发行相关 - 报告期为2022年1月1日至2025年6月30日[10] - 2025年7月21日召开董事会审议通过发行议案[14] - 2025年8月6日召开股东会审议通过发行议案[14] - 本次发行已获股东会批准授权，尚需上交所审核和证监会注册[17] - 发行股票价格7.00元/股，不低于均价80%[25] - 发行对象认购股份18个月内不得转让[25] - 发行股份数量不超3000万股，不超总股本30%[26] - 发行对象为实控人控制企业，不超35名[25] 公司情况 - 截至报告期末在中国香港和新加坡设2家子公司和68家孙公司[32] - 截至报告期末拥有10处不动产权，无抵押限制[37] - 截至报告期末租赁8处房产，无重大不利变化[37] - 首次公开发行上市日为2023年3月29日[23] - 报告期内主营业务未变更[32] - 拥有11项商标专用权和1项计算机软件著作权，无权利受限[38] - 拥有所有权船舶32艘，融资租赁等运营船舶26艘，光租运营船舶4艘[38] 合规情况 - 最近三年董监高变更合规并履行程序[44] - 近三年无严重税收等行政处罚[47][48] - 无擅自改变前次募资用途未纠正或未经认可情形[49] - 本次募资项目符合国家产业政策和规定[49] - 截至出具日无重大诉讼、仲裁及行政处罚事项[50][51] - 已制定合理利润分配政策且有效执行[52] - 发行认购对象已就减持及资金来源出具承诺，信息披露合规[52] - 自董事会决议日前六个月至出具日无新投入或拟投入财务性投资[52]

公司融资动态 - 海通发展向特定对象发行股票申请获上交所受理 拟发行数量不超过3000万股[1] - 预计募集资金总额为2.10亿元人民币[1] - 本次发行保荐机构为中信证券股份有限公司[1]

公司基本情况 * 海通发展是国内领先的干散货航运公司 成立于2009年 起初专注于内贸干散货运输 后逐步拓展至外贸领域 航线遍布全球[4] * 公司于2023年3月在上交所上市 自有63艘船舶 长期租赁13艘 总控制运力达498万载重吨 在国内名列前茅[4] * 超灵便型船舶运力规模在全球排名第8或第9位 整体船队规模在全球排名约第20位[4] * 公司计划到2028-2029年前后自有船达到100艘规模 目前自有60艘左右 每年需新增约15艘[3][14] 干散货航运市场回顾与展望 * 上半年BDI受美国关税政策 澳洲飓风和巴西降水影响大幅回落[2][5] * 6月以来BDI显著回升至2000左右 同比增长百分之十几 主要得益于澳洲和巴西矿山财年末冲量 南美粮食大量涌入以及夏季用煤旺季等因素[2][5] * 未来几个季度定价预计维持高位 对四季度保持乐观态度[5][6][13] * 美联储降息周期开启对干散货航运需求有积极影响 上游矿山增产周期开始 2024年是产能释放第一年[7] * 西芒杜项目将带来稳定增长点 首批50-100万吨预计双十一前出港 未来三年逐步达产至1.2亿吨 占国内进口铁矿石总量逾10%[7] 公司战略与业务拓展 * 公司成立营销部 与上游矿主 大油 大船东建立紧密联系 拓展业务机会[8] * 与厦门象屿签订战略合作协议 利用其资质及自身运力联合投标竞标 包括西非铝土矿项目和西芒杜项目[8][24] * 公司订购了4条重吊多用途船 目前已有一条交付使用 重吊船市场玩家少集中度高 主要运输风电设备 大型机械设备等工程项目货物[18][19] * 公司新增3艘油船用于给内贸船加油 主要在环渤海湾地区运营 计划通过外租形式在香港或新加坡增加外贸船加油业务[22] * 公司不会考虑拓展到集装箱或游轮等其他航运子领域 继续聚焦干散货主业[21] 行业供给与船队结构 * 当前干散货船队老龄化严重 平均船龄约为15岁 15岁以上船舶占比约三成[10] * 手持订单处于历史低位 供给形势相对紧张 对现有运营企业形成利好[2][9] * 新造船订单数量有限 主要因造船价格高 船台资源紧张 长交付周期和环保规定趋严[2][11] * 公司暂缓新造船计划 主要通过购买二手船舶实现运力增长 10年期小超型二手船仅需1000万美元 而新造需3000多万美元[15][16] 财务与经营表现 * 公司主要通过自有资金和银行贷款实现运力增长 目前资产负债率约30% 仍具备加杠杆能力[14] * 上半年因市场运价下滑及修船费用增加导致业绩同比大幅下降 但从三季度开始盈利明显改善[13] * 公司采取精选航线 灵活调配运力以及集中修船和环保改造等措施应对市场波动 上半年修理了约10艘船[2][5] * 外部租赁业务根据不同类型采取不同方式 大型巴拿马和好望角型采用程租 小型超灵便型采用航次期租 按天收取租金[17] 其他重要信息 * 内贸业务主要包括海进江和沿海航线 将北方煤炭及矿石运输至南方[23] * 船舶碳排放管制影响较小 可以直接转嫁给租家 通过环保改造已提升至C到D合规[12] * 重吊多用途船刚开始第一个航次 还没有具体收益数据 但盈利情况较好[20]

股权激励计划预留授予详情 - 预留授权日和授予日为2025年9月22日，向33名激励对象授予股票期权101.50万份和限制性股票203.00万股 [2][8] - 股票期权行权价格为7.05元/份，限制性股票授予价格为4.41元/股，定价依据为董事会决议前1个交易日和120个交易日股票均价的80%和50% [2][9] - 预留授予权益数量较股东大会审议通过数量减少，剩余10.50万份股票期权和26.00万股限制性股票自动作废 [13] 激励计划实施进程 - 公司于2025年4月30日通过激励计划草案，5月20日获股东大会批准，并于6月完成首次授予879.50万股限制性股票和429.75万份股票期权的登记 [2][4][5] - 预留授予已履行董事会、监事会和薪酬与考核委员会审核程序，符合《上市公司股权激励管理办法》和公司激励计划规定 [2][7][17] 业绩考核与行权安排 - 预留授予的股票期权和限制性股票考核年度为2025-2028年，考核指标为经审计的营业收入和归属于上市公司股东的净利润 [14][15] - 股票期权等待期和限制性股票限售期均为授予日起12个月、24个月、36个月和48个月，分四期行权或解除限售 [10][11] - 个人层面绩效考核结果决定行权或解除限售比例，不合格则当期权益不得行权或解除限售并由公司注销或回购 [15][16] 财务影响分析 - 股票期权公允价值采用Black-Scholes模型测算，参数包括标的股价8.84元/股、历史波动率15.76%-20.00%和无风险利率1.50%-2.75% [20] - 限制性股票公允价值为授予日收盘价与授予价格差额4.43元/股，预计总成本将分期计入相关费用和资本公积 [20][22][23] - 本次授予所筹资金将用于补充流动资金，激励对象认购资金及个人所得税均以自筹方式解决 [23] 法律与合规状况 - 法律意见书认为本次预留授予已取得必要批准和授权，授予日、对象、数量和价格符合相关规定 [23] - 独立财务顾问确认预留授予事项符合《管理办法》及公司激励计划规定，授予条件已成就 [24] - 预留授予激励对象不包括独立董事、持股5%以上股东或实际控制人及其关联人 [12][13][17]

市场整体表现 - 上证综指报收3791.74点 当日下跌0.96% [1] - A股总成交额达20625.52亿元 [1] - 指数仍位于年线上方运行 [1] 突破年线个股表现 - 当日共17只A股价格突破年线 [1] - 锦富技术以7.49%乖离率位居首位 当日涨幅8.01% 换手率12.11% [1] - 新华锦乖离率3.74% 当日涨停10.07% 换手率10.26% [1] - 南京银行乖离率3.17% 当日涨幅4.78% 换手率1.09% [1] 银行板块突破年线情况 - 南京银行涨幅4.78% 最新价10.96元突破年线10.62元 [1] - 兴业银行涨幅1.89% 最新价20.51元突破年线20.29元 [1] - 民生银行涨幅1.49% 最新价4.10元突破年线4.07元 [1] - 中国银行涨幅1.92% 最新价5.31元突破年线5.27元 [1] - 贵阳银行涨幅0.69% 最新价5.85元突破年线5.83元 [1] - 瑞丰银行涨幅0.75% 最新价5.35元突破年线5.34元 [1] 其他行业突破年线个股 - 天成自控涨幅4.33% 最新价11.08元突破年线10.82元 [1] - 上海临港涨幅2.74% 最新价9.74元突破年线9.55元 [1] - 科信技术涨幅5.84% 最新价12.86元突破年线12.69元 [1] - 伯特利涨幅1.27% 最新价51.85元突破年线51.35元 [1] - 中国建筑涨幅1.09% 最新价5.56元突破年线5.51元 [1] - 中国移动涨幅0.90% 最新价105.92元突破年线105.49元 [1] - 海通发展涨幅0.57% 最新价8.89元突破年线8.86元 [1] - 陕西煤业涨幅0.88% 最新价20.65元突破年线20.59元 [1]

激励计划授予情况 - 2025年9月22日向33名激励对象授予101.50万份股票期权，行权价格7.05元/份[2] - 2025年9月22日向33名激励对象授予203.00万股限制性股票，授予价格4.41元/股[2] - 2025年6月11日完成首次授予限制性股票登记，数量879.50万股[5] - 2025年6月16日完成首次授予股票期权登记，数量429.75万份[5] 价格与比例 - 预留部分股票期权行权价格不低于每股7.05元，为前1个交易日均价8.81元的80%[12] - 预留部分股票期权行权价格不低于每股6.89元，为前120个交易日均价8.61元的80%[13] - 预留授予限制性股票授予价格不低于每股4.41元，为前1个交易日均价8.81元的50%[13] - 预留授予限制性股票授予价格不低于每股4.31元，为前120个交易日均价8.61元的50%[13] - 预留授予股票期权数量占预留总量100.00%，占公司股本总额0.11%[19] - 预留授予限制性股票数量占预留总量100.00%，占公司股本总额0.22%[20] 有效期与时间安排 - 激励计划股票期权和限制性股票有效期最长不超过66个月[14] - 预留授予股票期权等待期分别为12、24、36、48个月[15] - 预留授予股票期权分四个行权期，每期行权比例均为25%[16][17] - 预留授予限制性股票限售期分别为12、24、36、48个月[18] - 预留授予限制性股票分四个解除限售期，每期解除限售比例均为25%[18][19] 考核目标 - 2025 - 2028年为考核年度，2025年营收增长率不低于15%或净利润增长率不低于5%[22] - 2026年营收增长率不低于30%或净利润增长率不低于10%，2027年营收增长率不低于50%或净利润增长率不低于15%，2028年营收增长率不低于70%或净利润增长率不低于20%[22] - 个人绩效考核评级合格，行权/解除限售比例为100%；不合格则为0%[24] 费用摊销 - 预留授予101.50万份股票期权，需摊销总费用237.51万元，2025 - 2029年分别摊销31.65、102.58、58.42、32.39、12.47万元[29] - 预留授予203.00万股限制性股票，需摊销总费用899.29万元，2025 - 2029年分别摊销127.50、407.18、212.96、110.75、40.91万元[32] - 股票期权与限制性股票合计需摊销总费用1136.80万元，2025 - 2029年分别摊销159.15、509.76、271.38、143.14、53.37万元[34] 其他事项 - 激励对象认购资金及个人所得税以自筹方式解决，公司不为其提供财务资助[36] - 公司因授予权益筹集的资金用于补充流动资金[37] - 律师认为本次激励计划预留部分授予已获必要批准和授权，授予条件均已满足[38] - 独立财务顾问认为公司本次激励计划预留授予相关事项已取得必要批准与授权[39] - 本次激励计划预留授权日、授予日等事项确定符合规定[39] - 公司本次激励计划预留授予条件已成就[39] - 公司本次授予后需按要求进行信息披露并办理后续手续[39] - 备查文件包含《福建海通发展股份有限公司第四届董事会薪酬与考核委员会第十二次会议决议》[41] - 备查文件包含《福建海通发展股份有限公司第四届董事会第三十次会议决议》[41] - 备查文件包含《福建海通发展股份有限公司董事会薪酬与考核委员会关于公司2025年股票期权与限制性股票激励计划预留授予激励对象名单（预留授权日、授予日）的核查意见》[41] - 备查文件包含《北京市康达律师事务所关于福建海通发展股份有限公司2025年股票期权与限制性股票激励计划授予事项的法律意见书》[41] - 备查文件包含《上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司关于福建海通发展股份有限公司2025年股票期权与限制性股票激励计划预留授予相关事项之独立财务顾问报告》[41] - 公告发布时间为2025年9月23日[43]

激励计划股票期权 - 预留授予股票期权总量101.50万份，占股本总额0.11%[2] - 33名人员获授101.50万份，占预留总量100%[2] 激励计划限制性股票 - 预留授予限制性股票总量203.00万股，占股本总额0.22%[4] - 33名人员获授203.00万股，占预留总量100%[4] 激励计划限制 - 激励对象获授股票不超总股本1.00%[2][4] - 有效期内激励计划涉及股票不超公告时股本总额10.00%[2][4] 激励对象范围 - 激励对象不包括独立董事[2][4] - 不包括大股东及其亲属[2][4]

激励计划流程 - 2025年4 - 5月会议审议通过激励计划相关议案[6][7][8] - 2025年6月完成首次授予登记，股票879.50万股、期权429.75万份[9] - 2025年8 - 9月会议审议回购注销及授予预留部分股票议案[9] 预留部分授予 - 2025年9月22日为授予日，向33名对象授予[11][14] - 授予期权101.50万份，行权价7.05元/份；股票203.00万股，授予价4.41元/股[14]

激励计划时间线 - 2025年4月30日召开会议审议通过激励计划草案等议案[10] - 2025年5月1 - 10日对首次授予激励对象进行内部公示[10] - 2025年5月15日披露核查意见及公示情况说明[10] - 2025年5月20日召开股东大会审议通过激励计划草案等议案[11] - 2025年5月20日召开会议审议通过调整首次授予激励对象人数及授予数量等议案[11] - 2025年5月21日披露内幕知情人买卖公司股票情况自查报告[11] - 2025年6月11日完成2025年股票期权与限制性股票激励计划[11] - 2025年9月22日为预留授权日、预留授予日[15] 激励计划数据 - 首次实际授予限制性股票879.50万股，股票期权429.75万份[12] - 预留授予股票期权101.50万份，限制性股票203.00万股[15] - 预留授予人数股票期权和限制性股票均为33人[15] - 预留授予股票期权行权价格7.05元/份，限制性股票授予价格4.41元/股[15] - 激励计划股票期权和限制性股票有效期最长不超66个月[16] - 预留授予股票期权等待期为12、24、36、48个月[16] - 预留授予股票期权各期行权比例均为25%[17] - 预留授予限制性股票限售期为12、24、36、48个月[19] - 预留授予限制性股票各期解除限售比例均为25%[19] - 预留授予股票期权占预留授予总量100.00%，占公司股本总额0.11%[20] - 预留授予限制性股票占预留授予总量100.00%，占公司股本总额0.22%[21] - 2025年股东会审议预留股票期权剩余10.50万份作废[22] - 2025年股东会审议预留限制性股票剩余26.00万股作废[22] 业绩目标 - 2025年营业收入增长率不低于15%或净利润增长率不低于5%[23] - 2026年营业收入增长率不低于30%或净利润增长率不低于10%[23] - 2027年营业收入增长率不低于50%或净利润增长率不低于15%[23] - 2028年营业收入增长率不低于70%或净利润增长率不低于20%[23] 考核规则 - 个人绩效考核合格，行权/解除限售比例100%；不合格，比例0%[24] 其他 - 本次激励计划预留授予相关事项符合规定，授予条件已成就[26]

激励计划 - 2025年股票期权与限制性股票激励计划预留授予激励对象符合条件[1][2] - 预留授予条件已成就，无不得授予权益情形[2] 授予安排 - 董事会同意2025年9月22日为预留授权日、授予日[3] - 向33名激励对象授予股票期权101.50万份[3] - 向33名激励对象授予限制性股票203.00万股[3]