豪能股份持续督导文件 核查意见 招商证券股份有限公司关于 成都豪能科技股份有限公司关联交易相关事项的核查意见 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"、"保荐机构"）作为成都豪 能科技股份有限公司（以下简称"豪能股份"或"公司"）向不特定对象发行可 转换公司债券的保荐机构，根据《中华人民共和国证券法》、《证券发行上市保荐 业务管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》 《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易 所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关规定，对公司本次关联交 易相关事项进行了核查，具体情况如下： 一、日常关联交易基本情况 2025 年初至披露日，根据合资公司豪能石川（泸州）精密制造有限公司（简 称"豪能石川"）设立以及展业规划，即深度整合股东双方差速器壳体相关的技 术、设备、市场、人员和厂房，公司全资子公司泸州豪能传动技术有限公司（简 称"泸州豪能"）向关联方豪能石川出售差速器壳体相关设备等资产。 （二）关于新增日常关联交易预计金额和类别 公司根据日常经营需要，将新增 2025 年度日常关联交易预计，适用期限为 自本次董 ...

收入和利润（同比环比） - 营业收入为12.53亿元人民币，同比增长10.30%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为1.84亿元人民币，同比增长13.45%[22] - 基本每股收益为0.2200元/股，同比增长5.11%[23] - 扣除非经常性损益的净利润为1.72亿元人民币，同比增长10.54%[22] - 利润总额为2.19亿元人民币，同比增长16.86%[22] - 公司实现营业收入12.53亿元，同比增长10.30%[33] - 公司实现归属于母公司所有者的净利润1.84亿元，同比增长13.45%[33] - 营业收入同比增长10.30%至12.53亿元[39] - 公司2025年半年度净利润为183,291,191.92元，同比增长13.4%[111] - 公司2025年半年度基本每股收益为0.2200元/股，同比增长5.1%[111] - 营业总收入从2024年上半年的11.36亿元增至2025年同期的12.53亿元，增长10.3%[110] - 公司2025年半年度营业收入为178,102,675.68元，同比下降12.9%[113] 成本和费用（同比环比） - 公司研发费用支出7549.17万元，同比增长6.01%[35] - 营业成本同比增长11.99%至8.50亿元[39] - 管理费用同比大幅增长40.03%至7627万元[39][40] - 财务费用同比下降37.05%至2939万元[39][40] - 营业成本从7.59亿元增至8.50亿元，增长12.0%[110] - 财务费用从4667.88万元降至2938.66万元，下降37.0%[110] - 公司2025年半年度财务费用为17,013,023.93元，同比下降31.5%[113] - 公司2025年半年度研发费用为6,681,972.13元，同比下降21.1%[113] - 公司2025年半年度利息费用为19,664,082.68元，同比下降25.8%[113] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为1.74亿元人民币，同比下降55.13%[22] - 经营活动现金流量净额同比下降55.13%至1.74亿元[39][40] - 投资活动现金流量净额流出扩大至-4.34亿元[39][40] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降55.1%，从3.89亿元降至1.74亿元[115] - 销售商品提供劳务收到的现金略降0.3%，从11.76亿元降至11.72亿元[115] - 购买商品接受劳务支付的现金大幅增长38.1%，从5.12亿元增至7.07亿元[115] - 支付给职工的现金增长17.0%，从1.77亿元增至2.07亿元[115] - 投资活动现金流出增长148.1%，从3.33亿元增至8.27亿元[115] - 取得借款收到的现金增长253.1%，从2.73亿元增至9.63亿元[115] - 期末现金及现金等价物余额下降22.1%，从3.81亿元降至2.97亿元[115] - 母公司经营活动现金流量净额转负，从1.13亿元正流入变为0.81亿元负流出[117] - 母公司投资活动产生的现金流量净额改善，从-0.81亿元变为0.72亿元正流入[117] - 母公司期末现金余额下降42.3%，从2.11亿元降至1.22亿元[118] 资产和负债变化 - 总资产为66.34亿元人民币，较上年度末增长6.61%[22] - 归属于上市公司股东的净资产为32.50亿元人民币，较上年度末增长7.46%[22] - 货币资金同比下降14.18%至3.87亿元[42] - 预付款项同比大幅增长52.33%至3576万元[42] - 在建工程同比增长39.47%至8.47亿元[42] - 使用权资产同比激增196.56%至6967万元[42] - 长期借款大幅增加至10.17亿元人民币，占总资产比例从7.26%升至15.33%，同比增长125.10%[43][44] - 一年内到期的非流动负债减少至4.26亿元人民币，同比下降45.37%，主要因归还到期长期借款[43][44] - 租赁负债激增至5707万元，同比增长305.27%，主要因重庆豪能新增厂房租赁[43][44] - 应付债券减少至3.16亿元，同比下降33.30%，主要因可转债转股[43][44] - 其他应付款减少至358.89万元，同比下降39.39%，主要因退回股权转让意向金[43][44] - 在建工程增加，新项目土地、厂房及设备投资导致增长[44] - 公司2025年6月30日货币资金为3.87亿元，较2024年末4.51亿元下降14.2%[102] - 公司2025年6月30日交易性金融资产为1.25亿元，较2024年末1.30亿元下降3.8%[102] - 公司2025年6月30日应收账款为6.48亿元，较2024年末6.35亿元增长2.0%[102] - 公司2025年6月30日存货为7.85亿元，较2024年末7.79亿元增长0.9%[102] - 公司2025年6月30日在建工程为8.47亿元，较2024年末6.07亿元增长39.5%[102] - 公司2025年6月30日短期借款为3.77亿元，较2024年末3.19亿元增长18.1%[103] - 公司2025年6月30日长期借款为10.17亿元，较2024年末4.52亿元增长125.0%[103] - 公司2025年6月30日应付债券为3.16亿元，较2024年末4.74亿元下降33.3%[103] - 公司2025年6月30日未分配利润为16.61亿元，较2024年末16.05亿元增长3.5%[104] - 公司总资产从2024年12月31日的306.28亿元增长至2025年6月30日的321.74亿元，增幅5.1%[107][108] - 货币资金从2024年末的2.15亿元减少至2025年中的1.29亿元，下降40.0%[106] - 应收账款从2024年末的1.04亿元增至2025年中的1.39亿元，增长33.9%[106] - 其他应收款从9.81亿元增至11.30亿元，增长15.2%[106] - 长期股权投资从13.96亿元增至14.54亿元，增长4.2%[107] - 短期借款从5003.75万元增至8006.31万元，增长60.0%[107] - 一年内到期的非流动负债从5.06亿元大幅减少至2.44亿元，下降51.7%[107] - 实收资本（或股本）为641,200,503.00元[120] - 资本公积为593,424,576.55元[120] - 未分配利润为1,605,124,690.09元[120] - 归属于母公司所有者权益合计为3,024,353,331.27元[120] - 综合收益总额为183,826,269.19元[120] - 利润分配为-128,240,100.60元[120][121] - 所有者投入资本为166,383,246.09元[120] - 专项储备本期提取3,578,383.05元[121] - 期末所有者权益合计为3,254,095,951.72元[121] - 期末实收资本（或股本）增至859,845,527.00元[121] - 股本从上年期末余额3.93亿元增加至本期期末余额5.82亿元，增幅48.0%[122][123] - 资本公积从上年期末余额2.96亿元减少至本期期末余额1.08亿元，降幅63.7%[122][123] - 综合收益总额本期增加1.62亿元[122] - 专项储备本期提取374.23万元[122][123] - 所有者投入资本增加9.5万元[122] - 对股东的利润分配为7860.45万元[122] - 盈余公积保持稳定为9602.84万元[122][123] - 其他综合收益从上年期末余额8801.18万元微降至本期期末余额8809.50万元[122][123] - 未分配利润从上年期末余额13.64亿元增长至本期期末余额14.47亿元，增幅6.1%[122][123] - 所有者权益总额从上年期末余额22.45亿元增至本期期末余额23.32亿元，增幅3.9%[122][123] - 实收资本（或股本）从年初6.412亿元增加至8.598亿元，增长34.1%[125][126] - 资本公积从年初6.834亿元减少至6.528亿元，下降4.5%[125][126] - 未分配利润从年初3.166亿元减少至2.111亿元，下降33.3%[125][126] - 所有者权益合计从年初18.127亿元增至18.737亿元，增长3.4%[125][126] - 本期综合收益总额为2275万元[125] - 所有者投入资本增加1.664亿元[125] - 利润分配减少未分配利润1.282亿元[125] - 资本公积转增股本1.924亿元[125] - 2024年半年度未分配利润减少7044万元[126][127] - 2024年半年度所有者权益减少7035万元[126][127] - 公司2025年6月30日负债总额为337,992.06万元，资产负债率为50.95%[99] 业务线表现 - 子公司昊轶强实现营业收入1.67亿元，同比增加32.21%[34] - 昊轶强投资3亿元建设航空航天零部件智能制造中心[34] - 子公司长江机械实现净利润1.07亿元人民币，总资产29.10亿元[53] - 子公司昊轶强实现净利润3995.91万元人民币，总资产5.98亿元[53] - 合资公司豪能石川设立完成，公司认缴出资1亿元人民币持有50%股权[48][49] 行业和市场趋势 - 新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%[29] - 新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.3%[29] - 汽车出口308.3万辆，同比增长10.4%[29] - 新能源汽车出口106万辆，同比增长75.2%[29] - 中国2025年上半年商业航天发射14次，同比增长40%[31] 管理层讨论和指引 - 机器人业务面临技术路线不确定、市场需求未经验证和政策波动等多重风险[55] - 汽车产业价格战持续升级导致整车厂商要求零部件供应商进行年降压缩盈利空间[55] - 主要原材料包括钢材、铜锭、毛坯件和配套件价格波动影响成本控制能力[55] - 航空业务对核心客户存在较大依赖面临客户流失风险[55] - 原材料价格波动和客户集中风险可能对盈利能力产生重大不利影响[55] - 半年度利润分配预案显示不进行任何分红或转增[57] 公司治理和承诺 - 公司董事及高管承诺每年转让股份不超过持有量的25%[61] - 控股股东承诺避免同业竞争业务并优先让渡商业机会给公司[61] - 关联交易承诺确保遵循公允定价原则不损害公司利益[62] - 公司承诺若未履行披露事项将依法承担投资者损失赔偿责任[62] - 公司报告期内无重大诉讼及仲裁事项[66] - 公司报告期内无控股股东非经营性资金占用情况[65] - 公司报告期内无违规担保情况[65] 担保情况 - 报告期末公司担保总额为24.02亿元人民币[71] - 担保总额占公司净资产比例为73.91%[71] - 报告期内对子公司担保发生额为7.14亿元人民币[71] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保金额为6.3亿元人民币[71] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为7.77亿元人民币[71] - 三项特殊担保金额合计为14.07亿元人民币[71] - 报告期末对子公司担保余额为24.02亿元人民币[71] 募集资金使用 - 募集资金总额为55,000.00万元，净额为54,239.47万元[73] - 截至报告期末累计投入募集资金总额40,937.81万元，整体投入进度75.48%[73] - 本年度投入募集资金金额3,320.00万元，占募集资金总额比例6.12%[73] - 新能源关键零部件生产基地建设项目承诺投资39,000.00万元，累计投入25,694.16万元，进度65.88%[74] - 补充流动资金项目累计投入15,243.65万元，超计划完成至100.03%[74] - 公司使用闲置募集资金13,000.00万元进行现金管理，期末余额12,500.00万元[77] 股东和股权变动 - 可转债转股新增股份26,284,873股，占变动后总股本比例3.06%[81][82] - 资本公积金转增股本192,360,151股，派发现金红利128,240,100.60元[82] - 报告期末普通股股东总数为36,729户[84] - 报告披露日后可转债转股新增58,276股，对每股指标影响轻微[83] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券总额为人民币5.5亿元[91] - 可转换公司债券报告期转股额为1.66亿元，占发行总额的30.25%[94][96] - 尚未转股的可转换公司债券余额为3.84亿元，占发行总额的69.75%[96] - 报告期累计转股数为26,284,873股，占转股前公司已发行股份总数的3.15%[96] - 第一大股东向朝东期末持股137,265,856股，占总股本15.96%[86] - 第二大股东徐应超期末持股52,161,026股，占总股本6.07%[86] - 第三大股东向星星期末持股51,131,531股，占总股本5.95%[86] - 董事向星星报告期内持股增加11,799,584股，变动原因为资本公积转增[88] - 董事张勇报告期内持股增加5,015,072股，变动原因为资本公积转增[88] - 董事杨燕报告期内持股增加5,015,553股，变动原因为资本公积转增[88] - 公司注册资本为833,560,654元[128] - 公司股份总数为859,845,527股[128] 其他财务数据 - 加权平均净资产收益率为5.88%，同比减少1.09个百分点[23] - 非经常性损益项目中政府补助金额为506.54万元人民币[26] - 受限资产总额达22.21亿元人民币，包括货币资金8950万元、长期股权投资4.02亿元、固定资产12.83亿元等[46][47] - 公司2025年半年度投资收益为10,043,957.47元，去年同期为亏损11,974,278.21元[111] - 公司2025年半年度信用减值损失为-2,904,137.55元，去年同期为收益4,565,783.89元[111] - 公司2025年半年度对联营企业投资收益为9,537,000.00元，去年同期为亏损11,974,278.21元[111][113] - 公司2025年半年度所得税费用为35,283,162.48元，同比增长38.9%[111] 会计政策和重要标准 - 重要在建工程标准为项目预算占最近一期资产总额5%以上[136] - 重要应付账款/合同负债/其他应付款标准为单项金额500万元以上[136] - 重要投资活动现金流标准为单笔金额1,000万元以上[136] - 重要非全资子公司标准为资产/收入/净利润占合并报表相应项目10%以上[136] - 重要合营/联营企业标准为投资额5,000万元以上[136] - 现金流量表中现金等价物定义为持有期限不超过3个月的投资[142] - 外币交易采用交易发生日即期汇率折算[143] - 金融资产终止确认条件包括收取现金流量的权利届满[144] - 金融资产终止确认条件包括转移收取现金流权利或过手协议下支付义务以及转让几乎所有风险和报酬[145] - 金融负债终止确认条件为责任履行撤销届满或被不同条款负债取代或实质性修改[145] - 金融资产初始分类基于业务模式和合同现金流特征分为摊余成本/公允价值计入其他综合收益/公允价值计入当期损益三类[145] - 应收账款和应收票据未含重大融资成分时按交易价格初始计量[146] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产交易费用直接计入当期损益[146] - 以摊余成本计量的金融资产包括货币资金应收账款应收票据和其他应收款[146] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的债务工具投资包含应收款项融资[146] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的权益工具投资指定为其他权益工具投资[147][148] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产包含交易性金融资产[148] - 金融工具减值基于预期信用损失模型对摊余成本金融资产和债权投资计提损失准备[149] - 应收账款账龄组合坏账计提比例为1年以内5% 1-2年20% 2-3年50% 3年以上100%[153] - 合并范围内关联

关联交易金额 - 2025年初至披露日售资产累计1321.52万元[5] - 2025年预计购商品7075.52万元[6] - 2025年预计出租厂房139.89万元[6] - 2025年预计售材料259.08万元[6] - 2025年预计售燃料动力422.65万元[6] 豪能石川情况 - 成立于2025年4月21日，注册资本2亿[9] - 公司持股50%[9] - 6月30日总资产、净资产均1亿，暂无主营收入和净利润[9] 其他 - 关联交易价格遵循市场原则[11] - 关联交易发挥协同效应无不利影响[12] - 保荐机构认为关联交易合规无异议[13]

募集资金情况 - 公司发行可转债募集资金总额5.5亿元，净额5.4239471698亿元于2024年10月29日到账[2] - 以前年度使用3.7617810299亿元，2024年末余额1.6628229878亿元[4] - 本期使用3319.999053万元，2025年6月末余额1.3477834941亿元[5] 资金使用情况 - 报告期实际使用3320万元，“补充流动资金”项目资金使用完毕且专户注销[7][8] - 2024年11月同意用不超1.3亿闲置资金现金管理，多次购买产品获收益并如期归还[8][9] 募投项目情况 - 新能源汽车关键零部件生产基地建设项目承诺投资39000万元，本年度投入2887.98万元，累计投入25694.16万元，进度65.88%，预计2026年10月达预定可使用状态[16] - 补充流动资金承诺投资15239.47万元，本年度投入432.02万元，累计投入15243.65万元，进度100.03%[16] 其他情况 - 报告期不存在变更募投项目、超募资金使用等情况[10][11] - 变更用途的募集资金总额及比例均为 —，募集资金无结余情况[16][17]

市场新高趋势追踪 - 截至2025年8月22日，主要指数（上证指数、深证成指、沪深300、中证500、中证1000、创业板指、科创50）的250日新高距离均为0.00%，中证2000指数为0.06% [1][5][24] - 家电、国防军工、综合、传媒、计算机行业指数距离250日新高较近，距离均为0.00% [1][8][24] - 食品饮料、煤炭、房地产、银行、消费者服务行业指数距离250日新高较远 [1][8][24] - 数字货币、万得风电、航天军工、汽车零部件、金属非金属、汽车、家用电器等概念指数距离250日新高较近 [1][10][24] 创新高个股市场监测 - 截至2025年8月22日，共1606只股票在过去20个交易日创出250日新高 [2][13][16] - 创新高个股数量最多的行业是机械（233只）、医药（219只）、电子（174只） [2][13] - 创新高个股数量占比最高的行业是国防军工（52.94%）、有色金属（51.61%）、医药（44.88%） [2][13] - 制造板块创新高股票数量为512只（占比33.01%），科技板块为403只（占比28.64%） [2][16] - 中证2000、中证1000、中证500、沪深300、创业板指、科创50指数中创新高个股数量占比分别为30.65%、27.50%、25.00%、18.00%、19.00%、16.00% [2][16][24] 平稳创新高股票筛选 - 从全市场创新高股票中筛选出48只平稳创新高股票，包括新易盛、胜宏科技、仕佳光子等 [3][21][25] - 科技板块有22只入选，制造板块有12只入选 [3][21][25] - 科技板块中电子行业创新高最多，制造板块中汽车行业创新高最多 [3][21][25] - 筛选条件包括分析师关注度（过去3个月买入/增持评级研报不少于5份）、股价相对强弱（过去250日涨跌幅全市场前20%）、股价路径平滑性、创新高持续性和趋势延续性 [18][20] 平稳创新高股票具体案例 - 新易盛（通信行业）过去250日涨跌幅301.01%，过去20日涨幅54.00% [23] - 胜宏科技（电子行业）过去250日涨跌幅538.89%，过去20日涨幅20.42% [23] - 仕佳光子（通信行业）过去250日涨跌幅635.44%，过去20日涨幅6.51% [23] - 药明康德（医药行业）流通市值2336亿，过去250日涨跌幅133.10% [23] - 北方稀土（有色金属行业）流通市值1733亿，过去250日涨跌幅183.74% [23]

板块整体表现 - 电机板块当日上涨0.96%，领涨股为凯中精密（涨幅10.01%）[1] - 上证指数报收3766.21点（上涨1.04%），深证成指报收11926.74点（上涨0.89%）[1] - 板块主力资金净流出4.44亿元，游资资金净流出9516.99万元，散户资金净流入5.4亿元[2] 个股涨幅表现 - 凯中精密收盘价18.90元，涨幅10.01%，成交量36.44万手，成交额6.47亿元[1] - 通达动力收盘价21.04元，涨幅9.98%，成交量11.60万手，成交额2.36亿元[1] - 微光股份收盘价40.18元，涨幅4.15%，成交量8.63万手，成交额3.45亿元[1] - 卧龙电驱收盘价35.10元，涨幅3.24%，成交量319.40万手，成交额113.10亿元[1] 个股跌幅表现 - 华阳智能收盘价59.99元，跌幅7.52%，成交量5.74万手，成交额3.43亿元[2] - 祥明智能收盘价39.01元，跌幅5.77%，成交量9.71万手，成交额3.81亿元[2] - 康平科技收盘价40.87元，跌幅4.69%，成交量8.02万手，成交额3.25亿元[2] 资金流向分布 - 凯中精密主力净流入1.40亿元（占比21.62%），游资净流出4863.11万元（占比-7.52%），散户净流出9126.80万元（占比-14.11%）[3] - 通达动力主力净流入8432.24万元（占比35.73%），游资净流出3906.48万元（占比-16.55%），散户净流出4525.76万元（占比-19.17%）[3] - 微光股份主力净流入1475.22万元（占比4.28%），游资净流出965.45万元（占比-2.80%），散户净流出509.76万元（占比-1.48%）[3]

授信额度 - 2025年度公司及子公司向银行申请授信额度不超42亿元[2] - 截至公告披露日累计申请授信31.8亿元[7] - 截至公告披露日剩余未使用授信额度10.2亿元[8] 借款与担保 - 公司与中行锦江支行签5000万元24个月流动资金借款合同[3] - 最高额担保债权额为2.793025亿元[4] - 质押成都昊轶强100%股权担保最高债权额2.793025亿元[5] 设备抵押 - 成都昊轶强机器设备评估价值5128.464294万元用于抵押[5] - 成都恒翼升机器设备评估价值5364.12万元用于抵押[5]

公司产品布局 - 公司已布局机器人用高精密减速机及关节驱动总成 [2] - 目前已形成高精密行星减速机、高精密新型摆线减速机等系列化产品 [2] - 部分产品已在人形机器人、机器狗、外骨骼等领域成功应用 [2] 技术应用领域 - 高精密减速机产品可应用于机器人及人形机器人领域 [2] - 摆线减速器属于公司高精密新型摆线减速机系列化产品之一 [2] - 产品在机器人关节驱动总成中发挥关键作用 [2]

公司业务布局 - 公司已布局机器人用高精密减速机及关节驱动总成产品线 [1] - 目前已形成高精密行星减速机和高精密新型摆线减速机等系列化产品 [1] 产品应用领域 - 部分减速机产品已在人形机器人领域成功应用 [1] - 部分产品在机器狗和外骨骼等领域实现成功应用 [1]

公司业务动态 - 公司航天类产品主要应用于商业航天领域 [1]