行业价格调整动态 - 海大集团于2025年10月18日凌晨率先对旗下水产饲料产品进行提价，涉及虾料、泥鳅料、海鲈料等多个系列 [1][3] - 通威、澳华、恒兴等饲料企业在海大提价后迅速跟进，形成行业性的涨价潮，最高提价幅度达600元/吨 [22] - 多家公司如江门市澳华生物科技有限公司、佛山市正宇饲料股份有限公司等均将调价执行时间设定在2025年10月18日或19日零点 [25][32][35] 海大集团产品调价详情 - 虾料和泥鳅料系列产品价格统一上调200元/吨 [5][7][9] - 生鱼、加州鲈鱼、吻鱼、太阳鱼等系列产品价格上调300元/吨，部分加州鲈鱼系列产品上调400元/吨 [5][7][9] - 鱼苗宝、高档鱼苗料以及鳜鱼料等高端苗料系列产品上调幅度最大，为500元/吨，部分鳜鱼料上调600元/吨 [5][7][10] 澳华生物科技产品调价详情 - 所有虾料系列（含小棚虾、鱼虾混养）价格上调200元/吨，而对虾开口乐、8900、9900系列上调500元/吨 [25] - 生鱼料9801、9803系列上调500元/吨，9805系列上调300元/吨，常规加州料上调300元/吨而加州倍健上调500元/吨 [25] - 黄颖鱼系列和泥鳅料价格均上调200元/吨，其余产品价格维持不变 [25][27] 其他饲料企业调价举措 - 佛山市正宇饲料股份有限公司对养大虾系列（8021、8023、8025、8027、8029）产品价格上调200元/吨，自10月19日零点起执行 [35] - 另一未明确署名的公司对斑节对虾料、金刚虾料、石斑鱼料等产品上调300元/吨，鳗鱼粉料、甲鱼粉料等特种粉料上调500元/吨 [43] - 多家公司均在调价通知中提及此次价格调整是基于当前原料市场行情，旨在保证产品质量 [3][6][9][25][32]

行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”，并予以维持 [1] 核心观点 - 报告认为电力设备各行业均有基本面层面的积极变化和潜在催化，维持板块整体“推荐”评级 [10] 行业表现 - 截至2025年10月17日，电力设备行业近1个月、3个月、12个月的表现分别为-1.5%、29.3%、44.2%，同期沪深300指数表现分别为-0.8%、11.9%、19.2% [4] 光伏行业 - 光伏行业“反内卷”阶段性成效显著，供给侧改革持续推进，硅料价格已稳定在50元/kg左右 [5] - 协鑫科技2025年第三季度颗粒硅平均外部售价（含税）为42.12元/kg，环比第二季度上涨27.9%；平均现金成本为24.16元/kg，环比第二季度下降4.5% [5] - 预计有重要政策将发布以加强光伏产能调控，硅料收储平台公司预计月内有望加速落地 [5] - 随着各省136号文细则陆续发布以及机制电价竞价开启，此前观望的集中式项目预计启动 [5] - 欧洲夏季假期结束，传统旺季来临，有望对海外需求形成支撑 [5] - 建议关注硅料、高效电池技术、辅材及出口链相关公司 [5] 风电行业 - 国内海风进入招标旺季，东方电缆、中天科技近期分别中标23.74亿元、17.88亿元海缆订单 [6] - 明阳智能拟在苏格兰建设英国首个全产业链一体化风电机组制造基地，预计投资总额15亿英镑（约合人民币142.10亿元） [6] - 9月陆风风机招标量达7.02GW，维持高位；开标均价达1710元/kW，创2024年以来新高 [7] - 建议关注海风、陆风产业链及零部件公司 [6][7] 储能行业 - 河北省发改委发布多元技术路线独立储能试点项目清单，共97个项目，总规模13.82GW/47.03GWh [7] - 项目采用磷酸铁锂与其他技术混合路线，促进钠离子、全钒液流、固态等多种技术发展 [7] - SNEC ES+2025国际储能展览会举行，多家企业推出大储、工商储等领域新产品 [7] - 持续看好海外储能需求增长及国内独立储能发展 [7] 锂电行业 - 欣旺达截至2025年9月已向全球消费电子市场交付超过800万颗半固态电池 [7] - 当升科技与博苑股份签订战略合作，致力于构建固态电池电解质领域的上下游协同关系 [7] - 六氟磷酸锂价格从9月16日的约5.6万元/吨上涨至10月13日的约6.8万元/吨，不到一个月内涨幅超20% [7] - 国庆假期后三天，六氟磷酸锂市场均价上涨超8000元至约6.9万元/吨，部分最高报价触及7.3万元/吨，出口报价达8万元/吨 [8] - 建议关注固态电池产业链及六氟磷酸锂、电解液相关公司 [7][8] 电力设备与电网 - 国家电网2025年1-9月完成固定资产投资超4200亿元，同比增长8.1%，预计全年投资规模将首次突破6500亿元 [9] - 中国电气装备等联合研制国内首套用于核聚变的300MVA脉冲供电系统完成测试验收 [9] - 英伟达发布面向下一代AI基础设施的800V DC白皮书，探索中压整流器应用及固态变压器技术 [10] - 南方电网与国家电网首次达成跨电网经营区电力现货交易，支援华东地区180万千瓦用电保障 [10] - 建议关注电力基建、核聚变、数据中心电源、液冷设备及电力市场化运营相关公司 [9][10]

公司动态 - 通威与沙特本地绿色能源解决方案提供商Sun Arabia正式签署80MW高效组件供货协议 [1] 行业与市场 - 合作协议在沙特阿拉伯利雅Solar&Storage KSA2025期间签署 [1]

成都对外经贸合作举措 - 成都市商务局等部门主办2025年中国（成都）与沙特（利雅得）、土耳其（伊斯坦布尔）的经贸交流对接会 [1] - 两次对接会共签订10余项重点经贸合作协议，涉及金额近8亿元人民币 [1] - 成都发布涵盖工业品、文创产品、成都服务、农产品等的304项重点蓉品机会清单 [3] 沙特市场合作与机遇 - 2024年成都与沙特贸易额为45.8亿元人民币，增长22.5% [3] - 2025年前8个月成都与沙特贸易额达36亿元人民币，增长33.8% [3] - 沙特“2030愿景”计划推动航空航天、汽车、机械设备、科技等领域转型升级，释放市场潜力 [5] - 企业签订合作协议涉及材料采购、土建工程、机电工程、汽车销售、工业气体合作销售等领域 [4] - 四川德盛和利集团发现投资商务酒店机会，成都众意达机电有限公司计划带领中小企业布局沙特本土电商平台NOON [6] 土耳其市场合作与机遇 - 2024年成都与土耳其贸易额达53.6亿元人民币 [7] - 成都造平板电脑、光伏电池、女鞋、家具等产品受土耳其市场欢迎 [7] - 企业签订能源建设、家电、建材/农产品采购等合作协议 [7] - 中欧班列（成渝）南通道构建以土耳其为接续支点、延伸至欧洲腹地的快速运输线路 [8] - 计划开行“成都-伊斯坦布尔”来回对开精品示范班列，将土耳其打造为辐射欧洲、中东、北非市场的战略枢纽 [8] 参与企业与机构 - 出访企业包括川开电气、丝路易购、通威股份、四川空分集团、成都西部石油装备股份有限公司等数十家 [1] - 签约企业包括四川万商源通供应链科技有限公司、成都建材院沙特分公司、成都瑞宬汽车服务有限公司等 [4] - 土耳其站签约方包括成都市总商会、成都柯恩斯科技有限公司、四川德盛和利集团有限公司等 [7] - “中东之桥”成为“开放成都”海外合作伙伴，土耳其华商会、中国工商银行（土耳其）股份有限公司获授牌 [4][8]

指数整体表现 - 中证A500指数本周收盘于5392.97点，周度下跌3.31% [1][2][5] - 本周指数总成交额为42605.18亿元，日均成交额为8521.04亿元，单日成交额环比下降22.20% [2][5] - 跟踪该指数的40只ETF基金本周无一上涨，基金总规模跌破2000亿元 [4][5] 成分股表现分化 - 本周涨幅前十的成分股中，金融板块表现突出，浦发银行上涨12.50%，农业银行上涨11.57% [2] - 江苏银行、中国人保等金融股以及陕西煤业、中国国航等周期股亦涨幅居前，涨幅在7.32%至8.96%之间 [2] - 本周跌幅前十的成分股跌幅均超过13.9%，圣泉集团领跌，跌幅达18.04%，闻泰科技、贝达药业等科技医药股跌幅居前 [2] 主要ETF基金表现 - 华泰柏瑞基金管理的A500ETF规模最大，为249.03亿元，本周下跌3.06% [4][5] - 国泰基金和易方达基金管理的A500ETF规模分别为226.56亿元和221.29亿元，本周分别下跌3.23%和3.42% [4][5] - 华安基金和国联安基金的增强型ETF跌幅较大，均超过4% [5] 机构策略观点 - 有研究团队建议短期仓位向低位板块平衡配置，关注具有红利避险属性的银行、保险，以及受益于反内卷的煤炭和受贸易冲突影响较小的农业、消费板块 [6] - 该团队认为科技板块仍是牛市主线，但短期安全边际不足，需等待拥挤度下降 [6] - 另有研究团队指出贸易摩擦不确定性可能促使资金从过度拥挤交易撤出，加速风格轮动，高估值成长板块回调而低估值板块出现补涨迹象 [6] - 建议资产配置采取均衡偏价值策略，利用宏观事件导致的错杀行情进行风险再平衡 [6]

公司股价表现 - 10月17日公司股价下跌5.07%至23.58元/股，成交额24.60亿元，换手率2.25%，总市值1061.57亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务收入构成为：光伏相关产品65.86%，饲料、食品及相关产品32.89%，其他(补充)1.25% [1] - 公司主营业务涉及水产饲料、畜禽饲料等产品的研究、生产和销售，以及高纯晶硅、太阳能电池等产品的研发、生产、销售 [1] 基金持仓情况 - 景顺长城景骊成长混合A（010706）二季度持有公司股票9.14万股，占基金净值比例为3.65%，为第十大重仓股 [2] - 10月17日该基金持仓公司股票浮亏约11.52万元 [2] - 该基金最新规模4195.08万，今年以来收益15.57%，近一年收益9.25%，成立以来亏损6.55% [2] 基金经理信息 - 景顺长城景骊成长混合A（010706）基金经理为梁荣，累计任职时间2年363天 [3] - 梁荣现任基金资产总规模4199.48万元，任职期间最佳基金回报23.45%，最差基金回报-3.17% [3]

指数及成分股表现 - 截至2025年10月17日 11:17，中证光伏产业指数下跌4.33% [1] - 成分股中阳光电源领跌8.10%，科士达下跌7.84%，阿特斯下跌7.49%，固德威下跌6.55%，迈为股份下跌6.31% [1] - 光伏ETF基金下跌4.53%，最新报价0.76元，但近2周累计上涨1.27% [1] 行业政策与事件催化 - 行业或进入“反内卷”密集催化期，10月重点关注四中全会将审议“十五五”规划建议，“反内卷”或成为重要内容 [1] - 10月中下旬上市公司三季报将密集披露，自7月“反内卷”加码以来产业链价格明显上涨，特别是硅料环节，相关公司三季度业绩或有明显改善 [1] - 需关注产能兼并重组进展及产业链价格变化 [1] 行业估值与配置价值 - 震荡市环境下光伏低估值优势凸显，中证光伏产业指数估值和股价位置不高 [2] - 短期政策催化密集或带来上涨机会，中期维度行业“反内卷”持续稳步推进，景气触底改善，关注配置价值 [2] 指数及ETF构成 - 光伏ETF基金紧密跟踪中证光伏产业指数，该指数选取不超过50只最具代表性的光伏产业链上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年9月30日，指数前十大权重股包括阳光电源、隆基绿能等，合计占比58.02% [2]

行业政策与市场动态 - 行业面临产能过剩和无序竞争问题 政府明确将管控新增产能并治理无序竞争以帮助行业“止血” [3] - 市场传闻将建立百亿级规模的多晶硅收储平台并淘汰百万吨落后产能 旨在稳定作为光伏行业“粮食”的硅料价格 [3] - 多晶硅期货价格出现回暖信号 从之前跌穿3万元连续两天上涨 [3] 通威股份分析 - 公司是全球上游硅料龙头 市场份额占全球四分之一 将最先受益于硅料价格上涨 [3] - 公司上半年亏损接近50亿元 主要因硅料价格跌穿成本线 [3] - 市场预计随着硅料涨价 公司第三季度净利润可能达到11亿至18亿元 其季报将于10月25日发布需重点关注 [3] 隆基绿能分析 - 公司是中游硅片和组件领域龙头 拥有“泰睿硅片技术”可实现薄片化与大尺寸 硅耗低于同行且非硅成本为行业最低 有助于抵消硅料涨价压力 [4] - 公司与通威股份绑定紧密 锁定了硅料供应并能分享部分涨价收益 [4] - 落后产能淘汰有利于公司提升市场份额 其上半年亏损25亿元但较去年同期减亏一半 费用削减和现金流改善 预计第三季度亏损将进一步收窄 需关注10月31日发布的季报 [4] 投资策略观点 - 光伏行业此轮上涨源于“反内卷”政策开始显现效果 但真正反转需依赖业绩落地 不建议追逐短期涨势 [4] - 持有股票的投资者应重点关注三季报 通威股份需观察硅料盈利能否稳定 隆基绿能需验证市场份额是否真实提升 [4] - 未进场的投资者应等待确定性机会 龙头股股价回调时是比追涨更靠谱的入场时机 [4]

证券之星消息，10月16日光伏设备板块较上一交易日上涨1.01%，阳光电源领涨。当日上证指数报收于 3916.23，上涨0.1%。深证成指报收于13086.41，下跌0.25%。光伏设备板块个股涨跌见下表： 从资金流向上来看，当日光伏设备板块主力资金净流出9.39亿元，游资资金净流出7482.89万元，散户资 金净流入10.13亿元。光伏设备板块个股资金流向见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 300274 | 阳光电源 | 163.00 | 7.66% | 128.28万 | 204.59亿 | | 601012 | 隆基绿能 | 20.25 | 2.69% | 356.06万 | 71.20 Z | | 688303 | 大全能源 | 29.73 | 2.41% | 24.88万 | 7.30亿 | | 600438 | 通威股份 | 24.84 | 1.93% | 128.98万 | 31.69亿 | | 300093 | *ST全网 | 13.18 | 1.54% | ...

板块整体表现 - 光伏设备板块在10月15日整体表现强劲，较上一交易日上涨2.91%，显著跑赢大盘指数，其中上证指数上涨1.22%，深证成指上涨1.73% [1] - 板块内个股普涨，领涨股双良节能涨停，涨幅达9.94%，阳光电源大涨8.31%，爱旭股份上涨6.42% [1] - 尽管板块整体上涨，部分个股出现下跌，其中锦浪科技跌幅最大，为-7.57%，*ST沐邦和帝科股份分别下跌-4.96%和-4.76% [2] 个股交易活跃度 - 通威股份成交最为活跃，成交额达43.03亿元，成交量178.45万手，股价上涨5.41% [1] - 阳光电源成交额高达156.89亿元，成交量108.17万手，显示出极高的市场关注度 [1] - 双良节能、爱旭股份、阿特斯成交额均超过15亿元，分别为10.04亿元、16.00亿元和15.79亿元，市场交投活跃 [1] 资金流向分析 - 光伏设备板块整体呈现主力资金净流入态势，当日主力资金净流入9.6亿元，而游资和散户资金分别净流出5.65亿元和3.95亿元 [2] - 阳光电源获得主力资金大幅净流入12.57亿元，主力净占比达8.01%，是资金流入最显著的个股 [3] - 通威股份和双良节能分别获得主力资金净流入2.65亿元和2.59亿元，主力净占比分别为6.16%和25.83% [3] - 多数上涨个股在获得主力资金流入的同时，遭遇游资和散户资金的净流出，例如双良节能游资净流出9939.50万元，散户净流出1.60亿元 [3]