市场整体表现 - 主要股指全线下跌，上证指数跌1.11%，深证成指跌1.51%，创业板指跌2.1%，仅北证50指数上涨0.54% [1] - 全市场成交额1.75万亿元，较上一交易日缩量463亿元 [1] 活跃板块与主题 - 乳业与零售板块表现活跃 [1] - 商业航天板块在午后出现拉升 [1] - 金融科技板块表现活跃，金融科技ETF兴业上涨1.3% [1] - 自动驾驶板块走高，华泰柏瑞基金智能驾驶ETF上涨1.16%，鹏华基金智能网联汽车ETF上涨0.8% [1] - 部分跨境ETF走强，华夏基金巴西ETF上涨2.21%，景顺长城基金标普消费ETF上涨1.64%，易方达基金巴西ETF上涨1.31% [1] 调整与下跌板块 - 贵金属、影视院线、光伏板块出现调整 [1] - 黄金股遭遇重挫，黄金股ETF下跌4.16%，黄金股票ETF下跌3.91%，黄金股票ETF基金下跌3.78% [1] - 光伏板块调整，光伏ETF基金与科创新能源ETF均下跌3% [1] - 电网板块全线下跌，电网ETF下跌3.48% [1]

有券商认为，光伏行业估值仍处于历史偏低位置。展望后市，后续围绕反内卷的产品销售价格措施、企业间并购 整合、行业准入门槛的提高以及产品质量标准提高的政策将会相继落地。光伏行业竞争格局和产业链生态有望优 化，行业估值存在修复契机。 每日经济新闻 光伏概念股走弱，阳光电源、特变电工跌超5%，隆基绿能、通威股份、德业股份跌超3%。 受盘面影响，光伏相关ETF跌超3%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 159618 | 光伏ETF指数基金 | 0.732 | -0.027 | -3.56% | | 516880 | 光伏50ETF | 0.779 | -0.028 | -3.47% | | 516180 | 光伏ETF基金 | 0.761 | -0.027 | -3.43% | | 159864 | 光伏50ETF | 0.601 | -0.021 | -3.38% | | 562970 | 光伏ETF易方达 | 1.052 | -0.033 | -3.04% | | 159857 | 光伏ETF | 0.785 | -0.02 ...

行业动态与排产计划 - 中国光伏产业链多环节下调12月份排产计划 包括硅料、硅片、组件等环节[1] - 12月份排产环比下降 这是继11月份之后排产的继续下降[1] - 排产下降受行业自律和终端需求不足等因素影响 被视为落实“反内卷”的重要举措[1] - 随着“反内卷”效果显现 预计2026年光伏行业价格将逐渐回升[1] 市场表现与指数 - 截至2025年12月5日11:08 中证光伏产业指数(931151)强势上涨1.62%[1] - 光伏ETF基金(516180)上涨1.56% 最新价报0.78元[1] - 拉长时间看 截至2025年12月4日 光伏ETF基金近3月累计上涨9.89%[1] - 中证光伏产业指数从光伏产业链公司中选取不超过50只最具代表性的证券作为样本[1] 指数成分股与权重 - 截至2025年11月28日 中证光伏产业指数前十大权重股合计占比61.01%[2] - 前十大权重股包括阳光电源、特变电工、隆基绿能、TCL科技、通威股份、TCL中环、正泰电器、德业股份、阿特斯、晶澳科技[2] - 在指数成分股中 阳光电源权重最高为17.58% 隆基绿能权重为8.38% 特变电工权重为7.31%[3] 个股市场表现 - 截至2025年12月5日11:08 指数成分股罗博特科上涨10.35% 迈为股份上涨5.74% 科士达上涨5.73%[1] - 阿特斯、博威合金等个股跟涨[1] - 根据表格数据 阳光电源涨跌幅为3.05% 捷佳伟创涨跌幅为2.17% TCL科技涨跌幅为1.61%[3] - 根据表格数据 特变电工涨跌幅为1.40% 德业股份涨跌幅为1.01% 正泰电器涨跌幅为0.98%[3] - 根据表格数据 隆基绿能涨跌幅为0.84% TCL中环涨跌幅为0.80% 通威股份涨跌幅为0.78%[3] - 根据表格数据 晶盛机电涨跌幅为-0.42%[3]

电池电解液价格动态 - 电池电解液价格近期显著上涨，其中六氟磷酸锂（6F）价格达16.5万元/吨，添加剂VC价格达17万元/吨，溶剂EC价格达5900元/吨 [1] - 溶剂EC价格本月累计上涨25%，工厂库存已降至今年最低位，企业出货无压，市场价格向上运行 [2] - 六氟磷酸锂（6F）11月均价为13.8万元/吨，当前16.5万元/吨的价格预示6F公司后续利润有望大超预期 [2] 电解液产业链供需分析 - 六氟磷酸锂（6F）展望至2026年，仍将是最紧缺的环节 [2] - 添加剂VC行业库存处于今年最低点，山东亘元复产满产月产仅两千吨左右，对整体供需影响有限，预计2026年新产能都要下半年释放，供不应求 [2] - 溶剂EC工厂库存已来到今年最低位 [2] 市场及个股表现 - 上证科创板新能源指数(000692)强势上涨1.20% [3] - 成分股万润新能(688275)上涨12.88%，微导纳米(688147)上涨11.15%，骄成超声(688392)上涨4.76% [3] - 科创新能源ETF(588830)上涨0.96%，最新价报1.48元 [3] 相关产品与指数关联 - 科创新能源ETF（588830）追踪的科创新能指数（000692.SH）和电池指数（801737.SL）成分股重合度达41.23% [2] - 科创新能源ETF（588830）和储能指数（885921.TI）成分股重合度达58.06% [2] - 关联产品包括创业板新能源ETF（159261）和光伏ETF基金（159863） [4]

行业动态 - 下游电池环节收紧需求并进行限价采购 导致硅片采购订单骤减[1] - 部分现金流紧张的二三线硅片企业出现恐慌性抛售 使硅片价格出现下跌[1] - 国内硅片行业出现联合挺价行动以抵制低价"内卷"[1] 市场表现 - 截至2025年11月14日09:49 中证光伏产业指数上涨0.47%[1] - 成分股中信博上涨7.56% 弘元绿能上涨7.49% 上能电气上涨5.87% 阿特斯上涨4.53% TCL中环上涨3.99%[1] - 光伏ETF基金上涨0.58% 报0.87元 近2周累计上涨4.97% 涨幅排名可比基金第3名[1] 指数构成 - 中证光伏产业指数选取不超过50只主营业务涉及光伏产业链上中下游的上市公司证券作为样本[1] - 截至2025年10月31日 指数前十大权重股合计占比60.74%[2] - 前三大权重股为阳光电源权重17.58% 隆基绿能权重8.38% 特变电工权重7.31%[2][4] 权重股表现 - 在列出的十大权重股中 TCL中环涨幅最大为3.99% 晶盛机电上涨1.95% 阳光电源上涨1.10%[1][4] - 特变电工下跌3.05% 正泰电器下跌1.75% 捷佳伟创下跌1.21%[4] - 隆基绿能上涨0.75% 通威股份上涨1.01% TCL科技股价无变化[4]

行业政策与市场表现 - 中国光伏行业协会强调政策决心，旨在推动行业走出内卷式恶性竞争 [1] - 受益于“反内卷”持续推进，中证光伏产业指数当日强势上涨2.84% [1] - 光伏ETF基金(516180)当日上涨2.34%，报0.88元，近2周累计上涨2.89% [1] 成分股表现 - 指数成分股上能电气(300827)股价上涨20.00%，联泓新科(003022)上涨10.00%，锦浪科技(300763)上涨8.17% [1] - 前十大权重股中，通威股份(600438)涨跌幅最大，达4.34%，隆基绿能(601012)上涨3.42%，特变电工(600089)上涨3.40% [4] - 前十大权重股合计占比为60.74%，阳光电源(300274)权重最高，达17.58% [2][4] 指数构成与跟踪产品 - 中证光伏产业指数(931151)选取不超过50只最具代表性的光伏产业链上市公司证券作为样本 [1] - 光伏ETF基金(516180)紧密跟踪中证光伏产业指数，反映光伏产业上市公司证券整体表现 [1]

市场表现 - 光伏概念股早盘走低，隆基绿能跌超4%，通威股份跌超4%，晶盛机电跌超3% [1] - 受盘面影响，光伏相关ETF普遍下跌，跌幅超过2% [1] - 具体ETF表现中，光伏ETF指数基金下跌2.79%，光伏ETF基金下跌2.48%，光伏ETF易方达下跌2.45% [2] 行业展望 - 光伏行业估值仍处于历史偏低位置 [2] - 后续政策有望落地，包括反内卷的产品销售价格措施、企业间并购整合、行业准入门槛提高以及产品质量标准提高 [2] - 行业竞争格局和产业链生态有望优化，行业估值存在修复契机 [2]

指数及ETF表现 - 中证光伏产业指数(931151)于2025年11月6日强势上涨3.09%[1] - 光伏ETF基金(516180)当日上涨2.90%，最新价报0.89元[1] - 光伏ETF基金盘中再度拉升涨超3.0%，创年内新高[1] - 截至2025年11月5日，光伏ETF基金近1周累计上涨3.85%，涨幅在可比基金中排名第2[1] 成分股表现 - 成分股正泰电器(601877)和科士达(002518)均上涨10.00%[1] - 成分股德业股份(605117)上涨9.65%，特变电工(600089)和东方日升(300118)等个股跟涨[1] - 指数前十大权重股中，特变电工(600089)当日涨跌幅为8.13%，正泰电器(601877)为10.00%，德业股份(605117)为9.65%[4] - 指数前十大权重股中，阳光电源(300274)当日涨跌幅为4.11%，通威股份(600438)为2.83%[4] 指数构成 - 中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性的证券作为样本[1] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股合计占比为60.74%[2] - 指数前十大权重股按权重排序依次为阳光电源(17.58%)、隆基绿能(8.38%)、特变电工(7.31%)、TCL科技(7.29%)、通威股份(4.91%)、正泰电器(2.68%)、TCL中环(2.38%)、晶澳科技、德业股份(2.42%)、天合光能[2][4]

ETF市场表现 - 光伏与新能源相关ETF领涨市场 光伏ETF龙头上涨5.59% 电网设备ETF上涨5.31% 科创新能源ETF上涨5.18% [1] - 多只光伏主题ETF涨幅超过4.5% 包括光伏ETF易方达涨5.11% 光伏ETF基金涨4.99% 储能电池ETF涨4.74% [1] - 日韩市场及软件相关ETF跌幅居前 亚太精选ETF下跌3.56% 中韩半导体ETF下跌3.13% 日经225ETF下跌2.43% [3] - 多只软件主题ETF出现下跌 软件50ETF下跌1.89% 软件ETF易方达下跌1.79% 软件ETF下跌1.78% [3] 光伏行业基本面 - 光伏板块第三季度盈利环比改善 主要得益于产业链价格企稳导致存货减值损失减少以及毛利率整体提升 其中硅料环节提升明显 [2] - 光伏产业链价格企稳回升部分受反内卷因素推动 但终端需求难言明显反转 尤其国内市场需求在136号文实施背景下承压 [2] - 光伏产业链未来价格及盈利水平仍依赖于反内卷政策推进 政策因素将持续成为板块核心驱动因素 [2] 其他能源行业观点 - 风电行业国内风机招标价格企稳回升 预计风机企业盈利水平将明显修复 同时企业积极拓展海外市场 [2] - 国内深远海海上风电有望加快发展 全球漂浮式海风商业化进程提速 [2] - 储能行业国内独立储能收益模式成型 海外非美大储市场机遇可期 新兴市场户储和欧洲工商储需求向好 [2] - 氢能领域建议关注在绿氢项目投资运营环节重点布局的企业 [2] 软件行业国产替代 - 中国在EDA、CAD等关键软件领域长期依赖进口 关键软件国产化是大势所趋 [3] - 若出口管制实施 短期部分企业将受工具链中断影响 但中国软件产业在技术、政策、市场与生态方面已具备替代能力 [3] - 美方出口管制将加速中国软件国产替代进程 EDA等关键环节进入国产替代深水区 工业软件领域国产化势在必行 [3] ETF市场流动性 - 短融ETF成交额居首 达292.18亿元 银华日利ETF成交额为158.99亿元 科创债ETF汇添富成交额为136.58亿元 [4] - 华宝添益ETF成交额为129.50亿元 可转债ETF成交额为122.31亿元 科创债ETF招商成交额为106.61亿元 [4] - 国债政金债ETF换手率最高 达341% 5年地方债ETF和基准国债ETF换手率也居前 [4] 新产品动态 - 易方达A500红利低波ETF将于明日开始募集 该基金紧密跟踪中证A500红利低波动指数 [5] - 中证A500红利低波动指数选取50只连续分红、高股息率且低波动率的证券 采用股息率加权 权重股包括农业银行、中国神华等 [5] - 港股通科技ETF招商将于明日上市 紧密跟踪国证港股科技指数 聚焦阿里巴巴、腾讯、小米、美团等硬科技与新经济龙头 [5]

碳酸锂市场动态 - 碳酸锂价格近期连续上涨，期货主力合约从10月中旬的72000元/吨上涨至82280元/吨 [1] - 价格上涨主要受需求超预期和库存加速去化推动 [1] 欧洲储能市场前景 - 欧洲大储呈现加速增长态势，项目收益率已提升至10%—15% [1] - 预计2030年欧洲新增储能装机量有望达到165GWh，2024至2030年复合增速为40%，对应市场空间1700亿元 [1] - 2025年有望成为欧洲大储爆发的拐点 [1] - 东欧储能项目短期有望快速爆发，西欧和南欧远期体量更大 [1] - 国产厂商依托成本优势，有望持续提升欧洲储能市场份额 [1] 光伏产业指数及ETF表现 - 截至2025年11月5日，中证光伏产业指数上涨0.61% [2] - 成分股特变电工上涨4.24%，钧达股份上涨2.43%，南网能源上涨2.04%，天合光能上涨1.82%，阳光电源上涨1.65% [2] - 光伏ETF基金上涨0.85%，报0.83元，近1周累计上涨7.03% [2] - 光伏ETF基金近1月份额增长200.00万份，新增份额在可比基金中位列第3 [2] - 光伏ETF基金近1年净值上涨13.18% [2] - 该基金自成立以来最高单月回报为24.05%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为81.96%，上涨月份平均收益率为10.33% [2] - 光伏ETF基金近6个月超越基准的年化收益为1.01% [2] - 基金近半年最大回撤为7.46%，相对基准回撤0.43%，回撤后修复天数为13天 [3] - 基金管理费率为0.50%，托管费率为0.10% [3] - 基金近1月跟踪误差为0.032%，跟踪精度较高 [3] 光伏产业指数成分股 - 中证光伏产业指数选取不超过50只代表性上市公司证券 [3] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股合计占比60.74% [3] - 前三大权重股为阳光电源（权重17.58%）、隆基绿能（权重8.38%）、特变电工（权重7.31%）[3][5]