发、国产替代、基础设施先行三大概念 被市场赋予高预期 [9] - 科技领域易形成生态垄断 类似英伟达CUDA生态的客户粘性被视为"成瘾性"商业模型 [12] - 寒武纪因争夺AI芯片制高点被资本市场充分定价 反映对未来多年发展的乐观预期 [13] - 私募投资者但斌重仓美股科技股 持英伟达1.49亿美元 并运用杠杆工具操作激进 [14] 历史周期对比 - 当前科技股牛市与2000年互联网泡沫相似 同属缺乏基本面支撑的估值扩张 [16] - 1995-2000年纳斯达克市盈率达200倍 IPO数量从年100多家升至500-700家 [16] - 互联网时代基础设施建设先行者多数未能存活 仅微软等极少数企业成长为巨头 [16] - 新能源板块曾经历类似周期 政策驱动下估值与业绩增速不匹配 最终因产能过剩陷入调整 [9] 投资策略转变 - 传统价值投资者转向科技领域 林园参与寒武纪投资与赛力斯定增（2022年投入2.59亿元） [8][9] - 但斌投资逻辑从"不被世界改变的公司"转向"改变世界的公司" 全面拥抱人工智能赛道 [15] - 资金从白酒板块流出超千亿元 更多资金因深套无法撤离 [7]

会议基本情况 - 海康威视于2025年9月23日15:00在杭州市滨江区物联网街518号公司会议室召开2025年第一次临时股东大会 现场会议与网络投票相结合[3][4][5] - 会议召集人为公司董事会 主持人为董事长胡扬忠先生 会议程序符合相关法律法规及公司章程规定[6][7] - 出席会议股东及代理人共3,167名 代表股份6,207,394,163股 占公司总表决权股份67.7303% 其中中小股东3,159名 代表股份609,411,079股 占比6.6494%[8] 议案表决结果 - 《2025年中期分红方案》获通过 同意票占比99.9650% 中小股东同意票占比99.6434%[10] - 《公司章程修订》等10项制度修订议案均获高票通过 总同意率均超过99.91% 中小股东同意率均超过99.12%[11][13][15][17][18][19][20][21][23][24] - 其中《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》三项为特别决议提案 均获得有效表决权股份总数三分之二以上通过[12][14][16] 公司治理动态 - 职工代表大会选举王丹女士为第六届董事会职工代表董事 其持有公司股份23,690股 现任硬件技术与产品信息设计部总经理[29][30] - 董事会结构符合法规要求 兼任高管的董事人数未超董事会总数二分之一 独立董事人数未低于三分之一[29]

信息技术ETF表现 - 9月24日开盘价0.908元 单日跌幅0.77% [1] - 近一个月回报率达13.71% 成立以来累计回报82.60% [1] 成分股涨跌情况 - 立讯精密跌2.24% 中芯国际跌1.27% 寒武纪跌1.51% [1] - 北方华创涨0.76% 海光信息涨0.52% 中科曙光涨0.31% [1] - 京东方A跌0.48% 科大讯飞跌0.77% 豪威集团跌0.70% 海康威视跌0.36% [1] 基金基本信息 - 跟踪标的为中证全指信息技术指数 [1] - 管理人为广发基金管理有限公司 基金经理霍华明 [1] - 成立日期2015年1月8日 [1]

公司参展概况 - 海康威视以"物联感知+AI 加速工业场景数字化"为主题参加2025中国国际工业博览会 展示上百款软硬件产品及观澜大模型工业应用[1] 物联感知技术布局 - 公司通过可见光 红外 毫米波雷达 X光 声波等感知技术构建全面感知能力 支持千行百业物联数据采集[2] - 推出覆盖可见光 毫米波 激光 融合光谱 声学 红外等技术的上百款数字化产品 应用于质量检测 设备管理 生产运行 安全生产等场景[2] AI融合创新应用 - 在线近红外水分分析仪融合光谱与AI技术 实现食品 制药等行业物料含水率在线实时监测[3] - 高光谱推扫相机融合图像与光谱数据 实现食品 塑料等物质成分的精准快速无损检测[3] - 工业安全摄像机结合视觉大模型与立体视觉成像技术 人员滞留检测时延低至百毫秒 有效避免机械碰撞[3] 观澜大模型技术突破 - 构建物联感知大模型 语言大模型和多模态大模型三大能力 已发布数百款大模型产品[3] - 实现分钟级快速注册算法生成 通过拍摄1-8张图片即可生成针对新检测对象的智能应用算法[4] - 在质量管控中实现包装全流程实时视频分析 准确监测配件错漏放并实时显示检测结果[4] 工业场景落地成效 - 质量管控应用已在制造基地规模化落地 直接省去配件物料齐套管理工作 实现提质增效[5] - 安全生产领域通过多模态大模型构建体系化算法应用 覆盖人员穿戴识别 设备泄漏检测 表计识别等20余个场景[5] - 推动安全生产管理从单一特征检测向复合隐患预判 从事后处理向事前防控的范式升级[5] 行业应用覆盖 - 观澜大模型已在电力 石油 化工 冶金 矿山 建筑 机械制造等诸多行业实现应用落地[5]

公司治理变动 - 海康威视选举王丹女士为第六届董事会职工代表董事 [1]

人员变动 - 2025年9月23日公司选举王丹为第六届董事会职工代表董事[1] 人员信息 - 王丹1981年出生，2004年加入公司，现任硬件技术与产品信息设计部总经理[5] - 2022年6月至2025年8月王丹任杭州海康机器人股份有限公司监事[5] 股份情况 - 王丹直接持有公司股份23,690股[5] 关联关系 - 王丹与持有公司5%以上股份的股东等不存在关联关系[5]

股东参会情况 - 参加股东大会表决股东及代表3167名，代表股份6207394163股，占比67.7303%[3][4] - 中小股东3159名，代表股份609411079股，占比6.6494%[4] - 出席现场会议股东及代表12名，代表股份5355306905股，占比58.4330%[4] - 通过网络投票股东及代表3155名，代表股份852087258股，占比9.2973%[4] 议案表决情况 - 《关于2025年中期分红方案的议案》同意6205221123股，占比99.9650％[5] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意6202231632股，占比99.9168％[6] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意6202417532股，占比99.9198％[8] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意6202404632股，占比99.9196％[9] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》同意6202380572股，占比99.9192％[10][11] - 《关于修订<对外投资管理制度>的议案》同意6202189622股，占比99.9162％[12] - 某项议案总表决同意6202123822股，占比99.9151％，反对3592066股，占比0.0579％，弃权1678275股，占比0.0270％[15] - 某项议案中小股东总表决同意604140738股，占比99.1352％，反对3592066股，占比0.5894％，弃权1678275股，占比0.2754％[15] - 《关于修订<授权管理制度>的议案》总表决同意6202320622股，占比99.9183％，反对3547616股，占比0.0572％，弃权1525925股，占比0.0246％[16] - 《关于修订<授权管理制度>的议案》中小股东总表决同意604337538股，占比99.1675％，反对3547616股，占比0.5821％，弃权1525925股，占比0.2504％[16] - 《关于修订<核心员工跟投创新业务管理办法>的议案》总表决同意6202071892股，占比99.9143％，反对3790196股，占比0.0611％，弃权1532075股，占比0.0247％[17] - 《关于修订<核心员工跟投创新业务管理办法>的议案》中小股东总表决同意604088808股，占比99.1267％，反对3790196股，占比0.6219％，弃权1532075股，占比0.2514％[17] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》总表决同意6202301492股，占比99.9180％，反对3557396股，占比0.0573％，弃权1535275股，占比0.0247％[18] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》中小股东总表决同意604318408股，占比99.1643％，反对3557396股，占比0.5837％，弃权1535275股，占比0.2519％[18] 其他情况 - 律师认为公司本次股东大会召集、召开等事宜合规，表决结果合法有效[19] - 备查文件包括2025年第一次临时股东大会决议和法律意见书[20]

会议安排 - 公司2025年9月5日召开第六届董事会第七次会议，审议通过召开2025年第一次临时股东大会的议案[8] - 2025年9月6日刊发召开2025年第一次临时股东大会的通知[9] - 2025年9月23日下午15:00召开现场会议，当日9:15至15:00进行网络投票[10][12] 参会情况 - 现场出席股东及代理人12名，代表有表决权股份数5,355,306,905股，占比58.4330%[14] - 网络投票股东3,155名，代表有表决权股份数852,087,258股，占比9.2973%[14] - 现场和网络出席股东合计3,167名，代表有表决权股份数6,207,394,163股，占比67.7303%[15] - 现场和网络参加的中小投资者3,159名，拥有及代表股份数609,411,079股，占比6.6494%[15] 议案审议 - 本次股东大会审议11项议案，包括分红方案、章程修订等[17][18] - 《关于2025年中期分红方案的议案》同意6205221123股，占比99.9650%[20] - 《关于修订〈公司章程〉的议案》同意6202231632股，占比99.9168％[20] - 《关于修订〈股东会议事规则〉的议案》同意6202417532股，占比99.9198％[20] - 《关于修订〈董事会议事规则〉的议案》同意6202404632股，占比99.9196％[21] - 《关于修订〈独立董事工作制度〉的议案》同意6202380572股，占比99.9192％[23] - 《关于修订〈对外投资管理制度〉的议案》同意6202189622股，占比99.9162％[23] - 《关于修订〈对外担保管理制度〉的议案》同意6202033722股，占比99.9136％[23] - 《关于修订〈关联交易管理制度〉的议案》同意6202123822股，占比99.9151％[24] - 《关于修订〈授权管理制度〉的议案》同意6202320622股，占比99.9183％[24] - 《关于修订〈核心员工跟投创新业务管理办法〉的议案》同意6202071892股，占比99.9143％[24]