文章核心观点 - 海康威视智能工厂通过自主技术演进，在高复杂度、多品种小批量定制的制造场景中，成功构建了一套可验证、可复制的系统化智能能力，代表了中国制造从规模成本优势向智能化体系创造与输出的跃迁方向 [1][2][26] 海康威视智能工厂的业务特征与挑战 - 工厂业务高度复杂，横跨100多个行业，覆盖3万余种物联产品，日均处理约1万个订单，平均每单仅约40台，其中75%需要定制化配置 [1][8] - 生产模式为“多品种、小批量、大规模定制”，以SMT贴片产线为例，平均每条产线每天换线18次，最高可达40次，需在差异化和定制化约束下维持规模化效率 [1][8][9] - 早期制造端面临工艺文件分散、现场追溯耗时、物料适配不精准等细微但普遍存在的效率损耗问题，若不解决将成为规模增长的天花板 [10] 智能制造能力的演进路径 - **第一阶段（2015-2020）**：从设备自动化到数字化协同，自研上线MES、MPM、APS、WMS等核心业务系统，将工艺、设备、物料数据线上化，并同步在多个制造基地铺开自动化设备和移动机器人物流系统 [3][11][14] - **第二阶段（2020-2023）**：数据驱动与智能决策，MPM工艺平台从记录工具演进为“工艺大脑”，基于知识图谱与智能算法，新产品工艺设计效率提升约60%；排程系统在数十万级运算量下智能合单，使小批量生产逼近大批量效率；1500余台移动机器人实现全链路自动配送，物流效率提升约40% [4][16][18] - **第三阶段（2023至今）**：系统智能阶段，大模型与多模态感知全面嵌入，形成“感知-决策-执行”格局，通过计划、排程、执行等多类智能体协同，以及自研相机、X光等设备结合大模型理解物理世界，实现自感知、自判断、自执行 [5][20][21] 自主技术研发与系统构建 - 工厂应用了大量自研技术，包括工业视觉设备、柔性机械臂、移动机器人及调度系统、排程智能体以及覆盖关键生产环节的海康观澜工业大模型，这些能力在业务现场迭代长成 [1][11] - 技术研发并非为了自研而自研，而是为应对高度定制化、碎片化的业务特征，搭建一套能够“管得住、看得见、送得到”的制造底座能力 [11][12] - 由于在内部最复杂的场景中被逼成熟，其技术能力具备向外复制的潜力，最终将工厂构建为具备“智能感官系统”、“AI决策大脑”、“灵活执行手脚”的“超级智能体” [1][21] 能力的对外复制与行业影响 - 公司的智能制造能力已形成扩散效应：向上游连接2000余家供应商协同生产，向下游服务80万余家行业客户 [1][26] - 能力已落地到钢铁有色、电子电器、机械装备、汽车制造等更广泛的行业场景，其他工厂无需完整复制其复杂度，只需选取感知、物流、质检等核心能力即可实现效率与质量改进 [1][26] - 2025年，该工厂入选全国首批15家“领航级智能工厂”培育名单，这是国家智能工厂梯度培育体系的最高等级 [1] 对中国制造转型升级的象征意义 - 海康威视的制造进化与中国制造现代化跃迁同频，经历了从规模化标准化到支撑创新的角色转变 [3][7] - 公司的实践表明，产品多样化与需求个性化是制造的长期趋势，必须由自动化、数字化乃至智能化提供支撑 [12] - 在高度分散、多样复杂的全球数字化市场中，公司证明了在高复杂度环境中完成自主演化的系统才能建立可复制的竞争力 [22][23] - 公司的路径标志着中国智能制造系统能力从点到面的扩散，中国制造正从过去的体系使用者、引进者，转变为未来的体系创造者和定义者 [26]

市场表现 - 截至2025年12月12日13:06，中证人工智能主题指数(930713)上涨0.78% [1] - 指数成分股芯原股份上涨5.73%，北京君正上涨5.26%，德赛西威上涨4.78%，润泽科技上涨4.52%，豪威集团上涨4.47% [1] - AI人工智能ETF(512930)上涨0.61%，最新价报2.14元 [1] 行业动态与政策 - 京东正招募端侧AI芯片领域人才，招聘方向主要集中在存算一体AI芯片领域，产品或将用于机器人、智能家电等硬件端侧 [1] - 《山东省人工智能产业高质量发展行动计划（2025-2027年）》印发，提出到2027年，全省人工智能核心产业规模力争突破2000亿元，年均增速超过30%，带动相关产业规模超万亿元 [1] 机构观点与产业链机会 - 东方财富证券指出，明年有望是国产存储扩产大年，建议关注国产存力产业链的整体机会，包括NAND&DRAM半导体设备链、HBM存储芯片相关产业链以及存储原厂环节 [2] - 国内先进制程良率与产能持续爬升，推动国产算力芯片供给改善，叠加国内CSP厂商商业化模式逐渐明朗，AI相关资本开支持续向上，有望带动国产算力在训练侧的放量需求 [2] 指数与产品信息 - AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，该指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年11月28日，中证人工智能主题指数前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、寒武纪、中科曙光、澜起科技、科大讯飞、海康威视、豪威集团、金山办公、浪潮信息，前十大权重股合计占比63.92% [2] - AI人工智能ETF(512930)设有场外联接基金，包括平安中证人工智能主题ETF发起式联接A、C、E份额 [3]

文章核心观点 - 中国城市道路监控系统行业是智能交通与智慧城市建设的核心 市场规模从2015年的83亿元增长至2024年的209.4亿元 年复合增长率达10.8% 预计未来将持续增长 [1][8] - 行业增长驱动力主要来自政策扶持与新基建推进提供的良好环境与资金保障 以及技术革新与应用场景拓展带来的多元需求 [1][8] - 行业竞争格局呈现头部企业市场份额集中与中小企业细分领域竞争并存的态势 市场参与者多元化且竞争激烈 [9] 行业概述与作用 - 城市道路监控系统是公安指挥系统的重要组成部分 负责交通信息采集与基础功能实现 集成了视频监控、多种传感器和智能分析技术 [1][4] - 系统主要作用包括交通信号控制、电视监控、交通管理信息处理、通信及交通诱导 旨在改善交通状况、提高道路通行能力、协调处理突发事件 [5][6] 行业发展驱动因素 - 城市化进程加速与智慧城市建设全面推进是行业发展的宏观背景 [1][8] - 2024年中国基础设施固定资产投资增速达4.4% 持续的道路建设投资为交通监控系统创造了需求 [6] - 交通事故频发（如2021年达273,098起）推动各城市在重要交通道口实施实时图像监控系统计划 以加强交通管理 [8] 行业产业链 - 产业链上游为提供硬件核心部件与软件技术内核的软硬件提供商 [8] - 产业链中游是城市道路监控系统本身 [8] - 产业链下游应用场景以政府端为主 主要用户是公安、交警等政府部门 用于交通管理和治安监控 [8] 市场规模与增长 - 行业市场规模从2015年的83亿元增长至2024年的209.4亿元 期间年复合增长率为10.8% [1][8] - 预计未来行业市场规模将继续保持增长态势 [1][8] 行业竞争格局 - 海康威视、大华股份等头部企业凭借强大技术实力和品牌影响力占据了较大的市场份额 [9] - 中小企业在特定领域和细分市场提供定制化解决方案和优势服务 具有较强的竞争力 [9] - 新进入者增多使得市场份额分布呈现多元化趋势 市场竞争愈发激烈 [9] - 行业内主要企业包括海康威视、大华股份、中威电子、苏州科达、宇视科技等 [2][3][9] 重点公司经营情况 - **海康威视**：以视频技术为起点 构建以物联感知、人工智能、大数据为核心的智能物联技术体系 2025年1-9月营业收入657.58亿元 同比增长1.18% 归母净利润93.19亿元 同比增长14.94% [10] - **大华股份**：全球领先的以视频为核心的智慧物联解决方案提供商 2025年1-9月营业收入229.13亿元 同比增长2.06% 归母净利润35.35亿元 同比增长38.92% [10] 行业发展趋势 - **高清化与智能化**：高清摄像头提供更清晰图像 人工智能、深度学习等技术提高系统自动化与智能化水平 [11] - **节能环保趋势**：环保政策趋严将推动太阳能供电等可再生能源在道路监控系统中的广泛应用 [12] - **数据安全与隐私保护**：随着数据泄露风险增加与政策监管趋严 数据安全与合规使用成为行业建设的关键考量 [13]

博览会概况与规模 - 第七届浙江国际智慧交通产业博览会于杭州开幕，活动将持续至12月13日 [1] - 博览会设置“5大主题馆+2个特色展区+X项配套活动”的总体布局 [1] - 共吸引280家企业参展，其中包括中车、天目山实验室、振华重工、海康威视、华为、吉利、浙能等77家链主和国际国内龙头企业 [1] - 集中展示695项新技术、新产品、新装备，其中重磅展品57件 [1] - 博览会已连续举办六届，累计展示2000余件新技术、新产品、新应用，吸引超2500家国内外重点企业参展，签约项目206个 [3] 政策与产业平台发布 - 省交通运输厅、省科技厅共同发布《交通科技创新合作协议》 [1] - 省经信厅发布《浙江省综合交通首台（套）装备推广应用指导目录（2025年版）》 [1] - 浙江省低空经济产业联合会于当天发起成立，13家发起单位代表共同按下启动键 [1] 人工智能与数字化应用 - “四港智运”大模型正式发布，该大模型面向物流垂直领域，覆盖运输全流程、全链路、全环节 [1] - AI出行助手“金小畅”亮相 [1] - 海港领域首款空箱“绑扎机器人、查验四足机器人”展出，机器狗能够实现空箱的自动进出、箱号识别、异物及病媒生物检测等任务 [2] - 空箱绑扎机器人可有效替代人工登高无防护高危绑扎作业，实现高空作业无人化 [2] 新能源与绿色交通 - 湖州全域船舶电动化首条示范航线正式开通 [1] - “天目山一号”氢动力无人机创造了“氢燃料电池驱动的多旋翼无人机飞行的最长距离”吉尼斯世界纪录，成功完成了不间断飞行188.605公里（用时4小时17分55秒）的飞行挑战 [2] - 该氢动力无人机已应用于高速巡检、油气管道巡查、新能源电站运维及海岛运输、城市交通管理及应急救援作业 [2] 智能装备与技术创新 - 旋翼式拉索检测机器人展出，可沿不同倾斜角度的斜拉索表面无损爬升，检测效率可达每分钟20米，能实现零动力悬停与防坠落抱紧 [2] - 金华“畅行中心”同步启动 [1] 交通融合与旅游发展 - 博览会打造人享其行“交通+”特色展区，聚焦“跟着交通去旅行”主线 [2] - 集中展示“泛舟浙里”“千年古港”“驾游浙江”“环浙骑游”“畅行中心”“低空旅游”等6大品牌 [2]

陕投集团数智化转型战略合作 - 陕投集团与陕西移动、陕西电信、腾讯、华为、阿里云、海康威视、正泰共7家数字科技领域头部企业签署了数智化转型及人工智能战略合作协议 [1] 集团数智化建设现状与成果 - 签约标志着陕投集团主动拥抱人工智能革命，全面开启数智化建设工作 [2] - 集团旗下陕西能源下属赵石畔煤矿通过“5G+AI”多网融合提升安全风险预警响应效率 [2] - 集团旗下陕煤地质运用人工智能技术，提升“地热能+储能”多能互补清洁能源系统能效10%以上 [2] - 集团旗下神木氯碱入选陕西省2025年度先进级智能工厂名单，通过智慧工厂建设实现生产工艺绿色化、生产过程自动化、管理手段信息化、经营模式现代化 [2] - 集团旗下寰宇卫星通过人工智能技术精准高效测运控航天器408颗，管理卫星237颗 [2] 未来发展规划 - 陕投集团下一步将全面实施“人工智能+”三场景三促进行动方案，抢抓人工智能历史发展机遇 [2] - 集团计划加快推动人工智能与集团产业深度融合，培育发展新质生产力 [2]

项目概况 - 海康威视为江苏省太仓市太仓大道地下综合管廊打造了智慧管廊解决方案 [3] - 该管廊为四舱并列结构，总长度达16公里，容纳水、电、气等市政管线，服务于地面数十万居民 [1] - 解决方案旨在推动管廊运维从“故障被动响应”向“风险主动预警”的智慧升级 [4] 技术方案与部署 - 部署了六台搭载双光云台红外摄像机的巡检轨道机，可见光镜头结合AI算法可识别裂缝、破损及渗漏 [1] - 巡检轨道机的红外热成像仪可实时监测高压线缆接头、电控箱等过电设备温度，锁定异常并预警 [1] - 针对热力舱管线、高压电力电缆，部署了光纤测温系统，通过敷设光纤形成“温度监测线”实现全段全时温度监测 [1] - 部署了各类环控传感器，实时监测氧气浓度、甲烷浓度和温湿度等环境量 [2] - 部署了沉降传感器，用于监测管廊本体结构的稳定性 [2] - 每200米部署高清摄像机及球机，实现廊内场景可视化全覆盖 [2] - 在排风口、投料口等关键节点部署红外入侵报警设备，进行动态监测与入侵防范 [2] 智能化管理与平台 - 结合AI融合巡检超脑，可识别人员未戴安全帽、未穿反光衣、人员倒地、非安全区域滞留等违规或异常行为，并秒级触发报警 [2] - 构建了管廊综合管理平台，已实现对消防、环控、视频等超4000路数据的统一接入与管理 [2] - 通过三维建模技术构建了管廊的“数字世界”，真实还原地下空间结构与设备部署细节 [4] - 通过三维可视化大屏可实现智能交互与远程设备联动，例如远程启闭水泵、风机或井盖以排除险情 [4] - 依托“应急指挥一张图”，可整合救援力量分布、应急物资调配、现场视频回传等关键信息，提升跨部门应急处置协同效率 [4] 方案成效 - 实现了对管廊结构、环境、设备状态及人员活动的实时监测 [3] - 通过综合管理平台实现了对管廊的远程管控、智能预警和应急响应 [3] - 显著提升了运维效率和安全保障能力 [3] - 最终实现了管廊“可视、可管、可控”的远程管理模式 [4]

市场整体表现 - 2023年12月11日，上证指数下跌0.70% [1] - 申万一级行业中，仅1个行业上涨，为银行行业，涨幅为0.17% [1] - 下跌行业中，综合与通信行业跌幅居前，分别下跌4.31%和3.14% [1] - 两市主力资金全天净流出744.67亿元 [1] - 主力资金净流入的行业仅有1个，为银行行业，净流入6748.93万元 [1] - 主力资金净流出的行业有30个，电子行业净流出规模居首，达135.86亿元，其次是通信行业，净流出113.40亿元 [1] 计算机行业整体表现 - 计算机行业当日下跌1.97% [1][2] - 计算机行业主力资金全天净流出69.10亿元 [2] - 该行业共336只个股，其中28只上涨，304只下跌，2只跌停 [2] - 行业内有69只个股获得主力资金净流入，5只个股净流入资金超5000万元 [2] - 行业内有17只个股主力资金净流出超1亿元 [2] 计算机行业资金流入详情 - 科大国创为计算机行业资金净流入首位，净流入2.53亿元，股价上涨5.57%，换手率22.10% [2] - 汉得信息资金净流入2.23亿元，股价上涨2.03%，换手率11.29% [2] - 佳缘科技资金净流入1.25亿元，股价上涨7.00%，换手率33.72% [2] - 南网数字资金净流入5363.92万元，股价上涨1.74%，换手率26.33% [2] - 开普云资金净流入5264.96万元，股价上涨2.41%，换手率3.26% [2] 计算机行业资金流出详情 - 中科曙光为计算机行业资金净流出首位，净流出5.00亿元，股价下跌0.54%，换手率6.80% [2][3] - 浪潮信息资金净流出3.60亿元，股价下跌2.94%，换手率2.67% [2][3] - 海康威视资金净流出3.10亿元，股价下跌2.00%，换手率0.47% [2][3] - 同花顺资金净流出2.9999亿元，股价下跌3.01%，换手率1.92% [3] - 指南针资金净流出2.6678亿元，股价下跌3.05%，换手率3.21% [3]

公司股价与市场表现 - 国产GPU公司摩尔线程股价盘中大幅上涨突破800元，总市值超过4000亿元 [1] - 人工智能AIETF持仓股景嘉微股价大涨超过3%，新易盛、中科新图、协创数据等个股表现较好 [1] 行业政策与产业动态 - 国家航天局设立商业航天司，并推动首颗“太空算力试验卫星”计划在年内发射，旨在缓解地面数据中心能耗与散热瓶颈，为AI超算提供太空级算力支持 [1] - 光通信板块在12月8日掀起涨停潮，CPO、光芯片、光模块指数单日涨幅均超过5% [1] - 市场认为AI大模型训练与推理对高速数据传输需求激增，光通信成为突破电传输物理极限的核心方案 [1] 行业分析与前景展望 - AI算力需求正从地面向太空延伸，商业航天与光通信正在形成“空天地一体”算力网络 [1] - 在政策与技术共振下，光模块、光芯片及太空算力基础设施被认为具备三年高景气周期 [1] - 建议关注CPO、液冷与卫星互联网细分领域的龙头企业 [1] 相关金融产品与指数构成 - 人工智能AIETF跟踪中证人工智能主题指数，成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端的公司 [2] - 该ETF聚焦人工智能产业链上中游，前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、海康威视、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头 [2]

当地面上的摩天大楼持续向高空攀升时，地下也在进行着一场关乎城市运转的"生长"——地下管廊正像树木根茎一样 悄然蔓延。截至2022年6月，全国已建成综合管廊总长度5902公里（来源：新华社报道），这些地下"生命线工程"将 水、电、气、通信等各类市政管线集于一体，为管线提供了受保护的物理空间，同时也为运维人员创造了一个便捷的 巡检、维修环境，大幅提升城市管线运维效率。 然而，与地上相比，地下意味着更多的未知。管廊内部空间相对幽闭，还需应对管廊结构沉降、管线泄露、有害气体 积聚等复杂挑战，这对地下空间及管线管道的长期稳定以及运维人员的安全都构成了考验。 2025年，海康威视联合太仓市三峡城市综合管廊建设有限公司，为太仓大道地下综合管廊打造了智慧管廊解决方案， 通过部署各类传感器、巡检轨道机等物联感知设备，实时监测管廊结构、环境、设备状态及人员活动；结合"管廊综合 管理平台"实现对管廊的远程管控、智能预警和应急响应，显著提升运维效率和安全保障能力。 01 物联感知设备协同"把脉" 让管廊监测又快、又准、又全 让人员安全"看得见"、"管得住" 除了对管廊结构、设备与环境等进行智能监测外，海康威视智慧管廊解决方案还聚焦" ...

沪深两市主力资金持续净流出概况 - 截至12月10日收盘，沪深两市共有553只个股连续5日或5日以上主力资金净流出 [1] 主力资金净流出持续时间最长的公司 - ST京蓝连续23日主力资金净流出，持续时间排名第一 [1][3] - 爱尔眼科连续22日主力资金净流出，持续时间位列第二 [1] 主力资金净流出总规模最大的公司 - 长城军工连续12天累计净流出21.23亿元，净流出总规模最大 [1] - 爱尔眼科连续22天累计净流出17.06亿元，净流出总规模位列第二 [1] - 赛力斯连续7天累计净流出13.70亿元 [1] - 科大讯飞连续12天累计净流出12.09亿元 [1] - 东方精工连续7天累计净流出11.71亿元 [1] 主力资金净流出占成交额比例最高的公司 - *ST正平主力资金净流出占成交金额的比例排名居首，该股近5日下跌26.44% [1] 部分持续净流出且累计跌幅较大的公司 - *ST东易连续16天净流出7.80亿元，期间累计下跌42.02% [1] - 昀冢科技连续7天净流出5.60亿元，期间累计下跌36.65% [1] - 冀凯股份连续16天净流出1.79亿元，期间累计下跌24.68% [4] - 祥源文旅连续8天净流出2.01亿元，期间累计下跌20.16% [3] - 浪潮软件连续6天净流出4.65亿元，期间累计下跌18.17% [2] - 英杰电气连续9天净流出2.79亿元，期间累计下跌18.20% [2] - 酒鬼酒连续19天净流出4.41亿元，期间累计下跌16.42% [2] - 清水源连续6天净流出2.16亿元，期间累计下跌16.45% [3] - 森马服饰连续7天净流出1.80亿元，期间累计下跌15.87% [4] 部分持续净流出但期间股价上涨的公司 - 上海瀚讯连续5天净流出7.15亿元，期间累计上涨8.03% [1] - 盛屯矿业连续5天净流出3.53亿元，期间累计上涨9.49% [2] - 赛轮轮胎连续6天净流出2.44亿元，期间累计上涨9.66% [3] - 富春股份连续8天净流出1.97亿元，期间累计上涨7.98% [3] - 三环集团连续7天净流出5.80亿元，期间累计上涨4.94% [1] - 天山铝业连续7天净流出2.21亿元，期间累计上涨3.99% [3] - 江龙船艇连续6天净流出2.85亿元，期间累计上涨1.42% [2] - 中泰证券连续8天净流出2.01亿元，期间累计上涨1.51% [3] - 英科医疗连续9天净流出2.39亿元，期间累计上涨0.55% [3]