合作范围扩大 - 小鹏汽车与大众汽车集团联合开发的区域控制电子电气架构CEA应用范围将从2027年起从纯电动车型拓展至在华生产的燃油及混合动力车型 [2] - CEA架构将部署到燃油和插电混动车型平台 显著扩大配备该架构车型在中国市场的数量和规模 [2] - 大众品牌全系车型未来都将应用CEA架构 通过标准化实现数字化服务落地和成本结构优化 [2] 技术合作细节 - 双方于2024年7月22日签订CEA架构技术战略合作联合开发协议 为大众在华生产的CMP和MEB平台开发电子电气架构 [3] - 联合开发项目组在广州和合肥建立 首个搭载联合开发CEA架构的车型预计在24个月内量产（即2026年上市）[3] - CEA架构由大众中国科技有限公司、CARIAD中国与小鹏汽车合作开发 CARIAD中国负责ADAS和智能座舱软件功能集成 [3] 技术优势与转型需求 - 区域控制架构通过中央计算平台整合可简化系统复杂度 降低线束成本 支持软件定义汽车的快速迭代 [5] - 大众现有车型电子架构以分布式为主 转型需突破技术壁垒 小鹏凭借X-EEA 3.0架构积累区域控制经验 [5] - 技术迁移可加速大众燃油/混动车型的智能化升级 [5] 市场竞争背景 - 大众在华面临电动化转型压力与燃油车市场萎缩双重挑战 燃油车销量占比仍较高但政策导向向新能源倾斜 [5] - 10万-20万元价格带混动车型成为下沉市场重要选择 但智能配置普遍滞后 [5] - 大众2024年中国市场交付超290万辆汽车 新能源汽车仅约20万辆占比6.9% ID纯电车型销量同比增速17% [6] - 2024年1-7月ID.3销量45680辆同比下滑39.68% ID.4 CROZZ销量23304辆同比下滑37.95% [6] 战略意义 - 扩大CEA覆盖面实质是将电动化能力嫁接到大众在华全部车型 使燃油与混动车型具备与中国新势力抗衡的OTA和软件迭代能力 [7] - 小鹏通过技术输出扩大收入来源 2025年一季度营收158.1亿元 净亏损6.6亿元 需降低对整车销售的依赖 [6] - 合作可借助大众供应链与生产规模分摊研发成本 锁定大众全球供应链订单与话语权 [6][7]

小米YU7市场表现 - 小米YU7上市3分钟大定突破20万辆 创行业纪录 被视为行业"神话" [1] - 成功因素包括像素级模仿法拉利外观设计 多款配色击中消费者喜好 全面对标特斯拉Model Y并以更低售价实现性能数据完胜 [1] - 雷军极具感染力的产品演讲进一步强化情绪价值 促使消费者快速决策 [1] 车企情绪价值战略布局 - 小鹏汽车在新款P7上强调"颜值领先科技半个身位" 通过科幻艺术感外观设计（迭代上千版）和三轴可摆动中控屏增强情绪价值 [2][11][13] - 理想汽车在i8发布会营造家庭氛围 产品搭载"VLA司机大模型"和自动缴费功能 新增车内小圆桌强化社交属性 [17] - 零跑计划在慕尼黑车展发布高端情绪价值车型 长城坦克500加入"冰箱彩电大沙发" 特斯拉Model Y L升级六座和内饰摆脱"毛坯房"标签 [19][20] - 罗兰贝格研究显示消费者购车需求从"出行刚需"转向"个性消费" 情绪价值成为核心决策因素 [20] 跨域融合技术进展 - 小鹏与大众联合开发CEA架构 基于X-EEA 3.5实现智驾/座舱跨域融合 ECU减少30% 支持大众在华燃油/混动/纯电全系车型 [3][24] - 理想自研星环OS整车操作系统开源 通过虚拟化技术实现算力跨域共享 单摄像头复用方案降低20%硬件成本 [8][25] - 零跑"四叶草"架构升级至LEAP 3.5 ECU缩减至22个 高通8295+8650芯片实现四域合一 [25][28] - 黑芝麻智能C1296驾舱一体方案进入准量产 芯擎科技指出驾舱融合可提高15%集成度并降低系统成本 [21][28] 行业技术趋势 - 驾舱融合成为当前主流方向 小鹏XCCP计算中心实现40%成本节约和50%性能提升 理想采用英伟达Thor-U芯片处理多域任务 [23][25] - Nullmax适配高通SA8775和黑芝麻C1296平台 单芯片方案降低25%系统成本 未来将扩展至瑞萨X5芯片全球市场 [28] - 行业共识显示跨域融合是情绪价值的技术基础 需打通智驾/座舱/动力/底盘等域实现系统化工程 [20][29]

电子电气架构行业趋势 - 电子电气架构正从分布式向区域控制再向中央集成式演进 成为行业公认的技术发展方向 [1][3][4] - 中央集成式架构可实现算力集中化 减少ECU数量 降低开发和制造成本 特斯拉Model 3率先采用域集中式架构 [4] - 中国新势力车企在电子电气架构演变中处于引领者角色 传统车企为追赶者角色 [4] 大众汽车电子电气架构战略 - 大众汽车集团与小鹏汽车联合开发区域控制电子电气架构CEA 自2027年起从纯电动车型拓展至燃油及混合动力车型 [1][5] - CEA架构配备中央计算平台 支持高级驾驶辅助系统和智能座舱 通过减少ECU数量简化系统复杂度 [6] - 大众品牌2024年向中国市场交付超200万辆汽车 其中燃油车型占比近90% 燃油车业务是重要利润来源 [8] 大众汽车中国市场布局 - 大众汽车集团超过90%的在华投资来自本地创造利润 两家主要合资企业2023年共实现44亿欧元盈利 [8] - 集团向合肥研发中心投入25亿欧元 为业务模式转型奠定基础 [8] - 2026年起加速智能网联汽车攻势 2027年前在华上市约30款电动化车型 2030年前推出约30款纯电动车型 [8] 技术合作与竞争优势 - 大众汽车通过与中国车企及科技公司合作 融入本土供应链生态 借助中国创新和开发能力实现产品成本和速度优势 [3] - 标准化CEA架构可加速数字化服务落地 通过规模效益优化成本结构 提升市场竞争力 [8] - CEA架构拓展至燃油及混动车型将巩固大众在中国燃油车市场的技术领先地位和竞争力 [3][7]

合作范围扩大 - CEA架构自2027年起从纯电动车型拓展至在华生产的燃油及混合动力车型 [1][5] - 合作历程自2024年2月起持续深化 从两款B级电动车扩展至CMP平台和MEB平台车型 [4] - 此次扩大应用是继2024年7月22日签署联合开发协议后的重要里程碑 [3] 技术架构特性 - CEA配备强劲中央计算平台 支持高阶可靠的高级驾驶辅助系统(ADAS) [3] - 架构集成先进智能座舱与车载AI助手 可实现快速稳定的整车级OTA升级 [3] - 通过减少电子控制单元(ECU)数量大幅简化系统复杂度 提升车辆可持续性与长期价值 [3] 战略意义 - 大众中国2024年交付超200万辆汽车 其中燃油车型占比近90% [4] - 标准化CEA架构可加速数字化服务落地 通过规模效益优化成本结构 [4] - 巩固大众在传统动力车型市场的技术领先地位 提升智能化表现与市场竞争力 [3][4] 合作参与方 - 架构由大众中国科技有限公司 CARIAD中国及小鹏汽车合作开发 [3] - CARIAD中国负责集成新一代高级自动驾驶辅助方案及智能座舱软件功能 [3] - 架构命名"China Electronic Architecture"体现对中国市场的专属重视 [1]

技术合作与架构扩展 - 大众汽车集团与小鹏汽车联合开发的区域控制电子电气架构CEA将自2027年起从纯电动车型拓展至在华生产的燃油及混合动力车型 [1] - CEA配备强劲中央计算平台 支持高阶ADAS和先进智能座舱 配备车载AI助手并实现整车级OTA 通过减少ECU数量大幅简化系统复杂度 提升车辆可持续性与长期价值 [3] - CEA架构扩展至燃油车产品矩阵将巩固公司在传统动力车型市场的技术领先地位 并优化成本结构以提供更具吸引力车型选择 [3] 市场表现与战略影响 - 大众品牌2024年向中国市场交付超过200万辆汽车 其中燃油车型占比近九成 [3] - CEA架构扩展应用将推动公司在华规模效益再上新台阶 巩固利润可观的传统动力汽车业务 提升技术与成本竞争力 [3] - 标准化CEA架构全系应用将加速数字化服务落地 通过整车OTA匹配客户需求 并依托规模效益优化成本结构持续提升市场竞争力 [4] 本土化战略与产品规划 - 深化与小鹏汽车合作标志着公司"在中国 为中国"战略重要里程碑 强化本土研发资源和技术实力 在合肥成立大众汽车集团（中国）科技有限公司（VCTC） [4] - 公司软件能力中心CARIAD中国与VCTC紧密协作推动数字化服务加速落地 [5] - 2026年起在华智能网联汽车攻势加速 首批本地团队独立研发车型已于2025上海车展亮相 2027年前上市约30款电动化车型 2030年前推出约30款纯电动车型 [5] 未来市场布局 - 通过涵盖奥迪品牌在内的新车型全面释放转型成果 新一代智能网联汽车密集落地将覆盖多元细分市场并触达更广泛客户群体 [5] - 公司在竞争激烈的中国汽车市场致力于巩固领先地位 [5]

合作背景与历程 - 小鹏汽车与大众汽车集团签订扩大电子电气架构技术战略合作协议，合作范围由纯电扩大至燃油和插电混动车型平台 [1] - 双方此前已有四次合作：2023年7月大众增资7亿美元获小鹏4.99%股权并计划共同开发两款B级纯电动车型 [2] - 2024年2月签署平台与软件战略技术合作联合开发协议并启动联合采购计划 [2] - 2024年4月签署电子电气架构技术合作协议联合开发"中国电子架构(CEA)" [2] - 2024年7月将电子电器架构技术合作扩展至大众在华生产的CMP和MEB平台 [2] 合作意义与影响 - 对大众而言：稳固传统动力车型市场基本盘，加快电智化转型进程，CEA架构将延伸至大众庞大的燃油车产品矩阵 [3] - 对小鹏而言：突破单一市场局限参与全球产业链分工，借助大众海外销售网络推广品牌并为出海布局提供潜在渠道 [3] - 小鹏迈入技术服务收入时代，是公司技术变现的重要拐点 [2] - 小鹏的技术性降本会分享给大众，大众基于G9平台造车有助于提升小鹏供应链水平 [2] 财务与业务表现 - 2025年一季度小鹏技术服务收入达14.4亿元同比增长43.6%，毛利率66.4% [4] - 高盛预测2025年Q4技术服务收入占比有望从2024年Q4的9.1%提升至15%，带动综合毛利率突破17% [4] - 小鹏已连续8个月单月交付超3万台，达成今年35万销量目标的66.8%，在造车新势力品牌中位居首位 [4] - 改款G6、G9价格下调后6月销量实现同比增长，Mona M03累计交付超15万台 [4] - G7上市首月订单超3万台，全新P7发布6分37秒订单破万 [4] 未来规划与展望 - 小鹏将推出X9增程版与代号G01的混动SUV [4] - 2025年Q2财报将在8月19日美股开盘前发布，成为检验小鹏能否实现2025年盈利目标的重要指标 [5]

2025年8月15日，大众汽车集团"在中国，为中国"战略再迎重要里程碑：大众汽车集团（中国）与小鹏汽车宣布，双方联合开发的区域控制电子电气架 构CEA将扩大应用范围。自2027年起，CEA架构将从大众品牌本地在研的纯电动车型，拓展应用至在华生产的燃油及混合动力车型。 如今，搭载先进、可靠的高级驾驶辅助系统及智能座舱功能的MQB平台车型，已获得了中国消费者的青睐，并在细分市场居于领先地位。2024年，大 众品牌向中国市场交付超过200万辆汽车，其中燃油车型占比近九成，持续领跑中国传统动力汽车市场。随着CEA架构的扩展应用，大众汽车集团在华规模 效益将再上新台阶，进而巩固利润可观的传统动力汽车业务，进一步提升其在技术与成本方面的竞争力。 携手小鹏，深化"在中国，为中国"战略 此次与小鹏汽车的深化合作，标志着大众汽车集团"在中国，为中国"战略再迎重要里程碑。集团始终致力于强化本土研发资源和技术实力，并在合肥成 立了全新研发与创新中心——大众汽车集团（中国）科技有限公司（VCTC）。通过深度融入中国本土科技生态，大众汽车集团得以精准把握数字化、自动 驾驶等引领行业的前沿趋势，提前布局，充分释放其在中国市场的增长潜力与 ...

大众在华战略转型 - 2023年4月上海车展前夕，大众中国发布纯电ID7车型，但产品力和话题性弱于新势力，展示内容仅涉及安全、环保等传统卖点[4][6] - ID7基于MEB平台开发，南北大众各自调整有限，最终一汽大众版本销量未达预期，上汽大众放弃量产计划[8] - 2023年4月大众宣布投资10亿欧元在合肥成立100%TechCo（VCTC），具备整车和零部件研发功能，目标缩短开发周期30%，标志着大众在华实质性变革开端[10] - 2024年大众集团全球营收3247亿欧元（+07%），营业利润191亿欧元（-15%），净利润124亿欧元（-306%），利润下滑主因26亿欧元特殊重组支出[10] 研发体系重组 - VCTC是大众德国外最大研发中心，首次赋予中国团队本地研发决策权，整合了大众安徽原有研发部门[16][20] - 2024年1月平台专家吴博锐接任VCTC CEO，其曾主导MEB平台开发并熟悉中国供应链，同步调整CARIAD中国CEO为长安前首席软件架构师韩三楚[14][16][19] - VCTC与CARIAD中国联合开发CEA架构，团队规模900人（55:45），采用"One Team"工作模式，要求工程师必须通过代码能力测试[19][22][24] - 新开发流程允许下车身平台与造型设计并行测试，结合VR技术使研发效率提升30%，同时保持大众标准的安全品质[26][27] 技术合作与突破 - 2024年2月大众与小鹏达成电子电气架构合作，后者开放EEA架构代码，200名大众工程师赴小鹏总部学习并参与代码互审[24][29] - CEA架构测试车已完成冬测，功能将通过OTA迭代，计划2026年前推出6款纯电新车，包括PPE平台奥迪车型和CMP平台概念车[20][27] - 大众同步与地平线、中科创达合作提升智驾智舱能力，但内部承认技术追赶仍需时间，预计2027年才能实现业绩回暖[29] 组织文化变革 - 中国团队获得自研授权后面临流程重构挑战，吴博锐实施每日30分钟快速决策机制解决部门协作问题，显著提升响应速度[24][25] - 传统大众研发流程需顺序完成平台定义-造型设计-车身测试，新方法打破线性依赖，实现多线程开发[27] - 贝瑞德亲自考察CEA进展并罕见公开激动表现，反映大众高层对中国转型的重视程度[22]

大众在华智能研发战略转变 - 大众新任Cariad中国CEO韩三楚通过编程测试摸底员工软件研发水平，发现部分员工长期未接触代码编写[4] - Cariad中国过去两年核心任务是测试和项目管理，而非具体研发工作[5] - 韩三楚将主导开发大众中国下一代纯电平台CEA架构，目标减少30%控制器数量以提升成本竞争力[5] CEA架构合作开发模式 - 大众联合小鹏、VCTC三方开发CEA架构，核心技术源自小鹏EEA架构，计划2026年应用于中国本土产品[6] - CEA架构研发岗位优先开放给Cariad中国内部员工转岗，员工态度分化[7] - Cariad中国工作重心从MEB平台转向CEA架构，2026年推出CEA+CMP平台组合的新产品[8] 大众智能化研发布局演变 - 迪斯时代自研策略导致Cariad累计亏损58亿欧元（2021-2023年），多款车型延期上市[6] - 现任管理层转向"有限开放"策略，与小鹏（持股4.99%）、地平线（合资公司持股60%）、中科创达（合资公司持股49%）等合作[14] - VCTC研发中心投资10亿欧元建立，可自主决策并具备采购职能，计划2024年底扩至3000人[15][21] 合作方分工与收益 - 小鹏EEA 3.5架构提供CEA核心技术基础，2024Q1从小鹏服务收入同比增长93.1%至10亿元[18] - 地平线合资公司酷睿程2023年贡献收入6.3亿元，占地平线总收入40.4%[18] - 智能驾驶由酷睿程负责，智能座舱由翼创雷行开发，UX&UI由CARIATIVE设计中心承担[18] 市场竞争与挑战 - 大众ID系列2023年下半年降价促销，ID.3降4.9-5.2万元，ID.4降4.6-8.2万元，ID.6降8.0-9.0万元[22] - 中国新能源车渗透率2024年5月第三周首次超50%，达16.8万辆[22] - 需协调小鹏、酷睿程、翼创雷行、VCTC、Cariad中国等五方研发力量，缺乏绝对控制权[21]