股份数据 - 2025年9月22日开始时，已发行股份总数为10,118,441,786[3] - 发行新股15,000，占比0.00015%，每股发行价HKD9.56[3] - 2025年9月23日结束时，已发行股份总数为10,118,456,786[3] 合规确认 - 股份发行获董事会授权批准，遵循规定[5] - 已收取股份发行应得全部款项[5] - 履行上市先决条件，证券上市条件已履行[8] - 各类证券相同，规定文件存档，遵行法律[8] - 所有权文件按规定处理，物业交易完成[8]

新车密集上市现象 - 9月上半月近20款新车上市 覆盖10万至50万元价格区间 涵盖新能源与燃油动力 车型包括轿车 SUV及旅行车[1] - 9月最后一周超过30款新车迎来预售或上市 各大品牌集中投放积压新品[1][2] - 多款插电混动车型集中亮相 反映市场对该技术路线需求旺盛[1] 车企产品策略变化 - 产品换代频率从传统燃油车时代5-7年大换代加速至"一年磨一剑"式更新[6] - 新能源品牌涌入导致产品数量和换代频率呈爆发式增长[4] - 采用"以多取胜"策略 通过密集新品投放争夺存量市场份额[6][10] 行业竞争态势 - 中国汽车市场从增量转向存量市场 形成零和博弈格局[6] - 技术壁垒破碎导致产品同质化 电池等核心技术由第三方供应商主导[8] - 配置堆料和参数军备竞赛导致成本上升 细分市场覆盖达到极致[8][10] 产业链影响 - 媒体工作强度激增 试驾时间从2-3天压缩至半天 深度评测流于形式[11] - 零部件供应商与代理公司工作量同步增加[11] - 产出内容同质化严重 缺乏独特视角和深度分析[13] 行业发展趋势 - 内卷是市场饱和 技术变革 新玩家冲击等多重因素叠加结果[15] - 行业进入淘汰赛阶段 市场最终将保留技术 产品 成本 用户运营综合优势的头部企业[17] - 频繁推新策略可能增加企业成本并转嫁消费者 同时导致老车主车辆保值率下降[15]

国内政策与行业规划 - 五部门联合印发钢铁行业稳增长工作方案 设定未来两年行业增加值年均增长目标4% 围绕汽车等主要用钢行业升级需求研究提高产品和应用标准[2] - 市场监管总局修订发布《汽车租赁服务规范》国家标准 增加对汽车租赁网络平台要求 采用技术手段防止恶意低价竞争和虚假广告 新标准将于11月1日实施[4] - 金融监管总局搭建新能源车"车险好投保"平台 "十四五"以来车险累计承保机动车超16亿辆次 较"十三五"时期增长40% 新能源车在保车辆超过4000万辆[5] 新能源汽车市场表现 - 8月新能源乘用车零售量同比增长7.5% 渗透率达55.2% 乘用车整体零售量同比增长4.6%[3] - 一汽股份收购卓驭科技股权案进入公示期 交易后持有卓驭科技35.80%股权 卓驭科技主要从事先进驾驶辅助系统业务[9] - 宁德时代与西藏米林市人民政府签署战略合作协议 围绕新能源项目配储、水电产业配套、零碳产业等领域达成深度合作[12] 国际汽车贸易与市场 - 韩国9月前20天汽车出口额同比增长14.9% 达34.2亿美元 同期整体出口同比增长13.5%但日均出口下降10.6%[6] - 比利时5-7月对美乘用车出口大跌45% 主要受美国对欧盟输美商品普遍征收15%关税影响 同期对比利时整体出口下降12.1%[7] - 保时捷调整电动化战略 原定2030年代推出的电动平台研发计划将重新调整时间表 现有纯电动车型系列将持续更新 将新增内燃机车型[8] 企业动态与技术发展 - 文远知行与Grab合作在新加坡推出自动驾驶出行服务Ai.R项目 这是新加坡首次在居民区开展自动驾驶接驳服务[13] - 吉利汽车因购股权获行使发行2.4万股普通股股份[10] - 理想汽车CEO李想明确表示没有"理想i7"车型 均胜电子否认与网传汽车热失控自动弹射电池技术有关[11]

公司客户覆盖情况 - 公司产品覆盖国内多家主流主机厂和汽车零部件供应商 包括吉利汽车、长城汽车、奇瑞汽车、赛力斯、一汽集团、广汽集团等[1] - 公司同时服务国际汽车品牌 包括丰田汽车和日产汽车等[1] - 公司采用与大客户集群协同创新的合作模式 坚持共享共赢理念并持续构建产业生态圈[1]

客户群体 - 公司直接或间接客户包括国内外众多主机厂和汽车零部件供应商 [1] - 国内客户涵盖吉利汽车、长城汽车、奇瑞汽车、赛力斯、一汽集团、广汽集团等 [1] - 国际客户包括丰田汽车、日产汽车等 [1] 业务模式 - 公司采用与大客户集群协同创新的合作模式 [1] - 坚持共享共赢理念持续打造产业生态圈 [1]

公司整合战略 - 公司发布《台州宣言》推进"一个吉利"整合 旨在通过技术 产品 供应链 制造 营销及国际化资源协同实现效率大幅提升 [1][6] - 整合后品牌定位清晰化：极氪定位豪华科技 领克定位中高端运动性能 银河定位主流高价值产品 形成互补矩阵避免内耗 [2][6] - 整合重点为"杜绝重复投入" 通过降低重复投入显著提升资源复用效率 [2][6] 产品与成本控制 - 银河M9作为整合后代表产品 将车长超5.2米的大六座SUV定价控制在17万元左右 突破20万元级市场门槛 [2][15] - 成本控制依托技术体系能力：11合1电驱全品牌通用零部件共用 与雷诺合资成立全球最大发动机公司浩思动力（热效率47.26%） 架构规模化优势 [16] - 2021-2025年研发投入超1000亿元 近11年总研发投入超2500亿元 目前进入收获期 [16] 销量目标与产品规划 - 基于1-8月销量189.7万辆（同比增长47% 国内增长超60%） 公司将全年销量目标从271万辆上调至300万辆 [17][19] - 下半年推出多款新车型：银河A7上市两周交付超1万辆 银河M9 星耀6 极氪9X（订单超5万台） 第五代帝豪及极氪系列改款车型 [5][18] - 银河品牌累计销量破133万辆 成为最快突破百万的新能源品牌 [5] 极氪品牌发展 - 极氪成立不到4年交付量突破55万辆 完成"两个蓝色吉利行动"阶段性目标 具备三电技术 智能座舱及辅助驾驶全栈自研能力 [4][11] - 承认发展过程中存在用户沟通不足问题 于8月8日提前公布2025年下半年4款在售车型（001/7X/007/X）更新计划 [12] - 早期采用Mobileye方案因技术路线局限转向自研"千里浩瀚"辅助驾驶方案 [13] 智能驾驶布局 - 整合原分散的极氪/吉利/亿咖通/福瑞泰克/路特斯等辅助驾驶团队 推行"一个吉利"战略转型 [7] - 与千里科技成立合资公司（股权结构：吉利30% 千里科技30% 迈驰30% 路特斯5%） 构建端到端智驾能力 兼顾技术领先性/主动性/经济性 [7][8][9] - 技术架构采用云端WM世界大模型+基座大模型与车端VLA大模型+安全对抗大模型 实现云端车端协同训练校验 [10] 行业竞争环境 - 中国品牌占据2025年上半年近90%新能源汽车市场份额 政策要求今年新能源汽车销量达1550万辆（同比增长约20%） [4] - 10-20万元价位段面临比亚迪等技术下放与价格战激烈竞争 [4]

股份发行情况 - 公司于2025年9月22日因行使认股权发行2.4万股普通股股份 [1] - 股份发行基于2023年4月28日采纳的认股权计划 [1] - 此次发行属于激励计划常规操作 [1] 股权影响评估 - 新股发行对现有股东股权稀释影响极为有限 [1]

产品表现 - 银河M9预售24小时订单突破4万辆 上市限时指导价17.38万-23.88万元 较预售价全系下调2万元 [1] - 车型定位旗舰SUV 成功渗透20-25万元价格带 竞品对标超11款 超50%用户来自政府机关/高端制造业/医护教育领域二孩家庭 [3] - 通过GEA Evo架构实现88.3%空间得房率 后备箱容纳6个20寸登机箱 支持二三排同时放倒形成房车级空间 [5] 销售业绩 - 吉利银河上半年销量54.8万辆 同比增长232% 市占率8.4%同比提升4.8个百分点 [3] - 星愿车型实现全品牌全品类第一 A7上市14天交付破万 星舰7/银河E5等车型月销均破万 [3] - 品牌成立两年实现百万辆交付 多国大使关注银河M9 后续将通过系列活动推进海外布局 [3] 技术体系 - 全域AI体系包含算力/算法/数据三领域 星睿智算中心2.0算力23.5EFLOPS居国内首位 星睿AI大模型融合语言/多模态/数字孪生基础模型 [8] - AI云动力2.0智能调控油电切换降低能耗 AI数字底盘通过GVMC系统协同动力/悬架/制动 智能体Eva实现情感化场景交互 [8] - 年底完成64颗卫星全球组网 构建"天地一体化"核心竞争力 五大设计中心与五大工程研发中心提供全球体系支撑 [9] 研发模式 - 采用"研发与销售握手 用户声音领航"共创模式 开发周期两年半 实时追踪竞品动态与用户痛点 [5] - 基于用户调研推出"三排平权"设计理念 采用前后一体冲压工艺与高强钢材料 解决行业空间妥协难题 [5]

产品上市与定价 - 吉利银河M9于9月17日在杭州上市 共推出6款配置车型 限时指导价17.38万元至23.88万元 叠加10000元置换权益 [1] 车身设计与空间配置 - 车身尺寸5205mm×1999mm×1800mm 轴距超3米 配备转向自适应侧翼支撑及无缝腿托等奢享座椅 [2] - 支持一键8调空间模式 包括双侧沙滩椅和三排观影沙发等 满座储物空间359L 最大可扩展至2171L [2] - 全车配备9安全气囊 含双腔远端气囊 电池通过六大魔鬼串行试验及底部碰撞测试 [2] 动力系统与性能表现 - 搭载AI数字底盘 配备双腔闭式空气弹簧及CCD减震器 零百加速4.5秒 掉头半径3.45米 [3] - 搭载雷神EM-P AI电混系统 分布式三电机 CLTC馈电油耗4.8L/100km 综合续航超1500公里 [3] - 制动距离35.4米 麋鹿测试成绩83km/h 支持全场景爆胎稳定控制 [3] 智能科技与座舱体验 - 搭载银河Flyme Auto 2智能座舱 新增61项功能 优化29项功能 支持多屏互动及AI画质增强 [4] - 配备30英寸6K一体屏 32英寸AR-HUD及二排娱乐屏 27扬声器系统功率2300W [4] - 采用千里浩瀚辅助驾驶H5方案 支持无图城市NOA 配备11摄像头 3毫米波雷达及1激光雷达 [4] 战略定位与行业影响 - 作为全域AI体系力集大成之作 汇聚集团最新技术 布局高端市场 [4] - 以AI革新旗舰体验 树立主流大六座SUV价值新标杆 [1][4]

公司股份发行 - 吉利汽车于2025年9月22日根据认股权计划发行2.4万股普通股股份 [1] - 认股权计划于2023年4月28日获得采纳 [1] - 本次股份发行系认股权计划行使认股权所致 [1]