论坛主题与目标 - 论坛以未来产业与国有资本赋能上市公司为主题 贯彻国家创新驱动发展战略 响应证监会强化科技创新引领 促进上市公司质量提升的指导精神 [1] - 聚焦前沿科技与上市公司融合 探索利用科技实现产业升级 创新发展及提升企业治理水平 推动科技在上市公司广泛应用 [1] - 明确三大核心目标 包括科技转化加速器 区域经济新引擎 未来产业创新生态 持续深化平台价值 [5] 论坛结构与模块 - 设置四大创新模块 包括高层对话 平行论坛 权威榜单 实地对接 构建产业协同新范式 [3][4] - 高层对话聚焦上海市未来产业规划 上市公司与未来产业发展 人工智能赋能上市公司等主题 政府 学界及上市公司领袖共探产业突围方案 [3] - 五大平行论坛分别围绕产业链龙头 国有资本 金融科技 未来科技及浦东区域发展展开讨论 通过资源整合 技术协同 资本运作 政策解析与区域对接全方位赋能上市公司 [4] - 组织上市公司浦东行实地对接 考察张江科学城等重点园区 推动与华民投已投生物医药 集成电路企业深度合作 促进技术交叉应用与产业链整合 [4] 权威评选与资本对接 - 联合六棱镜科技推出未来产业之星上市公司评选 从技术壁垒 产业化能力等维度遴选领军企业 入选企业可对接华民投产业基金及上海天使清芬基金 [4] - 依托执中数据发布最佳国资机构榜单 推动国资从资金供给向生态构建转型 [4] - 通过基金赋能重点投资上市公司CVC基金及未来产业项目 协同推进上市公司产业升级 [5] 区域发展与生态构建 - 依托华民投地方基金网络 引导上市公司在长三角 大湾区 京津冀 中西部等重要区域设立研发中心或生产基地 促进区域产业梯度转移 [5] - 依托浦东国际化开放优势 构建上市公司 前沿科技 国有资本与区域经济协同发展的创新生态系统 整合国际顶尖创新资源与技术力量 [5] - 打造具有全球竞争力的未来产业集群 推动上市公司与未来产业发展要素深度融合 [5] 参与价值与历史成果 - 上市公司可直击前沿政策风向 获取精准产业资源对接与专业资本运作支持 在AI 量子信息等未来赛道找准布局坐标 [6] - 国资机构能深度探索国有资本创新投资模式 高效提升区域产业能级 实现资本与实体产业深度耦合与价值共创 [7] - 投资者有机会近距离挖掘未来产业赛道优质标的 抢占新质生产力发展浪潮中的投资先机 [7] - 前两届论坛共吸引超过1000家上市公司 投资机构及行业精英参与 围绕未来产业发展 新质生产力科技创新 资本对接与产业并购等主题深入交流 推动众多项目落地实施 [7] 论坛基本信息 - 第三届论坛时间2025年9月21日 地点上海国际会议中心 规模300家上市公司 200家国资机构 共800人参与 [9] - 论坛由华民投作为核心策划方与主办方 联动各地政府资源同步举办 每年定期举办一届 [7]

股价表现与市场动态 - 9月5日公司股价实现20%涨停 收盘价53.80元 市值达842.6亿元 [1] - 六个交易日内区间涨幅超80% 上涨态势自8月28日中报披露后持续 [1] - 公司在互动平台宣布掌握全固态电池整线解决方案 已打通量产全线工艺环节 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入66.10亿元 同比增长14.92% [1] - 归母净利润7.40亿元 同比增长61.19% [1] - 经营活动现金流量金额23.53亿元 [1] - 第二季度营收35.12亿元 同比增长43.85% [1] - 第二季度归母净利润3.75亿元 同比增长456.29% [1] 业务板块分析 - 锂电池智能装备业务收入45.45亿元 同比增长16.40% [2] - 锂电池业务毛利率同比下降6.8个百分点 [2] - 光伏智能装备业务收入5.31亿元 同比增长32.04% 收入占比提升至8.04% [2] - 海外业务收入11.54亿元 同比增长5.42% [2] - 海外业务毛利率提升至40.27% [2] 利润构成与财务质量 - 信用减值收入贡献2.34亿元 占归母净利润比重达62.4% [3] - 减值转回主因应收账款收回金额较多 [3] - 公司认定此项收入具有可持续性 显示财务状况改善 [3] 订单与增长动力 - 订单预收款达130.57亿元 同比增长14.29% [3] - 在手订单恢复增长 为下半年业绩提供支撑 [3] - 业绩增长受益于国内头部电池企业开工率提升及扩产节奏恢复 [1] - 国际化战略稳步推进 经营性现金流回款明显改善 [1]

交易概述 - 公司拟以现金3.45亿元收购上海恪石持有的上海科博达智能科技60%股权 构成关联交易 [1] - 上海恪石承诺标的公司2025年8-12月及2026-2030年度累计净利润不低于6.3亿元 并签署补偿条款 [1] 市场反应与估值 - 公告后公司股价涨停至61.27元/股 市值达247.4亿元 [2] - 标的公司股东权益评估值5.75亿元 较账面价值增值4.99亿元 增值率653.25% [2] 财务表现 - 标的公司2024年营业收入1.78亿元 净利润亏损4189.58万元 [2] - 2025年1-7月营业收入2.99亿元 净利润亏损3518.55万元 亏损幅度收窄 [2] - 截至2025年7月31日资产总计7.79亿元 所有者权益7481.70万元 [2] 战略布局与技术积累 - 收购旨在切入汽车智能化核心赛道 依托标的公司在智能中央算力平台及域控制器领域积累 [2] - 标的公司2024年研发费用率达43.62% 2025年1-7月优化至20.79% 实现商业化转型 [3] - 已获得4家国内外主流车企定点项目 生命周期销售额预计超200亿元 [3] 历史投资关系 - 公司曾于2022年10月以4000万元出资持有标的公司20%初始股权 [2] - 标的公司作为独立实体专注技术研发 2024年底首款产品实现规模化交付 [3]

融资情况 - 公司完成规模超15亿元人民币的C轮融资 吸引中国移动旗下基金、上海国投、国新基金、浦东创投等机构参与 老股东中科创星、沂景资本及某领先互联网厂商（据称为腾讯）继续追加投资 [1] - 公司2018年种子轮融资金额为1070万美元 投资方包括百度风投和真格基金 后续获得经纬中国、中金硅谷基金、祥峰投资、招商局创投等机构投资 [1] 技术产品进展 - 公司发布新一代光电混合计算卡曦智天枢 集成全球最大规模128×128光子矩阵 首次实现光电混合计算在复杂商业化模型中的应用 [1] - 公司联合上海仪电、壁仞科技、中兴通讯发布国内首个光互连光交换GPU超节点光跃LightSphereX 基于全球首创分布式光交换技术 搭载中兴通讯AI国产服务器及仪电智算云平台软件 即将于上海仪电智算中心落地 [2] - 公司光电混合计算架构和光计算产品技术细节发表于全球顶级学术期刊《Nature》 目前正加速开发下一代光电混合计算卡以全面支持AI大模型 [1] 行业前景 - 公司创始人预计未来五年内光子芯片在智算中心内的份额将达到30% 认为大规模光电集成技术已进入商业化关键阶段 [2] 公司背景 - 公司成立于2018年 法人代表为沈亦晨 是全球领先的光电混合算力提供商 [1] - 公司核心技术包括光子矩阵计算(oMAC)、片上光网络(oNOC)和片间光网络(oNET) 形成光子计算与光子网络两大产品线 [1]

又有大厂"追芯"了。 9月3日，据企查查消息，蚂蚁全资子公司上海云玡企业管理咨询有限公司（后称"上海云玡"）入股昕原 半导体，一举获得1.87%股份。 资料显示，昕原半导体主业为ReRAM新型存储技术及相关芯片产品研发。而在蚂蚁斥资进入前，该公 司已经获得一众知名资方加持，这其中包含联和投资、沙特阿美，更包括了字节跳动。 而本次蚂蚁投资昕原半导体背后，实则也是其长期以来加码芯片的体现之一。 9月3日，据企查查消息，昕原半导体获得B+轮融资并发生工商变更，上海联知创业投资管理中心（有 限合伙）正式退股，而上海云玡企业管理咨询有限公司（后称"上海云玡"）、Accelerator XIII Ltd.为股 东，公司注册资本由约4653.67万元增至约 5029.73万元。 经股权穿透发现，上海云玡实则为蚂蚁集团的全资子公司，伴随着入股完成，其已持有昕原半导体 1.87%股份。 资料显示，昕原半导体成立于2019年，专注于ReRAM新型存储技术及相关芯片产品研发，经营范围涵 盖AI存算一体IP及大模型加速方案、高性能/高可靠的系统级存储芯片、先进制程嵌入式存储三大应用 领域，并已经在存储芯片、存算IP、高性能MCU等领 ...

股份回购 - 公司于9月3日通过集中竞价方式回购A股股份118.5万股，回购总金额4978万元，为2025年4月28日公布的回购计划（资金总额5-10亿元，价格不超过60元/股）以来的首次执行 [1] 财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入1468.58亿元，同比增长9.26% [1] - 期内利润60.12亿元，同比增长26.29%，归属所有者利润57.38亿元，同比增长19.37% [1] - 分业务看：速运及大件分部收入1047.73亿元（同比+8.21%），供应链及国际业务收入357.68亿元（同比+8.67%），同城即时配送业务收入55.83亿元（同比+38.77%） [1] - 分地区看：中国大陆收入1269.36亿元（同比+9.43%），港澳台地区收入47.06亿元（同比+4.29%），其他国家和地区收入152.16亿元（同比+9.46%） [2] - 公司归母净利润连续四年中期增长：2022年25.12亿元（同比+230.61%），2023年41.76亿元（同比+66.23%），2024年48.07亿元（同比+15.10%），2025年57.38亿元 [2] 股东回报与激励 - 公司推出中期分红方案，拟每10股派现4.6元（含税），总计分红金额约23.2亿元，分红比例达40% [3] - 控股股东明德控股无偿向员工提供不超过2亿股的股权激励（"共同成长"计划），按公告时股价计算总价值约96.8亿元 [3]

科创50指数调整 - 中证指数公司发布科创50指数三季度定期调整结果 规定9月12日收市后调整生效[1] - 寒武纪因股价在两月内飙升超两倍 权重达14.88% 超过单个样本权重不得超过10%的规则红线[1] - 前五大样本权重合计达45.70% 超过规则限定的40%上限 其中中芯国际权重10.38% 海光信息9.2% 澜起科技6.53% 中微公司4.71%[1] 调仓规模测算 - 跟踪科创50的基金产品总规模约1800亿元 需卖出寒武纪规模最高达近100亿元以将权重从14.88%压降至10%[2] - 基金需卖出约三分之一寒武纪持仓以满足权重上限要求[1] - 寒武纪股价连续五个交易日调整 区间跌幅达20%[1] 调仓机制及影响 - ETF为减小跟踪误差并避免集中调仓冲击 多选择在指数调整正式生效前进行部分调仓[2] - 寒武纪前十大流通股东中包含4只ETF 包括华夏科创50ETF、易方达科创50ETF、嘉实科创芯片ETF及华夏上证50ETF[2] - 嘉实科创芯片ETF作为新进股东首次跻身前十大 其余三只基金均不同程度增持[2]

股东结构变动 - 昕原半导体新增蚂蚁集团旗下上海云玡企业管理咨询有限公司为股东 持股比例1.87% [1] - 原股东上海联知创业投资管理中心退出股东行列 [1] - 同步引入Accelerator XIII Ltd和沙特阿美风投旗下P7 China Holdings PCC Limited等新投资者 [1] 公司技术与产能 - 昕原半导体专注于ReRAM新型存储技术研发 为大陆唯一实现28/22nm先进制程ReRAM量产的企业 [1] - 2022年上半年完成大陆首条12寸ReRAM中试生产线装机验收 并在工控领域达成量产商用 [1] - 公司具备从技术研发到量产的一体化闭环技术能力 [1] 战略投资者布局 - 字节跳动通过北京未来印记科技和PICOHEART(SG)PTE.LTD合计持股13.17% 旨在推动VR头显设备开发 [2][3] - 上海联和投资持股16.59%为第一大股东 实控人为上海国资委 [2] - 其他重要股东包括MEMRIS Asia Pacific Limited（16.55%）、PerfectLeaf Limited（8.53%）和上海昕存管理咨询（8.25%） [2] 蚂蚁集团芯片领域投资延伸 - 8月29日投资AI芯片企业上海烨知芯科技 持股14.29% 该公司专注于端侧NPU芯片研发 [3] - 9月2日增持云合智网股份至3.68% 该公司主攻智能网络芯片及软件服务 [3] - 投资组合覆盖存储芯片、AI芯片和网络芯片三大细分领域 [3]

公司股价表现 - 东芯股份自7月初至9月3日股价从30.99元/股升至119.38元/股，累计涨幅达289.37% [1] - 7月29日至8月28日期间股价累计涨幅达207.85% [1] - 复牌当日股价盘中最高涨至136元/股，涨幅超15%，收盘报119.38元/股，总市值527.96亿元 [1] 业务合作与投资 - 2024年8月公司以自有资金2亿元投资砺算科技，持股37.88% [1] - 上海砺算专注于自研GPU芯片，产品支持图形渲染和AI加速，性能对标主流架构 [1] - 砺算科技首款GPU芯片"7G100"于7月26日发布，测试结果符合预期，正推进客户送样及量产 [2] 财务数据 - 2025年上半年公司营业收入3.43亿元，同比增长28.81%，归母净利润亏损1.11亿元，同比增亏1984.74万元 [4] - 上海砺算当期营业收入0元，净利润亏损1.38亿元，公司按权益法确认投资损益亏损5231.11万元 [4] 股东持仓变动 - 牛散赵建平2025年第二季度新进前十大流通股东，持有513万股，持仓成本约1.58亿元（按均价30.82元/股） [6] - 赵吉同期新进前十大流通股东，持有300万股，持仓成本约0.92亿元 [6] - 睿远成长价值混合A第二季度新进前十大流通股东，持有317.34万股，持仓成本约9780.42万元 [12] 股东收益情况 - 赵建平持仓市值升至6.12亿元，浮盈约4.54亿元；赵吉持仓市值升至3.58亿元，浮盈约2.66亿元 [7] - 睿远成长价值混合A持仓市值达3.75亿元，浮盈约2.77亿元 [12] - 赵建平与赵吉协同操作达162次，包括105次同时买入和57次同时卖出 [8] 行业投资动态 - 赵建平在利扬芯片持股市值升至1.38亿元，赵吉持股市值升至1.29亿元，合计浮盈0.83亿元 [13] - 赵建平在高华科技持仓总浮盈约0.48亿元 [13] - 章建平持有寒武纪608.63万股，持仓成本约30.47亿元，持股市值达85.51亿元，浮盈55.04亿元 [13][14] - 葛卫东持有兆易创新1872.20万股，浮盈8.41亿元；持有臻镭科技412.19万股，浮盈1.07亿元 [15]

投资交易 - 公司控股子公司香港佳纳出资3000万美元认购强脑科技Pre-B轮优先股并获得少数股东权益 [1] - 强脑科技以超13亿美元估值推进融资且IPO进程备受期待 [3] 战略布局 - 公司拟借助强脑科技在医疗康复、教育消费和人机接口领域的技术经验增强"AI+新材料"生态赋能与商业化能力 [2] - 推进碳材料产品在电子皮肤等关键零部件领域应用进程 [2] - 与芯培森合资成立广东赫曦原子智算中心有限公司并计划年底前建成 未来拟在多地建设原子智算中心 [3] - 与苏州能斯达、芯培森在人形机器人关键材料领域合作 重点推进碳材料在电子肌肉、皮肤、关节等部件应用 [3] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入77.52亿元同比增长6.25% 归母净利润1.57亿元同比扭亏为盈 [3] - 2025年上半年营业收入36.54亿元同比下降11.64% 归母净利润2.30亿元同比增长108.16% [3] - 利润增长主因金属铜市场价格维持较高水平 且阴极铜产能同比提高带动产销量增长 [3] 标的公司 - 强脑科技是全球领先的脑机接口技术公司 专注于非侵入式技术研发 [2] - 核心产品包括智能仿生手和智能仿生腿 在脑机接口领域具备稀缺技术壁垒和商业化能力 [2] - 被列为"杭州六小龙"之一 [2] 市场反应 - 公告后次日公司股价一度涨超15% 市值突破180亿元 [2]