财务表现 - 公司上半年实现营业收入593.49亿元 同比下降17.93% [1] - 归属于上市公司股东的净利润46.52亿元 同比下降38.53% [1] - 基本每股收益0.46元／股 [1]

回购方案 - 2025年8月29日公司董事会批准A股和H股回购方案[5] - 回购资金总额2亿至5亿元，A股0.5亿至1亿元，H股1.5亿至4亿元[9] - A股回购价格不超17.08元/股，H股不高于回购前5个交易日H股平均收市价的105%[11][12] - 回购资金来源为公司自有资金[14] - 回购A股期限为董事会通过方案之日起12个月内，H股在2025年度股东大会结束或股东撤回修订授权较早期限届满[8] 回购数量及占比 - 按A股回购金额下限0.5亿元、上限1亿元及回购价上限测算，回购数量分别约为292.74万股、585.48万股，占总股本比例分别约为0.03%、0.06%[9] - H股回购数量不超2024年度股东大会当日已发行H股总面值的10%，即4.0755亿股[10] - 假设以0.5亿元和1亿元回购A股，分别约占总股本的0.03%、0.06%，约占A股股本的0.05%、0.10%[15] 财务数据 - 截至2024年12月31日，公司经审计总资产3585.54亿元，归母净资产825.94亿元，货币资金383.45亿元[18] - 截至2025年6月30日，公司未经审计总资产3756.71亿元，归母净资产844.43亿元，货币资金451.88亿元[18] 其他 - 董事会授权一名董事办理回购相关事项，授权自通过方案日起至事项办理完毕止[24] - 回购可能因股价超上限、重大事项等无法实施或变更终止[25] - 公司已开立A股回购专用证券账户，账号为B886112545[26][27]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容 而引致之任何損失承擔任何責任 。 兗礦能源集團股份有限公司 YANKUANG ENERGY GROUP COMPANY LIMITED* （在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代碼：01171） 海外監管公告 於其他市場披露的資料 本公告乃根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》第13.10B條的披露義務而作出。 第二条 本办法所称内部审计，是指对公司及控股子公司 的财政财务收支、经济活动、内部控制、风险管理实施独立、客 观的监督、评价和建议，以促进公司完善治理、实现目标的活 动。 第三条 本办法所称内部控制，指为实现公司经营目标， 保护资产的安全完整，保证会计信息资料的正确可靠，确保经营 方针的贯彻执行，保证经营活动的经济性、效率性和效果性而在 公司内部采取的自我调整、约束、规划、评价和控制的一系列方 1 茲 載 列 兗 礦 能 源 集 團 股 份 有 限 公 司 日 期 為 2025 年 8 月 29 日 ， 在 上 ...

业绩速递：银行业 - 工商银行上半年营收4091亿元同比增长1.8% 净利润1681亿元同比下降1.4% [2] - 农业银行上半年营收3697.9亿元同比增长0.7% 净利润1395.1亿元同比增长2.66% [2] - 建设银行上半年收入3859.05亿元同比增长3% 净利润1620.76亿元同比下降1.4% [2] - 中国银行上半年营收3294.18亿元同比增长3.61% 净利润1175.91亿元同比下降0.85% [2] - 邮储银行上半年收入1795.25亿元同比增长1.5% 净利润492.28亿元同比增长0.85% [2] - 招商银行上半年营收1699.23亿元同比下降1.7% 净利润749.3亿元同比增长0.3% [2] - 交通银行上半年营收1334.98亿元同比增长0.7% 净利润460.16亿元同比增长1.6% [2] - 民生银行上半年营收707.01亿元同比增长7.8% 净利润213.8亿元同比下降4.9% [2] - 中国光大银行上半年收入659.51亿元同比下降5.6% 净利润246.22亿元同比增长0.55% [2] - 中银香港上半年净利息收入250.6亿港元同比下降3.5% 净利润221.2亿港元同比增长10.54% [2] - 天津银行上半年收入88.28亿元同比增长0.8% 净利润19.88亿元同比增长1.1% [2] - 哈尔滨银行上半年收入73.86亿元同比增长2.6% 净利润9.15亿元同比增长20% [2] 业绩速递：制造业与工业 - 中国铁建上半年收入4892亿元同比下降5.2% 净利润107亿元同比下降10.1% [2] - 比亚迪股份上半年收入3712.81亿元同比增长23.3% 净利润155.11亿元同比增长13.8% [2] - 中国交通建设上半年收入3354.5亿元同比下降5.8% 净利润99.9亿元同比下降16.9% [2] - 联想控股上半年收入2815.89亿元同比增长21% 净利润6.99亿元同比增长144% [2] - 长城汽车上半年收入923.35亿元同比增长1% 净利润63.37亿元同比下降10.2% [2] - 比亚迪电子上半年收入806.1亿元同比增长2.6% 净利润17.3亿元同比增长14% [2] - 中联重科上半年营收248.55亿元同比增长1.3% 净利润27.65亿元同比增长20.84% [2] - 兴业合金上半年收入43.89亿元同比增长22.1% 净利润1.06亿元同比下降24.7% [2] - 海通恒信上半年收入35.21亿元同比下降12.6% 净利润7.85亿元同比下降3.4% [2] - 安乐工程上半年收入28.74亿港元同比下降12% 净利润8080万港元同比下降1.9% [3] - 海普瑞上半年收入27.91亿元同比下降1.3% 净利润4.22亿元同比下降36.4% [3] - 晨鸣纸业上半年收入21.07亿元同比下降84.83% 净亏损38.58亿元同比盈转亏 [3] 业绩速递：金融与保险 - 中国再保险上半年收入610.28亿元同比增长0.6% 净利润62.44亿元同比增长9.03% [2] - 中信金融资产上半年收入311.36亿元同比增长2.9% 净利润61.68亿元同比增长15.7% [2] - 华泰证券上半年收入209.8亿元同比增长5.86% 净利润75.49亿元同比增长42.16% [2] 业绩速递：能源与材料 - 兖矿能源上半年收入539.66亿元同比下降13.17% 净利润47.31亿元同比下降38.7% [2] - 中国三江化工上半年收入91.06亿元同比下降1.5% 净利润3.01亿元同比增长95.5% [2] 业绩速递：科技与物流 - 极兔速递上半年收入54.99亿美元同比增长13.1% 经调净利润1.56亿美元同比增长147.1% [2] - 中航科工上半年收入374.65亿元同比增长11.43% 净利润10.3亿元同比下降17.67% [2] - 汇量科技上半年收入9.38亿美元同比增长47% 经调EBITDA 8868.1万美元同比增长41% [2] - 映宇宙上半年收入26.78亿元同比下降24.2% 净利润2.44亿元同比增长102.5% [3] 业绩速递：房地产与建筑 - 碧桂园上半年收入725.7亿元 同期净亏损190.78亿元 [2] - 新城发展上半年收入221亿元同比下降34.82% 净利润8.95亿元同比下降32.11% [2] - 青建国际上半年收入44.04亿港元同比下降9.8% 净利润2992万港元同比增长25.6% [2] 业绩速递：医药与消费 - 三生制药上半年收入43.55亿元同比下降0.8% 净利润13.58亿元同比增长24.6% [2] - 大众公上半年收入34.49亿元同比下降5.8% 净利润3.33亿元同比增长172.6% [2] 公司要闻 - 中国生物制药宗艾替尼片获批上市用于治疗HER2突变非小细胞肺癌 [3] - 山高新能源上半年总营运发电量367.44万兆瓦时同比增长6.9% [3] - 复星国际与菜鸟就股份回购达成和解涉资3.5亿美元 [3] 回购动态 - 腾讯控股斥资5.5亿港元回购91.9万股回购价594.5-605港元 [3] - 中国宏桥斥资2.27亿港元回购892.35万股回购价25.44港元 [3] - 汇丰控股斥资1.53亿港元回购152.76万股回购价99.8-100.7港元 [3] - 恒生银行斥资2351.7万港元回购21万股回购价111.5-112.5港元 [3] - 美高梅中国斥资1606.02万港元回购100万股回购价15.92-16.27港元 [3] - 中石化炼化工程注销13.65万股已回购股份 [3]

核心观点 - 8月第四周共有6家上市公司暴露环境风险 涉及66.62万户股东 其中4家为国资控制企业 [1][5] - 环境风险已成为上市公司重要经营风险 直接影响企业发展和形象 [2] - 环境信息披露制度逐步完善 推动企业环境责任透明度提升 [9][10] 上市公司环境处罚案例 - 上海建工因未编制建筑垃圾处理方案被罚100万元 其控股公司因未联网环保监测设备被罚5万元 合计罚款105万元 [6] - 兖矿能源控股公司陕西未来能源因超排污许可排放大气污染物（二氧化硫/氮氧化物超标）被罚50万元 [7][8] - 北京科锐控股公司武汉科锐因未安装废气处理设施导致挥发性有机物直排 被罚8.66万元 [8] 环境监管趋势 - ESG投资理念升温 投资者日益关注企业可持续发展能力 [9] - 环境信息以"公开为常态"成为原则 A股绿色报告项目将参股企业环境数据纳入数据库 [9][10] - 从《环境信息公开办法》到《环境保护法》专章条款 环境信息披露制度持续完善 [9]

核心财务表现 - 2025年上半年销售收入539.66亿元，同比下降13.17%[3] - 股东应占净收益47.31亿元，同比下降38.70%[3] - 每股收益0.47元，同比下降40.25%[3] - 经营业务产生现金净额124.05亿元，同比增长28.66%[3] 产量与销量数据 - 商品煤产量7,360万吨，同比增长6.54%[3] - 商品煤销量6,481万吨，同比下降4.51%[3] - 化工品产量474.5万吨，同比增长13.47%[3] - 化工品销量417.1万吨，同比增长11.32%[3] 业务分部表现 - 煤炭业务销售收入344.75亿元，同比下降27.2%[8] - 兗煤澳洲产量1,890万吨，同比增长11.21%[7] - 昊盛煤业产量407.6万吨，同比增长42.01%[7] - 菏泽能化产量201.5万吨，同比增长84.48%[7] 价格与成本分析 - 煤炭销售价格531.93元/吨，同比下降23.75%[9] - 吨煤销售成本下降，其中新疆能化降幅达38.01%[12] - 鲁西矿业吨煤成本下降30.19%[12] - 销售成本总额下降6.21%[13] 资源储备与扩张 - 煤炭原地资源量464亿吨（JORC标准）[5] - 收购西北矿业新增资源量63.52亿吨[5] - 加拿大拥有6个钾盐采矿权，氯化钾资源量17亿吨[5] - 内蒙古曹四夭钼矿资源量10.4亿吨[5] 资本支出计划 - 2025年计划资本支出195.45亿元[15] - 上半年实际支出51.45亿元[15] - 兗煤澳洲计划支出35.54亿元[15] - 新疆能化计划支出31.37亿元[15] 战略发展重点 - 实施"稳省内、拓省外、优境外"策略[16] - 全年化工品产量目标突破900万吨[16] - 物流运量目标3亿吨，利润2.4亿元[16] - 计划降本增效30亿元以上[16] 技术优势 - "深部煤炭数智化高效开采成套技术"获国家科技进步二等奖[6] - 世界首套8.2米超大采高综采装备[6] - 4000吨级煤气化示范装置达国际领先水平[6] - 建成国内首套百万吨级煤间接液化示范装置[6]

交易概述 - 兗礦能源非全資附屬公司華聚能源以現金出資人民幣25,362.375萬元認繳售電公司新增註冊資本人民幣18,000萬元，增資完成後華聚能源持股比例由25%升至70%，售電公司成為兗礦能源附屬公司並納入合併財務報表 [1][2] - 交易於2025年8月29日簽署增資協議，華聚能源需在協議生效後60個工作日內完成付款，售電公司負責辦理工商變更登記手續 [1][15][19] - 山東能源作為兗礦能源控股股東（持股52.84%），本次交易構成關連交易，適用百分比率高於0.1%但低於5%，根據上市規則由總經理辦公會審議批准而非董事會 [1][20][22] 估值分析 - 採用收益法評估售電公司股東全部權益價值為人民幣16,908.25萬元，較賬面值14,616.95萬元增值2,291.30萬元，增值率15.68%，評估基準日為2024年8月31日 [3][6][14] - 收益法評估結果高於資產基礎法（評估值15,513.08萬元），因收益法包含無形資產價值如客戶資源、管理優勢等，而資產基礎法僅衡量有形資產 [5][6][7] - 折現率採用加權平均資本成本（WACC）11.40%，預測期為5年，明確預測期後收益增長率g假設為零 [9][17][18] 業務協同與戰略意義 - 售電公司2023年交易價差達人民幣0.011元/千瓦時，2024年引入AI技術後提升至0.02元/千瓦時，計劃通過規模擴張將簽約電量從2024年40億千瓦時提升至2027年60億千瓦時 [10][11] - 交易完成後兗礦能源將構建發電、售電、用電一體化產業鏈，發揮新能源發展戰略協同效應，提升市場競爭力 [20][26] - 根據《售電公司管理辦法》，售電公司實收資本需達人民幣1億元至2億元方可從事年售電量不超過60億千瓦時業務，本次增資支持其規模擴張需求 [14][20] 財務影響 - 交易完成後售電公司註冊資本從人民幣12,000萬元增至30,000萬元，華聚能源出資額中人民幣18,000萬元計入實收資本，7,362.375萬元計入資本公積 [3][15] - 售電公司2023年除稅後純利人民幣747.30萬元，2024年升至1,152.25萬元，資產總值截至2024年底為人民幣14,976.09萬元 [27][28] - 兗礦能源預期本次增資不會錄得盈虧，對集團資產及負債無重大影響，具體財務影響需待核數師審查 [21] 公司治理安排 - 增資完成後售電公司董事將全部由華聚能源委派，總經理由華聚能源提名，財務總監及副總經理由總經理提名後董事會決定 [19] - 過渡期（評估基準日至交割日）損益由售電公司享有或承擔，評估基準日前未分配利潤由增資後股東按持股比例享有 [19]

股权结构 - 山东能源直接及间接持有公司约52.84%已发行股本[4][34][45][52] - 公司直接持有华聚能源约95.1488%的股权，剩余4.8512%由山东宏河控股集团有限公司持有[43] - 山东宏河控股集团有限公司由邹城市财政局及济宁市人民政府国有资产监督管理委员会分别最终拥有67%及33%权益[43] - 山东省人民政府国有资产监督管理委员会直接及间接持有山东能源90%股权，余下10%由山东省财政厅间接持有[45] 增资情况 - 2025年8月29日，华聚能源拟现金出资25362.375万元认缴售电公司新增注册资本18000万元[3][6] - 增资前售电公司注册资本12000万元，山东能源持股75%，华聚能源持股25%[8] - 增资后售电公司注册资本增至30000万元，华聚能源持股70%，山东能源持股30%[3][6][8][9] - 华聚能源增资价格约1.409元/股，增资对价25362.375万元，18000万元计入实收资本，7362.375万元计入资本公积[10] 财务数据 - 售电公司2024年除税前纯利为15487204.60元，2023年为11385985.91元[48] - 售电公司2024年除税后纯利为11522516.24元，2023年为7473009.64元[48] - 截至2024年12月31日，售电公司经审计的资产总值约为149760853.80元，负债总值约为4369002.11元[48] - 山东能源所持售电公司股权的原有成本为90000000元[49] 评估数据 - 售电公司所有者权益账面价值14616.95万元，评估值16908.25万元，增值2291.30万元，增值率15.68%[10] - 资产基础法评估：所有者权益增值896.13万元，增值率6.13%；总资产增值896.13万元，增值率5.99%；总负债账面价值与评估值均为336.69万元[15] - 收益法评估：所有者权益增值2291.30万元，增值率15.68%[15] - 采用收益法评估结果作为最终结论，因其能体现不可辨认无形资产价值[16] - 评估对象的全部权益价值为人民币16908.25万元[23] 业务数据 - 2023年交易价差约0.011元/kwh，2024年约0.02元/度，未来预计逐渐降低[19] - 2024年已签约3家中长期电力供应商，预期年发电量7.62亿度；已签约39户零售客户，预期年用电量30亿度[19] 未来展望 - 公司拟施行扩张战略，争取2024年底签约电量达40亿度，2027年底达60亿度[19] 其他 - 本次增资适用百分比率高于0.1%但低于5%，须遵守申报及公告规定，豁免通函及股东批准规定[4] - 增资产价款在增资产协议生效后60个工作日内支付[26] - 交割日起，华聚能源成为持有售电公司70%股权的股东[26] - 增资产协议生效后60日内改选售电公司董事，由华聚能源方委派[29] - 公司预期本次增资产不会录得盈亏，对集团资产及负债无重大影响[33] - 售电公司经营场所租赁期至2026年12月19日，年租金32400元[38] - 城建税按应纳流转税额的7%，教育费附加按5%，印花税按主营业务收入比例预测[19] - 公司所得税税率为25%[20] - 溢余资产包括超规定最低实收资本2000.00万元和未分配利润2356.22万元[21] - 非经营性资产、负债于评估基准日为6.04万元[21] - 未来收益期限确定为无限期，明确预测期为5年，预测期后Fi数额不变，g取值为零[22] - 本次折现率选取加权平均资本成本（WACC），为11.40%[22] - 评估结论的使用有效期为自评估基准日起一年[24]

股权结构 - 控股股东山东能源直接和间接持有公司52.84%股份[15] - 公司持有菏泽能化98.33%股权、鲁西矿业51%股权、天池能源81.31%股权等多家公司股权[15][17][18] 财务数据 - 2025年上半年销售收入539.66亿元，较2024年同期下降13.17%[27][59] - 2025年上半年毛利142.34亿元，较2024年同期下降28.08%[27] - 2025年上半年公司股东应占本期净收益47.31亿元，较2024年同期下降38.70%[27] - 2025年6月30日流动资产1082.61亿元，流动负债1378.79亿元[30] - 2025年上半年经营业务产生现金净额124.05亿元，较2024年同期增长28.66%[31][59] 业务数据 - 2025年上半年商品煤产量7359.7万吨，同比增加6.54%；销量6481.1万吨，同比减少4.51%[37] - 2025年上半年化工品产量474.5万吨，同比增加13.47%；销量417.1万吨，同比增加11.32%[37] - 2025年上半年发电量35.96亿千瓦时，同比减少8.14%；售电量29.10亿千瓦时，同比减少11.00%[37] 资源储备 - 截至2024年底煤炭原地资源量464亿吨，2025年上半年新增煤炭资源量63.52亿吨、可采储量提升36.52亿吨[39] - 公司在加拿大拥有6个钾盐采矿权，已探明优质氯化钾资源量达17亿吨[39] - 公司规划建设内蒙古曹四夭钼矿，资源量达10.4亿吨[39] 未来展望 - 2025年度商品煤产量增加4000万吨以上，突破1.8亿吨[99] - 全年化工品产量突破900万吨[99] - 全年降本增效30亿元以上[102] - 未来五年新增产能3500万吨/年，区域产能达8000万吨以上[105] 分红计划 - 董事会建议每10股派发现金股利1.80元（含税）[7][128] 人事变动 - 王九红、高井祥当选董事；康丹、徐长厚任副总经理，齐俊铭任安全总监；彭苏萍、李士鹏、朱昊、靳家皓离任[122] 制度建设 - 2025年公司制定《市值管理制度》《信息披露暂缓与豁免管理制度》等多项制度[157][159][160] 诉讼仲裁 - 端信供应链起诉沙钢北京等多家公司，涉及金额较大[195][196] - 兖矿能源申请仲裁久泰公司等，部分案件有裁决结果[198]

第 1 頁 共 2 頁 v 1.1.1 EF001 | | 股東類型 | 稅率 | 有關代預扣所得稅之更多補充 | | --- | --- | --- | --- | | | | | （如適用） | | | 非居民企業 | | | | | （非中國內地登記地址） | 10% | 本公司於向名列於本公司H股股東 | | | | | 名冊上的非居民企業股東派發中期 | | | | | 現金股利前，須代扣代繳企業所得 | | | | | 稅，稅率為10%。 | | | 非個人居民 | | | | | | | 就身為香港或澳門居民或其他與中 | | | （非中國內地登記地址） | 10% | 國簽訂10%稅率的稅收協議的國家 | | | | | （地區）的居民的H股個人股東而 | | | | | 言，本公司派發中期現金股利時將 | | | | | 按10%的稅率代表H股個人股東代 | | | | | 扣代繳個人所得稅； | | | | | 就身為與中國簽訂低於10%稅率的 | | | | | 稅收協議的國家（地區）的居民的 | | | | | H股個人股東而言，本公司派發中 | | | | | 期現金股利時將暫按10 ...