独立董事任职资格 - 需5年以上法律等相关工作经验[1] - 特定股东及亲属不具独立性[2] - 近12个月有不独立情形者不具独立性[3] - 近36个月受处罚者不能担任[3] 候选人情况 - 已通过提名委员会资格审查[6] - 承诺不符资格将辞职[6]

董事会相关 - 公司第十一届董事会候选人提名等程序合规[1] - 候选人符合任职条件，无禁入处罚情况[1] - 同意提名并提交2023年年度股东大会审议[1]

董事会会议 - 东方电气董事会十届四十次会议6月5日发通知，6月7日形成有效决议[2] - 应参加董事7人，实际参加7人[2] 董事提名 - 提名俞培根等4人为第十一届非独立董事候选人，黄峰等3人为独立董事候选人[3] - 提名议案表决有效票7票，同意7票[4] 其他事项 - 建议独立董事报酬及津贴标准[5] - 修订《独立董事工作规则》议案表决全票通过[7] - 董事会同意召开2023年年度股东大会[8]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会2024年6月28日9点召开[3] - 会议地点在四川成都高新西区西芯大道18号公司会议室[3] - 网络投票2024年6月28日进行[6] 议案相关 - 本次股东大会审议14项议案[8][9] - 各议案按不同时间刊载相关公告[9][10] 其他事项 - 授权委托书会议开始前24小时交回公司通讯地址[20] - 股东大会回执2024年6月27日前送达公司通讯地址[31] - 股东按持股数有相应选举票数[32][33] - 会议总需时不多于一天[22] - 会议通讯地址及联系电话、传真、邮箱公布[22]

独立董事任职要求 - 需具备5年以上法律等相关工作经验[1] - 部分持股及任职人员亲属不具独立性[2] - 近12个月有特定情形人员不具独立性[3] 不良记录判定 - 近36个月受证监会处罚或刑事处罚有不良记录[3] - 近36个月受交易所谴责或多次通报批评有不良记录[3] 其他条件 - 兼任境内上市公司不超3家[3] - 在东方电气连续任职不超六年[3] 候选人情况 - 候选人通过董事会提名委员会资格审查[6] - 候选人确认符合上交所任职资格要求[6]

会议信息 - 东方电气监事会十届二十四次会议于2024年6月6日在成都召开[2] - 应参加表决监事3人，实际行使表决权监事3人[2] 人事提名 - 监事会同意提名胡卫东、梁朔为第十一届监事会监事候选人[3] 议案审议 - 审议通过关于公司第十一届监事薪酬方案的议案[4] 候选人信息 - 胡卫东1968年9月出生，现任投资公司要职[7] - 梁朔1970年12月出生，现任子企业专职监事[9]

发行进度 - 2023年4月21日报送向特定对象发行股票申请文件[1] - 2023年7月27日通过上交所上市审核中心审核[3] - 2023年8月17日提交证监会注册[3] 相关事件 - 2024年4月改聘立信会计师事务所为审计机构[5] - 2024年5月27日上交所中止发行注册程序[1] 影响与结果 - 发行注册程序中止不产生重大不利影响[5] - 发行需获证监会同意，结果和时间不确定[6]

公司概况 - 公司是全球能源装备核心企业，科技创新引领业务紧扣能源转型[1] - 公司是中国东方电气集团核心上市平台，拥有几乎全部核心资产，提供我国超三分之一电源设备[15] 财务表现 - 公司近年来营收和净利润均呈现稳步增长，2022年和2023年分别实现营收553.64亿元和606.77亿元，同比增长15.78%和9.6%；归母净利润分别为28.58亿元和35.5亿元，同比增长24.85%和24.23%[1] - 公司2010年至2023年营收持续增长，2023年总营收达606.77亿元，同比增长9.6%[15] - 2026年东方电气的营业总收入预计为81,958百万元，较2020年的37,283百万元增长119.7%[68] - 2026年东方电气的净利润预计为5,914百万元，较2020年的1,916百万元增长208.6%[69] - 2026年东方电气的每股收益预计为1.83元，较2020年的0.60元增长205%[69] 新能源发展 - 公司在风电、储能、氢能等新兴领域布局，预计2024-2026年净利润分别为41.7亿、49.9亿、56.9亿，同比增速分别为17.6%、19.5%、14.1%，维持“买入”评级[5] - 太阳能与风电占总装机容量的比例达36%，当新能源发电量占比超过40%，将成为电力系统面临的主要问题[20] - 公司成功建成全球首个“二氧化碳+飞轮”储能示范项目，展示在压缩空气储能领域的技术突破[57] 行业趋势 - 新能源对电力系统的影响主要体现在负荷高峰时新能源有效容量不足、新能源发电高峰时消纳矛盾凸显、电网系统电力电子化导致惯量不足等方面，价格机制将对气电、抽蓄、煤电的灵活性价值、储能和氢能的能量时间价值、以及核电稳定性进行合理定价[2] - 需要充分挖掘其他电源的灵活性资源以解决新能源高峰消纳问题[24] - 煤电备用率将成为核心约束，备用率将成为核心指标，利用小时数下滑并不意味着煤电过剩[27]

公司业绩 - 公司营业收入和归母净利润连续7年稳健增长，2023年实现营业收入606.77亿元，同比增长9.62%[3] - 公司新增订单规模稳步增长，2023年达到865亿元，同比增速达到32%[6] - 公司合同负债规模稳步增长至321.72亿元，存货中自制半成品及在产品的账面价值达139.76亿元，可有效保障未来收入规模的稳步提升[6] 业务发展 - 公司主要业务包括清洁高效能源装备、可再生能源装备、工程与贸易、现代制造服务业和新兴成长产业，净利率稳中有升[4] - 公司煤电设备市占率（订单口径）为38%，在火电机组方面，主要发展大容量、高参数的绿色环保机组[17] - 公司风力发电机组销量同比提升32.57%，但销售价格下降，风电板块营业收入同比减少11.10%[28] 财务状况 - 公司销售费用率/管理费用率从2019年的3.98%/7.25%下降至2023年的2.62%/5.61%，期间费用率从2019年的16.56%稳步下降至2023年的12.77%[7] - 公司研发支出从2019年的18.88亿元提升至2023年的33.86亿元，占营业收入的比重基本维持在5.5%左右[7] - 公司销售费用率24-26年稳定在2.52%，管理费用率24-26年稳定在5.3%，研发费用率24-26年稳定在4.53%[39] 未来展望 - 公司2024-26年预计实现营业收入706/815/930亿元，归母净利润分别为44/55/62亿元，对应EPS为1.41/1.75/1.99元[40] - 公司A股2024年合理估值水平为24.00元，H股为13.99港元，首次覆盖给予公司A/H股“买入”评级[48] - 公司长期增长率假设为1%，税率假设为13%[45]

业绩总结 - 公司订单持续增长，2023年新增订单金额达到865.32亿元，同比增长31.95%[1] - 公司盈利能力稳中有升，2023年主营业务毛利率为17.3%，同比提升0.8pct[1] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为693.23/752.81/816.27亿元，同比增长16.38%/8.59%/8.43%[4] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到81,627百万元，较2022年增长50.4%[7] - 营业利润率预计在2026年将降至8.7%，较2023年的19.7%大幅下降[7] - 归属母公司净利润率预计在2026年将降至9.0%，较2022年的24.9%明显下降[7] - ROE预计在2026年将达到10.5%，较2022年的7.8%有所增长[7] - 每股收益预计在2026年将达到1.69元，较2022年的0.92元有显著增长[7] - 每股净资产预计在2026年将达到15.34元，较2022年的11.22元有所增长[7] 其他策略 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[11] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[11] - 长城证券具备中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[11]