行业与公司 * 纪要涉及有色金属行业（包括铁矿石、铜、钴、锡、锑、稀土、钨、黄金、锂、镍等）和钢铁行业 [1][3] * 涉及的公司包括但不限于：宝钢股份、华菱钢铁、铜陵有色、紫金矿业、赤峰黄金、华友钴业、华锡有色、兴业银锡、北方稀土、盛和资源、广晟有色、中国稀土、嘉兴国际资源等 [1][6][7][19][26] 核心观点与论据 铁矿石与钢铁 * 几内亚西芒杜铁矿项目预计2025年开始物流，2026年出口量可能达到3,000万至6,000万吨，未来2-3年内可能达到1.2亿吨，将对全球约15亿吨的海运贸易量产生重大影响 [3] * 西芒杜项目无需配套冶炼厂即可出口，因几内亚人均用电量低，且主要依赖天然气和风能发电，难以支持每吨钢需150度电的大规模冶炼 [1][4] * 若中国与BHP因结算币种问题暂停合作，将对铁矿石贸易产生重大影响，但目前海外市场反应平淡，国内投资者更为敏感 [1][5] * 短期内通过控制铁矿石进口来控制钢铁产量的可能性较低，供给侧改革是长期关键，宝钢股份和华菱钢铁等优质企业因估值低、股息率高而具中长期投资价值 [1][6] 铜市场 * 2025年铜市场供给扰动大，泰科资源下调2025-2028年产量预期，全球供给减少约49万吨，占全球2,300万吨总供应量的2%，埃芬豪矿山也下调15万吨产量预期 [8] * 从现在到2026年上半年将是全球铜矿供应最紧张时期，若第一量子巴拿马科贝矿山2026年年中复产延迟，紧张局面将持续更久 [8] * AI和数据中心显著拉动铜需求，每台机柜用铜量从90-100公斤增至300公斤左右，每年AI相关设备对铜需求增量约10万吨，加上数据中心每年50多万吨基础用量，总体增速可观 [1][9] * 电网投资保持小幅增长，汽车领域预计维持10%左右增速，家电领域增速放缓但负增长可能性低，这些传统领域占国内约70%铜需求，提供稳定基础 [10][11][12] * 预计2026年上半年铜价有望创历史新高，达到12,000至14,000美元区间，较当前LME价格约10,800美元有20%至40%上涨空间 [1][12] 钴、锂、镍市场 * 钴价已从9月18日前27万多元/吨上涨至35万元/吨左右，预计四季度将继续上涨至40万至45万元区间 [1][16] * 部长级会议强调配额遵守，不遵守将禁止出口，华友钴业利润有望增加，钴价每涨1万元对应增加约1亿利润，今年利润预计60亿元左右 [1][16] * 华友钴业推出硫酸锂降本项目，可节约成本约1万元/吨，今年出货量4-5万吨，即使不扩产也能增利4-5亿元 [17] * 印尼收紧镍矿配额政策，华友钴业湿法镍项目今年产量可达24万吨（权益量12万吨），单吨利润约3万元，可贡献约36亿元利润，若镍价上涨弹性更大 [17][18] 锡、锑市场 * 中国氧化锑出口量自2025年8月起环比增长168%，此前5-7月出口量仅为2023年正常月均水平的2%至5%，显示恢复迹象，美国对锑供应链安全担忧凸显其战略价值 [2][19] * 华锡有色是首推标的，未来3-4年锡产量有望增长66%至1.16万吨，利润可达16亿元 [2][19] * 锡供给存在扰动，印尼占全球产量18%，其出口许可证审批周期变化导致大量锡锭出货推迟至2026年2-3月，缅甸佤邦自2023年8月停止开采（占缅甸产量90%以上），预计最快2025年底复产但不乐观 [19] * 兴业银锡是首推标的，未来产能扩张后白银和锡产量均将增长200%以上，总利润预计超60亿元 [19][20] 黄金市场 * 黄金市场受降息、信用危机、美国政府关门、日本政府换届及对现有货币体系不信任等多因素推动 [14] * 中国央行9月增持1.8吨黄金，全球最大黄金ETF持仓从900多吨增至1,000吨 [14] * 按500美元/盎司黄金价计算，紫金矿业2026年利润预计近600亿元，市值8,000亿元仍合理，有望突破1万亿元，赤峰黄金年化利润近50亿元，当前600亿左右市值较低 [13][15] 稀土、钨市场 * 《有色金属行业稳增长工作方案》对稀土和钨板块有催化作用，涉及废旧资源综合利用、稀有金属应用水平提升及稳定外贸基本盘 [21][24][25] * 中国稀土回收总量从2020年2万吨增至2023年3.05万吨，但占整体供给比例不足10%，北方稀土掌握超50%国内份额，全球钨资源回收率约35% [21][22] * 中国再生物回收比例约17%，低于世界平均35%和欧美企业50%的水平，原因包括技术、形式（如背包客回收）及政策支持不足，2023年再生钨产量约11,000吨，占总产量77,000多吨比例较低 [22][23] * 需开拓新资源利用方式，如人形机器人、AI、低空经济领域，一台VOTOR飞行器所需铝铁硼用量是新能源汽车四倍，预计2025年试点城市需求超500吨，可控核聚变中钨偏滤器需求是潜在爆发点 [24] * 中国对钨（2月起）和稀土（4月初）实施出口管制，但鼓励精深加工产品出口，8月稀土及其制品出口量达13,000多吨，同比增长19%，钨粉出口量达143.12吨，同比增长298.22% [25] * 国庆期间港股嘉兴国际资源因钨精矿价格年内翻倍而涨幅近30%，美国入股格陵兰稀土矿及与Trilogy Metals合作等动作抬高中国相关标的估值，氧化镨价格上涨时北方稀土和盛和资源表现突出，交易战略题材时广晟有色和中国稀土更佳 [26] 其他重要内容 * 有色金属估值需考虑战略金属和民族主义等因素，估值可能比预期更高 [13] * 推荐股票：铜板块推荐铜陵有色，黄金板块推荐紫金矿业和赤峰黄金，钴板块推荐华友钴业 [7] * 华友钴业预计2026年整体业绩可达近80亿元，小金属一般具20倍左右市盈率，公司市值有望达1,600亿元 [18]

股价表现与资金流向 - 10月9日盘中股价上涨2.12%至7.22元/股，成交额8.04亿元，换手率0.52%，总市值1572.67亿元 [1] - 当日主力资金净流入1420.48万元，特大单买入1.00亿元（占比12.49%），卖出7500.49万元（占比9.33%） [1] - 今年以来股价累计上涨6.43%，近5个交易日、20日、60日分别上涨5.25%、2.97%、4.15% [2] 公司基本面与财务业绩 - 公司2025年1-6月实现营业收入1513.72亿元，同比减少7.28%，归母净利润48.79亿元，同比增长7.36% [2] - 主营业务收入构成为：冷轧碳钢板卷51.22%，热轧碳钢板卷28.50%，厚板产品7.47%，钢管产品5.76%，长材产品4.49% [2] - A股上市后累计派现1264.92亿元，近三年累计派现160.78亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日，股东户数为23.08万户，较上期增加6.69%，人均流通股94386股，较上期减少6.27% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股8.06亿股，较上期减少1109.54万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第九大流通股东，持股1.56亿股，较上期增加1199.27万股 [3] 行业与概念属性 - 公司所属申万行业为钢铁-普钢-板材 [2] - 所属概念板块包括破净股、长期破净、中特估、证金汇金、央企改革等 [2]

好的，我已经仔细阅读了这份关于大中华区材料行业的投资者演示文稿。以下是根据要求总结的关键要点。 涉及的行业与公司 * 纪要主要涉及大中华区材料行业 包括钢铁 有色金属 煤炭 水泥 玻璃 新材料等多个子行业 [1][4][7] * 覆盖的公司包括宝钢股份 江西铜业 紫金矿业 中国铝业 中国神华 海螺水泥等众多上市公司 具体列表详见文档 [7] 核心观点与论据 **宏观与商品观点** * 当前是由流动性驱动且供应中断支撑的牛市环境 公司更偏好黄金 铜和铝的股票 [1] * 摩根士丹利对多种商品的价格预测高于市场共识 特别是对2H2025e的黄金 白银 铂金和长期铜价 例如2H2025e黄金预测为3,719美元/盎司 比共识高9% CY2026e预测为4,400美元/盎司 比共识高34% [10][12][13] **钢铁行业** * 2025年中国钢铁需求结构中 机械占比最高 达30% 其次是基础设施17% 住宅地产14% [17] * 2025年8月钢铁表观消费量同比下降4% 主要受住宅地产需求同比下降23%拖累 但被机械销售同比增长8%和汽车销售同比增长5%部分抵消 [18][19] * 钢铁企业毛利率近期有所下降 例如螺纹钢毛利约为210元/吨 [67] * 中国钢铁出口强劲 2025年迄今主要目的地为拉丁美洲 中东和亚洲 分别占14% 18%和10% [91][95][98][100] **基础设施与建筑活动** * 基础设施投资部分抵消了房地产新开工放缓的影响 2025年1-8月基础设施FAI同比增长5.4% [35][55] * 建筑类央企的新订单趋势与水泥 钢材的表观消费量变化趋势相关 [59][61] * 2025年地方政府专项债发行中 基础设施相关占比为29% [50] **铜行业** * 中国铜消费中电力行业占比最高 达47% [22] * 2025年8月铜消费指数同比增长7% 主要由电网投资同比增长26%驱动 [24][25] * 全球可见铜库存处于历史相对低位 [127] **铝行业** * 中国铝消费结构中 房地产占比22% 乘用车20% 电网投资11% [27] * 2025年8月铝消费指数同比下降2% 但年内部分月份因太阳能产量高增长而表现强劲 [30] * 预计2025年中国原铝产量将增长2%至44.0百万吨 消费量增长2%至46.4百万吨 市场存在191万吨的供应缺口 [152] * 铝价维持高位部分源于产能限制 平均冶炼电价约为0.4元/千瓦时 [172][175] **水泥与玻璃行业** * 全国水泥平均价格同比下跌8.5% 库存水平同比上升 [115][121][122] * 浮法玻璃价格面临压力 供需不匹配问题加剧 库存处于高位 [244][246][248] * 太阳能玻璃产能大幅增长 运营产能同比增长率一度超过100% [257] **锂与新能源行业** * 中国锂市场供应增加 2025年供应预计同比增长30% [188] * 新能源汽车库存周期有所波动 [184] * 锂盐价格出现复苏迹象 独立生产商的毛利率有所回升 [201][203][204][207] **铀行业** * 铀价受到长期供应风险支撑 包括地缘政治和矿山生产问题 [220] * 全球多个国家计划发展核电 中国目标是到2025年核电装机容量达到70GW [221][222][223] **其他重要材料** * 稀土永磁体需求受益于新能源汽车和风电行业增长 预计2020-2025年来自新能源汽车的需求复合年增长率为37% [239][241] * 摩根士丹利预测长期锂盐价格为14,800美元/吨 比共识高12% [10] 其他重要但可能被忽略的内容 * 材料行业对基础设施的依赖度 钢铁需求的17% 水泥需求的40% 铝需求的15%来自基础设施 [32] * 电弧炉炼钢在中国钢铁生产中的占比预计将从2023年的10%逐步提升至2030年的15% [71] * 中国对进口铝土矿的依赖度增加 几内亚占总进口量的74% [160][162] * 国家电网变压器招标容量在2025年首次招标中同比增长15% 显示电网投资保持强劲 [132][140]

行业投资评级 - 对钢铁行业维持“增持”评级 [5] 核心观点 - 金属价格的金融属性持续成为推动力，黄金强势反映了美元信用弱化，在康波萧条期主导国货币体系面临结构性贬值重组，金属尤其是贵金属的金融属性上升为主要矛盾 [2] - 对于金融属性较低的黑色金属，投资机会更多着眼于实物属性的产出缺口扩张，后发国进入工业化成熟期后，产出缺口的主导力量由需求转向供给 [2] - 行业部分公司根据重置价值测算处于价值低估区，具备强安全边际，未来存在修复机会 [2] - 继续推荐底部估值区域的华菱钢铁、南钢股份、宝钢股份、新钢股份，以及受益于油气、核电景气周期的久立特材等特定领域公司 [2] - 随着行业供给端调控及转型升级预期升温，叠加需求改善趋势，钢材中长期基本面有望持续好转 [4] 行情回顾与市场表现 - 报告期内（9月29-30日）中信钢铁指数报收1,824.71点，上涨3.18%，跑赢沪深300指数1.19个百分点，在30个中信一级板块中排名第5位 [1] - 年初至今钢铁（中信）指数上涨19.8%，表现优于上证综指（15.8%）和沪深300指数（17.9%） [88] - 个股方面，本周钢铁板块49家公司上涨，2家下跌，涨幅前五为河钢资源（13.4%）、武进不锈（13.0%）、永兴材料（12.0%）、马钢股份（10.2%）、钒钛股份（9.6%） [87] 供给端分析 - 全国高炉产能利用率小幅回落，247家钢厂高炉产能利用率为90.7%，环比下降0.2个百分点，同比上升6.2个百分点 [3][16] - 日均铁水产量下降0.6万吨至241.8万吨，环比下降0.3%，同比上升7.5% [3][16] - 电炉产能利用率为52.0%，环比下降0.9个百分点，同比上升6.5个百分点 [16] - 五大品种钢材周产量为867.1万吨，环比微增0.2%，同比上升5.3% [3][16] - 螺纹钢周产量207万吨，环比增0.3%，同比增0.8%；热卷周产量324.7万吨，环比增0.2%，同比增9.6% [16] 库存端分析 - 钢材总库存降幅扩大，周环比回落2.5%，较上周降幅扩大1.9个百分点 [3] - 社会库存降幅大于钢厂库存，五大品种钢材周社会库存为1058.9万吨，环比下降2.8%，同比上升16.1% [3][25] - 螺纹钢社会库存443.3万吨，环比下降6.1%，同比大幅上升54.3%；热卷社会库存299.4万吨，环比微增0.2%，同比下降5.3% [25] - 五大品种钢材周钢厂库存为413.9万吨，环比下降1.8%，同比上升9.0% [3][25] - 螺纹钢钢厂库存158.9万吨，环比下降3.3%，同比上升24.0%；热卷钢厂库存81.2万吨，环比下降0.6%，同比下降2.9% [25] 需求端分析 - 五大品种钢材表观消费改善，周表观消费量为904.8万吨，环比上升3.5%，同比下降0.9% [3][47] - 螺纹钢需求显著好转，周表观消费241.1万吨，环比大幅上升9.4%，同比下降5.6% [3][47] - 热卷需求略增，周表观消费324.6万吨，环比上升0.9%，同比上升2.0% [47] - 建筑钢材成交周均值10.3万吨，环比下降1.4% [3][38] 价格与利润分析 - 钢材现货价格小幅回落，Myspic综合钢价指数为122.7，周环比下降0.9%，同比下降11.7% [67] - 上海地区螺纹钢现货价格3210元/吨，周环比下降0.9%；热卷现货价格3310元/吨，周环比下降1.5% [67] - 即期毛利变动不大，长流程螺纹、热卷即期毛利分别为-188元/吨与-299元/吨 [67] - 原料滞后三周吨钢毛利环比回落，长流程螺纹、热卷滞后三周毛利分别为-271元/吨与-382元/吨 [68] - 废钢价格走弱，张家港6-8mm不含税价格2130元/吨，周环比下降3.2%，短流程螺纹吨钢毛利为-330元/吨 [72] 制造业与宏观环境 - 9月份制造业PMI为49.8%，比上月上升0.4个百分点，制造业景气水平继续改善 [4][12] - 生产指数为51.9%，比上月上升1.1个百分点，表明制造业生产扩张加快 [4][12] - 原材料库存指数为48.5%，比上月上升0.5个百分点，表明制造业主要原材料库存量降幅继续收窄 [4][12] - 在能源自主可控背景下，2025年1-8月国内火电投资完成额1029亿元，同比增长39.5%；核电投资完成额858亿元，同比增长27.5% [4] 行业要闻与公司动态 - 2025年8月我国出口钢材951.0万吨，环比下降3.3%；1-8月累计出口7749.0万吨，同比增长9.8% [90] - 8月进口钢材50.0万吨，环比增长10.4%，为5月以来首次回升；1-8月累计进口397.7万吨，同比下降14.1% [90] - 首钢股份拟斥资2.6亿-5.2亿元回购公司股份，回购价格不超6.5元/股；海南矿业终止发行股份及支付现金购买资产事项 [92]

行业产量数据 - 2025年8月中国生铁单月产量为0.7亿吨，同比增长1% [1] - 2025年1月至8月中国生铁累计产量为5.8亿吨，累计同比下降1.1% [1] 相关上市公司 - 新闻提及的上市钢铁企业包括宝钢股份、马钢股份、鞍钢股份、首钢股份、河钢股份、凌钢股份、重庆钢铁、安阳钢铁、八一钢铁、南钢股份 [1] 相关研究报告 - 提及智研咨询发布的《2026-2032年中国高纯生铁行业市场产销状况及投资战略研判报告》 [1]

核心观点 - 2025年1-8月中国粗钢行业产量呈现同比下降趋势 [1] 行业产量数据 - 2025年8月中国粗钢单月产量为0.8亿吨，同比下降0.7% [1] - 2025年1-8月中国粗钢累计产量为6.7亿吨，累计同比下降2.8% [1] 相关上市公司 - 行业相关上市企业包括宝钢股份、鞍钢股份、马钢股份、沙钢股份、首钢股份、包钢股份、太钢不锈、华菱钢铁、河钢股份、八一钢铁 [1]

好的，我将以资深研究分析师的身份，对这份钢铁行业周度更新报告进行解读。报告的核心是分析行业供需基本面的边际变化，并给出投资评级和建议。 报告行业投资评级 - 行业投资评级为“增持” [6] 报告核心观点 - 报告核心观点认为，钢铁行业基本面有望逐步修复，主要基于需求边际回升、库存由升转降，以及供给端因长期亏损已开始市场化出清 [3][6][9] 若后续供给政策落地，行业上行的进展将更快 [3][9] 分章节总结 行业供需与库存 - 上周（2025年9月22日至9月26日）五大品种钢材表观消费量874.06万吨，环比上升23.73万吨 [6] 总库存1510.61万吨，环比下降9.13万吨，维持低位水平 [6] - 上周钢材周度总产量864.93万吨，环比上升9.47万吨 [6] 247家钢厂高炉开工率84.45%，环比上升0.47个百分点 [6] - 目前处于传统旺季，叠加节前下游补库需求增加，钢铁需求边际回升，总库存由升转降 [6][9] 行业盈利水平 - 上周247家钢企盈利率58.01%，环比下降0.86% [6] 螺纹模拟平均吨毛利216.2元/吨，环比下降18.1元/吨，热卷模拟平均吨毛利172.2元/吨，环比上升18.4元/吨 [6] - 展望未来，预期铁矿加速增产且需求难有较大提升，铁矿价格向上弹性有限，钢铁成本掣肘因素有望改善，行业盈利中枢有望逐步修复 [6] 原料市场动态 - 上周铁矿石港口库存14000.28万吨，环比上升199.2万吨（1.44%） [6][49] 日照港PB粉价格下降1元/吨至793元/吨 [46] - 上周焦炭现货价格持平于1560元/吨，焦煤现货价格上升100元/吨至1500元/吨 [46] 钢厂焦炭库存环比上升16.64万吨至661.31万吨 [59] 宏观与下游需求 - 2025年1-8月全国粗钢产量6.72亿吨，同比下降2.8% [105] 1-8月钢材出口量7749万吨，累计同比增长10% [109] - 2025年1-8月基建投资（不含电力）累计同比增加2%，房地产开发投资累计同比下降12.9% [119] 房屋新开工面积累计同比下降19.5% [121] - 下游制造业中，1-8月汽车产量累计同比增长10.5%，空调产量累计同比增长5.8% [132][134] 投资建议与重点公司 - 报告维持“增持”评级，长期看好产业集中度提升和高质量发展趋势 [6] 具有产品结构与成本优势的钢企将受益 [6] - 重点推荐公司包括：宝钢股份、华菱钢铁、首钢股份、方大特钢、新钢股份、中信特钢、甬金股份、久立特材、翔楼新材、铂科新材、图南股份、抚顺特钢，以及上游资源品公司如河钢资源、大中矿业等 [6]

日本制铁的战略目标与现状 - 公司提出目标，计划在10年后超越中国，重夺全球钢铁业第一宝座 [1] - 2024年公司总产量为5764万吨，已接近世界排名第三的中国鞍钢集团 [3] - 2024年公司年利润位居世界首位，达到45.3亿美元，利润水平远超中国同行 [17] 历史沿袭与发展动因 - 公司原身为1897年由日本天皇建立的八幡制铁，其建厂本金部分来源于清政府的战争赔款 [3] - 1901年工厂投产后，其生铁年产量占日本全国产量的70%以上 [3] - 1934年日本头部钢铁企业联合成立制铁会社，垄断全国产能，为二战军需扩张提供支持 [5] - 二战后公司被强制分割，1946年日本钢产量未达60万吨，同期美国产量为其百倍 [6] - 朝鲜战争期间，日本获得美国超过12亿美元的特需订单，金额占当时日本GDP的15% [6] - 1973年日本钢铁产量过亿，达到巅峰，成为世界第一 [9] 经营挑战与战略转型 - 2019财年公司出现巨额亏损，总金额达40亿美元 [10] - 2019财年粗钢产量为4705万吨，钢材销量为3631万吨，钢材价格每吨降价811.04美元 [12] - 为应对危机，公司采取“三步走”策略：关停高炉、以盈利为导向生产、技术迭代 [12][13][14] - 通过关停4座高炉等措施，累计削减粗钢产能超过900万吨 [13] - 推行无薪放假，员工总数从1992年的3.73万名降至2015年的1万多人，人均粗钢产量从每人677吨飙升至每人2000吨 [13] - 聚焦高功能产品研发，如汽车用高强度轻量化钢材 [14] - 2021财年钢材平均售价为11.77万日元/吨，同比增长36.7%，净利润暴增至8409亿日元 [16] 产能扩张与行业竞争 - 公司完成对美国钢铁公司的跨国收购，带来显著产能跃升 [3] - 公司制定2035年将粗钢产能提升到1亿吨的计划 [18] - 2024年全球产量排名显示，中国宝武钢铁集团产量为1.3亿吨，鞍钢集团产量为5955万吨，日本制铁株式会社产量为4364万吨 [19] - 即使加上收购的美国钢铁公司，日铁总产量才堪堪超过4300万吨，与领先企业存在巨大差距 [19] 中国钢铁行业现状 - 自1996年起，中国钢铁产量持续突破1亿吨，位居世界第一近30年 [20] - 中国宝武等企业加大对精冲工具钢等高端产品的研究，已有70多个钢种应用于汽车和五金电子行业 [20] - 中国钢铁企业在装备水平和环境保护等方面已取得显著进步 [22] - 中国钢铁行业半数以上产能已达到国际钢铁强国的水平 [22]

大会概况 - 2025年中国碳市场大会于9月24日在上海举行 主题为完善碳定价机制和激发绿色低碳发展新动能 设主论坛和两个分论坛[2] - 大会聚焦中国碳市场建设成效 全球气候变化新格局和国际绿色合作等议题 汇聚全球专家和业界代表交流并发布成果[2] - 主论坛发布《全国碳市场发展报告2025》 生态环境部和中国人民银行等部门代表讨论市场活力提升和绿色金融创新[2] 分论坛一：碳市场交易体系 - 分论坛一聚焦健全碳市场交易体系和市场化碳定价机制 讨论制度完善 行业扩围和国际合作等议题[4] - 湖北省管理全国碳排放注册登记结算系统 覆盖3700家重点排放企业账户和80亿吨碳配额 占全国温室气体排放总量60%以上[6] - 湖北省碳市场累计成交量4.18亿吨 成交额103.28亿元 交易规模连续多年第一 并推出电碳金融协同机制和碳普惠平台[6] - 论坛举行两项签约：碳排放权登记结算公司与德铁货运共建零碳绿色班列 上海环境能源交易所与联合国开发计划署合作完善碳市场机制[7] - 圆桌对话达成共识 需强化数据管控 深化国际协同和激发企业动力以发挥市场控排作用[7] 分论坛二：碳信用国际合作 - 分论坛二聚焦碳信用国际合作和推动《巴黎协定》目标 讨论国际规则协同和市场质量提升等议题[8] - 上海碳市场纳入28个行业超400家企业及1800余家投资机构 现货累计成交2.65亿吨 成交额55.44亿元 连续12年实现100%履约[11] - 上海创新推出全国唯一标准化碳金融衍生品 探索电碳协同和碳普惠方案 并深化国际平台合作[11] - 虹口区集聚绿色低碳企业超800家 贡献上海2/3双碳立项标准 2024年绿色低碳产业规模超766亿元 年均增速超20%[11] - 北京绿色交易所与新加坡MVGX技术公司签署合作备忘录 为跨境碳信用技术对接和市场互联奠定基础[12] - 圆桌对话围绕深化自愿减排国际合作和构建多样化市场机制达成共识 有巴西 南非和乌拉圭等国代表参与[12]

董事会会议召开情况 - 会议于2025年9月28日以书面投票表决方式召开临时董事会 [2] - 会议通知及资料于2025年9月25日通过电子邮件和书面方式发出 [3] - 应出席董事10名 实际出席董事10名 [4] 高级管理人员绩效评价及薪酬 - 董事会批准2024年度高级管理人员绩效评价结果及薪酬结算议案 [5] - 议案经董事会薪酬与考核委员会全体成员审查同意 [6] - 关联董事刘宝军回避表决 全体非关联董事同意本议案 [7] 会计师事务所变更 - 公司聘请德勤华永会计师事务所为2025年度独立会计师及内控审计师 [8] - 审计费用较上年下降5% 其中财务报告审计费用205.9万元 内控审计费用90.2万元 [8][24] - 变更原因基于财政部等监管规定及公司经营需求 经招标程序确定 [15][25] 德勤华永会计师事务所资质 - 德勤华永2024年业务收入38.93亿元 其中审计业务收入33.52亿元 证券业务收入6.60亿元 [16] - 为61家上市公司提供审计服务 审计收费总额1.97亿元 同行业客户24家 [16][17] - 职业保险累计赔偿限额超2亿元 近三年未承担民事责任 [18] 审计团队配置 - 项目合伙人顾嵛平2007年注册为注册会计师 近三年签署多家上市公司审计报告 [20] - 质量复核人倪敏2003年注册为注册会计师 具备多年上市公司审计复核经验 [20] - 签字注册会计师庞用从事证券服务业务超过17年 为多家上市公司提供审计服务 [21] 变更程序履行情况 - 审计及内控合规管理委员会于2025年8月26日提议启动会计师事务所选聘工作 [26] - 董事会于2025年9月28日全体一致通过聘任德勤华永的议案 [27] - 变更事项尚需提交股东会审议 通过后生效 [27] 临时股东会安排 - 董事会批准召开2025年第四次临时股东会 审议会计师事务所聘任议案 [11] - 授权管理层确定股东会具体召开时间及股权登记日等事项 [11]