比特币市场周期与机构化 - 币安创始人赵长鹏表示，比特币传统的“四年周期”可能不再适用，市场可能因机构参与度提升而进入“超级周期” [1] - “超级周期”指机构和监管资本流动对市场的影响，将强于以传统减半事件为核心的价格周期 [1] - 赵长鹏提出，有关国家层面比特币战略储备的讨论可能会扩散，若美国展开讨论，其他国家可能效仿 [1] 现实世界资产代币化融资与市场 - RWA代币化网络Real Finance获得2900万美元私募轮融资，资金将用于构建RWA基础设施层 [3] - 此轮融资包括数字资产投资公司Nimbus Capital的2500万美元资本承诺，Magnus Capital和Frekaz Group参与投资 [3] - 公司短期目标为代币化价值5亿美元的RWA，约占当前代币化资产市场规模的2% [3] - 当前RWA市场主要由美国国债产品、私人信贷和机构另类基金主导，代币化货币市场基金等资产类型也在快速增长 [3] - 行业人士预计，随着监管环境趋明，未来一年该市场可能迎来更强劲增长 [3] 加密货币支付应用扩展 - 法国金融科技公司Lyzi与蒙彼利埃保时捷中心、波尔多兰博基尼中心合作，允许客户使用比特币、Tezos、稳定币等80多种数字资产支付豪华车辆款项 [6] - 支付款项会即刻兑换成欧元，旨在为经销商规避价格波动风险并提供流畅支付体验 [6] 区块链金融项目融资与产品 - Pye Finance完成500万美元种子轮融资，由Variant与Coinbase Ventures领投，Solana Labs、Nascent与Gemini参投 [6] - Pye正在开发基于Solana的链上市场，使时间锁定质押资产可交易化，拟将质押SOL拆分为可独立转让的本金与奖励代币，以增强流动性与收益管理能力 [6] - 产品预计2026年第一季度开启私测 [6] 甲骨文与AI板块面临的挑战 - 甲骨文股价自9月10日触及历史高点以来已暴跌33% [8] - 人工智能公司正面临质疑浪潮，原因在于巨额资本支出以及部分合作安排存在循环交易性质 [8] - 投资组合经理指出，公司几乎已将资产负债表拉伸到极限，自由现金流为负，杠杆率极高 [8] - 甲骨文的债务风险尤其令投资者担忧，近几个月通过直接发债及间接支持的项目已发行数百亿美元债券 [8] - 上周针对甲骨文债务违约的保险成本升至2009年3月以来最高水平，分析师表示这种不确定性远超其季度财报可能带来的任何利好 [8]

公司动态 - 铸帝控股的附属公司天坤于2025年9月9日与香港理工大学订立合作协议 [1] - 双方将共同成立“香港理工大学工商管理学院—天坤数字稳定币与真实世界资产创新中心” [1] - 联合中心将专注于监管合规的稳定币与真实世界资产代币化的综合研发 [1] - 香港理工大学将贡献其在金融科技监管、人工智能驱动估值及市场分析方面的学术专业知识 [1] - 天坤将提供人力、技术资源及财政支持 [1] - 初步合作期为两年 [1] - 集团的财务承诺总额约为170万港元，将分阶段支付 [1] 业务与战略 - 公司通过其附属公司天坤与学术机构合作，进入数字稳定币与真实世界资产代币化研发领域 [1] - 合作旨在结合学术界的专业知识与公司的实践资源，推动金融科技在特定领域的创新 [1] - 此次合作标志着公司向金融科技，特别是区块链资产合规与创新应用方向进行战略布局 [1]

合作公告核心内容 - 铸帝控股间接附属公司天坤数字有限公司与香港理工大学订立合作协议，共同成立“香港理工大学工商管理学院—天坤数字稳定币与真实世界资产创新中心”[1] - 联合中心将专注于监管合规的稳定币与真实世界资产代币化的综合研发[1] - 合作标志着集团在策略性拓展金融科技及数字资产领域方面的重要里程碑[2] 联合中心核心目标 - 制定与香港即将推出的《稳定币条例草案》及《虚拟资产政策宣言2.0》一致的RWA框架[1] - 推动人工智能驱动的代币化及实时资产估值模型创新[1] - 在汽车、房地产及供应链金融领域开展试点项目，以验证实际应用[1] - 发布学术研究并组建行业联盟，以提升香港在全球数字资产领域的竞争力[1] - 建立一个由金融机构、科技公司及监管机构组成的多方合作生态系统，促进跨界别合作及知识共享[1] - 协助香港企业利用数字资产技术拓展海外市场，提供跨境结算、资产国际化及合规谘询一站式解决方案[1] - 探索全球市场机遇，包括东南亚、中东、欧洲及北美等新兴及发达地区，识别数字资产在贸易金融、供应链金融及资产证券化中的应用场景[1] 合作双方贡献与财务细节 - 香港理工大学贡献其在金融科技监管、人工智能驱动估值及市场分析方面的学术专业知识[2] - 天坤数字有限公司提供人力、技术资源及财政支持[2] - 初步合作期为两年，集团财务承诺总额约为170万港元，分阶段支付[2] - 联合中心将作为学术界与企业之间进行研究、教育、知识转移及行业合作的平台[2] 公司战略预期收益 - 加强技术研发能力，拓阔RWA代币化的实际应用场景[2] - 建立行业联盟以整合资源并提升在数字资产生态系统中的影响力及话语权[2] - 利用跨境数字资产服务作为新的业务增长动力[2] - 透过全球市场探索，在国际数字资产基础设施及协作网络中建立早期影响力[2] - 培育人才及创新能力，以支持集团的长远增长[2] - 合作符合公司及其股东的整体利益，加强创新能力、扩大科技驱动的金融基础设施参与度，并提升声誉[2]

合作概况 - 公司间接附属公司天坤数字有限公司与香港理工大学于2025年9月9日订立合作协议，共同成立联合创新中心 [1] - 联合中心名称为香港理工大学工商管理学院—天坤数字稳定币与真实世界资产创新中心 [1] - 初步合作期为两年，公司财务承诺总额约为170万港元，将分阶段支付 [2] 联合中心核心目标 - 专注于监管合规的稳定币与真实世界资产代币化的综合研发 [1] - 制定与香港《稳定币条例草案》及《虚拟资产政策宣言2.0》一致的RWA框架 [1] - 推动人工智能驱动的代币化及实时资产估值模型创新 [1] - 在汽车、房地产及供应链金融领域开展试点项目以验证实际应用 [1] - 发布学术研究并组建行业联盟以提升香港在全球数字资产领域的竞争力 [1] - 建立由金融机构、科技公司及监管机构组成的多方合作生态系统 [1] - 协助香港企业利用数字资产技术拓展海外市场，提供跨境结算等一站式解决方案 [1] - 探索东南亚、中东、欧洲及北美等全球市场的数字资产应用场景 [1] 合作双方贡献 - 香港理工大学将贡献其在金融科技监管、人工智能驱动估值及市场分析方面的学术专业知识 [2] - 天坤数字有限公司将提供人力、技术资源及财政支持 [2] - 联合中心将作为学术界与企业之间进行研究、教育、知识转移及行业合作的平台 [2] 对公司战略意义 - 此次合作是公司在策略性拓展金融科技及数字资产领域的重要里程碑 [2] - 公司期望加强其技术研发能力，并拓阔RWA代币化的实际应用场景 [2] - 公司计划建立行业联盟以整合资源并提升其在数字资产生态系统中的影响力 [2] - 公司将利用跨境数字资产服务作为新的业务增长动力 [2] - 公司旨在透过全球市场探索，在国际数字资产基础设施及协作网络中建立早期影响力 [2] - 合作将有助于公司培育人才及创新能力，以支持长远增长 [2] - 董事会认为合作符合公司及其股东的整体利益，将加强公司的创新能力并提升其声誉 [2]

合作信息 - 2025年9月9日天坤与香港理工大学订立合作协议成立联合中心[3] - 初步合作期两年，集团财务承诺约170万港元分阶段支付[6] 合作目标 - 制定RWA框架、推动模型创新、开展试点项目[4] - 探索东南亚、中东、欧洲及北美等全球市场机遇[5] 合作影响 - 加强创新、扩大金融基础设施参与度、提升声誉[7] - 加强技术研发，拓宽RWA代币化应用场景[9] - 建立行业联盟，提升数字资产生态影响力及话语权[9] - 利用跨境数字资产服务作为新业务增长动力[9]

公司上市进展与市场地位 - HashKey Holdings Limited已通过港交所聆讯，预计不久后将登陆主板，有望成为“香港加密资产第一股” [2] - 公司是香港虚拟资产交易所领域的绝对龙头，2024年以6384亿港元的交易量稳居香港市场首位，市场份额超过75% [3] - 公司平台支持80种数字资产交易，为超过199亿港元的客户资产提供保障，截至2025年9月底累计促成现货交易量达1.3万亿港元 [3] 业务模式与客户结构 - 业务涵盖数字资产交易服务、链上服务及资产管理服务三大板块，形成完整的服务生态系统 [5] - 客户结构呈现多样性，包括机构客户、Omnibus客户、生态系统合作伙伴和零售用户四部分 [5] - 注册客户规模持续增长，2025年6月末达144.69万，同比激增超310% [12] 财务表现与运营数据 - 营业收入从2022年的1.29亿港元增长至2024年的7.21亿港元，三年增长约4.6倍 [9] - 2025年上半年受行业市场低迷影响，收入为2.84亿港元，期内亏损达5.07亿港元 [9][10] - 公司注册客户、有资产客户规模等关键运营指标在2022年至2025年上半年期间持续增长 [12] 核心竞争优势 - 持有13项跨地区牌照及注册的全面牌照组合，覆盖香港、新加坡、日本等地，构建全牌照优势 [6] - 竞争优势源于“合规护城河+差异化服务+生态协同”的三重支撑 [13] - 获得了九方智投、美图公司、海联金汇等上市公司以及高榕创投、Fidelity Funds等机构投资者的投资 [6] 行业发展趋势与机遇 - 全球数字资产交易促成市场规模预计在2024年至2029年以26.6%的复合年增长率扩张，到2029年有望达到83.5万亿美元 [7] - 全球代币化服务市场规模预计以94.8%的复合年增长率快速扩容，至2029年达6.14万亿美元 [11] - 香港推出《数字资产发展政策宣言2.0》，计划推出“数字资产金库”（DAT）制度，旨在成为全球RWA代币化枢纽 [11] 未来发展战略 - IPO募资将重点投向技术迭代与市场扩张，包括推出永续合约、衍生品及与DAT市场相关的专项策略基金等新产品 [12] - 计划与东南亚头部交易所合作拓展新兴市场，以夯实市场地位并增强未来盈利能力 [12]

财务表现 - 报告期内净利润达2.02亿港元，同比增长2511% [2] - 主营收入为1.18亿港元，同比增长43% [2] - 其他收益为1.94亿港元，同比增长528% [2] 资产数字化 - 德林大厦总值5亿港元的实体资产启动代币化流程，价值6000万港元 [2] - 美国超豪华地产项目ONE Carmel的3.12亿港元权益代币化方案创新股东回报模式 [2] - 完成对字节跳动、Kraken等科技公司价值近4000万港元股权的代币化 [2] 数字资产投资 - 算力领域已投入3.2亿港元完成首批高性能矿机采购 [3] - 规划额外8亿港元的数字资产投资路径，包括5.6亿港元算力领域和2.4亿港元黄金数字资产 [3] - 与Antalpha合作首期近4000万港元黄金代币投资已完成，数千台矿机正在部署中 [3] - 对突触科技（NeuralFin）的持续投资成效显著，该平台估值已达5.46亿港元并启动赴美上市流程 [3] 全球顶级地产投资 - 美国加州超豪华地产项目ONE Carmel已取得加州不动产局核发的销售白皮书，通过政府超过300项严格审批 [5] - 该项目土地估值突破15.6亿港元（约合2亿美元），预计最终开发后总价值将超过156亿港元（约合20亿美元） [5] 全球市场拓展 - 通过最高1200万美元认购瑞士上市公司Youngtimers AG新股，成为其最大机构股东，业务网络扩展至苏黎世和悉尼 [5] 股东回报与股权激励 - 计划将德林大厦部分权益通过代币化技术向合资格股东进行特别分红，分派价值最高达6000万港元 [6] - 计划将ONE Carmel中3.12亿港元（约合4000万美元）的权益进行代币化，作为特别股息分派予股东 [6] - 控股股东自愿承诺将其所持股份锁定12个月，不作任何减持 [6] - 已完成无偿赠予9000万股、回购及员工信托3000万股，计划继续从市场回购及员工激励共4000万股，累计动用1.6亿股股份用于激励核心团队 [6] 战略愿景 - 公司依托渠道优势与资本实力，在全球范围内配置顶级地产项目、优质私募股权等稀缺资产，借助RWA代币化技术将数字权益交付给投资者 [7] - 践行"金融平权"与"普惠金融"理念 [7]

协议核心内容 - Datavault AI与Triton Geothermal签署代币化服务协议，确立公司在现实世界资产估值、数字化与货币化领域的领先地位[1] - 协议规定Datavault AI将获得最高800万美元的代币化费用，对应预计总面值约1.25亿美元的数字代币发行[1] - 发行后Triton收取的所有数字代币交易费用中，Datavault AI将持续获得5%的分成[1] 代币发行目的与资产基础 - 数字代币发行旨在为Triton的地热能源生产资产开发提供资金支持[2] - 初始开采地点位于一处已通过美国能源部研究计划验证的已知地热储层，该基础资源为一处储量可观、可采地热流体体积巨大的储层，已获独立验证[2] - Triton已完成市场评估，以确定资源的经济可行性，并为代币的底层资产提供依据[2] 公司角色与技术安排 - Datavault AI被任命为Triton当前及未来可再生地热能源组合代币化的独家技术供应商[3] - 公司职责包括配置和部署智能合约框架、推动代币创建，并管理非托管控制以执行技术操作[3] - 发行前，数字代币将以双方认可的独立估值作为支持，代币分发可通过豁免或注册发行进行，并须遵守相关证券法规[3] 管理层评论与行业意义 - Triton首席执行官预计使用Datavault AI平台将提升代币化可再生能源资产的透明度、合规性及运营管控水平[3] - Datavault AI首席营销官表示此次合作体现了公司在RWA代币化领域工作日益成熟，展示了现实世界数字资产如何切实助力可再生能源发展[3] - Datavault AI首席执行官指出地热具备成为关键解决方案的独特潜力，此次机会展示了将结构化数字资产与可再生能源开发计划整合以加速美国能源生产的可行性[3] 公司业务背景 - Datavault AI是数据货币化、凭证管理、数字互动及现实世界资产代币化技术提供商，在纳斯达克上市[1][4] - 公司云端平台整合声学科学与数据科学两大业务板块，为多个行业提供高性能计算软件授权服务[4][5] - 公司技术套件支持全定制化功能，提供AI与机器学习自动化、第三方集成、精细化分析与数据、营销自动化及广告监测服务[5]

股价表现 - 公司股价大幅上涨46[1]51%至1[1]26港元[1] - 成交额达到711[1]54万港元[1] 收购交易 - 公司向控股股东收购虚拟资产交易平台VAX约5[1]56%的股本[1] - 收购总代价为1亿港元[1]其中现金支付2400万港元[1]余额7600万港元通过发行零息可换股债券支付[1] - 可换股债券转换价为2[1]5港元[1]较公告前收市价溢价190[1]7%[1] - 可换股债券若全部转换[1]将占公司扩大后股本14[1]97%[1] 战略发展 - 此次收购旨在探索区块链技术用于资产代币化的发展机会[1] - 重点关注领域包括实物黄金、商品、珠宝及其他贵金属产品的RWA潜在代币化[1]

政策态度转变 - 美联储理事首次公开表示对智能合约与代币化技术在日常交易中的应用无需担忧，被视为美国监管高层对RWA代币化领域的重大政策转向[1] - 监管机构态度从被动防御转向主动构建，美国证券交易委员会加密货币特别工作组已就传统资产代币化议题与相关交易所举行会谈[4] - 监管态度的明朗化为资产代币化提供了更可预期的发展环境，标志着从高度警惕到理性接纳的范式转变[8] 市场发展现状 - RWA总资产规模达到267.1亿美元，较过去30天提升5.1%[7] - RWA总资产持有者数量达到367,879人，增长近10%[7] - 全球领先的金融公司WSPN迅速宣布了六大稳定币应用场景战略，全面推进在供应链金融、企业资金管理和跨境结算等领域的标准化产品落地[6] - Galaxy Digital等华尔街顶级机构通过Superstate平台推进代币化布局[6] 技术路径认可 - 监管高层从技术本质出发，将加密交易解构为智能合约、代币化和分布式账本三个组成部分，并逐一论证其合理性[3] - 智能合约与代币化技术在日常交易中的应用获得监管层认可，为传统资产上链的技术可行性提供了权威背书[9] 全球趋势形成 - 随着香港、新加坡等金融中心在RWA领域的积极探索，加上美国监管态度的转变，全球范围内传统资产上链的趋势正在加速[10] - 全球共识的形成为跨境资产流通创造了有利条件[10]