（上接1版）在这一过程中，中小金融机构"减量提质"成效显著，我国的银行业金融机构数量从2019年 的4600多家，降至2024年末的4295家，金融资源配置持续优化。 "近年来，中小金融机构改革化险工作力度明显加大。"招联首席研究员董希淼接受上海证券报记者采访 时表示，措施包括：采取兼并重组、在线修复、市场退出、补充资本等措施，以体制机制改革提升机构 的风险抵御能力；发挥存款保险的流动性救助作用，加大不良资产处置；提升中小机构公司治理水平， 避免银行成为个别人的"提款机"，增强稳健发展能力和服务实体经济能力。 当前，我国的高风险机构数量、高风险资产规模，都较峰值大幅压降，在金融体系中均占比较小、风险 可控。数据显示，2025年二季度末，我国商业银行不良贷款率为1.49%，较2020年末的"1.84%"明显下 行，资产质量总体向好。 精准拆弹 防范化解房地产和地方债务风险 几经辗转易手、面临大额银团贷款违约，上海大兴街项目历经20余年仍未完成拆迁安置；本土优质房企 郑州康桥集团，也由于城改项目资金大量占压，经营一度步履维艰…… 近年来，一些房地产项目遭遇 困境。 作为金融纾困力量，金融资产管理公司中国信达发挥其 ...

9月30日 ， 香港首批稳定币发行人牌照申请截止。 有专家 预计 ， 审核通过后，首批牌照将于 2026年正式发放。 此举标志着香港正积极拥抱稳定币这一新兴金融业态，也意味着在总规模已超过2500亿美元的稳定 币市场中，香港有望占据一席之地。 2025年9月22日，中关村互联网金融研究院院长、中关村金融科技产业发展联盟秘书长刘勇 对 和 讯网 表示 ， 香港开放稳定币市场，旨在吸引全球发行机构落户，增强其国际金融竞争力，同时也 为人民币国际化探索新的路径与实践场景。 近期， 美元稳定币市场已出现一系列动向。全球最大稳定币发行商Tether计划出让3%股权融资约 200亿美元，若交易达成，其估值将攀升至5000亿美元，与Open A I估值 相当。 针对这些问题，刘勇在与和讯网的对话中给出了部分见解。作为长期研究金融科技、区块链与稳定币 的专家，刘勇与沈建光、朱太辉、郭大治合著的《稳定币：重塑全球金融新秩序》近期由中信出版社 出版。 书中建议，应 " 尽快试点、循序渐进 " 地发展离岸人民币稳定币，优先在香港开展发行与 交易，再逐步推广至内地自贸区与自贸港，使用场景上可 " 先跨境支付，后金融投资 " 。 9月 ...

监管处罚事件 - 国家金融监督管理总局北京监管局于9月26日对中国银行、工商银行、建设银行北京市分行以及招商银行、兴业银行北京分行处以罚款 处罚金额均为35万元 [1][2] - 四家银行因贷款"三查"失职被罚 一家银行因流动资金贷款管理不到位受罚 [2] - 9月19日中信银行北京分行同样因贷款"三查"失职被罚50万元 显示问题具有行业普遍性 [4] 违规行为分析 - 贷款"三查"制度包含贷前调查、贷时审查和贷后检查 是银行贷款风险管理的核心环节 [2] - 贷前调查不充分导致借款人信用评估不准 贷时审查不严格使不符合条件贷款获批 贷后检查不到位难以及时发现风险 [3] - 流动资金贷款管理不到位可能导致资金被挪用、脱离实体经济 在金融体系内空转 [3] 监管趋势与影响 - 金融监管部门持续将信贷业务合规与风险管控作为重点 采用窗口指导、压力测试、现场检查等多层次监管手段 [5] - 监管科技应用提升监管效率和精准度 银行需从被动合规转向主动风险管理 [5] - 考核机制偏重贷款增量与市场份额 弱化资产质量与合规内控权重 导致重放轻管现象 [6] 行业系统性风险 - 多家银行同时存在贷款管理问题可能形成风险叠加效应 对金融体系稳定构成威胁 [3] - 银行体系面临资产质量压力上升 监管层加强信贷全流程穿透式监管 严控新增不良贷款 [6] - 处罚旨在形成震慑效应 倒逼银行优化内部治理结构 提升一线员工风险意识与操作规范性 [6] 技术应用与问责机制 - 大数据、人工智能技术可实现对资金流向精准监测和客户风险早期识别 [6] - 责任追究需穿透层级形成"违规必究"问责文化 而非仅由机构承担经济责任 [6] 相关金融产品表现 - 恒生红利ETF（159726）跟踪恒生中国内地企业高股息率指数 近五日下跌2.62% [8][9] - 最新份额保持3.0亿份 主力资金净流入56.9万元 [9]

防范化解金融风险是金融工作的永恒主题。从一定程度上看，金融是经济的镜像，经济领域的很多问题 往往通过金融的端口显现并向外溢出，与金融风险相互交织、彼此传导。因此，防范化解金融风险既是 维护国家金融安全的应有之义，也是实现经济高质量发展的重要一环。 目前，我国金融体系总体稳健，金融机构整体健康，金融市场运行平稳。中国人民银行行长潘功胜9月 22日在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上表示，按照中央部署，要有序处置金融领域一批突出风险 点，有效防范化解外部风险对我国金融市场的外溢和冲击，有力保护广大储户、中小投资者利益。 完善公司治理机制是化解重点领域风险、整治金融乱象的关键抓手。观察个别金融机构此前的出险案例 不难发现，公司治理机制不完善是主因。与个人独资、合伙企业相比，公司制企业的一个普遍特征是所 有权与控制权分离，股东将部分经营决策权授予管理者，二者形成委托代理关系。但由于二者信息不对 称，后者可能为了自身利益作出有损股东与公司利益的决策。代理问题也普遍存在于大股东与中小股东 之间，后者难以对前者开展有效监督。由此，大股东操纵、内部人员控制等问题便产生了，引发诸多金 融乱象。公司治理机制就是为了防范、缓解上述 ...

智通财经APP获悉，随着美国国会民主党与共和党就联邦政府后续资金拨付方案陷入僵局，美国政府部 门下周开始部分停摆的风险正持续上升。如果政府停摆，这可能通过限制金融监管机构的运作、推迟关 键经济数据的发布等方式对市场产生影响。 市场可能作何反应? 从历史经验来看，市场往往对政府停摆不以为意。但这一次，情况或许会有所不同。 野村证券分析师在本周报告中指出，若停摆持续时间较长，可能导致投资者评估宏观经济趋势所需的关 键数据延迟发布甚至取消，例如月度就业报告与通胀数据。 分析师进一步表示，这将使美联储陷入"盲目决策"的境地，从而更有可能坚持其原有的2025年剩余时间 内两次降息25个基点的经济预测。 道明证券在一份报告中提到，由于投资者无法判断美国经济放缓的程度，市场对降息的预期将更加坚 定，进而可能导致美国国债收益率曲线进一步陡峭化，短期与长期国债收益率的差距也会随之扩大。 此外，长期政府停摆还可能影响部分市场参与者开展复杂交易的能力——这类交易往往需要监管机构提 供指导支持。 根据美国证券交易委员会(SEC)2024年10月制定的政府资金中断应急预案，若停摆启动，该机构或将大 幅缩减人员规模，仅保留核心骨干团队。 ...

责任编辑：杨喜亭 作为中国—东盟金融合作与发展论坛的分论坛之一，研讨会围绕东盟与中日韩区域金融脆弱性与监 管关注重点、可持续金融发展和挑战等议题进行了交流，并就金融数据的跨境流动和隐私保护议题与业 界代表进行了探讨。参会代表纷纷表示，本次研讨会加深了外方对中国经济金融发展和金融监管的了 解，增进了东盟和中日韩国家监管机构的互信和共识，推动了监管机构与业界的沟通交流。 上述国际司负责人表示，下一步，金融监管总局将持续加强与东盟与中日韩（10+3）合作机制成 员国的跨境监管合作，促进中外资金融机构共同发展，助力区域内经贸往来和实体经济稳健发展。中国 也将坚持高水平的金融业开放，巩固互利共赢的金融发展格局，持续推动建立更加包容的国际金融体 系。 9月17日至18日，金融监管总局在广西南宁举行东盟与中日韩金融监管机构研讨会。来自中国、韩 国、泰国、印尼、菲律宾、老挝、香港特别行政区、澳门特别行政区8个国家和地区的20余名金融监管 机构代表参会。 金融监管总局国际司负责人表示，中国与东盟互为重要贸易伙伴，中国已连续16年成为东盟第一大 贸易伙伴，东盟也连续5年稳居中国第一大贸易伙伴。在当前全球贸易不确定性日益加剧的背景 ...

国家外汇局：外汇储备稳定在3万亿美元以上 央视网消息：9月22日，国务院新闻办公室举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会。中国证监会主席吴清介绍，今年8月，A 股市场总市值首次突破100万亿元，交易所债券市场产品日趋丰富，资本市场含"科"量进一步提升。 中国证监会主席 吴清：近年来，新上市企业中九成以上都是科技企业或者科技含量比较高的企业。目前A股科技板块市值占比超过1/4， 已明显高于银行、非银金融、房地产行业市值合计占比。上市公司主动回报投资者的意识明显增强，这5年上市公司通过分红、回购派发"红 包"合计达到10.6万亿元，比"十三五"增长超过8成，相当于同期股票IPO和再融资金额的2.07倍。 中国证监会：公平公正市场环境进一步形成 中国证监会主席吴清昨天介绍，"十四五"期间，公平公正的市场环境进一步形成。 中国证监会主席 吴清：坚持监管"长牙带刺"、有棱有角，不断完善全链条监管体系，坚决打击违法违规行为。"十四五"期间对财务造 假、操纵市场、内幕交易等案件作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较"十三五"分别增长58%和30%，执法震慑进一步增强，透明度进一步 提高，市场生态进一步净化。 ...

纪要涉及的行业或公司 * 债券市场 特别是利率债市场[1] * 金融监管机构与央行[1] 核心观点和论据 市场表现与影响因素 * 9月债市表现不佳 受季节性因素 监管冲击 中美谈判超预期进展等黑天鹅事件影响 机构做多难度大 市场情绪低迷[1][4] * 当前10年国债收益率在1.8%以上具有性价比 资金面保持宽松[1][8] * 债市技术形态可能还有最后一跌 短期内市场继续震荡 中期坚定看多[3] 监管环境分析 * 当前金融监管环境与2013年相似 GDP增速低于预期 基建和地产投资增速较高 有刺激政策预期[1][5] * 与2013年 2016年不同点在于当前金融杠杆主要集中在标债上 而非非标资产 此轮金融严监管更像是高质量发展过程[1][6] * 2025年货币政策相较2024年略有收紧但总体宽松 央行与监管方向不一致 对债券市场压力有限 维持"上有顶"格局[1][7] 政策与外部因素影响 * 中美谈判超预期进展 涵盖贸易以外领域 若出口稳定 国内货币政策刺激力度可能减小[8] * 2025年四季度降准降息概率降低 但2026年仍可能存在宽松措施[1][8] * 短期利率调控范围可参考一季度 当时10年国债收益率达1.9% 受中美关系改善 基本面企稳 股市上行 央行紧资金等因素共同作用[8] 其他重要内容 * 建议偏配置型机构把握当前左侧机会 不要错过年底前时点[2][9] * 预计年底前会突破2025年低点 四季度仍存在机会[1][9]

本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 【英国央行行长呼吁用AI加强监管并重申金融业风险警示】英国央行行长贝利周一表示，他和其他负 责金融服务行业监管的机构应借助人工智能，助力发现所监管企业存在的问题。他指出，"我认为我们 都得在数据、数据科学及相关技术方面进行大量投入"。他还称，央行和其他监管机构收集了海量数 据，但"我觉得没人能拍着胸脯保证我们对这些数据进行了最优利用……这同样给监管机构带来风险： 你掌握了证据却未加以利用，事后才发现系统里早就有'关键线索'"。此外，贝利重申，他认为要求削 减金融监管的呼声不应让金融服务行业重蹈可能危及更广泛领域的高风险行为覆辙。 ...

"目前银行业保险业总资产超过500万亿元，5年来年均增长9%，全球最大信贷和第二大保险市场地位更 加稳固。"9月22日，金融监管总局局长李云泽在国新办举行的"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻 发布会上表示，"十四五"以来，行业高质量发展实现新跨越，金融服务再上新台阶，金融监管开创新局 面。 融资主渠道作用有效发挥 据李云泽介绍，行业综合实力更加雄厚。信托、理财、保险资管机构管理资产近100万亿元，规模较"十 三五"末翻了一番。全球1000强银行中，143家中资银行上榜，前10位我国占据6席。融资主渠道作用有 效发挥。5年来，银行业保险业通过信贷、债券、股权等多种方式，为实体经济提供新增资金170万亿 元。 李云泽表示，"十四五"以来，金融监管总局坚持从经济社会大局出发，坚决贯彻新发展理念，着力优化 金融资源配置，统筹做好金融"五篇大文章"，重点领域和薄弱环节服务质效明显提升。可简要概括 为"一增一优一补"即增供给、优结构、补短板。 增供给方面，全力支持完成经济社会发展目标。基础设施贷款余额54.5万亿元，较"十三五"末增长 62%。优结构方面，着力引导资源向新质生产力集聚。加强科技信贷支持，高新技术企业 ...