报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐(维持)” [1] 报告核心观点 - 报告认为AI应用板块维持高景气度，通用智能体作为下一代应用形态的战略价值凸显，维持对AI应用板块的长期看好态度 [6][57] - 报告通过分析近期产业动态（如小红书Video-Thinker、DeepSeek mHC架构、Kimi融资、Meta收购Manus）及市场数据，强调了AI技术在视频推理、模型架构效率、商业化落地及生态整合方面的快速进展 [3][4][5][6][57] 根据相关目录分别总结 1. 算力动态 - **算力租赁价格平稳**：上周（报告期内）算力租赁价格保持稳定，例如腾讯云A100-40G配置（16核+96G内存）价格为28.64元/小时，价格环比上周变化为0.00% [21][25] - **小红书推出Video-Thinker模型**：小红书研究团队推出全新视频推理模型Video-Thinker，其7B参数量版本在多个基准测试中刷新SOTA（State-of-the-Art）性能 [22] - **技术创新**：通过构建Video-Thinker-10K高质量数据集（整合六大主流数据集）和采用“监督微调（SFT）+组相对策略优化（GRPO）”的两阶段训练范式，将时序定位与视觉描述能力内化于思维链，打破行业对外部工具的依赖 [23][26] - **性能表现**：Video-Thinker-7B在域外评测中表现卓越，Video-Holmes榜单准确率达43.22%，VRBench综合基准准确率达80.69% [27][28] - **核心优势**：模型实现了端到端的自主视频思考，其内生能力在性能上超越外挂工具方案，例如在Video-Holmes基准上，比现有工具调用方法VideoMind-7B领先约4.2个百分点 [28][29] - **Tokens消耗跟踪**：2025年12月22日至28日，周度token调用量为5.57T，环比上周下降2.28% [16] - **市场份额**：Google以247B tokens占据23.2%的市场份额，位居首位；Anthropic以149B tokens占比14.1%，位列第二 [16] 2. AI应用动态 - **Character.AI周访问量环比增长8.32%**：在2025年12月25日至31日期间，Character.AI周平均访问量达46.62M，环比增长8.32%，平均停留时长为18分04秒，位居榜首 [30][31] - **DeepSeek推出流形约束超连接（mHC）架构**：DeepSeek于2026年1月1日发布全新架构mHC，旨在提升模型能力与效率 [3][31] - **技术原理**：mHC将超连接参数空间约束到特定流形（要求矩阵元素非负且行列和为1的双随机矩阵），以恢复恒等映射结构，有助于抑制梯度爆炸并保持训练稳定性 [32] - **效率与性能**：在27B参数模型上，mHC仅引入约6.7%的额外训练时间开销，即实现显著性能提升 [3] - **实验验证**：在27B模型的下游任务评估中，mHC模型在多个基准测试上持续超越基线模型，例如在BBH任务上准确率达51.0%（基线为43.8%），在DROP任务上F1值达53.9%（基线为47.0%） [38][40] 3. AI融资动向 - **Kimi完成35亿C轮融资**：2025年12月31日，月之暗面（Kimi）完成5亿美元（约35亿元人民币）C轮融资，投后估值达43亿美元，阿里、腾讯等投资方超额认购 [4][44] - **技术突破**：2025年推出的K2系列开源模型在核心基准测试中超越多款顶尖闭源模型，其KimiK2Thinking模型在HumanitysLastExam中取得44.9%的成绩 [45] - **商业化进展**：依托Agent功能产品矩阵，公司C端付费用户月环比增长超170%，海外API收入增长4倍，目前现金持有量超100亿元 [4][46] - **未来规划**：融资将重点用于K3模型研发与显卡扩增，目标使K3模型的等效FLOPs提升至少一个数量级，并聚焦Agent赛道实现营收量级增长 [4][47] - **Meta收购Manus**：Meta于2025年12月29日宣布以40亿—50亿美元收购通用型AI Agent产品Manus [5][48] - **产品优势**：Manus核心优势在于“直接交付任务结果”，上线8个月年度经常性收入（ARR）即突破1亿美元，年化运行率超1.25亿美元 [5][49] - **战略意义**：此次收购是Meta加速AI应用层布局、推进“超级智能”愿景的关键举措，旨在补齐其应用端执行能力短板，强化在复杂任务自动化赛道的优势 [5][6][57] - **收购细节**：Manus将保持独立运营，其创始人肖弘将出任Meta副总裁，负责通用AI智能体全球业务 [5][6] 4. 行情复盘 - **指数表现**：上周（2025.12.29-2026.1.02），AI应用指数日涨幅最大为0.99%，AI算力指数日涨幅最大为0.69% [51] - **个股涨跌**： - **AI算力指数内部**：南兴股份录得最大涨幅+21.61%，开普云录得最大跌幅-7.80% [51] - **AI应用指数内部**：蓝色光标录得最大涨幅+30.02%，亿纬锂能录得最大跌幅-8.41% [51] 5. 投资建议 - **维持看好AI应用板块**：报告基于Meta收购Manus等事件，认为此次收购印证了AI应用板块的高景气度，凸显通用智能体作为下一代应用形态的战略价值 [6][57] - **中长期关注公司**：报告建议关注四家公司 [7][58] - 迈信林（688685.SH）：加快扩张算力业务的精密零部件龙头 - 唯科科技（301196.SZ）：新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头 - 合合信息（688615.SH）：AI智能文字识别与商业大数据领域巨头 - 能科科技（603859.SH）：深耕工业AI与软件并长期服务高端装备等领域头部客户

2025年，国内在AI产品领域出现了太多关键词—— 深度思考、Agentic AI、多智能体协作、多模态生成、端侧AI …… 每个关键词背后，都有一款或数款颠覆性的AI产品。 DeepSeek 凭借强推理能力和透明化思考过程引领智能助手产品的迭代； Manus 实现从"思考→规划→执行→交付"的全链路自主任务处 理，成为"真正意义上的通用AI Agent"； Lovart 等产品通过多智能体协作实现"一句话让AI为你打工"； 即梦AI 等创作类应用在多模态生 成效果上取得进步，和国外的Sora2和Nano Banana遥相呼应； 豆包AI手机 让系统级AI智能体深度集成于手机操作系统，重构人机交互范 式…… 为了在日新月异的AI产品市场中厘清背后脉络，把握未来动向，量子位智库 2025年度「 AI 100」榜单 正式开启招募！ 以下文章来源于量子位智库 ，作者AI 100组委会 量子位智库 . 连接AI创新，提供产业研究 这是我们对过去一年中国AI产品发展的全景式检阅，更是对未来AI产业格局的深度洞察。这一次，我们要找到真正代表中国AI实力的巅峰力 量。 量子位智库「AI 100」榜单，期待您的参与！ 多榜齐 ...

汽车行业数字化转型政策 - 工业和信息化部等四部门联合印发《汽车行业数字化转型实施方案》[2] - 方案核心任务是加强关键技术自主攻关以提升产业链供应链韧性与安全水平[2] - 攻关重点覆盖仿真设计、研发测试、车用操作系统等基础软件，智能机器人、智能检测设备等关键装备，以及信息物理系统(CPS)等集成核心技术[2] - 政策鼓励整车及零部件企业优先应用上述自主可控技术产品[2] - 支持重点企业联合高校、科研院所组建创新联合体开展协同技术攻关[2] - 通过加强数据共享和平台共建构建高效的“研发-验证-迭代”协同创新闭环以缩短技术产业化周期[2] AI Agent应用层商业化加速 - AI产业价值重心正加速向能够解决实际问题的Agent应用层迁移[3] - 国内大模型公司月之暗面(Kimi)近期完成5亿美元C轮融资，投后估值达43亿美元，公司现金储备已超百亿元人民币[3] - 融资资金将用于加速训练下一代K3模型并专注于Agent等生产力工具的商业化与付费订阅服务[3] - 国际科技巨头Meta以数十亿美元完成对中国AI应用公司蝴蝶效应的收购，为Meta历史上第三大收购案[3] - 蝴蝶效应的核心产品为智能体应用Manus，其年度经常性收入(ARR)已突破1亿美元，被收购后将保持独立运营[3] 数字人民币制度框架升级与跨境应用 - 数字人民币领域迎来关键性制度安排，政策框架完善推动其发展进入新阶段[4] - 中国人民银行等八部门发布意见提出研究利用数字人民币可编程等特性探索其在跨境通道支付、融资等场景的创新应用[4] - 央行宣布《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》将于2026年1月1日正式实施，标志着数字人民币从“现金型”全面升级至“存款货币型”[4] - 截至2025年11月末，数字人民币交易规模已显著扩大，在多边央行数字货币桥的跨境交易中已成为绝对主导货币[4] - 顶层设计明确预计将全面带动支付收单与跨境业务、银行IT系统改造、以及金融终端与安全硬件等相关产业链的协同发展与需求增长[4]

AI行业发展趋势 - 2025年AI应用正进行“全场景渗透、全流程赋能”的蜕变，深度融入工作与生活，重塑时间感知、决策模式和生活节奏 [1] - AI的发展正从生成文本与图像，迈向主动调用工具、操控界面、串联跨平台复杂流程的“行动者”范式，介入真实世界运行轨道 [5] 豆包 (字节跳动) - 已成为中国市场用户体量最大的AI助手，日活跃用户数破1亿，日均Token调用量超50万亿，超100家企业累计用量超1万亿 [2] - 技术迭代迅速，从豆包大模型1.5到1.8用了大半年，豆包1.6-thinking在60个公开评测基准中取得38项最佳成绩 [2] - 豆包1.8增强了工具调用、复杂指令遵循及OS Agent能力，视觉理解单次视频理解帧数从640帧倍增至1280帧 [2] - 其视频生成模型实现“音画精确同步”，“Draft样片”功能可帮助创作者提升65%的效率 [3] 腾讯混元/元宝 (腾讯) - 腾讯元宝依托微信生态，以无需下载的“好友”形态存在，实现了“无感化融入”社交与办公场景 [6] - 在国内头部AI应用中率先实现“混元+DeepSeek”双模型协同，用户可根据场景需求切换模型以提升效率 [6] - 新上线“任务提醒”功能，能理解自然语言、分解并推进执行复杂任务，标志其从“对话助手”向“个人任务智能体”演进 [7] 通义千问 (阿里巴巴) - 2025年发布了Qwen2.5和Qwen3系列模型，Qwen3预训练数据量约36万亿个Tokens，是Qwen2.5（18万亿Tokens）的近两倍，涵盖119种语言 [10] - 长文档处理能力突出，可处理超万页（约1000万字）的单个文档，并能一键速读100份不同格式的资料 [10] - 采用旋转位置嵌入技术提升古籍和专业文档处理准确率，技术文档翻译准确率超96% [10] - 其图片生成大模型参数规模达200亿，视频生成模型支持文生视频及图生视频 [10] WPS AI (金山办公) - 截至2025年3月底，WPS Office全球月度活跃设备数为6.47亿 [15] - WPS AI 3.0以“WPS灵犀”为核心，形成左侧Office套件、右侧AI助手的同屏交互形态，实现“对话即创作” [15] - 具备多轮对话、修改可控、格式保留等优势，并能将用户的云文档升级为私域知识库，支持基于知识库的创作与决策 [15] - 引入了全新的PPT创作模式，用户可通过与AI对话边聊边修改大纲和模板 [15] Manus (后被Meta收购) - 2025年初凭借“通用AI智能体”概念迅速出圈，内测邀请码被炒至10万元，估值一度飙升至5亿美元 [19] - 产品以模型整合与后训练为核心，无自研模型，技术门槛较低，易被复刻 [19] - 存在运行速度慢、Token使用量惊人、单任务运行成本约2美元（约14元人民币）等短板，影响用户留存 [19] - 2025年3月访问量2376万，5月跌至1616万；经过优化后，于12月宣布年度经常性收入突破1亿美元，共计消耗14万亿Token [19][20] - 2025年底被Meta收购，创下Meta成立以来第三大收购纪录 [20] 智谱清言 (智谱AI) - 凭借多模态生成能力（如图像模型CogView4、视频模块“清影”）获得用户，2025年1月月活跃用户数达702万，居国内AI产品第7位 [23] - 2025年5月，因“实际收集的个人信息超出用户授权范围”被国家相关部门通报存在违规收集使用个人信息的情况 [23] - 2025年底传出IPO消息，有望成为“全球大模型第一股” [25]

投资动态 - 印度DTC鞋履品牌Neeman's完成B轮融资中的B2轮融资，获得35.5亿印度卢比资金，品牌成立于2017年，以环保可持续材料为核心，采用DTC模式运营，同时拓展线上线下渠道 [1][3] - 九毛九将斥资4300万美元（约3亿元人民币）进一步投资北美连锁餐饮公司Big Way Group Inc.，增持后其A类参与持股由10%增至49%，并拥有约10.8%投票权，Big Way Group在北美运营21家“Big Way Hot Pot”自助火锅餐厅，核心客群以非华人为主体 [5] - 九毛九通过此次增持使其北美门店数量翻番，是其“出海”战略的关键一步，旨在借助被投方已验证的本地化模型与非华人客群基础，输出自身供应链、标准化和人才体系以加速扩张 [5] 上市动态 - 上海林清轩化妆品集团股份有限公司正式在香港交易所主板挂牌上市，股票代码“2657.HK”，公司聚焦抗皱紧致类护肤品，提供以天然山茶花成分为主的高端护肤方案 [7] - 林清轩此次上市成为港股市场“国货高端护肤第一股” [7] 收购动态 - 奢侈品巨头LVMH集团已完成对法国出版社Les Editions Croque Futur的收购，该出版社旗下拥有商业杂志《挑战》（Challenges），LVMH通过旗下媒体控股公司Ufipar将其在该出版社的持股从40%增至100% [9] - Meta宣布将以数十亿美元收购开发AI应用Manus的中国公司蝴蝶效应，Manus是一款由Monica.im团队开发的通用型AI Agent，于2025年3月发布，基于大语言模型并能自主分解和完成任务 [10][12] - 交易完成后，Manus将保持独立运作和订阅服务，Meta则可将Manus的工具调用能力整合进自身大模型生态，以补足“Agent落地”短板，此交易是2025年最大一笔中国AI团队并购案 [12] 品牌动态 - 周大生珠宝披露，自七夕起首批200家直营门店入驻美团闪购，截至12月节日旺季，平台日均销量已较上线初期增长约10倍，公司计划2026年将即时零售扩展至超5000家加盟门店 [14] - 挪威户外品牌Norrøna北京首店于高端商业地标SKP正式围挡进入开业筹备阶段，该店将延续品牌户外美学与极简设计，汇集滑雪、登山、徒步及越野跑等多个产品线 [15][17] 人事动态 - 萨克斯全球（Saks Global）宣布首席执行官Marc Metrick离职，由执行董事长Richard Baker接任CEO，Richard Baker是房地产公司NRDC的所有者，在零售和房地产领域经验丰富 [19] - 深圳歌力思服饰股份有限公司聘任王笃森为新任总经理，原董事长兼总经理夏国新辞去总经理职务，未来将更专注于董事长职责与公司长期战略规划 [21] - 宗馥莉重新担任宏胜饮料集团法定代表人及董事、经理职务，此次变更巩固了其对宏胜系的直接控制权，有助于整合旗下全产业链资源并加快新品牌落地与渠道扩张 [22][24]

行业投资评级 - 计算机行业评级为“强于大市” [5] 报告核心观点 - Meta以数十亿美元收购中国团队打造的AI智能体公司Manus，标志着AI产业竞争从“拼模型参数”转向“拼应用落地”的新阶段 [1][5][10] - 教育部系统推进人工智能赋能教育，提出“四个未来”构想，并计划在2026年出台政策文件，推动教育数字化全面深化，AI教育细分赛道有望迎来较大发展机会 [1][3][5][14] 本周重点关注事件分析 Meta收购Manus事件分析 - **事件概述**：2025年12月，Meta以数十亿美元完成对AI应用Manus开发商蝴蝶效应的收购，谈判仅用十余天，此为Meta史上第三大收购案，仅次于220亿美元收购WhatsApp和140亿美元收购Scale AI 49%股权 [5][10] - **收购核心价值**： - **技术能力**：Manus的规划执行验证三层架构能调用23类工具链，在GAIA基准测试中准确率达到86.5%，远超同类产品 [10] - **商业化验证**：Manus订阅制模式已跑通，年化营收过亿美元，能让Meta的AI投入快速看到回报 [10] - **团队能力**：收购获得了创始人肖弘的产品手感及团队的落地能力 [10] - **对Manus的价值**：收购后蝴蝶效应将保持独立运营，并能借助Meta的Llama大模型、Quest头显硬件及全球数十亿社交用户资源，将智能体能力渗透到更多场景 [10] - **产业影响**：此次收购是AI产业发展的转折点，将带来三大根本性改变 [5][11] - **改变一：引发巨头并购潮**：Meta的动作定调AI智能体为必争之地，预计谷歌、OpenAI、字节跳动、腾讯等巨头可能跟风，中小AI创业公司将面临“要么被收购，要么在垂直场景做深”的选择 [11] - **改变二：重塑产业链分工**：行业有望形成明确的三层分工：底层大模型（如Meta/Llama、谷歌/Gemini）、中层智能体技术（Manus类企业）、上层垂直场景应用；巨头掌控底层和中层核心环节，创业公司在医疗、教育、工业等垂直场景做定制化开发 [5][11] - **改变三：引发中国科技生态反思**：Manus由中国团队创业、中国资本早期助推，最终被Meta天价收购；早期国内大厂对Manus的收购报价仅数千万美元，与Meta的数十亿美元相差百倍，反映出本土生态对AI应用价值的认知分歧 [5][11] - **事件点评**：该收购是2025年全球AI产业的关键转折点，标志着行业逻辑从底层大模型竞争转向对“能落地、有用户”的AI智能体应用价值的系统性重估；Manus的成功为智能体行业提供了新的价值锚点，并重塑了全球AI产业分工格局；其中国背景也为国内AI生态敲响警钟，提示需提升对AI应用价值的判断能力和接纳意愿 [12] 教育部发布AI教育行动成果事件分析 - **事件概述**：12月30日，教育部表示将继续深入推进人工智能赋能教育行动，计划在2026年（明年）出台相关政策文件系统部署推进 [5][14] - **已取得的进展**： - **发布白皮书与构想**：在2025年世界数字教育大会上发布《中国智慧教育白皮书》，提出未来教师、未来课堂、未来学校、未来学习中心的“四个未来”构想 [5][14] - **印发多项指南**：印发了《中小学人工智能通识教育指南》、《中小学生成式人工智能使用指南》、《职业院校人工智能应用指引》、《教师生成式人工智能应用指引》等多个规范文件 [5][14] - **课程资源汇聚**：在国家智慧教育公共服务平台汇聚了基础教育、职业教育、高等教育、终身教育的人工智能精品课程超过1000门 [14] - **应用供给上线**：在国家平台门户上线“AI试验场”，汇聚14个AI智能工具；推动平台智能化改造，上线“育小苗”智能体辅助师生；上线涵盖新生入学、党团建设等7大应用场景的思政教育智能体，已在部分高校推广试用 [14] - **专家观点与未来方向**：教育部教育数字化专家咨询委员会主任杨宗凯教授指出，借助大数据和AI技术，教学正转向基于学情数据的智能干预，学习转向人机协同的自主探究和沉浸式学习，这标志着我国教育从“知识传授”向“能力提升为本”的转变；面向“十五五”，需以“人工智能+”为主要驱动力，进行教育系统性重塑，确保技术革新服务于立德树人的根本任务 [5][15] - **事件点评**：教育部系统总结AI赋能教育成果并提出“四个未来”构想，表明我国教育数字化正从资源建设走向系统性重塑；“AI试验场”与“育小苗”智能体的上线表明AI正从辅助工具转向教学流程的深度嵌入；未来需在顶层设计、评估体系与伦理规范等方面同步发力 [16] 行业新闻动态总结 芯片及服务器 - **国产GPU公司上市**：2026年1月2日，壁仞科技正式登陆香港联交所主板，成为开年第一股，是继摩尔线程、沐曦股份后第3家上市的国产GPU公司，也是在港交所上市的第一家国产GPU公司 [17] - **AI芯片公司申请上市**：1月1日，百度公告其昆仑芯已向香港联交所提交主板上市申请 [17] - **CES 2026与芯片制造**：下周将迎来CES 2026；台积电等半导体制造商在美国设厂面临运营成本上升挑战，有数据测算其在美国生产5纳米制程芯片的每片晶圆毛利率仅为8%，远低于在中国台湾地区的62% [17] 云计算 - **行业收入数据**：工信部公布2025年1—11月份软件业运行情况，信息技术服务收入96104亿元，同比增长14.6%，占全行业收入的68.8%；其中云计算、大数据服务共实现收入14658亿元，同比增长12.8%，占信息技术服务收入的15.3% [18] - **新竞争者入局**：私募股权巨头Brookfield正在启动自己的云计算业务，正面挑战Amazon等科技巨头，该业务将与新设立的100亿美元AI基金绑定推进 [18] - **行业应用**：“齐鲁农云”山东省数字农业农村综合管理服务平台正式上线运行 [18] 人工智能 - **机器人产品**：智元机器人联合创始人发布全球首个个人机器人产品——启元Q1，站立高度约0.8米，主要面向科研、交互场景 [18] - **AI安全与伦理**：“AI教父”约书亚·本吉奥警告前沿AI模型已显“自我保护”倾向；OpenAI拟以年薪55.5万美元招募“安全与风险准备主管” [18][19] - **模型与硬件进展**：月之暗面计划2026年一月或三月上线多模态新模型；OpenAI正攻关语音模型并计划于2026年一季度发布以“语音交互为主”的AI硬件 [18] - **政策与农业应用**：国家发展改革委明确提出要大力发展农业新质生产力，拓展AI等在农业农村领域的应用场景 [18] - **人事与行业评论**：Meta前首席AI科学家Yann LeCun透露Meta在AI领域一面激进一面保守导致模型落后 [18] 数字经济 - **国际合作**：国家国际发展合作署表示未来5年将为全球南方国家开展200期数字经济、人工智能培训项目 [19] - **中外合作**：200多名韩国企业家随总统访华，预计将讨论数字经济等领域的务实合作 [19] 网络安全 - **法规施行**：新修改的网络安全法于2026年1月1日起施行，规定国家支持AI基础理论研究与关键技术研发，完善伦理规范，加强安全监管 [19] 工业互联网 - **行业指南启动**：《工业互联网与航空制造行业融合应用参考指南》编制工作启动 [20] - **汽车行业方案**：工信部等四部门印发《汽车行业数字化转型实施方案》，提出到2027年提升企业智能制造能力，引导工业互联网深度应用，鼓励建设汽车行业5G工厂 [20] 公司动态总结 - **创业黑马**：拟发行股份及支付现金购买版信通100%股权，交易完成后版信通将成为其全资子公司，同时拟募集配套资金 [20] - **博思软件**：董事会同意公司行使优先购买权，以公开摘牌方式受让福建省数村科技发展有限公司38%股权 [21] - **中坚科技**：控股股东中坚机电集团有限公司质押650万股，占其所持股比例11.15%，占公司总股本比例3.52% [21] - **福昕软件**：全资子公司福昕美国拟通过限制性股票单位实施股权激励计划，因涉及离任未满十二个月的原董事兼高管，构成关联交易 [22] - **用友网络**：正在进行申请H股在香港联交所主板上市的相关工作，已于2025年12月29日更新发行申请及部分信息 [22] 投资建议 - **关注AI应用相关企业**：包括科大讯飞、金山办公、合合信息、万兴科技、道通科技、用友网络、佳都科技、汉得信息、南天信息、润和软件、新开普等 [3][5] - **关注AI教育相关企业**：包括科大讯飞、豆神教育、视源股份、世纪天鸿、拓维信息、合合信息、佳发教育等 [3][5]

2025年中国AI产品市场概览 - 2025年国内AI产品领域涌现多个关键趋势，包括深度思考、Agentic AI、多智能体协作、多模态生成和端侧AI [4] - 多个颠覆性产品引领各技术方向：DeepSeek凭借强推理和透明化思考引领智能助手迭代；Manus实现从“思考→规划→执行→交付”的全链路自主任务处理，成为“真正意义上的通用AI Agent”；Lovart等产品通过多智能体协作实现高效任务处理；即梦AI等在多模态生成上取得进步；豆包AI手机将系统级AI智能体深度集成于手机操作系统，重构人机交互范式 [4] 量子位智库「AI 100」榜单介绍 - 榜单旨在对过去一年中国AI产品发展进行全景式检阅，并深度洞察未来AI产业格局，目标是找到代表中国AI实力的巅峰力量 [4] - 榜单共分为三大板块：代表最强综合实力的「旗舰AI 100」、最具未来潜力的「创新AI 100」和十大热门赛道的代表产品 [6] - 「旗舰AI 100」聚焦2025全年表现，评选综合能力最强的100款AI产品，这些产品在技术上实现突破，并在实际应用场景中展现巨大价值 [7] - 「创新AI 100」旨在挖掘在2025年崭露头角、具备2026年爆发潜力的创新产品，这些产品代表了AI技术的前沿方向 [8] - 榜单对10个热度最高的细分赛道进行专项提名，每个赛道评选TOP3产品，赛道包括：AI浏览器、AI Agent、AI智能助手、AI工作台、AI创作、AI教育、AI医疗、AI娱乐、Vibe Coding和AI消费级硬件 [9] 榜单评估体系与内容 - 「AI 100」是量子位智库推出的AI产品风向标系列内容，旨在全维度提供AI技术驱动下产品长期创新和变革的第三方参考，主要由「旗舰 AI 100」和「创新AI 100」构成，按季度发布 [12] - 榜单采用定量与定性相结合的双重评估体系以确保客观性和准确性 [13] - 定量评估以真实用户数据为基础，涵盖用户规模、用户增长、用户活跃、用户粘性四大核心维度，包含下载总量、新增下载、活跃用户数、留存率等超过20个具体指标；对于硬件产品则考察产品出货量 [13] - 定性评估聚焦长期发展潜力，通过专家评估和用户调研，综合考量产品的底层技术、市场空间、功能设计、变现潜力、团队背景、增长速度等多重因素；对于硬件产品则考察具体功能设计和实际使用体验 [13] - 除榜单外，周边内容还包括数据解读文章、分赛道产品解析、1v1 AI产品深度访谈等 [14] 相关资源与参与方式 - 量子位智库已对外公开自研梳理的国内AI产品知识库，提供对国内AI应用生态全景式、结构化、实时更新的梳理 [15] - 榜单申报时间为即日起至2026年1月15日，榜单计划于2026年1月中下旬发布 [10]

AI监管与治理动态 - xAI为Grok推出新图像编辑功能 允许用户无需原作者同意即可编辑任何图像 引发争议 马斯克本人使用该功能掀起“比基尼换装”热潮 但功能未充分验证 被滥用于生成涉及未成年人及政治人物的图片 xAI承认防护措施存在疏漏并正在紧急修复 [1] - OpenAI高薪招募AI安全负责人（Head of Preparedness） 年薪55.5万美元（约合389万元人民币） 该职位负责构建模型能力评估、威胁建模和缓解措施 以限制AI的负面影响 核心任务之一是防止大模型在网络安全等领域的能力被滥用 [2] - OpenAI此举被视为在模型安全前置治理上的枢纽 旨在理解和预测模型能力边界 设计防范机制 避免模型被用于网络入侵、生物威胁等高危用途 是对外回应质疑、重申安全优先级的信号 [3] 主要公司产品与市场动态 - 蚂蚁集团旗下AI健康应用“蚂蚁阿福”辟谣 强调其问答结果中无广告推荐、不存在商业排名且不受商业因素干扰 该应用月活用户已超1500万 跻身国内AI App前五 每天回答超500万个健康提问 其中55%用户来自三线及以下城市 [4] - 针对“苹果AI国行版开启灰度测试”传闻 苹果官方回应称尚未发布正式公告 Apple Intelligence（苹果智能）功能目前未在国行版本正式上线 该功能对硬件性能要求极高 仅iPhone 15 Pro及更新机型兼容 部分旧机型硬件不足以支撑复杂AI算法 [7] - Apple Intelligence首批核心功能于2024年10月上线 目前仅在美国、澳大利亚等特定国家和地区提供支持 即使美版iPhone在中国大陆使用中国大陆Apple ID账户时 该功能仍会被限制 苹果CEO库克曾表示正在努力推进该功能进入中国市场 [8] - Meta以数十亿美元收购中国AI初创公司蝴蝶效应（Manus开发商） 这是Meta成立以来的第三大收购 交易完成后蝴蝶效应将保持独立运营 其创始人肖弘将出任Meta副总裁 收购前蝴蝶效应正以20亿美元估值进行新一轮融资 [8][9] - 大模型厂商智谱华章正式启动全球招股 计划于2026年1月8日在港交所主板挂牌 股票代码02513 本次拟发行3741.95万股H股 发行价每股116.20港元 预计募资总额达43亿港元 对应IPO后市值超511亿港元 [10][11] - DeepSeek发布新论文提出mHC（流形约束超连接）新架构 论文中提到相关结论已通过内部大规模实验进一步验证 业内普遍认为这暗示新一代基座模型DeepSeek-V4的训练工作已经完成 预测其有望在春节前后发布 [12] - 火山引擎成为中央广播电视总台《2026年春节联欢晚会》独家AI云合作伙伴 将基于多模态大模型和云计算技术深度参与节目、互动和直播 过去5年其为抖音春晚直播提供技术支撑 并支持了2021年总台春晚的703亿次红包互动 [13] - OpenAI与前苹果首席设计官Jony Ive合作的硬件项目内部代号“Gumdrop” 供应商评估阶段同步推进三个项目 其中一个明确指向笔形态 另一个是便携音频设备 OpenAI考虑过的想法还包括智能眼镜、无屏智能音箱 其神秘AI硬件可能还需一年才能面世 [14] 行业趋势与人物观点 - AI教父Geoffrey Hinton表示 人工智能技术将在明年进一步提升 具备取代更多人类工作的能力 AI进步速度远超预期 平均每7个月就能将任务完成时间缩短一半 他预测“软件工程项目将几乎不再需要人类参与” [5][6] - Hinton指出AI在推理与欺骗能力方面提升显著 如果AI认为有人阻碍其目标实现 它将试图欺骗对方 他批评当前社会对AI风险的应对投入不足 部分企业在安全与利润权衡时倾向于牺牲少数人安全以换取整体效益 [6]

核心观点 - 计算机行业中的AI智能体公司Manus即将被Meta公司收购，其用户覆盖面有望因此大幅提升[3] - Manus作为通用AI智能体，其自主性强于ChatGPT等生成式大模型，能够将想法转化为行动，商业化价值已得到市场认可[3] - AI大模型算法的演进和优化，将推动包括AI智能体在内的AI应用进一步成熟和丰富，并有望实现大规模推广[3] 计算机行业与Manus公司分析 - **公司定位与产品**：Manus是一家基于AI大模型的公司，其产品主要针对商业办公、创意设计、生活服务等场景，提供构建AI智能体的工具[3] - **技术特点与优势**：相较于ChatGPT等侧重思考和表达的生成式AI大模型，Manus的自主性更强，能够根据目标自主编排任务，并直接交付最终结果，是一个能将想法转化为行动的通用AI智能体[3] - **财务表现与商业化**：Manus的年度经常性收入（ARR）快速增长，截至2025年12月中旬已超过1亿美金，其营收高增长反映了AI智能体的商业化价值已得到市场认可[3] - **行业趋势与前景**：随着AI大模型算法的演进和优化，包括AI智能体在内的AI应用将变得更加成熟和丰富，这有望推动AI应用的大规模推广[3]

报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 报告建议继续密切关注新游上线及老游运营活动，积极把握供需共振下景气度向上、且即将迎来寒假春节旺季、估值性价比突出的游戏板块投资机会[3] - 报告建议继续布局多模态AI应用及推理算力方向，包括AI广告、AI音乐、AI视频/漫剧等细分领域[3] 根据相关目录分别总结 1、行业数据综述 - 游戏数据：截至2026年1月3日22:00，《新三国逐鹿》获内地iOS游戏免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS游戏畅销榜第一[9]；《代号：Lovania》为安卓预约榜第一，《逆战：未来》为iOS预约榜第一[9] - 电影数据：电影《疯狂动物城2》获得周票房冠军，截至2026年1月3日22:00，其本周票房为3.12亿元，累计票房达42.48亿元[20] - 网播数据：网播剧《骄阳似我》排名第一，播映指数为68.1[23]；网播综艺《现在就出发第3季》领先，播映指数为68.8[24] 2、行业新闻综述 2.1、AIGC - **快看漫画AI功能**：快看漫画2.0版本推出AI陪伴互动漫画，用户周留存率相较传统漫画提升约50%，周人均付费提升130%[26] - **Meta收购Manus**：Meta以20亿美元收购开发AI应用Manus的公司蝴蝶效应，这是Meta成立以来第三大收购[27] - **大模型企业IPO**：智谱计划于2026年1月8日在港交所上市，IPO市值预计超511亿港元[27]；MiniMax作价461亿港元，预计1月9日上市[28] - **大模型技术迭代**：DeepSeek提出名为“mHC”的新架构，在27B参数模型上，仅增加约6.7%的训练时间开销，即可实现显著性能提升[29] - **AI应用月活数据**：2025年12月，ChatGPT月活跃用户达8.8亿，环比增长14.1%；豆包、夸克、百度网盘、DeepSeek、腾讯元宝的月活跃用户分别为1.63亿、1.47亿、1.42亿、1.31亿、0.84亿[29] 2.2、游戏 - **新游动态**：国产3A游戏《影之刃零》官宣15天愿望单突破100万，其中海外愿望单量超过总量的50%[30]；《鹅鸭杀》手游将于2026年1月7日正式公测，此前在Taptap预约榜评分高达9.7[3] - **平台政策**：微信小游戏自2026年1月1日起升级IAP激励政策，首发新游期前1000万流水可享100%+激励比例，单款游戏激励金最高400万元，满足条件后开发者分成比例最高可达80%[3][30]；微信小游戏月活跃用户已达5亿，日均在线时长同比增长10%[30] - **小游戏榜单**：12月微信小游戏畅销榜中，《道友来挖宝》《无尽冬日》稳居头部；三七互娱《生存33天》排名上升64名，冲入月榜TOP20[32] 2.3、影视/IP - **公司上市**：卡牌与潮玩公司Suplay申请香港上市，2025年前九个月收入为2.833亿元，净利润为3707.4万元，收藏品收入占比达七成，毛利率为70%[32] - **档期票房**：2026年元旦档期（1月1日至3日）票房突破7亿元，《疯狂动物城2》《阿凡达3》《匿杀》位列票房前三[33] 3、公告总结 - **心动公司**：将完成对《火炬之光》系列IP的收购，收购价格为3718万美元[33][34] 4、板块行情综述 - **整体表现**：A股传媒板块2026年第1周（2025年12月29日-2026年1月2日）上涨2.13%，表现居于市场主要指数上游[37] - **子板块表现**：传媒七大子板块中，营销板块表现最好，周涨幅为7.12%；体育板块表现较弱，周跌幅为1.53%[37] - **个股表现**： - A股传媒个股中，蓝色光标周涨幅最大，为30.02%；北京文化周跌幅最大，为-7.52%[37][38] - 美股传媒个股中，百度周涨幅最大，为20.43%；云集周跌幅最大，为-20.13%[37][44] - 港股传媒个股中，百奥家庭互动周涨幅最大，为13.33%；睿见教育周跌幅最大，为-16.47%[37][45]