回购股份基本情况 - 公司于2025年4月22日召开2024年年度股东大会，审议通过以集中竞价交易方式回购股份的方案 [2] - 回购资金规模为不低于2000万元且不超过4000万元人民币的自有资金 [2] - 回购预案已于2025年4月12日披露（公告编号2025-020） [2] 回购股份进展 - 2025年7月未实施股份回购 [3] - 截至2025年7月末累计回购183800股，占总股本比例0.0097% [3] - 回购价格区间为26.28元/股至29.99元/股 [3] - 累计支付总金额约5025385元（不含交易费用） [3] 后续安排 - 公司将根据市场情况在回购期限内择机实施回购 [4] - 将严格遵循《上市公司股份回购规则》及交易所监管指引履行信息披露义务 [4]

上证智慧城镇指数表现 - 上证智慧城镇指数下跌0 11%报2418 75点成交额309 1亿元 [1] - 近一个月上涨5 07%近三个月上涨7 76%年至今上涨4 02% [1] 指数构成与主题 - 指数围绕集约智能绿色低碳等主题反映城镇化进程中受经济结构和消费结构变化影响的上市公司表现 [1] - 指数系列包括1条城镇化指数和6条子指数分别为智慧城镇智能交通绿色城镇城镇基建城镇交通城镇消费 [1] - 基日为2012年06月29日基点为1000 0点 [1] 十大权重股 - 海尔智家占比9 35%国电南瑞占比9 17%特变电工占比7 27%恒生电子占比5 77%四川长虹占比3 86% [1] - 用友网络占比3 47%闻泰科技占比3 42%宏发股份占比3 06%圆通速递占比2 91%中国软件占比2 86% [1] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比100 00% [1] 行业分布 - 信息技术占比38 35%工业占比35 74%可选消费占比17 05%通信服务占比7 96%公用事业占比0 90% [2] 样本调整规则 - 样本每半年调整一次实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整特殊情况如样本退市将进行临时调整 [2]

公司公告 - 恒生电子发布公告称2025年7月份未实施股份回购 [2]

股份回购进展 - 截至2025年7月末累计回购股份18.38万股 占公司总股本比例0.0097% [1] - 回购价格区间为26.28元/股至29.99元/股 [1] - 已支付总金额502.54万元（不含交易费用） [1]

回购计划 - 公司拟用2000万至4000万元自有资金回购股票[3][4] - 回购方案首次披露日为2025年4月12日[3] - 回购方案实施期限为2025年4月10日至2025年4月22日[3] 回购进展 - 截至2025年7月末累计回购183,800股，占总股本0.0097%[3][6] - 累计已回购金额约5,025,385元，价格26.28 - 29.99元/股[3][6] - 2025年7月公司未实施股份回购[5]

股份回购进展 - 截至2025年7月末累计回购股份18.38万股 占公司总股本比例0.0097% [1] - 回购价格区间为26.28元/股至29.99元/股 [1] - 已支付总金额502.54万元（不含交易费用） [1] 回购方案实施 - 回购股份用途为减少注册资本 [1] - 实施过程符合回购股份方案规定 [1]

政策核心内容 - 国务院常务会议部署个人消费贷款贴息政策和服务业经营主体贷款贴息政策 通过财政金融联动降低居民信贷成本和服务业融资成本 激发消费潜力和市场活力[1] - 政策要求简化办理手续并加强部门协同 推动政策尽快落地 同时严格监管确保财政资金使用效益[1] 受益行业传导机制 - 采用"政策强度-行业弹性-估值安全边际"三维模型筛选出三大受益主线 包括消费金融基础设施层、消费复苏层和消费升级赋能层[2] 消费金融基础设施受益标的 - 招商银行作为零售贷款龙头 消费贷市占率超20% 将直接受益于贴息政策带来的业务增长[2] - 宁波银行小微贷款占比全行业最高 贴息政策降低小微企业融资成本 促进业务发展[2] - 恒生电子在金融科技领域具有技术积累 有望获得银行贴息系统改造订单[2] 消费复苏受益标的 - 比亚迪汽车贷贴息与地方补贴形成政策共振 降低购车成本刺激新能源汽车销量[2] - 同庆楼作为区域餐饮龙头 融资成本下降有助于扩大经营规模和巩固市场地位[2] - 宋城演艺受益文旅补贴与暑期客流创新高 贴息政策进一步刺激文旅消费[3] - 海天味业受益餐饮业复苏传导 调味品需求增长带来业绩新契机[3] - 洋河股份中端酒产品性价比高 将受益于宴请消费回暖[3] 消费升级受益标的 - 五粮液作为高端白酒代表品牌 在宴请市场具有知名度 受益高端消费复苏[3] - 伊利股份受益乳制品消费升级与成本下行 贴息政策促进高品质乳制品消费[3] - 美的集团家电以旧换新与贴息政策协同 降低购买成本刺激需求[3] - 恒瑞医药作为创新药龙头企业 贴息政策鼓励居民增加医疗投入[5] - 爱尔眼科作为消费医疗龙头 屈光手术需求随消费能力提升而增加[5] - 海尔智家智能家居贷款优惠刺激高端产品需求[5] - 中国中免受益入境游恢复与免税消费信贷支持[5] - 格力电器家电补贴政策叠加渠道改革见效 多重利好刺激需求[5] - 宁德时代受益新能源车产业链传导 贴息政策促进电池需求增长[6] - 万华化学作为MDI生产龙头 受益家电原材料需求提升和价格反弹[6] - 立讯精密受益消费电子旺季与分期付款渗透率提升[6] - 贵州茅台作为高端消费风向标 受益礼品场景修复和高端消费促进[6] 政策特点与投资策略 - 本轮"双贴息"政策通过精准激活消费端需求带动经济循环 与传统基建刺激相比更具针对性和有效性[7] - 建议关注具备政策直接受益、业绩弹性大和估值安全边际三重特征的标的[7]

中国科技互联网公司市值排名 - 台积电以12531.68亿美元市值位居榜首 是第二名腾讯控股市值的近两倍[3] - 腾讯控股和阿里巴巴分别以6422.38亿美元和2877.45亿美元位列第二和第三[3] - 小米集团-W(1757.35亿美元) 拼多多(1610.59亿美元) 美团-W(945.76亿美元)进入前六[3] 中游企业市值分布 - 中芯国际(523.46亿美元) 东方财富(512.49亿美元) 京东(453.93亿美元)位列第八至第十名[4] - 快手-W(416.74亿美元) 腾讯音乐(325.12亿美元) 百度(302.07亿美元)位列第十一至第十三名[4] - 理想汽车(279.39亿美元) 同花顺(221.44亿美元) 贝壳(219.33亿美元)进入前十六[4] 细分领域代表企业 - 新能源汽车领域: 理想汽车(279.39亿美元) 小鹏汽车(173.59亿美元) 蔚来(110.29亿美元)[4] - 软件与服务: 金蝶国际(83.39亿美元) 万国数据(74.44亿美元) 深信服(65.99亿美元)[5] - 教育科技: 新东方(72.13亿美元) 好未来(66.73亿美元)分别位列第28和30名[5] 排名变动情况 - 好未来排名上升14位至第30名 市值66.73亿美元[5] - 同花顺排名上升11位至第15名 市值221.44亿美元[4] - 贝壳排名下降1位至第16名 市值219.33亿美元[4] 市值区间分布 - 千亿美元以上企业共2家: 台积电(12531.68亿美元) 腾讯控股(6422.38亿美元)[3] - 500-1000亿美元企业共5家: 阿里巴巴 小米 拼多多 美团 网易[3][4] - 200-500亿美元企业共8家: 中芯国际 东方财富 京东 快手等[4] - 50-100亿美元企业共19家 包括新东方 好未来 金山云等[5][6]

流动性表现 - 软件ETF盘中换手率达2.51% 单日成交金额为1.29亿元 [1] - 近1周日均成交金额为4.07亿元 位列可比基金首位 [1] - 近5个交易日内有4日实现资金净流入 累计净流入金额达1.48亿元 [1] 规模与资金流向 - 近1周规模增长1618.51万元 新增规模位居可比基金第一 [1] - 资金持续流入推动规模显著增长 [1] 历史业绩表现 - 近3年净值上涨8.43% [1] - 成立以来最高单月回报达39.35% [1] - 最长连续上涨月数为3个月 期间累计涨幅达69.40% [1] - 上涨月份平均收益率为9.75% [1] 政策支持与行业前景 - 国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 强调推进人工智能规模化商业化应用 [1] - 人工智能被认定为科技行业核心驱动力 国产大模型降本增效加速应用场景落地 [2] - 政策支持推动AI手机、PC、智能网联汽车及机器人等智能终端普及 [2] 指数成分与投资布局 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比61.39% 包括科大讯飞、金山办公等龙头企业 [2] - 场外投资者可通过软件ETF联接基金(012620)参与AI软件投资 [2]

主力资金流出情况 - 截至7月31日午间收盘，主力资金流出前20的股票中，包钢股份以13.23亿元居首 [1] - 长江电力主力资金流出9.19亿元，位列第二 [1] - 北方稀土主力资金流出8.56亿元，排名第三 [1] - 宁德时代主力资金流出8.41亿元，贵州茅台流出6.99亿元，比亚迪流出5.69亿元 [1] - 东方财富、盛和资源、贝因美、五粮液主力资金流出均超过4亿元 [1] - 华友钴业、天齐锂业、西宁特钢、美的集团主力资金流出在2.8亿至3.44亿元之间 [1] - 通威股份、北方华创、豪威集团、万华化学、恒生电子、山西汾酒主力资金流出在2.49亿至2.75亿元之间 [1] 行业分布 - 有色金属行业多只个股上榜，包括北方稀土、盛和资源、华友钴业、天齐锂业 [1] - 新能源行业代表企业宁德时代、比亚迪主力资金流出显著 [1] - 白酒行业贵州茅台、五粮液、山西汾酒均出现资金流出 [1] - 科技板块东方财富、北方华创、恒生电子上榜 [1] - 钢铁行业包钢股份、西宁特钢资金流出明显 [1]