公司经营情况 - 2024年实现营业收入47.75亿元，同比增长9.25% [1] - 光伏电站开发运营转让业务收入增长11.38%，毛利率减少2.64个百分点 [1] - 光伏电站EPC业务收入下降5.07%，毛利率增加7.56个百分点 [1] - 户用光伏电站滚动开发业务收入增长27.80%，毛利率减少3.23个百分点 [1] 业务板块分析 光伏电站开发运营转让业务 - 前五大客户均为各省国家电网公司，往来余额大于当期交易金额主要系未收回的可再生能源补贴款 [4][5] - 收入增长主要来自自持电站装机规模增加，截至2024年底自持电站规模约6,448MW，较2023年增长约20% [13] - 毛利率下降主要由于无补贴项目收入占比上升、西北地区弃光限电率提升及市场化交易比例增加 [13] 光伏电站EPC业务 - 主动收缩EPC业务，转向高毛利地面优质项目或低风险分布式项目 [13] - 新疆200MW集中式光伏项目毛利率达12.70%，拉高整体毛利率 [13] - 部分项目应收账款余额较高，主要因合同约定最终结算后回款及外部政策因素影响 [18] 户用光伏电站滚动开发业务 - 采用"高周转"运营模式，2024年转让容量304.8MW，较2023年增加92.61MW [14] - 毛利率下降受资产包构成、买家收益率要求及预计补偿款等因素影响 [14][15] 财务风险 - EPC业务应收账款和合同资产余额合计4.38亿元，坏账计提比例为57.86% [1] - 账龄5年以上应收账款余额10.5亿元，主要为可再生能源补贴款 [1][24] - 对嘉禾县晶能电力有限公司应收账款计提比例达99.23% [24] 行业特点 - 可再生能源补贴发放周期长是行业常态，公司按3%计提坏账准备较同业更为谨慎 [26] - 户用光伏业务采用股权转让方式实现电站出售，符合行业惯例 [27][28] - 光伏电站高周转运营模式逐渐成熟，2025年一季度已完成约440MW户用电站转让 [30]

业绩总结 - 公司2024年营业收入47.75亿元，同比增长9.25%[2] - 2024年光伏电站开发运营转让业务收入增长11.38%，毛利率减少2.64个百分点[2][20] - 2024年光伏电站EPC业务收入下降5.07%，毛利率增加7.56个百分点[2][22] - 2024年户用光伏电站滚动开发业务收入增长27.80%，毛利率减少3.23个百分点[2][22] - 2024年度公司发电约67.14亿千瓦时，较2023年增长约27.67%[21] - 2023年无补贴项目收入占比为26.77%，2024年为40.66%[21] 用户数据 - 2024年光伏电站开发运营转让业务前五名客户交易金额合计12.42亿元，应收余额合计24.82亿元，期后回款8929.36万元[5][6] - 2024年光伏电站EPC业务前五大客户交易金额合计24618.17万元，除客户三外应收余额均小于交易额[8][9][10] - 2024年度户用光伏电站滚动开发业务收入主要来自客户十一和客户十二，收入合计占比超95%，交易金额合计80866.44万元[13] 未来展望 - 2023年公司完成户用光伏出售容量约265MW，2024年约434MW，2025年一季度约440MW[44] - 2024年期末户用光伏业务持有规模1077MW，2025年一季度流转444MW，占比41.23%[84] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 2024年公司下属子公司上海晶坪出资150万元参股泰州光坪，占出资总额14.9850%[49] - 2024年中信金租向上海晶坪购买电站资产，项目公司100%股权0元转至泰州光坪，再租回给项目公司[50] 其他新策略 - 2025年第一季度公司转让电站资产时采用保留SPV公司5%股权的模式[53] 财务数据 - 截至2024年末，EPC业务对应应收账款和合同资产余额合计4.38亿元，坏账计提比例为57.86%[2] - 2024年全部应收账款中，账龄5年以上的款项余额为10.5亿元[2] - 2024年末公司货币资金余额50.34亿元，占收入比重达105.44%，受限资金5.09亿元，质押定期存单3400.63万元，利息收入0.42亿元，同比下降57.16%[60] - 2024年末合同履约成本期末余额3.84亿元，项目B、项目C占比86.37%[78] - 2024年末开发成本期末余额43.19亿元，户用光伏电站占比超60%[78][81] - 2024年末存货规模47.87亿元，存货周转天数567.73天[78][87] - 公司计提存货跌价准备9936.40万元，占该类业务期末存货余额的3.63%[88] - 其他应收款中往来款余额1.89亿元，账龄4年以上的其他应收款合计2.16亿元[91] - 其他非流动资产中预付长期资产购置款1.15亿元[91] - 2024年度公司各类业务采购涉及控股股东及关联方交易金额4.10亿元[86] - 公司电站资产出售收入合计8.49亿元，项目公司一销售单价2.67 - 2.92元/W，同行业3.07元/W[86] 项目情况 - 沙特阿拉伯300MW光伏发电项目于2023年1月开工，2024年12月达可使用状态并结转固定资产，但2024年未产生发电收入[15] - 2024年承接新疆地区200MW集中式光伏项目，毛利率12.70%[22] - 新疆天富集团3GW光伏项目（133、134团2023年400MW“草光互补”光伏发电工程）收入确认金额（不含税）为17,262.05万元，应收账款3,179.65万元，应收账款期后回款500.00万元，合同资产3,751.49万元，完工进度93.54%，已投运[25] - 上饶光伏发电技术领跑者基地余干项目收入确认金额（不含税）为29,065.59万元，应收账款2,255.89万元，合同资产3,482.44万元，已完工已投运，2019 - 2021年未结算[25] - 嘉禾县千家洞水库80MW渔光互补光伏发电项目收入确认金额（不含税）为26,515.45万元，应收账款8,182.69万元，已完工已投运，2019年、2022年已结算[25] - 阜新市500MW光伏平价上网基地 - 晶步100MW农光互补发电项目工程收入确认金额（不含税）为36,823.52万元，合同资产4,882.74万元，已完工已投运，2020 - 2022年未结算[25] - 上饶经济技术开发区标准厂房项目（一期）A区屋顶光伏5.7MW发电项目收入确认金额（不含税）为1,375.10万元，合同资产1,102.03万元，完工进度70.27%，未投运，2023年、2024年未结算[25] - 上饶市城投远盛屋顶分布式光伏发电一期（1MW）、二期（1MW）项目收入确认金额（不含税）为709.29万元，应收账款444.15万元，应收账款期后回款285.00万元，合同资产24.04万元，已完工已投运，2024年已结算[25] - 鄱阳县光伏精准扶贫项目及外线工程收入确认金额（不含税）为68,396.43万元，应收账款1,988.17万元，已完工已投运，2017 - 2022年已结算[25] 电站转让 - 2024年度公司通过股权转让方式转让2座集中式光伏电站，规模300.93MW，确认收益25156.61万元[41] - 2024年度公司通过股权转让方式转让10座工商业分布式电站，规模54.60MW，确认收益 - 1212.79万元[41] - 2024年度公司通过股权转让方式转让5813户用光伏电站，规模129.45MW，确认收益1622.95万元[41] - 2024年度公司通过股权转让方式转让11389户用光伏电站，规模304.80MW，确认收益1539.43万元[41] 募投项目 - 辽阳忠旺集团230MW屋顶分布式光伏发电项目因产权证明文件办理问题暂缓实施，后终止并变更募集资金用途[103] - 丰城项目于2023年2月终止，已投入6.95亿元，2024年度实现效益1606.12万元[100][102] - 石河子项目本期效益为 - 825.15万元，已投入9900万元，实际建成并网94.59MW[100][102] - 清远项目已投入11326.04万元，已并网29.03MW，2024年度效益为 - 145.29万元[102] - 海南州项目本期效益为 - 653万元[101] - 白水项目并网容量为50.02MW，二期规划150MW，已投入募集资金8199.96万元，2024年度效益为 - 409.82万元[103] - 建德项目规模70MW，已投入募集资金1196.69万元，截至2024年底还在建设中[103]

市场扩张和并购 - 公司子公司上海晶坪参与设立泰州能源基金，募集规模1001万元[3] - 上海晶坪出资150万元，认购14.9850%基金份额[3] 其他新策略 - 泰州能源基金2025年6月19日完成备案，编码SATE20[4] - 基金管理人为聚信弘源（江苏），托管人为中信银行[4]

交易概况 - 公司拟开展一揽子交易，设备销售及股权转让价格合计28652.45万元[3][4] - 2025年6月23日，交易议案获董事会通过，无需股东大会审议[4] 公司数据 - 中建投租赁2024年营收20.98亿元，净利润3.20亿元，截至2024年底资产总额368.88亿元，净额75.92亿元[5][6] - 天津金建股东商管一号截至2025年5月31日资产总额980.81万元，净额967.41万元，2025年1 - 5月营收和净利润为0[7] - 横峰晶格截至2025年4月30日资产总额39029.03万元，负债39029.03万元，净资产0，2025年1 - 4月营收1496.14万元，净利润625.03万元[9] 交易细节 - 项目公司固定资产账面净值约25588.06万元，电站设备含税销售价约28651.45万元[10][11] - 目标公司股权转让价按实缴注册资本1万元确定[10] - 甲方5个工作日内支付1万元受让目标公司100%股权[12] - 乙方采购设备价款约28651.45万元，分阶段支付[12] 交易安排 - 20个工作日内完成标的股权工商变更登记，40个工作日内完成管理权交割[14] - 海宁市晶能光伏补贴收益不转让，收到后转付[15] 责任与违约 - 目标公司和项目公司交割日前负债由丙方承担（已披露认可除外）[15] - 多种违约情况及解除合同、赔偿规定[15][17] 利润预计 - 本次交易利润预计占公司最近一年经审计净利润的10%-20%[19]

业绩总结 - 公司2024年营业收入47.75亿元，同比增长9.25%[4] - 光伏电站开发运营转让业务收入增长11.38%，毛利率减少2.64个百分点[4] - 光伏电站EPC业务收入下降5.07%，毛利率增加7.56个百分点[4] - 户用光伏电站滚动开发业务收入增长27.80%，毛利率减少3.23个百分点[4] - 2024年公司利息收入0.42亿元，同比下降57.16%[64] 用户数据 - 2024年光伏电站开发运营转让业务前五名客户交易金额合计24.82亿元，期后回款8929.36万元[8][9] - 2024年光伏电站EPC业务前五大客户交易金额合计24618.17万元[11] - 2024年度户用光伏电站滚动开发业务收入主要来自客户十一和十二，对应收入占比超95%，交易金额合计80866.44万元[16] 未来展望 - 2025年第一季度公司出售电站资产时，上海晶坪保留SPV公司5%的股权[57] - 待泰州光坪完成基金备案后，将收购泰州普能持有的项目公司不低于99%的股权[56] 新产品和新技术研发 - 无相关内容 市场扩张和并购 - 2024年公司下属子公司上海晶坪出资150万元，占泰州光坪出资总额的14.9850%[53] - 2024年公司通过股权转让方式转让2座集中式光伏电站，规模300.93MW，确认收益25156.61万元[45] - 2024年公司通过股权转让方式转让10座工商业分布式电站，规模54.60MW，确认收益 - 1212.79万元[45] - 2024年公司通过股权转让方式转让5813户用光伏电站，规模129.45MW，确认收益1622.95万元[45] - 2024年公司通过股权转让方式转让11389户用光伏电站，规模304.80MW，确认收益1539.43万元[45] 其他新策略 - 无相关内容 财务数据 - 截至年末，EPC业务对应应收账款和合同资产余额合计4.38亿元，坏账计提比例为57.86%[4] - 全部应收账款中，账龄5年以上的款项余额为10.5亿元[4] - 2024年末公司货币资金期末余额50.34亿元，占收入比重达105.44%，受限资金5.09亿元，质押定期存单3400.63万元[64] - 公司资产负债率62.45%，期末流动负债1004424.06万元[72] - 公司存货规模从2022年末的14.08亿元增长至2024年末的47.87亿元，存货周转天数从2022年的327.99天增长至2024年的567.73天[82] - 2024年末合同履约成本期末余额3.84亿元，项目B、项目C的合同履约成本3.32亿元，占比86.37%[82] - 2024年末开发成本期末余额43.19亿元，户用光伏电站占比超60%[82][83] - 公司计提存货跌价准备9936.40万元，占户用光伏业务期末存货余额的3.63%[93] - 其他应收款中往来款余额1.89亿元，账龄4年以上的其他应收款合计2.16亿元，其他非流动资产中预付长期资产购置款1.15亿元[96] 项目进展 - 沙特阿拉伯300MW光伏发电项目于2023年1月开工，2024年12月达到可使用状态并结转固定资产，2024年未产生发电收入[18] - 2024年承接新疆地区200MW集中式光伏项目，毛利率12.70%[26] - 新疆天富集团3GW光伏项目（133、134团2023年400MW“草光互补”光伏发电工程）规模200MW，完工进度93.54%[29] - 上饶光伏发电技术领跑者基地余干项目规模110.07MW，收入确认金额（不含税）29065.59万元[30] - 嘉禾县千家洞水库80MW渔光互补光伏发电项目规模60MW，收入确认金额（不含税）26515.45万元[30] - 阜新市500MW光伏平价上网基地 - 晶步100MW农光互补发电项目工程规模98MW，收入确认金额（不含税）36823.52万元[30] - 上饶经济技术开发区标准厂房项目（一期）A区屋顶光伏5.7MW发电项目规模5.7MW，完工进度70.27%[30] - 上饶市城投远盛屋顶分布式光伏发电一期（1MW）、二期（1MW）项目规模2MW，收入确认金额（不含税）709.29万元[30] - 鄱阳县光伏精准扶贫项目及外线工程规模113.38MW，收入确认金额（不含税）68396.43万元[30] 募投项目 - 2023年丰城项目终止实施，2024年实现效益1606.12万元[108][109] - 石河子项目2024年累计并网至94.59MW，本期效益 - 825.15万元[108][109] - 2023年清远项目和白水项目终止实施，未使用募集资金变更至建德70MW项目与海南州项目，海南州项目本期效益 - 653万元[108] - 清远项目截至2024年底实际完成并网29.03MW，2024年度效益为 - 145.29万元[110] - 白水项目于2024年12月底完成接入并网转固50.02MW，2024年度效益为 - 409.82万元[110] - 建德项目截至2024年底还在建设中，规模70MW，已投入1196.69万元[110] - 海南州项目截至2024年底已全容量并网，规模250.14MW，已投入26944.24万元，2024年度效益为 - 653.00万元[110]

交易概述 - 公司拟转让全资下属公司横峰晶格100%股权给天津金建，并出售4家工商业分布式光伏电站项目公司的光伏电站设备给中建投租赁 [1] - 交易价格合计28,652.45万元，涉及光伏电站并网装机容量约76.55MW [1] 交易细节 - 交易不构成关联交易或重大资产重组 [1] - 交易已通过董事会审议，无需提交股东大会 [1] - 交易协议尚未签署，实施需内部审批备案 [1] 资产情况 - 涉及资产为4家工商业分布式光伏电站项目公司的设备及横峰晶格100%股权 [1] - 光伏电站并网装机容量为76.55MW [1]

活动背景与目的 - 上交所2025年"我是股东"活动主题为"服务投资者，共享高质量"，本期走进光伏产业上市公司晶科科技[1] - 活动旨在搭建上市公司与投资者沟通平台，普及金融知识，倡导理性投资理念[3] - 活动由20余名机构及个人投资者参与，近距离了解晶科科技生产经营情况并与管理层交流[3] 公司业务概况 - 公司是全球领先的清洁能源供应商，专注光伏电站开发、电站服务、能源服务三大板块[7] - 业务涵盖分布式服务系统、储能及电力交易等综合能源解决方案[7] - 近年布局风电市场并推出户用光伏品牌"晶能宝"[10] - 截至2024年底总资产超425亿元，自持电站装机容量6.4GW[10] - 国内项目储备超30GW，海外电站容量3.4GW，储备项目28GW[17] 发展战略与规划 - 未来将集中式与分布式业务协同发展，提高光伏电站权益装机量[10] - 推进整县深度开发，挖掘工商业/户用/储能等分布式项目机会[10] - 采用开发带动EPC、对外合作等多样化模式满足市场需求[10] - 坚持"轻资产"运营战略，重点投入综合能源服务[10] - 继续推进海外业务发展，推动向清洁能源服务商转型[10] 经营数据与成就 - 累计发电量超350亿千瓦时，覆盖全国27个省份[17] - 服务1000多家电站业主及工商业客户[17] - 2021年获"影响力光伏开发投资商"等多项行业荣誉[17] 投资者关注重点 - 分红政策：近年加大分红力度，未来将探索中长期分红计划及股份回购[13] - 股份回购：上市以来持续实施回购，未来将继续合规推进[14] - 行业影响：虽受周期影响，但预计政策扶持将带动行业复苏[15] 活动成效 - 通过实地参观、讲解和互动交流，投资者深入了解了公司战略与投资价值[12] - 活动有效推动投资者树立股东意识，展示公司高质量发展成果[12]

权益分派方案 - 公司2024年度利润分配方案为以实施权益分派股权登记日的总股本扣除回购股份的余额为基数，向全体股东每股派送0.0279元（含税）现金红利，不进行资本公积金转增股本，不送红股 [1] - 若在股权登记日前公司总股本或回购股份发生变动，将维持每股分配比例不变，相应调整分红总额 [1] - 利润分配方案实施后，公司将根据可转债募集说明书调整"晶科转债"当期转股价格 [2] 停复牌安排 - 公司可转债"晶科转债"将在权益分派公告前一交易日（2025年6月26日）至股权登记日期间停止转股，股权登记日后的第一个交易日恢复转股 [1] - 公司将于2025年6月27日刊登权益分派实施公告和转股价格调整公告 [2] - 欲享受分红派息的"晶科转债"持有人需在2025年6月25日（含）前完成转股 [2] 信息披露 - 权益分派方案详情可参考公司2025年4月18日披露的《2024年年度利润分配方案公告》及2025年5月9日披露的《2024年年度股东大会决议公告》 [2] - 公告发布渠道包括《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》及上海证券交易所网站 [2]

业绩相关 - “晶科转债”第五年票面利率为1.80%[7] 回售情况 - 2025.4.23 - 6.9连续30日股价低于转股价格70%，回售条款生效[4] - 计算55天利息0.27元/张，回售价100.27元/张[7] - 回售申报期为2025.6.17 - 6.23，资金发放日为6.26[5][9] - 回售期内“晶科转债”停止转股[5][10] - 截至公告前一日收盘，回售或致损失[4][11] - 回售使流通面值少于3000万，回售期结束公告三日后停交易[10]

利润分配 - 2024年度利润分配方案为每股派送0.0279元（含税）现金红利[5] - 2025年4月16日董事会审议通过2024年度利润分配预案[5] - 2025年5月8日股东大会审议通过利润分配方案[6] 转债转股 - 2025年6月26日至股权登记日“晶科转债”停止转股[4][7] - 股权登记日后首个交易日“晶科转债”恢复转股[4][7] - 欲分红的“晶科转债”持有人可在2025年6月25日前转股[7] - 2025年6月27日将刊登权益分派及转股价格调整公告[7]