以下文章来源于明亮公司 ，作者主编24小时在线 明亮公司 . 追踪新商业、好公司，提供一手情报与领先认知。 近期，英伟达（NVDA.US）投资"出手"频繁，先是宣布50亿美元投资英特尔，随后斥资至多1000亿 美元投资OpenAI，而受此前OpenAI与甲骨文的合作，市场均在股价层面给予了积极反馈。 但市场也出现了质疑声音——称英伟达、OpenAI与甲骨文存在"收入循环"，财务数字"操作"大于实 际营收。 9月25日，在播客BG2最新一期节目中，BG2主播、Altimeter Capital创始人Brad Gerstner， Altimeter Capital合伙人Clark Tang与英伟达CEO黄仁勋展开了一次对话。黄仁勋在对话中回应了 当下市场的关心的问题。 黄仁勋认为，投资OpenAI实际上是一个很好的机会，并认为OpenAI将是下一家数万亿美元级别的 Hyperscaler。 此外，黄仁勋也特别解释了为什么ASIC芯片并不完全和英伟达GPU是竞争关系——因为英伟达是AI 基础设施提供商，其提供的能力范围已经不仅仅是硬件和软件层面，也包括其不断迭代的速度、规模 优势带来的可靠性，以及整体能源效率等综合 ...

一水 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI GPT-5还是被低估了？？ 难如量子复杂性理论，它也能在 不到半小时内给出关键证明思路 。 消息来自量子计算理论大牛Scott Aaronson的一篇博客，他在当中无限感慨道： 如果是一个学生把它 （GPT-5提供的思路） 交给我，我会说他很聪明。 而且通过对比一年前使用GPT的相似经历，Scott直言： 之前的结果远不如现在……在2025年9月，我可以凭经验告诉大家，AI终于攻克了最具人类特质的人类智力活动，即证明量子复杂度类 之间的预言分离。 所以，到底是什么样的问题被GPT-5给出了"灵魂一击"？ 来看Scott讲述的完整事件经过—— GPT-5不到半小时给出关键思路 大约几天前，Scott和另一位伙伴Freek Witteveen （来自荷兰数学和计算机科学研究学会） 发表了一篇论文。 标题为《Limits to black-box amplification in QMA》，主要研究在量子复杂度类QMA中黑盒放大技术的局限性。 要想稍微搞懂这项研究，我们就不得不先了解啥是QMA （Quantum Merlin Arthur） ？ 打个比方，想象你 ...

根据 onelittleweb 的研究，已经分析了 10500+ AI 工具 ，总流量接近 1000 亿次访问 。但热闹归热闹，前 10 名聊天机器人就独吞了 58.8% 2025 年，聊天机器人真是迎来大爆发，之前也就几个大厂在搞大模型，现在倒好，成千上万家公司一窝蜂上阵。 尤其是 DeepSeek 开源之后，国内一下子多了好多能上桌的玩家——开源真的是互联网世界里的肥料，直接让产品百花齐放。 的流量， 这才是真正的头部垄断。 具体格局也很清晰： 简单来说：机器人虽然多，但真能天天用的，就那么几个产品。 ChatGPT 还是绝对霸主，妥妥的一超多强。 前 10 个聊天机器人，一年一共拿下 558.8 亿次访问 ，同比直接暴涨 123% 。 其中，ChatGPT 一家就翻倍到 466 亿次访问 ，一个人干翻剩下九个。 | | | | Visibility & | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | Awareness | | | | | Final | Annual | Media | | Rank | Tool Name | Score | Web Visit ...

他们实在是太离谱了，偷偷修改了模型的路由机制。 关注GPT-5发布的朋友可能都知道，GPT-5在本质上不是一个模型，而是一群模型，由中间一个路由模型决定用户的问题是GPT-5里的哪个模型进行回答。 我用ChatGPT越来越少了，即使在它有记忆的情况下，我还是非常非常不喜欢GPT-5。 因为在很多话题的质量上，它现在跟Gemini 2.5 Pro相比几乎就是一坨。 但是作为一个自媒体博主，有时候为了抢一些热点，我还是一直保留着200美刀的Pro会员。 直到昨天发生的一件事情，让我真的无言以对，对ChatGPT失望透顶。 我直接取消了200刀的Pro订阅，换成了20刀的Plus订阅，保留了最后一点对AI博主这个职业的尊敬。 虽然这个路由的体验一直都不咋地，大家也不是特别买账，但还没有到犯众怒的阶段。 因为这事本身没啥问题，OpenAI的模型实在太多了，也不可能每个问题都让用户用Thinking回答，那OpenAI的算力直接爆炸了，而且我要是问句1+1等于 几，你给我思考1分钟，那我觉得也挺奇怪的。 但这两天，离谱的事情来了。 有人发现，当在GPT-4o里聊天时，如果聊到一些情感相关或比较敏感的话题，你就可能直接就 ...

文章核心观点 - 科技"七巨头"投资组合已不足以全面代表人工智能领域的投资机会 需要扩展至"八巨头"或"十巨头"等新组合以涵盖更多AI受益企业 [1][2][4] - AI投资机会正从大型科技公司向更广泛生态扩展 包括芯片制造商、云计算服务商和AI软件公司等多元化领域 [1][4][8] - 原有七巨头内部出现显著分化 英伟达、微软、Meta和Alphabet表现领先 而苹果、亚马逊和特斯拉相对落后 [2][9] 七巨头市场表现 - 七巨头市值占标普500指数权重近35% 在13%营收增长支撑下 2026年盈利预计增长超15% [2] - 自2023年初以来七巨头贡献标普500指数超过70%涨幅中的超一半涨幅 [1] - 七巨头年内表现分化：英伟达股价涨33% Alphabet涨21% Meta和微软表现强劲 而苹果、亚马逊和特斯拉前景不明朗且股价严重落后 [2][9] 新巨头组合提议 - Seaport Research提议剔除特斯拉形成"六巨头"组合 [3] - Melius Research建议在七巨头基础上加入博通组成"八杰" 博通按市值已是美国第七大企业 [4] - Cboe推出"十巨头指数"期货期权产品 除七巨头外新增博通、Palantir和AMD 选择标准基于流动性、市值、交易量及AI领域领导力 [4] 被忽视的AI赢家企业 - 博通被多家机构视为新巨头候选 市值排名美国第七 [4][8] - 甲骨文2023年初以来股价表现超越多数七巨头企业 今年股价上涨75% AI云计算业务蓬勃发展 [1][4][5] - Palantir在纳斯达克100指数中表现最亮眼 2025年因AI软件需求强劲股价飙升135% [4][8] - 台积电被提名为AI生态系统关键组成部分 与甲骨文和博通并驾齐驱 [8] AI投资生态扩展 - AI受益行业名单延长至电力生产商、通信设备公司Arista Networks、内存芯片制造商美光科技及西部数据、希捷科技和闪迪等存储企业 [9] - 多家关键AI企业尚未上市 包括OpenAI（估值约5000亿美元）、Anthropic和SpaceX [10] - AI普及将推动受益者从技术开发企业转向AI专用服务提供商 最终惠及运用AI提升效率的企业 [10] 历史组合演变 - 华尔街历来创建热门股票组合 从1960年代"漂亮50"到互联网时代"四骑士" 再到"FAANG"组合 [8] - 这些组合最终都将领导地位让给新名字 AI领域也将发生类似演变 [8]

"忍无可忍，无须再忍，"马斯克这样在X平台上怒斥自己亲手创办的友商，第N次提起诉讼。 上周，马斯克旗下的人工智能创业公司xAI在加州北区联邦法院提起诉讼，指控行业巨头OpenAI系统性 有预谋地挖角其员工，非法窃取商业机密。 这已经是过去一年半时间，马斯克对OpenAI发起的第六次诉讼大战，诉讼从加州法庭升级到联邦法 庭，指控也一次比一次严重，从最初的合同违约到不公平竞争到涉嫌垄断再到窃取商业机密。 这究竟是愤愤不平要说法，还是打击竞对的场外招？又或者这两者皆有之，还有待法院给出裁决。但可 以肯定的是，两家公司的竞争已经进入了白热化，也不限于产品与商战领域，未来还会有更多的诉讼交 锋。 指控窃取商业机密 这一次，xAI指控OpenAI有预谋地挖角自己的核心员工，包括多位掌握Grok大模型源代码以及数据中心 战略计划的员工，这些技术可能让OpenAI获得巨大的产品竞争优势，同时节省数十亿美元的数据中心 运营成本。 xAI在诉讼文件中声称，OpenAI存在"令人深感不安的模式"和"战略性行动"，故意诱导这些员工违反保 密协议，试图获取xAI的源代码、数据中心启动的运营优势、技术进步和战略业务计划。以在激烈的先 进 ...

我用ChatGPT越来越少了，即使他有记忆的情况下，我还是非常非常的不喜欢GPT-5。 因为在很多话题的质量上，现在跟Gemini 2.5 Pro相比，几乎就是一坨。 但是作为一个自媒体博主，为了有时候抢一些热点，我还是一直保留着200美刀的Pro会员。 直到昨天发生的一件事情，让我真的无言以对，对ChatGPT失望透顶。 直接取消了200刀的Pro订阅，换成了20刀的Plus订阅，保留一点最后关于对AI博主这个职业的尊敬。 他们这个事，实在是太离谱了。 这个事情，是因为他们，偷偷修改修改了模型的路由机制。 关注当时GPT-5的发布的朋友，可能都知道，GPT-5本质上不是一个模型，而是一群模型，通过中间一个路由模型，来决定用户的这个回答，是由GPT-5 里面的哪个模型来进行回答。 虽然一直这个路由体验都不咋地，大家也不是特别买账，但是还没有到犯众怒的阶段。 因为这事本身没啥问题，OpenAI的模型实在太多了，我也不可能每个问题都让用户用Thinking回答，那OpenAI的算力直接爆炸了，而且我要是说句1+1= 几，你给我思考1分钟，那我觉得也挺奇怪的。 但，这两天，离谱的事情来了。 有人发现，当在GPT-4 ...

柏林，现场灯光亮起。 当地时间 2025 年 9 月 25 日 ，Axel Springer Award 颁奖典礼在柏林总部拉开帷幕； 当晚的主角，是 OpenAI CEO Sam Altman。 在这次柏林之行，Altman 明确提出了一个判断： 到 2030 年，超级智能很可能出现。 几乎同一时间，一个更微妙的信号出现了。Altman 还在推特上宣布： "今天我们发布了我最喜欢的 ChatGPT 功能，叫做 Pulse。" 这条功能更新背后，是一次重大转向。提升的不是聊天流畅度，也不是反应速度，而是 AI 第一次开始主动为用户思考。 Altman 的描述简单明了：你可以偶尔提起"我想去博拉博拉岛"，它可能会提醒你办签证。 这不是辅助工具，而是潜意识的外包。 这不是信息推荐，而是行为预测。 超级智能不是会说话的机器人，而是开始替你想的智能。 而 Pulse，正是第一步。 这一次，AI 的转折点，不是算力、也不是参数， 而是从等你问变成先替你想。 第一节｜AI 不再等你问，它开始主动想 Altman 说，Pulse 是他迄今为止最喜欢的 ChatGPT 功能（如上推文）。 Altman 在对话中举了个例子： ...

xAI在诉讼文件中声称，OpenAI存在"令人深感不安的模式"和"战略性行动" 工违反保密协议，试图获取xAI的源代码、数据中心启动的运营优势、技术进步和战略业务计 系统性有预谋地挖角其员工，非法窃取商业机密。 这已经是过去一年半时间，马斯克对OpenAI发起的第六次诉讼大战，诉讼从加州法庭升级到联 邦法庭，指控也一次比一次严重，从最初的合同违约到不公平竞争到涉嫌垄断再到窃取商业机 密。 这究竟是愤愤不平要说法，还是打击竞对的场外招？又或者这两者皆有之，还有待法院给出裁 决。但可以肯定的是，两家公司的竞争已经进入了白热化，也不限于产品与商战领域，未来还会 有更多的诉讼交锋。 指控窃取商业机密 上周，马斯克旗下的人工智能创业公司xAI在加州北区联邦法院提起诉讼，指控行业巨头OpenAI 美元的数据中心运营成本。 ，故意诱导这些员 划。以在激烈的先进AI开发竞争中谋求不公平优势。 马斯克对这起诉讼的评论是：忍无可忍，无须再忍。他在自己的X平台上解释说， 们发送了多封警告函，但他们继续在欺骗作弊。在尝试其他所有方法没有结果之后，诉讼是我们 "忍无可忍，无须再忍， "马斯克这样在X平台上怒斥自己亲手创办的友商，第N次 ...

NIK @ @ns123abc 作者 | Trisimo崔思莫 编辑 | 大模型之心Tech 原文链接： https://zhuanlan.zhihu.com/p/1938174154500215724 点击下方 卡片 ，关注" 大模型之心Tech "公众号 戳我-> 领取大模型巨卷干货 本文只做学术分享，如有侵权，联系删文 ，自动驾驶课程学习与技术交流群事宜，也欢迎添加小助理微信AIDriver004做进一步咨询 前言：Scaling Laws成立，不必然导向AGI，甚至会远离AGI 。 ——这是我的一个推论 wn that transformer-hased next-token prediction pernlexity scales o log-linearly with compute and the number of parameters Ex-OpenAl researcher (now at META) explains how scaling laws can never fail because it's a reflection of the data structure "what ...