A股市场表现 - A股市场整体震荡反复 三大指数集体低开 沪指一度跌0.6% 深成指一度跌超1% 创业板指一度跌超2% 随后震荡拉升 午间收盘沪指跌0.06% 深成指跌0.66% 创业板指跌1.71% [4] - 市场交投活跃 半个交易日成交额突破万亿元 [9] 白酒板块领涨 - 食品饮料板块领涨 涨幅超过1% [5] - 白酒股表现强势 Wind酒类指数涨近1.5% 酒鬼酒涨停 舍得酒业 会稽山涨超8% 伊力特 古井贡酒等多股涨幅超过5% [6][7] 其他板块表现 - 餐饮旅游股持续走高 西安饮食 全聚德涨停 南京商旅 西安旅游涨超7% [8][9] - 有色金属板块大幅上行 盘中涨幅一度超过1% 浩通科技 宜安科技等多股盘中涨幅超过10% 罗平锌电 创新新材 东方锆业 云南锗业等多股盘中涨停 [9] - 美容护理 汽车 银行等板块涨幅居前 计算机 通信 医药生物等板块跌幅居前 [9] 新股表现 - 新股宏远股份盘中涨幅一度超过400% 公司主要从事电磁线研发生产 产品应用于高压大型输变电设备 是国家级制造业单项冠军企业 [10][11][13] 港股市场表现 - 港股市场表现低迷 恒生指数盘中跌幅一度逼近1% [15] - 黄金珠宝上市公司周生生股价暴涨 盘中涨幅一度超过27% 公司预计上半年持续经营业务股东应占溢利达9亿港元至9.2亿港元 2024年同期为5.02亿港元 主要受益于黄金价格上涨和成本控制 [18][20] 舜宇光学科技业绩 - 舜宇光学科技上半年收入约196.519亿元 同比增加4.2% 毛利约38.944亿元 同比增加20.0% 毛利率19.8% 同比增加2.6个百分点 股东应占溢利约16.461亿元 同比增加52.6% [17]

A股市场表现 - A股市场整体震荡走低 三大指数集体收跌 沪指跌0.06%至3725.22点 深成指跌0.66%至11743.76点 创业板指跌1.71%至2557.14点[1][3][4] - 市场交投活跃 半日成交额突破万亿元[7] - 新股宏远股份上市首日盘中涨幅超400%[8][9] 行业板块表现 - 食品饮料板块领涨 涨幅超1% 其中Wind酒类指数涨近1.5%[5] - 白酒股强势爆发 酒鬼酒涨停 舍得酒业涨8.16% 会稽山涨8.72% 伊力特涨6.24% 古井贡酒涨5.81%[5][6] - 餐饮旅游股持续走高 西安饮食和全聚德涨停 南京商旅涨7.42% 西安旅游涨7.12%[6][7] - 有色金属板块盘中涨幅超1% 多股涨幅超10% 罗平锌电等个股涨停[7] - 美容护理 汽车 银行板块涨幅居前 计算机 通信 医药生物板块跌幅居前[7] 港股市场表现 - 恒生指数盘中跌幅逼近1% 后收窄跌幅[2][13] - 舜宇光学科技盘中涨超8% 上半年收入196.519亿元同比增4.2% 净利润16.461亿元同比增52.6%[14][16] - 周生生股价盘中暴涨超27% 预计上半年净利润9-9.2亿港元（去年同期5.02亿港元）因黄金价格上涨带动毛利率提升及成本控制措施见效[2][17][19] 新股动态 - 宏远股份为电磁线制造商 产品应用于超/特高压输变电设备 是国家级制造业单项冠军企业[11]

A股市场表现 - 三大指数集体低开，沪指盘中一度跌0.6%，深成指一度跌超1%，创业板指一度跌超2%，随后震荡拉升但午间收盘仍走低，沪指最终跌0.06%，深成指跌0.66%，创业板指跌1.71% [2] - 市场交投活跃，半个交易日成交额突破万亿元 [5] - 新股宏远股份上市首日盘中涨幅一度超过400% [5] 白酒板块表现 - 白酒股整体领涨，Wind酒类指数涨近1.5% [3] - 酒鬼酒涨停，舍得酒业和会稽山涨超8%，伊力特和古井贡酒等多股涨幅超过5% [3] - 食品饮料板块涨幅超过1%，品渥食品涨超11%，一鸣食品涨近8%，桂发祥和李子园等涨超5% [4] 其他行业板块表现 - 餐饮旅游股持续走高，西安饮食和全聚德涨停，南京商旅和西安旅游涨超7%，君亭酒店涨5.40%，同庆楼涨4.28% [4][5] - 有色金属板块大幅上行，盘中涨幅一度超过1%，浩通科技和宜安科技等多股涨幅超过10%，罗平锌电和创新新材等多股盘中涨停 [5] - 美容护理、汽车、银行等板块涨幅居前，计算机、通信、医药生物等板块跌幅居前 [5] 港股市场表现 - 恒生指数盘中跌幅一度逼近1%，后收窄跌幅 [7] - 舜宇光学科技盘中涨幅一度超过8%，上半年收入196.519亿元同比增4.2%，毛利38.944亿元同比增20.0%，毛利率19.8%同比增2.6个百分点，股东应占溢利16.461亿元同比增52.6% [8][10] - 周生生股价盘中暴涨超过27%，预计上半年持续经营业务股东应占溢利9亿港元至9.2亿港元，去年同期为5.02亿港元，主要因黄金价格上涨带动毛利率提升及成本控制措施见效 [10][12] 新股及公司动态 - 宏远股份为电磁线制造商，产品应用于高压大型输变电设备，是国家级制造业单项冠军企业及高新技术企业，完成超/特高压领域三大技术跨越 [7]

市场整体表现 - A股市场风格整体偏向顺周期主线 大消费行情表现活跃 旅游酒店 电器 乳业等板块涨幅居前 有色金属 银行 钢铁等板块上涨 [1] - 新消费龙头股泡泡玛特上午盘中股价创历史新高 [1] - 上证指数下跌0.06% 深证成指下跌0.66% 创业板指下跌1.71% 市场半日成交超1.53万亿元 [3] - AI硬件 创新药两大人气板块调整 舒泰神 广生堂 工业富联 胜宏科技等个股跌幅较大 [3] 白酒板块表现 - 白酒板块连续反弹 今天上午再度大涨 板块内个股全部上涨 [4] - 酒鬼酒上午开盘后快速拉升 短时间内即涨停 迎来两连板 最新股价63.47元 涨幅10.00% 市值206.23亿 成交额20.32亿 [1][2][4] - 舍得酒业 伊力特等个股大涨 [4] - 古井贡酒上涨4.45% 市值536亿 水井坊上涨4.09% 市值224亿 泸州老窖上涨4.00% 市值1932亿 金徽酒上涨4.23% 市值104亿 [5] - 酒鬼酒与胖东来联合推出"酒鬼·自由爱"产品 定价200元/瓶 7月19日在全国13家商超及线上平台同步首发 上市以来供不应求 [5] 白酒行业趋势 - 白酒行业在产品矩阵方面呈现低度化 年轻化 高性价比趋势 酒企重视低度产品序列化 中档价位序列化布局 产品品质升级 [7] - 渠道持续升级 酒企通过组建平台公司加强渠道掌控 拥抱新渠道平衡线上线下 [8] - 营销侧重培育新场景 新人群 [9] - 头部酒企以渠道健康及中长期发展为方向 理性看待业绩增速目标 [10] - 白酒板块呈现市场预期低 估值低的特点 筹码结构较好 头部酒企具备高股息特征 [11] - 洋河股份 泸州老窖 五粮液 古井贡酒 贵州茅台2025年预期股息率分别为6.67% 5.25% 4.90% 4.54% 3.95% 与银行 家电 电力板块中等偏上标的股息率水平相当 [11] - 天风证券预计白酒板块PE修复或先于EPS修复 2026年二季度板块业绩低基数背景下或迎EPS层面拐点 [11] 消费电子板块表现 - 消费电子概念上涨0.80% [13] - 智动力涨停20.02% 市值25.9亿 星星科技上涨11.98% 市值79.9亿 科森科技涨停10.03% 市值70.0亿 慧威科技涨停10.02% 市值15.9亿 朝阳科技涨停10.01% 市值44.8亿 安洁科技涨停10.01% [13] - 苏州天脉上涨9.71% 市值44.9亿 领益智造上涨5.31% 市值889亿 福蓉科技上涨4.94% 市值106亿 [14] 消费电子行业催化因素 - 苹果iPhone 17已进入大规模量产阶段 有望于近期发布 [14] - 影石创新旗下无人机品牌发布全球首款8K全景无人机影翎Antigravity A1 [14] - 上海市加快推动"AI+制造"发展 提出推动消费终端企业与人工智能企业合作开发端侧模型 提升终端模型应用能力 推动AI计算机 AI眼镜和AI手机等新型智能消费终端迭代升级 [15] - AI技术从两方面重塑消费电子产业链 缩短智能手机 PC等终端换机周期 推动硬件性能升级与价值量提升 [15]

市场整体表现 - A股市场风格偏向顺周期主线 大消费板块表现活跃 旅游酒店 电器 乳业等涨幅居前 有色金属 银行 钢铁等板块上涨 [1] - 上证指数下跌0.06% 深证成指下跌0.66% 创业板指下跌1.71% 市场半日成交超1.53万亿元 [3] 白酒板块 - 白酒板块连续反弹 板块内个股全部上涨 酒鬼酒涨停迎来两连板 舍得酒业 伊力特等个股大涨 [4] - 酒鬼酒股价创历史新高 上午开盘后快速拉升涨停 最新价63.47元 涨幅10.00% 市值206.23亿 换手率10.17% [2] - 酒鬼酒与胖东来联合推出"酒鬼·自由爱"产品 定价200元/瓶 上市后供不应求 公司正加紧生产与配送 [5] - 白酒行业呈现四大变化：产品矩阵低度化年轻化高性价比 渠道升级拥抱新渠道 营销侧重新场景新人群 头部酒企理性看待业绩增速目标 [7][8][9][10] - 白酒板块当前市场预期低 估值低 筹码结构较好 头部酒企具备高股息特征 洋河股份 泸州老窖 五粮液等2025年预期股息率分别为6.67% 5.25% 4.90% [11] 消费电子板块 - 消费电子概念上涨0.80% 智动力涨停20.02% 星星科技涨11.98% 科森科技 惠威科技 朝阳科技等个股涨停 [13] - 消费电子表现强势两大催化：苹果iPhone 17进入大规模量产阶段 影石创新发布全球首款8K全景无人机 [14] - 上海市发布《上海市加快推动"AI+制造"发展的实施方案》 推动AI计算机 AI眼镜和AI手机等新型智能消费终端迭代升级 [15] 其他个股表现 - 新消费龙头股泡泡玛特股价创历史新高 [1] - AI硬件 创新药板块调整 舒泰神 广生堂 工业富联 胜宏科技等个股跌幅较大 [3]

市场整体表现 - 沪深两市半日成交额1.51万亿元，较上个交易日缩量1350亿元 [1] - 全市场超3400只个股下跌，创业板指领跌1.71%，沪指微跌0.06% [1] - 早盘涨停数量53家（非ST），封板率68%，连板股11家，科森科技4连板表现最强 [1][18] 消费板块 - 白酒股集体反弹，酒鬼酒2连板，舍得酒业、伊力特、古井贡酒涨超5% [1][4] - 中信证券认为白酒行业快速筑底，龙头酒企渠道升级有望受益消费回暖 [4] - 旅游酒店同步走强，西安饮食、全聚德涨停，西安旅游、君亭酒店涨幅居前 [4][24] 有色金属 - 罗平锌电、云南锗业涨停，东方锆业、锡业股份等跟涨 [9][30] - 全球地缘政治不确定性提升稀有金属战略价值，新能源、机器人等下游需求提供增量 [10][36] AI科技领域 - AI眼镜概念活跃，科森科技4连板，星星科技、三安光电涨停 [10][13][14] - 上海发布政策推动AI眼镜等智能终端升级，产业链企业加速技术落地 [17][25] - 机器人概念受鸿海与英伟达合作催化，南方精工2连板，森霸传感20%涨停 [20][21][23] 其他热点板块 - 光伏板块因行业规范政策刺激，联泓新科4天2板，日丰股份涨停 [26] - 商业航天获广东省政策支持，中天火箭3天2板，通宇通讯首板 [38][39] - 军工板块基本面回暖，泰豪科技2连板，成飞集成涨停 [41][42]

市场整体表现 - 沪指午盘跌0.06%，深成指跌0.66%，创业板指跌1.71% [3] - 全市场超3400只个股下跌，沪深两市半日成交额达1.51万亿元 [4][5] - 早盘三大指数集体低开，沪指跌0.28%，深成指跌0.61%，创业板指跌1.14% [21] 板块动态 - **涨幅居前板块**：白酒（酒鬼酒涨停）、有色金属、旅游、AI眼镜、光伏设备（亚玛顿/华民股份涨停） [5][17][12] - **跌幅居前板块**：华为盘古、软件开发、CRO、创新药、CPO、液冷等算力硬件方向 [5][20] - 军工装备板块短线拉升，中天火箭涨停 [12] 个股异动 - **高位股退潮**：大智慧、华胜天成等触及跌停，中科海讯跌超10% [7] - **泡泡玛特**：港股涨近6%创历史新高，市值逼近4000亿港元 [8][9] - **东方甄选**：港股高开近5%，盘中涨幅达11.71% [14] 资金与流动性 - 沪深两市成交额连续第60个交易日突破1万亿元 [11] - 央行开展6160亿元7天期逆回购操作，单日净投放4975亿元 [23] 外围市场 - 恒生指数跌0.61%，恒生科技指数跌0.75% [22][19] - 日经225指数跌超1.3%至43000点下方，韩国综合指数跌幅扩大至2% [26][27] 政策与汇率 - 8月LPR报价维持不变：1年期3.0%，5年期3.5% [25] - 人民币兑美元中间价调贬25个基点至7.1384 [24]

市场整体表现 - 截至午间收盘 沪指报3725.22点 下跌2.07点 跌幅0.06% [1][2] - 深证成指报11743.76点 下跌77.87点 跌幅0.66% [1][2] - 创业板指报2557.14点 下跌44.60点 跌幅1.71% [1][2] 领涨板块与个股 - 白酒股逆势走强 酒鬼酒收获2连板 [1] - 有色金属概念股震荡走强 罗平锌电与云南锗业涨停 [1] - AI眼镜概念股表现活跃 科森科技走出4连板 [1] - 植物照明板块领涨东财概念指数 涨幅4.46% [3] - 3D玻璃板块涨幅2.81% 上海自贸板块涨幅2.34% [3] - 饮料行业指数上涨1.37% [3] 领跌板块 - CRO概念股出现调整 [1] - 通信设备板块跌幅2.46% 位列行业跌幅前列 [1][3] - 金融科技板块跌幅靠前 互联网金融概念下跌2.36% [1][3] - 第四代半导体概念跌幅4.03% 为东财概念指数中跌幅最大 [3] - 重组蛋白概念下跌2.82% 英伟达概念下跌2.72% [3] - 计算机软件行业下跌1.51% 生物医药行业下跌2.07% [3]

行业整体表现 - 贵州茅台2025年中期营收增速为9.1% 为近十年最低增速 茅台系列酒营收出现负增长 [3] - 水井坊2025年上半年营收预计同比下降12.84% 归母净利润同比下降56.52% [7] - 酒鬼酒上半年营收同比下降43% 规上净利润同比下降90% [8] - 金种子酒上半年归母净利润预计亏损6000万至9000万元 [8] - 白酒行业处于宏观经济周期与产业调整周期双重叠加时期 面临深度调整态势 [3][7][8] 低度酒发展趋势 - 低度酒（30%以下白酒）成为行业重要战略方向 多家企业推出新品：五粮液将推29度产品 泸州老窖研制成功28度国窖1573 酒鬼酒研发33度/28度/21度/18度产品 天佑德推出28度柠檬风味青稞酒 舍得酒业将推"舍得自在"低度酒 古井贡酒发布26度年份原浆古20 [3][4][5] - 低度酒预计2025年市场规模达740亿元 年增长率超20% 年轻消费群体占比达76.4% [5] - 低度酒具有利口化、健康化、场景灵活等特点 符合年轻消费习惯 与现有产品渠道形成互补 [5][6] - 低度酒有利于高开瓶率 库存较少 成为市场流通新宠 [11] 企业应对策略 - 茅台提出三个"转型"（客群转型、场景转型、服务转型）并采取积极措施 [9] - 洋河股份聚焦主导产品和重点市场 强化品质表达和口碑引领 [9] - 酒企普遍通过低度酒、大众酒、改善厂商关系、加大开瓶促销等方式为下半年营销旺季做准备 [3] 行业前景展望 - 行业呈现"弱复苏、强分化"特征 高端酒有望率先企稳 次高端及区域品牌仍承压 [10] - 中秋国庆旺季为关键观察窗口 若库存与价格得到有效修复 行业或迎来短期拐点 [10] - 社会消费恢复及国家政策落地（如国务院常务会议提出系统清理消费领域限制性措施）带来利好 [9][10] - 大基建领域累计投资超50万亿元 上证指数创3731点近十年新高 A股市值突破100万亿元 宏观经济利好将逐步传导至酒业 [9]

市场整体表现 - 三大指数集体收跌 沪指跌0.05% 深成指跌0.66% 创业板指跌1.71% 北证50指数跌0.39% [1] - 沪深京三市半日成交额15350亿元 较上日缩量1430亿元 [1] - 全市场超3400只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 白酒板块持续走强 酒鬼酒涨停 舍得酒业涨超7% [1] - 小金属板块走强 东方锆业和云南锗业涨停封板 [1] - 旅游及酒店板块走高 全聚德涨停封板 [1] - 华为盘古板块调整 北信源和阳光诺和跌超5% [1] - 影视院线板块调整 慈文传媒逼近跌停 华策影视跌超7% [1]