核心观点 - 国内市场主要股指普遍下跌，呈现冲高回落、震荡整理态势，万得全A成交额21653亿元，较前一日有所下降[1][11] - 海外市场方面，美股三大指数全线收涨，纳斯达克指数表现最佳，上涨0.80%[2] - “十五五”规划建议全文发布，明确了未来经济发展的主要目标和重点发展的战略性新兴产业，将成为市场中长期关注焦点[12][14] 国内市场表现 - 上证综指收于3988.22点，下跌0.22%；深证成指收于13430.10点，下跌0.44%；科创50指数下跌0.84%；创业板指下跌0.15%[1][6][11] - 行业表现分化，30个中信一级行业中仅有9个行业上涨，其中国防军工、计算机及综合行业涨幅居前，而有色金属、钢铁及建筑行业跌幅较大[1][11] - 概念板块中，两岸融合、玻璃纤维及锂电电解液等指数表现活跃[1][11] - 个股层面，当日A股市场共2366只个股上涨，2908只下跌，158只持平，其中72只个股涨停，11只个股跌停[12] 海外市场表现 - 道琼斯指数上涨0.34%，标普500指数上涨0.23%，纳斯达克指数上涨0.80%[2] - 万得美国科技七巨头指数上涨1.60%，英伟达股价上涨近5%，宣伟公司股价上涨超5%[2] - 日经225指数下跌0.58%，英国富时100指数上涨0.44%，德国DAX指数下跌0.12%[6] 重要政策与行业动态 - “十五五”规划建议提出加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，并推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、6G等成为新的经济增长点[12][14] - 规划建议采取超常规措施，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关，并全面实施“人工智能+”行动[12][14] - 六部门印发第一批高质量户外运动目的地建设地区名单，确定将49个目的地纳入名单予以重点支持[17] - 山东省发布全国首个省级低空信息基础设施专项规划，目标到2027年底实现济南、青岛全城全域连续覆盖[18] 宏观经济数据 - 1-9月份全国规模以上工业企业实现利润总额53732亿元，同比增长3.2%，其中9月份利润同比增长21.6%[21][22] - 三季度我国食品冷链物流业务总需求量为1.173亿吨，同比增长4.72%，增速较二季度加快0.16个百分点；前三季度总需求量为3.093亿吨，同比增长4.49%[22] - 美国10月消费者信心指数连续第三个月下降至94.6，为今年4月以来最低水平，预期指数降至71.5[22]

核心观点 - 2025年10月27日，全球主要股市普遍上涨，呈现量价齐升态势，国内市场主要指数均录得超过1%的涨幅，成交额达23,566亿元[1][4][8] - 金融监管机构在2025金融街论坛年会上释放积极政策信号，包括支持性货币政策、深化创业板改革、优化合格境外投资者制度等，旨在提升市场活力与对外开放水平[9][13][17] - 重要国际外交与经济合作事件，如中美高层通话、RCEP领导人会议，有助于稳定外部环境和促进区域经贸合作，为市场营造利好氛围[11][14][15] 国内市场表现 - 主要指数全线上涨：上证综指收报3996.94点，上涨1.18%；深证成指收报13489.40点，上涨1.51%；创业板指上涨1.98%；科创50指数上涨1.50%[1][4][8] - 市场广度良好：30个中信一级行业中有27个行业上涨，上涨个股数量达3361只，64只个股涨停，显示做多热情高涨[8][9] - 领涨板块突出：通信、电子及有色金属行业涨幅居前，存储器、两岸融合及稀土等概念板块表现活跃[1][8] - 市场成交活跃：万得全A总成交额为23,566亿元，较前一日有所上升[1][8] 海外市场动态 - 美国三大股指全线收涨：道琼斯指数上涨0.71%，标普500指数上涨1.23%，纳斯达克指数上涨1.86%[2][4] - 科技股表现强劲：万得美国科技七巨头指数上涨2.4%，英伟达涨近3%，苹果涨超2%，高通股价大涨超11%，创2024年7月以来新高[2][4] - 亚太市场普涨：日经225指数大幅上涨2.46%，香港恒生指数上涨1.05%[4] 政策与监管动向 - 央行行长潘功胜表示将继续坚持支持性的货币政策立场，并宣布恢复公开市场国债买卖操作，研究优化数字人民币定位及支持个人修复信用的政策[9][13] - 证监会主席吴清宣布将启动实施深化创业板改革，择机推出再融资储架发行制度，并稳步扩大高水平制度型对外开放[9][13] - 金融监管总局局长李云泽强调将构建投资于物与投资于人并重的金融服务模式，完善长期资本支持政策，纠正无序竞争行为[9][13] - 证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，从准入管理、投资运作、投资范围等方面提出优化举措，目标是用两年左右时间增强制度对境外中长期资金的吸引力[17][18] 宏观经济与重要事件 - 中美外交互动：中共中央政治局委员、外交部长王毅同美国国务卿鲁比奥通电话，双方表示希望通过高层互动为两国关系发展创造条件[11] - 区域经济合作：国务院总理李强出席第五次《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）领导人会议，呼吁各方以更开放胸怀打造区域大市场，并支持中国香港等申请方加入协定[14][15] - 工业企业利润增长强劲：9月份我国规模以上工业企业利润同比增长21.6%，较8月份加快1.2个百分点，连续两个月增速超过20%[22] - 物流效率持续优化：前三季度我国社会物流总费用与GDP的比率为14%，较去年同期下降0.1个百分点，继续保持有统计以来的最低水平[22]

报告行业投资评级 - 行业评级为“看好”，预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上 [49] 报告核心观点 - 通信行业近期表现强劲，但估值仍处相对低位，建议保持谨慎乐观，关注盈利增长持续、网络价值提升的运营商，受益于流量增长和算力网络的光通信公司，以及技术创新投入大、核心竞争力突出的优质企业 [6][47] - 鸿蒙6的发布是国产操作系统在构建自主生态和用户体验上的实质性飞跃，其技术升级和生态扩展为相关产业链带来发展机遇 [4][5][46] - 行业创新活跃，在6G、量子科技、低空经济等未来产业前瞻布局，为行业长期增长注入新动能 [18][19] 通信行业市场回顾 - 2025年10月20日至10月24日，通信（中信）板块上涨11.56%，跑赢沪深300指数8.31个百分点，区间涨幅在中信30个一级行业中排名第1位 [3][13] - 今年以来通信行业累计上涨70.42%，在中信一级行业中排名第2位 [3][13] - 截至10月24日，中信通信行业PE TTM为25.93倍，处于34.12%的历史分位数，估值水平有所回升但仍处较低位置 [3][15] - 板块内120家上市公司中，101家上涨，17家下跌，涨幅前三名分别为中际旭创（32.23%）、线上线下（28.98%）和仕佳光子（24.63%） [3][14][17] 行业要闻：行业动态 - 国家发展改革委解读“十五五”规划建议，提出培育壮大新兴产业和未来产业，前瞻布局量子科技、具身智能、6G等，未来10年新增规模相当于再造一个中国高技术产业 [18][19] - 2025年前三季度，我国规模以上数字产品制造业增加值同比增长9.7%，信息传输软件和信息技术服务业增加值增长11.2% [21][23] - 国际电信联盟会议取得进展，中国主导6G信道模型起草，相关技术方案获会议采纳，为全球6G研发迈出关键一步 [24][25] 行业要闻：企业龙头 - 中国移动2025年前三季度营收7947亿元，股东应占利润1154亿元，同比增长4%，移动客户总数达10.09亿户，5G套餐客户数6.22亿户 [26] - 中国电信2025年前三季度营收3943亿元，净利润308亿元，同比增长5.0%，5G网络用户数达2.9亿户，渗透率66.9% [27][28] - 中国联通2025年前三季度营收2930亿元，净利润200亿元，同比增长5.1%，移动用户达3.56亿户，物联网连接数突破7亿个 [30][31] 行业要闻：技术前沿 - 蓝箭航天朱雀三号可重复使用火箭完成首飞试验第一阶段工作，为工程化应用和规模化发展奠定基础 [32][33] - 中兴通讯推出Pre6G GigaMIMO解决方案，通过超大规模天线阵列技术，单用户峰值速率可达9Gbps以上，小区边缘用户体验可提升7倍以上 [34][35][36] - 中国电信与中国联通成功打通业界首个跨运营商可溯源VoWiFi通话，为解决室内弱覆盖语音难题提供跨运营商方案 [37][38] 行业要闻：终端 - 2025年上半年全球智能眼镜出货量达406.5万台，中国厂商出货量突破100万台，占据全球26.6%市场份额，预计到2029年全球出货量将突破4000万台 [39] - 苹果国行iPhone Air正式发售，该机型仅可通过eSIM激活 [40] - 华为公布鸿蒙6升级计划，初步涵盖90多款机型，鸿蒙电脑企业版即将发布，标志着向赋能千行百业迈进 [41][42] 本周关注：鸿蒙6 - 华为于10月22日正式发布HarmonyOS 6，通过全新星河互联架构和方舟引擎优化，设备流畅度提升15%，续航延长35分钟以上 [4][43] - 鸿蒙6实现了跨生态互联，能够与苹果设备进行近场高速数据互传，其星盾安全架构已拦截超过240亿次不合理权限索取 [4][45] - 华为原生AI语音助手“小艺”进化为系统级“超级助理”，鸿蒙5终端设备数已突破2300万 [5][43][44] - 华为推出多项开发者扶持政策，开放3000多个元服务API，开发效率提升约40%，并启动“天工计划”未来投入10亿元支持鸿蒙AI生态创新 [45]

行业投资评级 - 行业评级为看好，预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上 [7] 报告核心观点 - 近期黄金价格暴跌是技术超买、政策修正与情绪反转三重因素共振的结果，但短期波动未改变长期牛市根基 [3] - 短期需关注数据密集周，建议轻仓观望；长期而言，金价回调至4000美元/盎司下方被视为中长期布局窗口 [3] - 建议在投资组合中保持10%-15%的黄金资产配置，以对冲美元信用风险，并优先选择资源储备丰富、成本控制力强的企业 [8] 近期市场表现与事件描述 - 10月21日伦敦现货黄金单日暴跌6.3%，创2013年4月以来最大单日跌幅，最低触及4002.89美元/盎司 [1] - 10月22日至27日，金价在3950-4150美元/盎司区间宽幅震荡 [1] - 黄金股ETF同步受挫，国泰中证沪深港黄金产业股票ETF周跌7.60%，工银及华夏同类产品跌幅超6% [1] - 国内金饰价格出现显著下调，周大福等品牌足金报价单日下调57-83元/克，跌幅超6% [1] 近期波动核心驱动因素 - 直接诱因为地缘风险缓和与市场情绪逆转，德法英等国呼吁俄乌冲突停火导致避险需求骤降 [2] - 获利盘集中了结，2025年黄金累计涨幅超65%，短期超买严重，技术性抛压加剧 [2] - 黄金股与金价背离的原因包括A股科技股暴跌引发流动性挤兑，以及国内矿企开采成本同比上升12%-15%压制盈利预期 [2] - 政策与资金面影响包括美联储11月降息概率从80%降至50%，美元指数反弹压制金价，以及美国政府停摆导致CFTC持仓数据缺失 [2] - 国内监管释放降温信号，建行、招行等银行近期上调积存金购买门槛 [2] 短期催化剂与关键事件分析 - 美联储10月31日利率决议：市场预期维持利率不变，需重点关注鲍威尔对12月降息的表述，鸽派信号将提振黄金，鹰派立场或使金价测试3950美元支撑 [3] - 美国11月1日非农就业数据：新增就业预期为18万人，若实际数据低于15万将强化衰退担忧利好黄金，高于20万则利空黄金；时薪增速同比预期4.3%，超预期可能打压降息预期 [3] 投资建议与策略 - 短期策略：关注金价能否站稳4150美元/盎司及黄金ETF持仓是否止跌回升（如GLD单日净流入大于5吨），若跌破3950美元/盎司需考虑减仓 [8] - 本周优先关注10月31日GDP数据及11月1日非农数据公布后的趋势跟随机会 [8] - 中长期配置：保持投资组合中10%-15%的黄金资产配置，优先选择如紫金矿业、山东黄金等资源储备丰富、成本控制力强且有产能扩张潜力的企业 [8]

核心观点 - 国内市场主要股指于10月24日普遍上涨，呈现震荡攀升、放量上涨态势，其中科创50指数与创业板指表现尤为强劲，涨幅分别达4.35%和3.57% [1][9] - 行业表现分化，通信、电子及国防军工板块领涨，而石油石化、煤炭及食品饮料板块跌幅较大 [1][9] - 中美经贸磋商取得积极进展，双方就解决各自关切的安排达成基本共识，有助于提振市场情绪 [10][13][14][15] 国内市场表现 - 上证综指收于3950.31点，上涨0.71%（上涨27.90点） [1][4][9] - 深证成指收于13289.18点，上涨2.02%（上涨263.74点） [1][4][9] - 科创50指数收于1462.22点，上涨4.35%（上涨60.97点） [1][4][9] - 创业板指收于3171.57点，上涨3.57%（上涨109.41点） [1][4][9] - 市场成交活跃，万得全A成交额共计19916亿元，较前一日有所上升 [1][9] - 个股层面，当日A股市场共有3028只个股上涨，2274只下跌，303只个股涨幅超过5% [10] 行业与概念板块 - 在30个中信一级行业中，有14个行业实现上涨 [1][9] - 通信、电子及国防军工行业涨幅居前 [1][9] - 石油石化、煤炭及食品饮料行业跌幅较大 [1][9] - 存储器、电路板及HBM（高带宽内存）等相关概念指数表现活跃 [1][9] 海外市场与大宗商品 - 美国三大股指全线收涨，道琼斯指数涨1.01%，标普500指数涨0.79%，纳斯达克指数涨1.15% [2][4] - 日经225指数上涨1.35%，英国富时100指数上涨0.70% [4] - 大宗商品方面，布伦特原油价格下跌0.57%至64.92美元/桶，LME铜价上涨0.85%至10947.00美元/吨 [4] 宏观经济与政策动态 - 中美双方在马来西亚吉隆坡举行经贸磋商，围绕海事物流和造船业301措施、关税、农产品贸易等议题进行交流，并就解决各自关切的安排达成基本共识 [10][13][14][15] - 国家主席习近平将赴韩国出席亚太经合组织（APEC）第三十二次领导人非正式会议并对韩国进行国事访问，此访旨在推动亚太区域合作与中韩关系发展 [11][12] - 国务院报告公布国有资产最新情况，截至2024年末，全国国有企业（不含金融企业）资产总额为401.7万亿元，国有金融企业资产总额为487.9万亿元 [16][17] - 国家能源局数据显示，截至2024年9月底，全国发电装机容量达37.2亿千瓦，同比增长17.5%，其中太阳能发电装机容量为11.3亿千瓦，同比增长45.7% [21] 人口与区域数据 - 2024年有14个省份的出生率高于全国平均水平（6.77‰），其中广东、云南等10个省份人口出生率超过8‰ [18] - 广东省2024年出生人口达113万人，较上一年增加10万人，连续7年成为第一生育大省 [18] - 江苏省2024年出生人口为42.6万人，增加1.7万人，自2016年以来首次出现回升 [18]

报告行业投资评级 - 行业评级为“看好” [7] 报告核心观点 - “十五五”规划将计算机行业的战略地位提升至新高度 使其从辅助工具转变为驱动新质生产力跃迁的引擎 [3] - 行业发展的首要任务是攻坚“根技术” 实现科技自立自强 重点突破基础软件 高端AI芯片和算力基础设施 [3] - 产业赋能的核心在于“人工智能+”的深度融合 通过“通用模型+垂直领域”的协同范式推动产业升级 [3] - 数据价值的释放与安全屏障的构筑同等重要 需在促进数据流通的同时大力发展网络安全技术 [3] 战略定位：从工具支撑到创新引擎的升维 - 计算机行业战略地位发生重大转变 被提升为引领发展新质生产力的引擎和建设网络强国 数字中国的基石 [10] - 数智化转型每投入1美元 预计能带来9.55美元的数字化产出 回报率显著 [10] - 行业必须在关键核心技术攻关 赋能实体经济数字化转型 筑牢国家数字安全屏障等方面发挥主导作用 [10] 核心技术：攻坚“根技术”，构筑自主可控的产业根基 - 发展重点聚焦于基础软件 核心芯片 云计算基础设施等“根技术” [11] - 2024年中国发表了23695篇AI相关论文 数量居全球首位 同年全球新公开的4.5万件生成式AI专利中 中国占比高达61.5% 位列世界第一 [11] - 2024年初中国日均Token消耗量为1000亿 到同年6月底已突破30万亿 增长了300多倍 推动国产AI芯片 高性能计算服务器及算力中心建设进入快车道 [11] 产业赋能：聚焦“人工智能+”，驱动千行百业智能化变革 - 截至2024年底 中国人工智能企业数量超过4700家 核心产业规模接近6000亿元人民币 4年内接近翻倍 [12] - 行业或垂直领域的生成式人工智能产品和服务占比高达71% 形成“通用模型+垂直领域模型”的协同应用范式 [13] - 工业软件和工业互联网平台将助力制造业实现智能化 绿色化转型 是构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系的关键支撑 [13] 数据与安全：激活要素价值，筑牢数字时代的安全防线 - 2024年全球数据生产量达41.06泽字节 同比增长25% 数据要素的市场化流通与价值释放带来巨大机遇 [14] - 截至2025年8月末 中国5G基站总数达464.6万个 占全球部署量的66.7% 具备千兆能力的10G-PON端口数达3076万个 国家枢纽间传输时延不超过20ms [14] - 国产化替代将在党政军及关基领域加速推进 为拥有自主核心技术的安全厂商提供确定性市场 [14] 发展展望：在政策与市场的双轮驱动下迎来黄金期 - “十五五”期间 计算机行业将进入以技术自主化 产业智能化 安全体系化为特征的黄金发展期 [15] - 中国有望依托全球最大单一市场 最全工业门类 最丰富场景数据 率先完成“人工智能+千行百业”的规模落地 [15] - 行业竞争格局转向对硬核技术 产业深度理解以及综合生态能力的比拼 [15] - 人工智能将从“技术奇点”迈向“价值奇点” 成为新质生产力跃迁的核心引擎 [15]

行业投资评级 - 报告对高端装备制造行业的投资评级为“看好”，预期未来6个月内行业指数表现将优于市场基准指数5%以上 [10] 核心观点 - 四中全会公报将高端装备制造业定位为现代化产业体系的支撑骨架，战略高度前所未有，标志着“自主可控”已上升为国家顶层战略意志 [3] - 产业核心趋势是“自主化”与“智能化”，具体方向为“智能化、绿色化、融合化”，为产业链企业提供了清晰的发展规划和投资预期 [3] - 行业处于高景气成长周期起点，政策与市场双轮驱动，工业机器人产量前三季度同比增长29.8%，上半年同比增长35.6% [4] - 前瞻性领域如具身智能市场空间广阔，预计到2030年中国市场规模将达到1037.52亿元，占全球市场的44.6% [4] 产业基本面与政策协同分析 - 政策核心是从“制造大国”迈向“制造强国”，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上 [3] - 产业趋势强调加快高水平科技自立自强，加强原始创新和关键核心技术攻关，以引领发展新质生产力 [3] - 市场空间广阔，国产替代加速，工业机器人等高端装备需求强劲 [4] 投资建议 - 投资主线一：自主可控，攻坚“卡脖子”环节，重点关注工业母机（高端机床）领域，如高档数控系统、五轴联动数控机床、精密刀具等 [5][8] - 投资主线二：智能化升级，聚焦效率提升，关注智能制造与工控自动化领域，以满足“构建现代化产业体系”带来的自动化设备和工业软件需求 [8] - 投资主线三：核心部件与基础工艺，隐含对“加强原始创新”的强调，指向对核心基础件的长期投入 [8] - 投资主线四：场景驱动与新质生产力，关注能直接赋能新质生产力的领域，如机器人产业，预计2025年中国人形机器人产量将超万台，市场规模有望达82.39亿元 [8]

国内市场表现 - 2025年10月23日，A股市场探底回升，主要指数普遍小幅上涨，上证综指收于3922.41点，上涨0.22%，深证成指收于13025.45点，上涨0.22% [1][4][9] - 市场成交额略有收缩，万得全A总成交额为16607亿元 [1][9] - 行业表现分化，30个中信一级行业中有21个上涨，石油石化、煤炭及综合行业涨幅居前，而通信、房地产及建材行业跌幅较大 [1][4][9] - 概念板块中，冰雪旅游、锂矿及氧气煤炭等指数表现活跃 [1][9] - 市场广度尚可，当日有2994只个股上涨，2302只下跌，163只个股涨幅超过5% [10] 海外市场动态 - 同日美国三大股指全线收涨，道琼斯指数上涨0.31%，标普500指数上涨0.58%，纳斯达克指数上涨0.89% [2][4] - 科技股表现强劲，万得美国科技七巨头指数上涨0.7%，特斯拉涨幅超过2% [2][4] - 中概股多数上涨，老虎证券涨近6%，禾赛科技涨近4% [2] 政策与宏观要闻 - 党的二十届四中全会于2025年10月20日至23日举行，审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》 [3][11] - 全会提出了"十五五"时期经济社会发展的主要目标，包括高质量发展取得显著成效，科技自立自强水平大幅提高等 [10] - 中美经贸磋商取得进展，中方代表团将于10月24日至27日赴马来西亚与美方举行磋商 [3][12] - 国务院国资委召开中央企业"十五五"规划工作座谈会，强调要科学谋划国资央企规划，聚焦增强核心功能和提升核心竞争力 [3][13][14] 行业与公司特定事件 - 船舶制造行业取得技术突破，我国首艘自研大型出口双燃料客滚船交付，其船舶内装实现了100%国产化 [3][15] - 欧盟在第19轮对俄制裁中首次制裁中国大型炼油厂和石油贸易商，中方对此表示强烈不满和反对 [3][15][16][17] - 能源数据显示，2025年9月全社会用电量为8886亿千瓦时，同比增长4.5%，第二产业用电量增长5.7% [19] 大宗商品与外汇 - 大宗商品价格普遍上涨，布伦特原油价格上涨5.38%至每桶65.96美元，黄金价格上涨1.91%至每盎司4143.20美元 [4] - 基本金属中，LME铜价上涨1.44%至10817.00美元/吨，LME铝价上涨2.07%至2865.00美元/吨 [4] - 外汇市场方面，美元指数微涨0.03%至98.9334 [4]

报告核心观点 - 2025年10月22日，全球主要股指普遍小幅下跌，国内市场呈现缩量整理态势，成交额达16,903亿元[1][4][8] - 行业表现分化，石油石化、银行及房地产等传统板块领涨，而煤炭、有色金属及新能源板块跌幅较大[1][4][8] - 中美贸易关系动向及地方产业政策（如广东省AI赋能制造业方案）成为影响市场情绪和板块表现的重要驱动因素[9][10][12] 国内市场表现 - 上证综指收于3913.76点，下跌0.07%（下跌2.57点）[1][4][8] - 深证成指收于12996.61点，下跌0.62%（下跌80.71点）[1][4][8] - 创业板指收于3059.32点，下跌0.79%（下跌24.40点）[1][4][8] - 万得全A市场成交额为16,903亿元，较前一日有所上升[1][8] - 30个中信一级行业中仅10个行业上涨，上涨板块集中，下跌板块范围更广[1][4][8] 海外市场表现 - 美国三大股指全线收跌，道琼斯指数下跌0.71%，标普500指数下跌0.53%，纳斯达克指数下跌0.93%[2][4] - 科技股表现疲软，万得美国科技七巨头指数下跌0.51%，奈飞股价下跌超过10%，创2020年4月以来最大单日跌幅[2][4] - 中概股多数下跌，禾赛科技跌幅超过5%[2][4] 重点行业与板块动态 - 石油石化、银行及房地产行业涨幅居前，成为当日市场支撑力量[1][4][8] - 煤炭、有色金属、电力设备及新能源行业跌幅较大，调整明显[1][4][8] - 概念板块中，一级地产商、油气开采及天然气等指数表现活跃[1][8] 宏观经济与政策新闻 - 中美贸易关系方面，特朗普表示预计将在APEC峰会期间与中国达成贸易协议，中国外交部回应称元首外交对中美关系发挥战略引领作用[9][10] - 中国商务部部长王文涛会见空客公司首席执行官，双方就空客对华合作进行交流，王文涛表示中国市场规模稳步扩大，为空客等外资企业提供广阔发展空间[10][11] - 广东省发布《人工智能赋能制造业高质量发展行动方案（2025—2027年）》，提出16条政策措施，包括通过“模型券”、“算力券”、“训力券”等工具支持企业智能化改造[12][13][14] - 国家统计局数据显示，2025年前三季度有11个省份居民人均可支配收入超过3万元，较去年同期新增辽宁和内蒙古两个省份[17] 全球经济数据 - 美国国债总额首次超过38万亿美元，距离突破37万亿美元仅过去两个多月[18][19] - 日本9月出口同比增长4.2%，为五个月来首次扩张，主要受半导体出口增长拉动，但对美汽车出口下降24.2%[22] - 英国9月CPI同比持平于3.8%，核心CPI放缓至3.5%，均低于市场预期[22] - 中国民航局数据显示，前三季度全行业完成运输总周转量1220.3亿吨公里，旅客运输量5.8亿人次，货邮运输量739.5万吨，同比分别增长10.3%、5.2%和14%[22]

国内市场表现 - 2025年10月21日，A股市场呈现量价齐升的强势上涨态势，万得全A成交额达18927亿元，较前一日有所上升 [1][9] - 上证综指收于3916.33点，上涨52.44点，涨幅1.36%；深证成指收于13077.32点，上涨264.11点，涨幅2.06% [1][4][9] - 科创50指数上涨2.81%，创业板指上涨3.02%，表现优于主板指数 [1][9] - 行业板块普涨，30个中信一级行业中有29个上涨，通信、电子及房地产行业涨幅居前，仅煤炭行业小幅收跌 [1][9] - 市场做多热情高涨，当日共4628只个股上涨，345只个股涨幅超过5%，93只个股涨停 [10] 海外市场动态 - 美股三大指数涨跌不一，道琼斯指数上涨0.47%，标普500指数持平，纳斯达克指数下跌0.16% [2][4] - 个股表现分化，通用汽车股价大涨近15%，"人造肉第一股"Beyond Meat股价大涨超146%，近三个交易日累计涨幅约600% [2] - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数下跌0.97%，阿里巴巴股价下跌近4%，哔哩哔哩股价逆势上涨近6% [2] 行业与政策新闻 - 中国智算云基础设施市场高速增长，2025上半年AI IaaS整体市场规模达198.7亿元，同比增长122.4%；其中GenAI IaaS市场规模达166.8亿元，同比增长219.3% [13][14] - 广东省发布人工智能赋能制造业高质量发展行动方案，计划在消费电子、高端装备、汽车等多个细分行业打造人工智能应用标杆，并开展智能工厂梯度培育 [12] - 国家能源局印发行动方案，加快推进能源行业信用体系建设，目标到2027年底使信用体系成为推动能源绿色低碳转型的重要支撑 [14] 全球经济与贸易 - 商务部部长王文涛与欧盟委员会贸易和经济安全委员举行视频会谈，就出口管制、欧盟对华电动汽车反补贴案等议题交换意见 [11] - 日本自民党总裁高市早苗当选日本第104任首相，成为日本首位女首相，其被视为"安倍路线"的坚定继承人 [15][16][17] - 国内文旅市场复苏显著，前三季度国内居民出游人次达49.98亿，同比增长18%；出游花费4.85万亿元，同比增长11.5% [19]