募集资金与项目 - 本次发行股票募集资金总额不超过2.1亿元[3] - 干散货船购置项目投资总额2.694亿元，拟使用募集资金2.1亿元[4] - 项目建设期为12个月[5] - 项目所涉及备案手续正在办理，无需进行环境影响评价[11] 市场数据 - 2012 - 2024年全球干散货贸易货运量年均复合增长率为2.3%，2024年同比增长3.1%[7] - 2025年我国水路货运量、港口吞吐量预计分别达85亿吨、164亿吨，年均增长2% - 3%[13] 公司现状 - 公司船队规模在国内企业中排名第七、在国内民营企业中排名第三[5] - 公司运营航线遍布80余个国家和地区的300余个港口[7] - 公司已从专注超灵便型散货船运营拓展至全船型运营模式[8] 公司策略 - 公司依托底蕴与经验扩大市场占有率，非煤货种占比提升[19] - 公司借助政策红利拓展航线、扩充运力，与知名企业建立长期合作[20] - 公司制定完善安全管理体系，取得相关证书，构建安全生产责任体系[22] 发行影响 - 本次发行不涉及业务与资产整合，主营业务无重大变化[23] - 发行完成后公司将调整《公司章程》中注册资本、股本等事项[24] - 发行后公司股本增加，股东结构变化，控股股东表决权比例提升[26] - 本次发行不影响高级管理人员结构，调整将履行程序和披露信息[27] - 募集资金项目增强主营业务盈利能力，提升业务收入[28] - 发行后公司总资产和净资产增加，资产负债率降低[29] - 发行使筹资活动现金流入增加，项目实施后经营活动现金流入增加[32] 项目预期 - 本项目预计内部收益率为11.27%，静态投资回收期（含建设期）为6.32年[12]

募集资金情况 - 2023年3月首次公开发行41,276,015股A股，发行价37.25元，募集资金总额153,753.16万元，净额142,793.20万元[1] - 截至2025年6月30日，募集资金存放余额20,815,372.18元，含利息及理财收益净额394.52万元[3][4] - 前次募集资金已使用140,962.49万元，未使用1,687.02万元，占净额1.18%[19] 项目投资情况 - 超灵便型散货船购置项目累计投资额132,679.74万元，与承诺差 - 143.69万元，2025年3月达预定可使用状态[32] - 信息化系统建设与升级项目累计投资额489.55万元，与承诺差 - 1,687.02万元，预计2026年12月达预定可使用状态[32] - 补充流动资金项目实际与承诺投资均为7,793.20万元[32] 项目效益情况 - 超灵便型散货船购置项目最近三年一期实际效益分别为4,029.32万元、23,322.06万元、6,704.41万元，累计34,055.80万元，未达预计效益[36] - 超灵便型散货船购置项目税后静态投资回收期为7.25年，税后内部收益率为13.34%[36] 资金使用及变更情况 - 2023 - 2025年1 - 6月使用募集资金分别为105,616.67万元、34,421.54万元、924.28万元[31] - 2023年变更超灵便型散货船购置项目，拟将购置数量由10艘增至13艘，投资168,870.92万元，用募集资金132,823.43万元，占比93.02%[9] - 2024年变更信息化系统建设与升级项目，调整内部投资结构等，投资2,176.57万元，占比1.52%[12] 现金管理情况 - 2023年用21,117.47万元募集资金置换预先投入及已支付发行费用的自筹资金[16] - 2023年拟对不超12亿元暂时闲置募集资金进行现金管理[17] - 2024年3月拟使用不超4亿元闲置募集资金进行现金管理，2025年3月拟使用不超0.5亿元[18] - 截至2025年6月30日，以募集资金认购未到期金融机构产品余额为1900万元[18]

人员与业务 - 2024年末从业人员近6000人，合伙人239名，注会1359名[2] - 2024年度业务收入261427.45万元，审计收入210326.95万元[4] 客户与收费 - 2024年年报上市公司审计客户297家，收费38558.97万元[4] - 挂牌公司客户166家，审计收费4156.24万元[4] 风险与处罚 - 累计赔偿限额9亿元，2024年末职业风险基金1877.29万元[5] - 近三年受行政处罚2次、监管措施15次等[7] 人员履历 - 拟签字项目合伙人陈连锋近三年签4份上市公司审计报告[8] - 拟签字注会刘臻近三年签1份上市公司审计报告[9] - 拟项目质控复核人陈海霞近三年复核2份上市公司审计报告[9] 决策事项 - 2025年7月21日董事会通过续聘致同所议案[15]

股东会信息 - 2025年第五次临时股东会8月6日14点30分在福建福州台江区升龙环球大厦42层召开[2] - 网络投票8月6日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网平台9:15 - 15:00[4][5] - 会议审议11项议案，1 - 10为特别决议议案[7][8][9] 股权登记 - 股权登记日为2025年7月30日[14] - 7月31日9:00 - 11:30、14:30 - 17:00登记，地点在公司证券投资部[17] - 登记方式可现场或邮件，按股东类型带文件[17][18] 议案内容 - 涉及2025年度向特定对象发行A股股票多方面议案[25][26] - 有未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划议案[26] - 有续聘2025年度审计机构议案[26] 其他 - 出席人员会前半小时到，带证明材料原件[19] - 与会股东食宿和交通费自理[20] - 联系地址、联系人及电话[21] - 委托人在委托书中选意向，未指示受托人有权表决[27]

股票发行 - 发行境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[5] - 发行价格7元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[12] - 发行对象为福州大云溟投资有限公司、福州大岚投资有限公司，以现金认购全部股票[15] - 发行数量不超过3000万股，未超过发行前公司总股本的30%[18] - 发行对象所认购股份自发行结束之日起18个月内不得转让[21] - 发行的股票将在上交所主板上市交易[25] - 募集资金总额不超过2.1亿元，用于干散货船购置项目[31][32] - 本次发行决议有效期为股东会审议通过之日起12个月[34] 议案表决 - 《福建海通发展股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案》等六项议案6票同意，关联董事曾而斌回避表决[37][40][42][45][47] - 《关于公司未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划的议案》7票同意[50] - 《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》7票同意[53] - 《关于2025年半年度报告及摘要的议案》7票同意通过[60] - 《关于2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》7票同意通过[62] - 同意聘请致同会计师事务所担任2025年度审计机构，议案尚需股东会审议，7票同意[63][66][65] - 董事会提请于2025年8月6日召开2025年第五次临时股东会，7票同意[69][70] 其他事项 - 公司与关联方签署附生效条件的股份认购协议，涉及关联交易[43] - 公司拟制定《福建海通发展股份有限公司未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划》[49] - 公司编制《福建海通发展股份有限公司前次募集资金使用情况报告》，并聘请致同审核出具鉴证报告[52] - 董事会拟提请股东会授权办理本次向特定对象发行A股股票具体事宜，授权期限自股东会审议通过之日起12个月内有效，若取得注册决定有效期延至发行完成[56][58] - 上述所有议案均尚需提交股东会审议[36][38][41][46][48][51][54]

融资计划 - 公司拟向特定对象发行不超过3000万股股票 [1] - 发行价格为每股7元 [1] - 募集资金总额上限为2.1亿元 [1] 资金用途 - 募集资金净额将用于干散货船购置项目 [1] 发行对象 - 发行对象为大云溟投资和大岚投资 [1] - 两家机构均为公司控股股东及实际控制人曾而斌控制的关联方 [1]

海通发展业绩 - 上半年营业收入18亿元 同比增长6.74% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8686.61万元 同比下降64.14% [1] - 扣除非经常性损益的净利润8583.14万元 同比下降58.31% [1] - 公司主营国内沿海及国际远洋干散货运输业务 [1] - 所属交通运输–航运港口–航运行业 [1] 晶合集成业绩预告 - 预计上半年营业收入50.7亿元至53.2亿元 同比增长15.29%至20.97% [1] - 预计归属于母公司所有者的净利润2.6亿元至3.9亿元 同比增长39.04%至108.55% [1] - 预计扣除非经常性损益净利润1.57亿元至2.35亿元 同比增长65.83%至148.22% [1] - 公司主营12英寸晶圆代工业务及其配套服务 [1] - 所属电子–半导体–集成电路制造行业 [2] 航天环宇业绩预告 - 预计上半年归属于母公司所有者的净利润3438万元 同比增长50.59% [2] - 预计扣除非经常性损益净利润2216万元 同比增长94.90% [2] - 公司主营航空航天领域技术方案解决和产品制造配套服务 [2] - 所属国防军工–航天装备Ⅱ–航天装备Ⅲ行业 [3] 国电电力发电量 - 上半年完成发电量2060.26亿千瓦时 同比下降3.61% [3] - 上网电量1958.01亿千瓦时 同比下降3.53% [3] - 市场化交易电量占上网电量比例91.84% [3] - 公司主营电力、热力生产及销售 [4] - 所属公用事业–电力–火力发电行业 [5] 上海医药药品进展 - 氨甲环酸注射液通过仿制药一致性评价 [5] - 该药品主要用于治疗各种出血症状 [5] - 公司主营医药工业、医药商业 [6] - 所属医药生物–医药商业–医药流通行业 [7] 三友化工融资获批 - 公开发行面值总额不超过9亿元科技创新公司债券获批 [7] - 注册有效期自同意注册之日起24个月内 [8] - 公司主营粘胶短纤维、纯碱、烧碱等系列产品生产销售 [8] - 所属基础化工–化学原料–纯碱行业 [9] 百奥泰药物研发 - BAT4406F注射液新增适应症获药物临床试验批准 [9] - 适应症包括微小病变肾病/局灶节段性肾小球硬化 [9] - 公司致力于开发创新药和生物类似药 [9] - 所属医药生物–生物制品–其他生物制品行业 [10] 华森制药药品注册 - 收到3个药品再注册批准通知书 [10] - 涉及药品包括甘桔冰梅片、六味安神胶囊和西洛他唑片 [11] - 公司主营中成药、化学药研发、生产和销售 [11] - 所属医药生物–中药Ⅱ–中药Ⅲ行业 [12] 白云山药品注册 - 盐酸曲美他嗪缓释片获药品注册证书 [12] - 该药品为化学药品4类 用于治疗稳定型心绞痛 [12] - 公司主营中西成药、化学原料药等研发制造与销售 [12] - 所属医药生物–中药Ⅱ–中药Ⅲ行业 [13] 山鹰国际投资设立 - 全资子公司拟发起设立智源基金 [13] - 基金总规模1亿元 公司认缴出资9900万元 [13] - 基金主要投资工业智能技术产品企业 [13] - 公司主营箱板纸、瓦楞原纸等生产和销售 [13] - 所属轻工制造–造纸–大宗用纸行业 [14] 怡球资源资产出售 - 子公司出售马来西亚两处土地及建筑物 [15] - 交易金额分别为800万林吉特和1515万林吉特 [15] - 约合人民币1268.40万元和2402.03万元 [15] - 公司主营再生铝合金产品生产 [15] - 所属有色金属–工业金属–铝Ⅲ行业 [15] 贵州百灵融资计划 - 拟向银行申请合计不超过9.2亿元贷款 [15] - 贷款期限均不超过2年 [15] - 用于置换到期贷款及补充流动资金 [15] - 公司主营苗药研发、生产、销售 [15] - 所属医药生物–中药Ⅱ–中药Ⅲ行业 [16] 三星医疗中标合同 - 子公司中标巴西变压器采购框架合同 [16] - 合同金额2.63亿雷亚尔 约合3.41亿元 [16] - 公司主营智能配用电板块、医疗服务板块 [16] - 所属电力设备–电网设备–配电设备行业 [16] 长盈通业绩预告 - 预计上半年营业收入1.73亿元至2.11亿元 同比增长26.35%至54.43% [16] - 预计归属于母公司所有者的净利润2612万元至3192万元 同比增长72.12%至110.33% [16] - 预计扣除非经常性损益净利润2274万元至2855万元 同比增长167.72%至236.13% [16] - 公司主营光纤陀螺核心器件研发、生产、销售 [16] - 所属通信–通信设备–通信线缆及配套行业 [17] 灿勤科技业绩预告 - 预计上半年营业收入2.86亿元至2.90亿元 同比增长52.12%至54.25% [17] - 预计归属于母公司所有者的净利润5130万元至5530万元 同比增长50.14%至61.85% [17] - 预计扣除非经常性损益净利润3930万元至4330万元 同比增长65.45%至82.29% [17] - 公司主营高端先进电子陶瓷元器件研发、生产和销售 [17] - 所属通信–通信设备–通信网络设备及器件行业 [17] 大亚圣象租赁协议 - 全资子公司签订刨花板生产厂房及设备租赁合同 [18] - 年租金1700万元 租赁期限3年4个月 [18] - 公司主营人造板和木地板生产和销售 [19] - 所属轻工制造–家居用品–瓷砖地板行业 [20] 中再资环人事变动 - 董事、总经理张海航辞去所有职务 [20] - 副总经理吕洁冰暂代总经理职责 [20] - 公司主营废电回收与拆解处理 [20] - 所属环保–环境治理–固废治理行业 [21] 富维股份业务进展 - 获知名自主豪华品牌座椅项目定点 [21] - 项目生命周期总销售金额预计49亿元 [21] - 预计2026年3月和9月开始批量供货 [21] - 公司主营汽车零部件设计、研发、制造和销售 [21] - 所属汽车–汽车零部件–车身附件及饰件行业 [21] 中公高科人事任命 - 聘任潘宗俊为总经理兼总工程师 [22] - 曹江和徐全亮分别被聘任为副总经理 [22] - 公司主营工程咨询服务 [22] - 所属建筑装饰–工程咨询服务Ⅱ–工程咨询服务Ⅲ行业 [23] 奥精医疗产品注册 - 人工骨修复材料在越南获批注册 [23] - 注册证有效期自2025年7月16日起永久有效 [23] - 公司主营高端生物医用材料及相关医疗器械 [23] - 所属医药生物–医疗器械–医疗耗材行业 [24] 宏鑫科技业务合作 - 与头部飞行汽车公司签订技术开发及零部件采购合同 [24] - 负责多个车型壳体及车轮开发、制造、调试及交付 [24] - 公司主营汽车锻造铝合金车轮研发、设计、制造和销售 [25] - 所属汽车–汽车零部件–轮胎轮毂行业 [26] 美力科技融资进展 - 可转债申请获深交所受理 [26] - 后续需通过深交所审核及证监会同意注册 [26] - 公司主营高端弹簧产品研发、生产和销售 [26] - 所属汽车–汽车零部件–底盘与发动机系统行业 [27] 金智科技控制权变更 - 控股股东筹划股份协议转让事宜 [27] - 可能导致公司控制权变更 [27] - 公司股票自7月21日起停牌 [27] - 公司主营智慧能源业务和智慧城市业务 [27] - 所属电力设备–电网设备–电网自动化设备行业 [28] 中天科技分红方案 - 拟向全体股东每10股派发现金红利3元 [28] - 股权登记日为2025年7月24日 [28] - 除权（息）日及现金红利发放日为2025年7月25日 [28] - 公司主营能源网络业务、通信网络业务 [29] - 所属通信–通信设备–通信线缆及配套行业 [30] 华海诚科分红方案 - 拟向全体股东每股派发现金红利0.2002元 [30] - 股权登记日为2025年7月28日 [30] - 除权（息）日及现金红利发放日为2025年7月29日 [30] - 公司主营半导体封装材料生产、销售 [30] - 所属电子–半导体–半导体材料行业 [31] 达实智能中标项目 - 中标深圳市城市轨道交通13号线二期综合监控系统项目 [31] - 合同金额1.22亿元 [31] - 项目采用全自动运营模式 [31] - 公司主营AIoT智能物联网管控平台及智慧服务 [31] - 所属计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ行业 [32] 东岳硅材火灾事故 - 合成三期B床发生火灾事故 [33] - 未造成人员伤亡及次生灾害 [33] - 厂房、设备及存货不同程度受损 [33] - 恢复生产经营时间尚不确定 [33] - 公司主营有机硅材料研发、生产和销售 [34] - 所属基础化工–化学制品–有机硅行业 [35] 陕国投A业绩快报 - 上半年营业收入13.67亿元 同比下降2.95% [35] - 净利润7.26亿元 同比增长5.74% [35] - 公司主营信托业务、固有业务和投资顾问等中介业务 [36] - 所属非银金融–多元金融–信托行业 [37] 一博科技股东减持 - 股东拟减持不超过3%公司股份 [37] - 减持期间2025年8月11日至2025年11月10日 [37] - 公司主营PCB设计服务和PCBA制造服务 [38] - 所属电子–元件–印制电路板行业 [39] 熙菱信息控制权变更 - 控股股东、实际控制人筹划控制权变更事宜 [39] - 公司股票自2025年7月21日起停牌 [39] - 公司主营大数据智能应用软件及解决方案 [39] - 所属计算机–计算机设备–安防设备行业 [40] 天力锂能股东减持 - 股东拟大宗交易减持4.55%公司股份 [40] - 减持系因经营期限即将届满 [40] - 公司主营锂电池材料研发、生产和销售 [41] - 所属电力设备–电池–电池化学品行业 [42] 四会富仕股东减持 - 2股东拟合计减持不超过3%公司股份 [42] - 减持系股东自身资金需求 [43] - 公司主营印制电路板研发、生产和销售 [43] - 所属电子–元件–印制电路板行业 [43] 金马游乐股东减持 - 实控人等拟合计减持不超4.83%公司股份 [43] - 减持系个人资金需求 [43] - 公司主营大型游乐设施研发、制造、销售 [44] - 所属机械设备–专用设备–其他专用设备行业 [45] *ST紫天退市风险 - 公司股票可能被终止上市 [45] - 股票自2025年7月21日起停牌 [45] - 公司主营互联网广告业务、云服务业务和电商贸易业务 [46] - 所属传媒–广告营销–广告媒体行业 [47]

公司基本信息 - 公司名称为福建海通发展股份有限公司，简称海通发展，法定代表人为曾而斌[17] - 董事会秘书为黄甜甜，证券事务代表为林光添，联系电话均为0591 - 88086357，电子信箱均为ir@fz - highton.com[18] - 公司注册地址为平潭综合实验区金井湾商务营运中心3号楼17层1705 - 2室，办公地址为福建省福州市台江区长汀街23号升龙环球大厦42层，邮编350004[19] - 公司选定的信息披露报纸有中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报、经济参考报，登载半年度报告的网站地址为http://www.sse.com.cn[20] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，代码603162，简称海通发展[21] - 公司全资子公司有海通国际船务有限公司、福建大秦国际船舶管理有限公司、福建大宋国际船舶管理有限公司、福州大夏国际船舶管理有限公司[14] 报告期信息 - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[15] 船舶运载能力信息 - 超灵便型干散货船舶运载能力为4 - 7万载重吨，巴拿马型干散货船舶运载能力为7 - 10万载重吨，好望角型干散货船舶运载能力为10万载重吨以上[15] 财务报告审计及负责人保证 - 本半年度报告未经审计，公司负责人曾而斌、主管会计工作负责人刘国勇及会计机构负责人乐君杰保证财务报告真实、准确、完整[7] 利润分配预案 - 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案为无[8] 收入和利润（同比环比） - 本报告期（1 - 6月）营业收入18.00亿元，上年同期16.87亿元，同比增长6.74%[24] - 本报告期利润总额9077.88万元，上年同期2.43亿元，同比下降62.61%[24] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润8686.61万元，上年同期2.42亿元，同比下降64.14%[24] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额3.91亿元，上年同期3.83亿元，同比增长2.32%[24] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产41.67亿元，上年度末41.19亿元，同比增长1.15%[24] - 本报告期基本每股收益0.10元/股，上年同期0.27元/股，同比下降62.96%[25] - 本报告期扣除股份支付影响后的净利润1.07亿元，上年同期2.59亿元，同比下降58.79%[32] - 公司实现营业收入180,031.13万元，同比增加6.74%；归属于上市公司股东的净利润8,686.61万元，同比下降64.14%[54] - 2025年上半年营业总收入为18.0031127801亿美元，2024年同期为16.8668647383亿美元，同比增长6.73%[193] - 2025年上半年营业利润为9065.625872万美元，2024年同期为2.4085728345亿美元，同比下降62.36%[194] - 2025年上半年净利润为8686.607628万美元，2024年同期为2.4225357577亿美元，同比下降64.14%[194] - 2025年上半年综合收益总额为73,437,330.79元，2024年为252,854,069.65元[195] - 2025年基本每股收益和稀释每股收益均为0.10元/股，2024年为0.27元/股[195] - 2025年上半年营业收入为529,759,493.30元，2024年为485,616,712.96元[197] - 2025年上半年营业利润为4,014,563.22元，2024年为6,699,016.25元[198] - 2025年上半年净利润为237,234.14元，2024年为4,964,957.32元[198] - 2025年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为1,830,142,305.37元，2024年为1,640,153,163.88元[200] - 2025年上半年收到的税费返还为6,932,002.01元，2024年为2,804,651.41元[200] - 2025年上半年经营活动现金流入小计为1,855,811,381.68元，2024年为1,677,251,359.37元[200] - 2025年上半年经营活动现金流出小计为1,464,383,022.41元，2024年为1,294,680,963.92元[200] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为391,428,359.27元，2024年为382,570,395.45元[200] 成本和费用（同比环比） - 公司营业成本为16.10亿元，同比增长12.79%[66] - 税金及附加为343.49万元，同比增加165.36万元，增长92.84%[66][67] - 销售费用为3216.72万元，同比增加796.72万元，增长32.92%[66][67] - 财务费用为3260.64万元，同比增加2897.93万元，增长798.98%[66][68] - 投资收益为93.72万元，同比减少191.09万元，下降67.09%[66][68] - 公允价值变动收益为0.73万元，同比减少51.60万元，下降98.61%[66][68] - 2025年上半年营业总成本为17.0685359185亿美元，2024年同期为14.7945447227亿美元，同比增长15.37%[193] 市场指数情况 - 2025年上半年BDI、BCI、BPI、BSI均值分别为1290、1904、1189、889点，同比分别下降30%、33%、33%、30%[25] - 2025年上半年BDI、BCI、BPI、BSI均值分别为1290、1904、1189、889点，同比分别下降30%、33%、33%、30%[37] - 2025年上半年中国沿海（散货）综合运价指数均值1011.99点，同比上升3%；中国沿海煤炭运价指数秦皇岛 - 张家港（4 - 5万DWT）均值26.12元/吨，同比上升14%[41] 运力情况 - 2025年上半年公司新增运力12艘，截至6月末已交接8艘，全部交接完成后，长租干散货船舶14艘，自营干散货船舶58艘，重吊多用途船1艘，油船3艘，总计散货船控制运力484万载重吨[46] - 截至2025年6月末，全球干散货船舶总计14343艘，干散货运力总计10.49亿载重吨，同比增长2.95%[47] - 截至2024年12月31日，公司运力规模在中国航运企业中排名第7位[47] - 2025年上半年购入1艘7,760载重吨的重吊多用途船，新增运力12艘，截至6月末已交接8艘，全部交接完成后散货船控制运力484万载重吨[55] 业务线表现 - 公司主营业务航区分为境内航区和境外航区，经营模式分为程租业务和期租业务，运力来源分为自有船舶、光租船舶和外租船舶运输业务[47][52] - 公司自营主力船型超灵便型散货船TCE持续大幅跑赢市场[53] - 2025年上半年外贸自营超灵便型船日均TCE为12,258美元，高于市场水平约33%[54] - 2025年上半年境内程租业务货运量为1,880.49万吨，同比增长3.93%[54] 业绩回调原因 - 因集中中检、特检和环保改造，船舶维修保养费用增长快，叠加船厂坞期紧张，公司存量与新增运力效益未完全释放，业绩较2024年同期回调[53] 船舶检查改造情况 - 报告期内对12艘船舶进行中检和特检，并开展相关改造优化[55] 激励计划 - 公司制定2025年股票期权与限制性股票激励计划[56] - 2025年2月18日公司召开第四届董事会第十六次会议和第四届监事会第十二次会议，审议通过回购注销部分限制性股票和注销部分股票期权的议案[99] - 2025年2月28日公司完成股票期权的注销事宜[99] - 2025年4月14日公司完成限制性股票的回购注销手续[99] - 2025年4月30日公司召开第四届董事会第二十次会议和第四届监事会第十五次会议，审议通过2025年股票期权与限制性股票激励计划（草案）及其摘要的议案等[99] - 2025年5月1 - 10日公司对首次授予激励对象姓名及职务进行内部公示[100] - 2025年5月9 - 10日公司召开第四届董事会第二十一次会议和第四届监事会第十六次会议，审议通过调整2024年股票期权与限制性股票激励计划股票期权行权价格的议案[100] - 2025年5月15日公司披露监事会关于2025年激励计划首次授予部分激励对象名单的核查意见及公示情况说明[100] - 2025年5月20日公司召开2025年第二次临时股东大会，审议通过2025年股票期权与限制性股票激励计划相关议案[100] - 2025年5月20日公司召开第四届董事会第二十二次会议和第四届监事会第十七次会议，审议通过调整2025年激励计划首次授予激励对象人数及授予数量等议案[100] - 2025年5月23 - 24日公司召开第四届董事会第二十三次会议和第四届监事会第十八次会议，审议通过回购注销部分限制性股票和注销部分股票期权的议案[100] - 2025年5月27日公司完成股票期权的注销事宜[100] - 2025年6月3日公司披露2024年股票期权与限制性股票激励计划首次授予第一个行权期自主行权实施公告，6月6日开始行权[100] - 2025年6月11日公司完成限制性股票首次授予登记工作，登记数量为879.50万股[100] - 2025年6月16日公司完成股票期权首次授予登记工作，登记数量为429.75万份[100] 子公司相关情况 - 2025年上半年公司通过全资子公司在香港设立6家全资二级子公司[80] - 海通国际船务有限公司注册资本1.3亿港元，总资产50.2348186905亿元，净资产32.1929209715亿元，营业收入8.3008670177亿元，营业利润6598.120981万元，净利润6607.190820万元[88] - HAI DONG INTERNATIONAL SHIPPING PTE. LTD.注册资本5万美元，总资产5.7045706147亿元，净资产3116.519968万元，营业收入3.4030556521亿元，营业利润2452.784018万元，净利润2452.784018万元[88] - 报告期内新设大海口、大济南等6家海运有限公司，对整体生产经营和业绩未产生重大影响[89] 面临风险 - 公司面临行业周期性、宏观经济波动、环境保护等7种风险[90][91][93] 监事会相关变动 - 2025年6月13日公司审议通过取消监事会议案，6月30日股东大会通过该议案，此后监事会职权由董事会审计委员会行使[96] 董事选举 - 2025年6月30日乐君杰当选公司职工代表董事，任期至第四届董事会任期届满[97] 股份变动及股东情况 - 本次股份变动前总股本916,878,708股，变动后为925,381,288股，有限售条件股份比例从70.22%变为70.46%，无限售条件流通股份比例从29.78%变为29.54%[159] - 公司回购注销部分限制性股票，共计53.072万股，总股本由916,878,708股变更为916,347,988股[160] - 公司拟授予股票期权449.00万份，限制性股票918.00万股，首次实际授予限制性股票879.50万股，股票期权429.75万份[161] - 2024年股票期权与限制性股票激励计划首次授予第一个行权期行权且完成股份登记过户238,300股，获得募集资金1,863,506元[162] - 公司再次回购注销部分限制性股票17.036万股，股本变动前后每股收益均为0.10元/股、每股净资产均为4.61元/股[163] - 期初限售股总数为643,803,212股，报告期解除限售股数为530,720股，报告期增加限售股数为8,795,000股，报告期末限售股总数为652,067,492股[166] - 2023年限制性股票激励计划非董事、高管激励对象期初2,693,600股，解除限售20,720股，期末2,672,880股[166] - 2024年股票期权与限制性股票激励计划非董事、高管激励对象期初8,435,000股，解除限售510,000股，期末7,925,000股[166] - 2025年股票期权与限制性股票激励计划非董事、高管激励对象期初0股，增加8,595,000股，期末8,595,000股[166] - 公司回购注销2023年和2024年激励计划部分限制性股票共计53.072万股[168] - 截至报告期末普通股股东总数为32,375户[170] - 曾而斌期末持股537,592,161股，占比58.09%[171] - 郑玉芳持有无限售条件流通股

报告行业投资评级 - 看好（维持）[4] 报告的核心观点 航空 - 行业供给长期低增长，需求有望受益宏观回暖，长期供需差趋势明朗带动板块弹性上行，短期订票数据有望回暖，当前处于预期反转阶段，具有配置价值，重点关注华夏航空、中国国航、南方航空、中国民航信息网络、吉祥航空 [15] - 飞机产业链 OEM&MRO 双产能困境推高二手飞机紧缺度，中期内难以有效缓解，美债降息背景下，航空租赁利差有望持续走阔，重点关注渤海租赁、中银航空租赁、Aercap、AL [15] 快递 - 当前快递需求坚韧，终端价格总体处在历史底部水平，下行空间有限，通达系快递受价格战影响估值下杀，当前板块龙头估值安全边际充分，可作为底部长期配置；顺丰、京东物流有望受益顺周期回暖以及持续降本，业绩弹性相对更大，业绩与估值存在双升空间，建议关注中通快递、圆通速递、申通快递、顺丰控股 [15] 供应链物流 - 深圳国际华南物流园转型升级提供业绩弹性，高分红下有望迎来价值重估 [15] - 快运格局向好，行业竞争放缓，行业具备顺周期弹性，建议关注德邦股份、安能物流 [15] - 化工物流市场空间较大，行业准入壁垒持续趋严，存在整合机会，化工需求改善下，龙头具备较大盈利弹性，关注密尔克卫、兴通股份 [16] 航运 - 看好原油运输受益于 OPEC+增产周期与美联储降息周期的基本面向好，中东地缘不确定性或增强 VLCC 运价弹性，建议关注招商轮船、中远海能、招商南油 [16] - 看好亚洲内集运需求中长期成长性，全球供应链多元化是核心，美国关税刺激是催化剂，同时，集运小船运力青黄不接，有限新船难以满足存量替代和需求增量，建议关注海丰国际、中谷物流、锦江航运 [16] - 看好散运市场复苏，环保法规对老旧船队运营的限制推动有效运力持续出清，叠加 2025 年底西芒杜铁矿投产与未来美联储降息周期后期对全球大宗商品需求的催化，预计散运市场将持续复苏，建议关注招商轮船、海通发展、国航远洋 [16] 船舶 - 船舶绿色更新大周期尚在前期，航运景气+绿色更新进度是需求核心驱动，展望后市，制约新造船市场活动的三重因素有望缓解或向好，同时，造船企业预计将进入利润兑现期，建议关注中国船舶、中船防务、中国动力 [16] 港口 - 港口作为交通运输基础设施，经营模式稳定，现金流强劲，随着行业资本支出增速放缓，建议重点关注板块红利属性和枢纽港成长性，建议关注唐山港、招商港口、青岛港、北部湾港 [16] 公路铁路 - 中原高速路产结构年轻，加权平均剩余收费年限为 17 年，2026 年郑洛高速通车或将助力业绩增长，控股股东拥有众多省内资源，房地产业务承压下，具有较大资产优化空间 [16] - 四川成渝公路收益稳健，成乐高速与天邛高速 25 - 26 年产能爬坡有望助力业绩增长，公司持续推进债务置换，财务费用持续节降 [16] - 东莞控股高速主业优势夯实，高分红承诺稳定股东收益 [16] 根据相关目录分别进行总结 行业动态跟踪 快递物流 - 2025 年 6 月，顺丰业务量增速维持 30%+，“通达系”中圆通增速保持领先，圆通/韵达/申通/顺丰完成业务量 26.27 / 21.73 / 21.84 / 14.60 亿票，同比增长 19.34%/ 7.41%/ 11.14%/ 31.77%，市场份额分别为 15.6%/12.9%/12.9%/8.7%，同比+0.46/-1.00/-0.54/+1.05pcts；单票收入 2.10 /1.91 /1.99 /13.67 元，同比下降 6.7%/4.5%/1.0%/13.3% [4] - 2025 年 6 月我国快递业务量完成 168.7 亿件，同比增长 15.8%，快递业务收入完成 1263.2 亿元，同比增长 9.0%，上半年，东、中、西部地区快递业务量比重分别为 71.6% /19.3%/ 9.1%，同比-1.4/+0.8/+0.6pcts，快递与包裹服务品牌集中度指数 CR8 为 87.0，较 1 - 5 月基本持平 [5] - 德邦物流预计 2025 年半年度归母净利润为 4040.09 万元到 5240.09 万元，与上年同期相比减少 2.81 亿元到 2.93 亿元，同比减少 84.26%到 87.86%，预计实现营业收入约 206 亿元，同比增长 10%以上，受宏观环境影响，公司经营业绩面临阶段性压力 [6] - 宏川智慧预计 2025 年半年度归母净利润亏损 1061.50 万元至 1724.93 万元，同比下降 108.00%到 113.00%，受行业下游需求减少影响，出租率下降，营业收入、毛利率同比下降 [6] 航空机场 - 2025 年上半年，全国移民管理机构累计查验出入境人员 3.33 亿人次，同比上升 15.8%；内地居民 1.59 亿人次、港澳台居民 1.36 亿人次，同比分别上升 15.9%、12.2%；外国人 3805.3 万人次、同比上升 30.2%，上半年，免签入境外国人 1364 万人次，占比 71.2%，同比上升 53.9% [8] - 三大航、海航、华夏发布上半年业绩预告，得益于二季度供需关系改善、油价下行，各家航司 Q2 业绩同比大幅改善，按三大航和海航披露的业绩预告下限，Q2 各扭亏 9 亿以上，华夏航空 Q2 则实现归母净利润大幅增长，除南航外，归母净利润均实现较大幅度减亏，随着需求持续增长、油汇成本端压力改善，下半年行业有望延续业绩修复趋势，周期反转预期有望强化 [8] 航运船舶港口 - 特朗普表示若俄罗斯 50 天内未与乌克兰达成和平协议，美国将对俄罗斯征收 100%的关税，对购买俄罗斯石油等商品的国家征收次级关税，若实施或导致俄油出口受限，油价或大幅上涨，预计部分欧洲进口需求转向中东地区，利好 VLCC 运力需求，油价上涨或导致 OPEC+进一步复产，增加油运需求 [9] - 美国海事振兴计划近期陷入系统性停滞甚至反转，标志性事件为特朗普政府关闭白宫造船办公室，内部多项推进遇阻，外部合作趋冷，2025 年上半年美国国内新船订单为零，造船企业信心低迷 [10] - 本周上海出口集装箱运价指数下降，SCFI 综合运价指数较上周环比下降 5.0%，至 1647 点，各航线运价有不同程度下降 [10] - 本周原油轮大船运价上涨，BDTI 指数较上周环比下降 0.6%，至 927 点，VLCC TCE 环比上涨 10.9%，不同航线 TCE 有不同变化，Suezmax TCE 环比上涨 9.4%，Aframax TCE 环比下降 8.5% [11] - 本周成品油轮运价上涨，BCTI 指数较上周环比上涨 10.2%，至 594 点，不同航线 LR1、MR 运价有不同变化 [11] - 本周散货船运价上涨，BDI 指数较上周环比上涨 27.8%，至 1896 点，BCI/BPI/BSI 分别环比变化+46.7%/+18.0%/+12.1% [11] - 本周新造船价指数下降，油轮/散货船/干货船/气体船船价指数较上周环比变化持平/持平/-0.22 点/-0.22 点，当月集装箱船价指数较上月环比下降 0.10 点 [12][13] - 7 月 5 日至 7 月 11 日，新华·泛亚航运中国内贸集装箱运价综合指数(XH·PDCI)报 1027 点，环比下跌 34 点，跌幅 3.20%，各航线指数有不同程度下降 [13] - 2025 年 7 月 7 日 - 7 月 13 日中国港口货物吞吐量为 2.60 亿吨，较上周环比增长 0.21%，集装箱吞吐量为 647 万 TEU，较上周环比下降 0.87% [13] 公路铁路 - 海南高速预计 2025 年半年度归母净利润亏损 2400 万元–3500 万元，同比下降 182.18% - 219.85%，主要原因是联营企业投资收益下降 [13] - 7 月 7 日 - 7 月 13 日，全国货运物流有序运行，国家铁路累计运输货物 7960.2 万吨，环比增长 1.47%；全国高速公路累计货车通行 5307.6 万辆，环比增长 0.19% [14] 市场回顾 - 2025 年 7 月 14 日至 2025 年 7 月 18 日，上证综合指数环比增长 0.69%，A股交运指数环比上升 0.24%，跑输上证指数 0.45pct，交运各板块中快递(+1.86%)、机场(+1.45%)、航运(+0.94%)、物流综合(+0.47%)、航空(-0.48%)、铁路(-0.61%)、港口(-0.63%)、公路(-1.30%) [20] 子行业数据跟踪 快递物流 - 2025 年 6 月社零数据为 42287 亿元，同比增长 4.8%；实物商品网上零售额为 11313 亿元，同比增长 4.7%；全国快递服务企业业务量完成 168.7 亿件，同比增长 15.8%；业务收入完成 1263.2 亿元，同比增长 9.0% [24] - 2025 年 6 月，顺丰、圆通、韵达、申通业务量及单票收入有不同变化，业务量同比分别增长 31.77%、19.34%、7.41%、11.14%，单票收入同比分别下降 13.32%、6.69%、4.50%、1.00% [28] 公路铁路 - 2025 年 6 月公路客运量为 9.48 亿人，同比-3.92%；货运量为 36.51 亿吨，同比+2.86% [45] - 2025 年 6 月铁路客运量为 3.73 亿人，同比+ 3.65%；货运量为 4.38 亿吨，同比+7.36% [45] 航空机场 - 2025 年 6 月份，民航完成旅客运输量约 0.61 亿人次，同比+4.4%，完成货邮运输量 88.50 万吨，同比+18.5% [52] - 2025 年 6 月，三大航整体客座率为 84.05%，较 5 月减少 0.09pct，春秋航空以 92.12%的客座率持续领跑行业 [55] - 2025 年 6 月份，深圳、厦门、白云、上海机场飞机起降、旅客吞吐量、货邮吞吐量同比均有不同程度增长 [64] 航运船舶 - 本周克拉克森综合运价为 26463 美元/日，较上周环比增长 5.00%，克拉克森新造船指数为 186.63 点，较上周环比下降 0.16 点 [68] - 本周原油运输指数（BDTI）为 927 点，较上周环比下降 0.55%，波罗的海干散货指数(BDI)为 1896 点，较上周环比增长 27.81%，成品油运输指数（BCTI）为 594 点，较上周环比增长 10.15%，CCFI 指数为 1303.54 点，较上周环比下降 0.77% [68] 港口 - 2025 年 7 月 7 日 - 7 月 13 日中国港口货物吞吐量为 26044 万吨，较上周环比增长 0.21%，集装箱吞吐量为 647 万 TEU，较上周环比下降 0.87% [81]

回购注销原因及决策 - 公司因激励对象离职拟回购注销17.036万股限制性股票，其中2023年激励计划首次授予部分1.036万股，2024年激励计划首次授予部分5万股及预留授予部分11万股 [1] - 决策程序经第四届董事会第二十三次会议和第四届监事会第十八次会议审议通过，符合《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划规定 [1][5] 2023年激励计划回购详情 - 涉及1名离职激励对象，回购注销首次授予部分未解除限售的1.036万股，完成后该计划剩余未解除限售股份为首次授予322.196万股及预留授予52.836万股 [2] 2024年激励计划回购详情 - 涉及3名离职激励对象（首次授予1名、预留授予2名），合计回购注销16万股（首次授予5万股+预留授予11万股），完成后该计划剩余未解除限售股份为首次授予516.25万股及预留授予157万股 [3] 回购注销实施安排 - 已在中登公司开设专用账户并提交申请，预计2025年7月18日完成注销，后续将办理工商变更登记 [5] 股本结构变动 - 注销后总股本减少17.036万股，有限售条件股份从649,854,992股降至649,684,632股，无限售条件股份保持不变 [5] 法律合规性说明 - 北京市康达律师事务所认为本次注销符合《公司法》《证券法》及《上市公司股权激励管理办法》，无损害股东利益情形 [6]