粗钢产量数据 - 2025年7月中国粗钢产量为0.8亿吨 同比下降4% [1] - 2025年1-7月中国粗钢累计产量为5.9亿吨 累计下降3.1% [1] 涉及上市企业 - 宝钢股份（600019） 鞍钢股份（000898） 马钢股份（600808） 沙钢股份（002075） 首钢股份（000959） [1] - 包钢股份（600010） 太钢不锈（000825） 华菱钢铁（000932） 河钢股份（000709） 八一钢铁（600581） [1] 数据来源 - 数据来源于国家统计局 [1] - 相关报告为智研咨询发布的《2025-2031年中国粗钢行业市场运行态势及发展趋势分析报告》 [1]

石墨电极概念板块市场表现 - 截至9月5日收盘，石墨电极概念板块整体上涨5.26%，位居概念板块涨幅第8位，板块内23只个股上涨[1] - 尚太科技和璞泰来涨停，贝特瑞、道氏技术、易成新能涨幅居前，分别上涨19.03%、10.29%、9.09%[1] - 跌幅居前的个股包括永安药业下跌4.48%和宝钢股份下跌0.99%[1] 板块资金流动情况 - 石墨电极概念板块当日获主力资金净流入9.62亿元，其中17只个股获净流入，8只个股净流入超5000万元[2] - 尚太科技主力资金净流入1.98亿元居首，璞泰来、杉杉股份、索通发展分别净流入1.77亿元、1.56亿元和8616.65万元[2] - 主力资金净流入率最高的个股为尚太科技(19.19%)、龙江交通(11.45%)和云煤能源(11.11%)[3] 个股资金数据明细 - 杉杉股份当日上涨7.14%，换手率10.82%，主力资金净流入1.56亿元，净流入比率6.84%[3] - 索通发展上涨7.51%，换手率12.61%，主力资金净流入8616.65万元，净流入比率5.17%[3] - 中国宝安上涨5.53%，换手率3.73%，主力资金净流入7704.43万元，净流入比率7.92%[3] - 中科电气上涨8.61%，换手率29.18%，主力资金净流入7634.60万元，净流入比率1.94%[3] - 翔丰华上涨6.58%，换手率23.45%，主力资金净流入6723.46万元，净流入比率7.84%[3] 相关概念板块表现 - 固态电池概念板块上涨6.90%位列榜首，钠离子电池上涨6.72%，PET铜箔上涨5.88%[2] - 钙钛矿电池上涨5.67%，两轮车上涨5.52%，BC电池上涨5.50%[2] - 共封装光学(CPO)上涨5.35%，宁德时代概念上涨5.10%，动力电池回收上涨5.08%[2]

普钢板块市场表现 - 普钢板块整体上涨0.55%，领涨股为本钢板材（涨幅2.51%）[1] - 上证指数上涨1.24%至3812.51点，深证成指上涨3.89%至12590.56点[1] - 板块内10只个股涨幅超1%，包钢股份成交额达24.58亿元居首[1] 个股涨跌详情 - 本钢板材收盘价3.68元，成交量18.98万手，成交额6930.55万元[1] - 华菱钢铁涨幅1.90%至5.90元，成交74.40万手，成交额4.33亿元[1] - 柳钢股份上涨1.81%至5.62元，成交25.85万手，成交额1.43亿元[1] - 山东钢铁、鞍钢股份等6只个股当日涨跌幅为0%[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出8348.82万元，游资净流出1.07亿元，散户净流入1.91亿元[2] - 新钢股份主力净流入2335.32万元（占比12.21%），游资净流出1655.83万元[3] - 河钢股份主力净流入2233.30万元（占比10.66%），重庆钢铁主力净流入2205.60万元（占比12.18%）[3] - 华菱钢铁获主力净流入1509.46万元，但游资净流出3255.53万元[3]

核心观点 - 沪深两市上市公司2025年上半年整体业绩稳健 营收合计34.92万亿元 净利润合计2.99万亿元 其中深市营收同比增长3.64% 净利润同比增长8.88% 沪市营收微降1.3% 净利润增长1.1% [1] - 新兴产业（电子、医药、新能源等）成为增长新引擎 传统产业通过转型升级展现韧性 上市公司研发投入持续加码 出海竞争力提升 分红回购力度增强 [2][9][11][12] 整体业绩表现 - 深市公司上半年营收10.24万亿元（同比+3.64%） 净利润5954.56亿元（同比+8.88%） 第二季度营收环比增长9.78% [1] - 沪市公司营收24.68万亿元（同比-1.3%） 净利润2.39万亿元（同比+1.1%） 第二季度营收和净利润环比分别增长6.1%和0.1% [1] - 创业板营收2.05万亿元（同比+9.03%） 净利润1505.42亿元（同比+11.18%） 第二季度营收环比增长14.95% 净利润环比增长9.9% [1] 新兴产业发展 - 深市电子行业营收9847.6亿元（同比+14.1%） 净利润454.57亿元（同比+24.59%） 超八成公司盈利 境外收入4871.85亿元（同比+14.64%） [3] - 深市电力设备行业营收8384.48亿元（同比+8.51%） 净利润569.01亿元（同比+17.62%） 境外收入2220.35亿元（同比+15.85%） [3] - 深市计算机行业营收5012.47亿元（同比+13.74%） 净利润122.85亿元（同比+26%） 第二季度营收环比增长13.64% [5] - 深市通信行业营收1938.25亿元（同比+14.19%） 净利润185.32亿元（同比+24.08%） 境外收入643.39亿元（同比+32.59%） 第二季度营收环比增长20.96% [5] - 沪市集成电路行业营收2466.75亿元（同比+14%） 净利润189.43亿元（同比+57%） 138家公司覆盖全产业链 [6] - 沪市生物医药行业营收2511.09亿元（同比+1%） 净利润318.62亿元（同比+14%） 17款创新药国内获批 20单出海交易总额超264亿美元 [6] 消费与传统产业升级 - 深市家电行业营收5492.38亿元（同比+7.38%） 净利润518.05亿元（同比+13.9%） 境外收入1989.16亿元（同比+13.76%） 沪市家电行业净利润同比增长10% [7] - 深市汽车行业营收9044.7亿元（同比+8.45%） 净利润392.27亿元（同比+1.93%） 境外收入2754.02亿元（同比+17.83%） 沪市汽车营收同比增长6% 新能源汽车销量增近30% [7] - 沪市钢铁行业净利润同比增长235% 机械设备行业净利润同比增长21% 高端产品占比提升 [8] - 深市农林牧渔行业营收5144.2亿元（同比+9.12%） 净利润230.56亿元（同比+199.79%） 牧原股份净利润同比增长1169.77% 温氏股份净利润同比增长159.12% [8] 研发投入与创新 - 深市公司研发投入3529.68亿元 6家公司研发超50亿元 47家公司研发超10亿元 409家公司研发强度超10% [9] - 深市战略性新兴产业研发投入924.62亿元（同比+22.36%） 研发强度6.22%（同比+0.39个百分点） [9] - 沪市实体企业研发投入4326亿元（同比+1%） 科创板研发投入841亿元（同比+6%） 研发强度中位数13% [9] - 恒立液压、纽威股份等通过技术突破实现业绩增长 [10] 出海竞争力提升 - 沪市制造业海外收入1.1万亿元（同比+5%） 民营企业海外收入7400亿元（同比+6%） 占比近七成 [11] - 深市战略性新兴产业境外收入4346.56亿元（同比+23.59%） 占比29.22%（同比+3.61个百分点） [11] - 小商品城、厦门象屿、宁波舟山港等通过多元化市场拓展海外空间 [11] - 华友钴业三元正极材料出口占全国57% 移远通信境外收入同比增长49% [12] 分红与回购 - 沪深两市794家公司中期分红6438.05亿元 深市分红数量同比增18.04% 金额同比增49.51% 沪市分红数量同比增12% 金额同比增5% [12] - 深市公司披露回购计划230单 计划回购金额上限682.07亿元 [13]

普钢板块市场表现 - 9月4日普钢板块整体下跌1.63%，领跌个股为包钢股份（跌幅4.69%）[1] - 当日上证指数下跌1.25%至3765.88点，深证成指下跌2.83%至12118.7点[1] - 板块内仅3只个股上涨，武进不锈涨幅最高达1.81%，中南股份涨0.36%，友发集团涨0.17%[1] 个股价格变动 - 包钢股份（600010）收盘价2.44元，成交量1301.31万手，成交额32.29亿元[2] - 华菱钢铁（000932）跌幅3.34%至5.79元，成交额5.96亿元[2] - 宝钢股份（600019）下跌1.26%至7.04元，成交额8.15亿元[2] - 重庆钢铁（601005）、本钢板材（000761）及鞍钢股份（000898）收盘价持平[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出6.28亿元，游资净流入2734.64万元，散户资金净流入6.01亿元[2] - 马钢股份（600808）获主力净流入1889.71万元，占比5.92%[3] - 武进不锈（603878）主力净流入984.04万元，占比12.47%[3] - 宝钢股份（600019）主力净流入808.76万元，游资净流入1530.99万元[3] - 三钢闽光（002110）主力净流出61.50万元，散户净流入385.87万元[3] 交易活跃度 - 包钢股份成交量达1301.31万手，居板块首位[2] - 重庆钢铁成交量138.98万手，成交额2.67亿元[1] - 杭钢股份（600126）成交额9.41亿元，南钢股份（600282）成交额1.77亿元[2]

连续油管行业概述 - 连续油管是一种由低碳合金钢制成的挠性管材 具有出色的挠性和连续性 可替代常规油管执行多种作业任务[3] - 主要特点包括高强度 能承受高达70MPa的压力 高塑性以应对反复弯曲疲劳 以及耐腐蚀性以适应恶劣井下环境[3] - 作业设备由滚筒 注入头 操作室 动力组和井控装置组成 具备带压作业和连续起下功能 具有体积紧凑 作业周期短和成本低廉优势[4] 行业发展历程 - 全球连续油管技术始于1962年 最初用于油井冲砂洗井作业 后扩展到修井 钻井 完井 测井等领域 90年代迎来飞速发展[6] - 中国于1977年引进首台连续油管作业机 在四川油田进行试验应用 1977-1999年共引进18套设备[7] - 2009年中国成功试生产出亚洲第一根CT80级连续油管 实现国产化突破 2011年后进入推广应用阶段 产品出口中东 东南亚和欧洲等地[7] 行业市场规模与需求驱动 - 2024年中国连续油管行业市场规模达43.42亿元 同比增长3.1%[10] - 全球能源需求持续上升 尤其发展中国家经济快速发展 推动油气勘探开采力度加大[10] - 页岩油气 深海油气等非常规资源开发成为主流 连续油管因高效灵活优势在非常规油气开发中广泛应用[10] - 中国原油产量持续增长 从2017年19150.6万吨增至2024年21282.3万吨 2025年1-7月产量达12660.2万吨 同比增长1.30%[9] 行业产业链 - 上游为高强度低合金钢和特种合金材料生产[8] - 中游为连续油管生产制造[8] - 下游应用于油气田修井 钻井 完井 测井等作业[8] 行业竞争格局 - 全球市场高度集中 Schlumberger Halliburton和Baker Hughes合计占据约60%市场份额[10] - 中国企业包括中国石油集团宝石管业 胜利油田高原连续油管 河北恒安泰油管 信达科创 杰森能源技术等[10] - 国内企业在高端产品方面仍有不足 但部分产品已实现国产替代[10] 主要企业动态 - 中国石油集团宝石管业是中国石油天然气集团唯一专业化制管企业 产业布局覆盖五大区域 2025年4月自主研发9100米大口径连续油管 在川渝地区创下7460米作业深度纪录[11] - 信达科创生产液压控制管 连续油管等产品 提供变壁厚 智能 耐腐蚀 调质型连续油管 产品服务全球40多个国家[11] 行业发展趋势 - 高钢级连续油管成为发展方向 以适应深井超深井作业需求 中国最深井已达10910米[13] - 行业向智能化自动化发展 通过光纤技术实现远程监控和实时决策 优化油气输送效率[14] - 应用领域拓展至地热开发 2023年宝石钢管开发出中国首盘地热用非金属隔热连续管 应用于长庆油田[15]

行业绿色转型加速 - 河钢集团签下万吨级氢冶金绿钢出口欧盟订单 实现每吨钢碳减排50%的工业化突破 符合欧盟碳足迹认证标准[1] - 全国碳市场扩围将钢铁行业正式纳入 推动钢铁企业参与碳交易 行业加速低碳化进程[1] - 截至7月底全国已有6亿吨粗钢产能完成全流程超低排放改造 累计投入改造资金超3000亿元 计划年底覆盖80%产能[3] 企业技术突破与产能建设 - 酒钢集团启动2400兆瓦智慧电网及新能源项目 预计年底实现新能源年发电量64亿千瓦时 绿电占比达31.2% 年减标煤210万吨 二氧化碳585万吨[2] - 宝钢股份湛江钢铁首发BeyondECO-30%厚板产品 碳足迹降低30%以上 将建成国内首个氢基竖炉+电炉短流程生产线 具备年产180万吨零碳板材能力[2] - 河北省公布全国首个绿色低碳钢材地方标准 开展2025年度"河北绿钢"评价计划覆盖11家企业[2] 绿钢产业化进展与挑战 - 当前全球钢铁业碳排放占总量7% 中国占比超60% 欧盟碳关税2026年落地将使中国出口钢材成本增加50-100欧元/吨[3] - 7月下旬重点钢企钢材库存量1478万吨 环比下降5.6% 同比下降7.9% 行业通过兼并重组和绿色转型实现高质量发展[4] - 绿钢生产技术成本较传统高炉增加200-300元/吨 存在工程稳定性瓶颈 内陆钢厂绿氢获取困难 标准体系尚未完善[5][6] 氢冶金技术发展路径 - 全国认证绿钢占粗钢产量不足1% 但河钢60万吨级氢冶金工厂与宝武氢基竖炉项目已实现连续生产突破[7] - 2025-2030年氢冶金领域将实现重要突破 需建立全国统一绿钢碳核算体系 关注绿氢输送管网和核能制氢基地建设[7] - 氢气直接还原技术与氢能-焦化耦合成为降本增效核心路径 电弧炉短流程模式可能挤压氢冶金发展空间[8]

市场表现 - 普钢板块整体下跌1.24% 领跌个股为杭钢股份（跌幅4.86%）[1] - 上证指数下跌1.16%至3813.56点 深证成指下跌0.65%至12472.0点[1] - 板块内分化明显 华菱钢铁逆势上涨1.01% 而包钢股份（跌3.4%）、重庆钢铁（跌3.38%）等10只个股跌幅超2%[1][2] 资金流向 - 板块主力资金净流出4.64亿元 游资资金净流出1219.37万元 散户资金净流入4.76亿元[2] - 华菱钢铁获主力资金净流入4179.89万元（占比6.32%） 马钢股份获2196.67万元（占比7.32%）[3] - 首钢股份主力净流入1179.65万元（占比12.78%）但游资净流出1070.25万元（占比11.6%）[3] 个股交易活跃度 - 包钢股份成交额达32.23亿元（成交量1242.91万手）为板块最高[2] - 宝钢股份成交额8.56亿元（成交量119.96万手） 华菱钢铁成交额6.61亿元（成交量110.53万手）[1] - 杭钢股份虽领跌但成交活跃 成交额10.14亿元（成交量105.21万手）[2]

市场表现 - A股回调之际 午后红利股逆势活跃 [1] - 中国石油涨超4% 股价创出年内新高 [1] - 渝农商行 沪农商行 宝钢股份 宇通客车 美的集团 招商银行涨超3% [1]

市场整体表现 - 上证综指收于3844.84点，处于半年线之上，日内跌幅0.79% [1] - A股总成交额达19304.44亿元 [1] 个股突破半年线情况 - 35只A股价格突破半年线，其中乖离率最高为供销大集（6.45%）、吉电股份（6.05%）和*ST三圣（4.29%） [1] - 乖离率较低个股包括富岭股份、湖北能源、云南旅游等，刚站上半年线 [1] 高乖离率个股明细 - 供销大集（000564）涨跌幅9.84%，换手率4.84%，最新价2.68元突破半年线2.52元 [1] - 吉电股份（000875）涨跌幅7.34%，换手率6.58%，最新价5.56元突破半年线5.24元 [1] - *ST三圣（002742）涨跌幅5.10%，换手率2.62%，最新价4.74元突破半年线4.55元 [1] 中等乖离率代表个股 - 武汉蓝电（830779）涨跌幅4.08%，换手率19.82%，最新价46.22元突破半年线44.54元 [1] - 华原股份（838837）涨跌幅3.93%，换手率2.74%，最新价17.71元突破半年线17.14元 [1] - 梅雁吉祥（600868）涨跌幅4.59%，换手率7.21%，最新价2.96元突破半年线2.89元 [1] 金融板块突破个股 - 招商银行（600036）涨跌幅2.91%，换手率0.39%，最新价43.20元突破半年线42.92元 [2] - 建设银行（601939）涨跌幅1.44%，换手率1.45%，最新价9.17元突破半年线9.11元 [2] - 中信银行（601998）涨跌幅1.80%，换手率0.11%，最新价7.92元突破半年线7.81元 [1] 消费与制造业代表个股 - 贵州茅台（600519）涨跌幅0.81%，换手率0.32%，最新价1488.07元突破半年线1481.99元 [2] - 盐津铺子（002847）涨跌幅2.49%，换手率1.75%，最新价77.41元突破半年线77.04元 [2] - 老凤祥（600612）涨跌幅1.59%，换手率2.09%，最新价48.69元突破半年线48.51元 [2]