有券商表示，全球半导体市场持续扩张，世界半导体贸易统计协会（WSTS）预计2025年市场规模将达7008.74亿美元，增速 11.2%，主要由逻辑芯片和存储芯片驱动。AI端侧应用加速渗透，NPU凭借低功耗特性成为边缘设备理想选择，无线连接技术 迭代推动物联网发展。行业并购整合浪潮兴起，覆盖材料、设备、EDA、封装等领域，企业通过横向并购扩大规模、纵向并 购完善产业链。 每日经济新闻 芯片概念股走强，芯原股份涨超19%，恒玄科技涨超7%，海光信息、澜起科技涨超3%。 受盘面影响，科创芯片相关ETF涨约3%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 588750 | 科创芯片50ETF | 1.554 | 0.047 | 3.12% | | 588200 | 科创芯片ETF | 2.325 | 0.069 | 3.06% | | 588810 | 科创芯片ETF富国 | 1.633 | 0.045 | 2.83% | | 588890 | 科创芯片ETF南方 | 2.614 | 0.078 | 3.08% | | 589100 | ...

行业整体复苏态势 - 2025年上半年半导体行业在AI技术爆发和消费补贴刺激下走出底部呈现复苏态势 [1] - 2025年第二季度全球前十大晶圆代工厂商合计营收417.18亿美元环比增长14.6% [1][3] - 行业整体进入复苏区间但业内分化加剧台积电市占率持续提升而其他厂商份额普遍下降 [1] 台积电市场地位强化 - 台积电2025年第二季度营收302.39亿美元环比增长18.5%全球市占率达70.2%环比提升2.6个百分点 [1][3] - AI与HPC需求爆发使竞争重点从先进制程转向先进封装CoWoS和SoIC等三维封装成为AI芯片出货量稀缺环节 [1] - 台积电在先进制程与先进封装领域具备绝对领先优势其综合服务能力加深客户绑定并挖深企业护城河 [1] 中国晶圆代工厂商表现 - 中国晶圆代工厂商专注成熟制程规模化2025年上半年库存出清基本完成价格压力缓解营收与盈利能力出现恢复 [4] - 2025年上半年营收增速中芯国际23.14%华虹公司19.09%晶合集成18.21% [4] - 毛利率表现晶合集成25.76%中芯国际21.91%华虹公司17.57%中芯国际毛利率同比提升8个百分点 [4] 主要厂商发展战略 - 中芯国际2025年上半年资本开支33亿美元保持每年新增5万片12英寸产能扩张节奏 [5] - 华虹公司聚焦功率半导体等特色工艺二季度模拟与电源管理收入同比增长59.3%占比提升7.4个百分点至28.5% [5] - 晶合集成凭借显示驱动芯片优势拓展CIS和MCU市场40nm高压OLED显示驱动芯片已批量生产28nm产品预计2025年底风险量产 [5] 晶合集成业务结构 - 按制程节点分类55nm占比10.38%90nm占比43.14%110nm占比26.74%150nm占比19.67%40nm开始贡献营收 [6] - 按应用产品分类DDIC占比60.61%CIS占比20.51%PMIC占比12.07%MCU占比2.14%Logic占比4.09%CIS和PMIC占比不断提升 [6] - OLED DDIC发展前景广阔2024年出货量8.35亿颗2025年Q1和Q2分别为1.85亿颗和2.01亿颗预计2030年达10.84亿颗年复合增长率4.5% [6]

芯片概念股市场表现 - 寒武纪-U股价下跌超过13% [1] - 海光信息股价下跌超过11% [1] - 澜起科技股价下跌超过8% [1] - 中微公司股价下跌超过7% [1] - 沪硅产业股价下跌超过7% [1] 科创芯片ETF表现 - 科创芯片50ETF现价1.308元 下跌0.117元 跌幅8.21% [2] - 科创芯片ETF南方现价2.175元 下跌0.192元 跌幅8.11% [2] - 科创芯片ETF现价1.941元 下跌0.167元 跌幅7.92% [2] - 科创芯片ETF基金现价1.901元 下跌0.157元 跌幅7.63% [2] - 科创芯片ETF国泰现价1.252元 下跌0.102元 跌幅7.53% [2] - 科创芯片ETF指数现价1.260元 下跌0.100元 跌幅7.35% [2] - 科创芯片ETF博时现价2.037元 下跌0.158元 跌幅7.20% [2] - 科创芯片ETF富国现价1.378元 下跌0.101元 跌幅6.83% [2] 半导体行业展望 - 全球半导体市场规模预计2025年达7008.74亿美元 增速11.2% [2] - 逻辑芯片和存储芯片成为市场主要增长驱动因素 [2] - AI端侧应用加速渗透 NPU凭借低功耗特性成为边缘设备理想选择 [2] - 无线连接技术迭代推动物联网发展 [2] - 行业并购整合浪潮兴起 覆盖材料、设备、EDA、封装等领域 [2] - 企业通过横向并购扩大规模 纵向并购完善产业链 [2]

投资评级 - 维持"买入"评级 [7][9] 核心观点 - 公司2025H1实现营收51.98亿元 同比+18.21% 归母净利润3.32亿元 同比+77.61% 扣非归母净利润2.04亿元 同比+115.30% [3][4] - 单Q2实现营收26.31亿元 同比+21.24% 归母净利润1.97亿元 同比+82.52% 扣非归母净利润0.81亿元 同比+117.40% [3] - 预计2025/2026/2027年分别实现收入108.64/124.85/141.53亿元 归母净利润8.54/12.56/15.26亿元 [7] 财务表现 - 2025H1综合毛利率为25.76% [4] - 2025H1主营业务收入51.30亿元 其中55nm/90nm/110nm/150nm制程占比分别为10.38%/43.14%/26.74%/19.67% [5] - 按应用产品分类 DDIC/CIS/PMIC/MCU/Logic占比分别为60.61%/20.51%/12.07%/2.14%/4.09% [5] 业务进展 - 产能利用率持续处于高位水平 订单充足 [4] - 40nm制程开始贡献营收 [5] - 40nm高压OLED显示驱动芯片已实现批量生产 28nm OLED显示驱动芯片预计2025年底进入风险量产阶段 [6] - 110nm Micro OLED芯片已实现小批量生产 与国内外头部企业展开深度合作 [6] - CIS产品制程涵盖90-55nm 55nm全流程堆栈式CIS芯片实现批量生产 [6] - 28nm逻辑芯片持续流片 55nm逻辑芯片实现小批量生产 [6] 估值指标 - 最新收盘价24.89元 总市值499亿元 [2] - 预计2025/2026/2027年EPS分别为0.43/0.63/0.76元 [10] - 对应市盈率分别为58.47/39.77/32.72倍 [10]

芯片概念股市场表现 - 寒武纪-U和恒玄科技股价下跌超过7% [1] - 中微公司股价下跌超过5% [1] - 中芯国际和海光信息股价下跌超过4% [1] - 科创芯片相关ETF整体下跌超过4% [1] 主要芯片ETF价格变动 - 科创芯片ETF博时现价2.254元，单日下跌0.249元，跌幅达9.95% [2] - 科创芯片ETF基金现价2.110元，单日下跌0.122元，跌幅5.47% [2] - 科创芯片ETF富国现价1.520元，单日下跌0.082元，跌幅5.12% [2] - 科创芯片ETF国泰现价1.388元，单日下跌0.066元，跌幅4.54% [2] - 科创芯片50ETF现价1.443元，单日下跌0.067元，跌幅4.44% [2] - 科创芯片ETF南方现价2.421元，单日下跌0.105元，跌幅4.16% [2] - 科创芯片ETF指数现价1.389元，单日下跌0.060元，跌幅4.14% [2] - 科创芯片ETF现价2.162元，单日下跌0.094元，跌幅4.17% [2] 半导体行业发展趋势 - 全球半导体市场规模预计2025年达7008.74亿美元，年增长率11.2% [2] - 逻辑芯片和存储芯片成为行业主要增长驱动因素 [2] - AI端侧应用加速渗透，NPU因低功耗特性成为边缘设备首选方案 [2] - 无线连接技术迭代推动物联网领域发展 [2] - 行业并购整合活跃于材料、设备、EDA和封装领域 [2] - 企业通过横向并购扩大规模，纵向并购完善产业链布局 [2]

行业表现 - 科创芯片概念股强势上涨 澜起科技涨幅超过9% 寒武纪-U和恒玄科技涨幅超过8% [1] - 多只科创芯片相关ETF涨幅超过5% 包括科创芯片ETF国泰涨5.29% 科创芯片ETF南方涨5.19% 科创芯片ETF基金涨5.07% [2] 市场前景 - 全球半导体市场持续扩张 WSTS预计2025年市场规模达7008.74亿美元 增速11.2% [2] - 增长主要由逻辑芯片和存储芯片驱动 [2] 技术趋势 - AI端侧应用加速渗透 NPU凭借低功耗特性成为边缘设备理想选择 [2] - 无线连接技术迭代推动物联网发展 [2] 产业整合 - 行业并购整合浪潮兴起 覆盖材料、设备、EDA、封装等领域 [2] - 企业通过横向并购扩大规模 纵向并购完善产业链 [2]

个股表现分化 - 海光信息早盘涨幅超过10% [1] - 寒武纪-U早盘涨幅超过4% [1] - 中微公司早盘跌幅超过3% [1] - 思特威-W早盘跌幅超过3% [1] - 中芯国际早盘跌幅超过2% [1] - 沪硅产业早盘跌幅超过2% [1] ETF市场表现 - 科创芯片设计ETF现价1.435元 下跌0.072元 跌幅4.78% [2] - 科创芯片ETF指数现价1.315元 下跌0.060元 跌幅4.36% [2] - 科创芯片ETF南方现价2.285元 下跌0.087元 跌幅3.67% [2] - 科创芯片ETF国泰现价1.312元 下跌0.031元 跌幅2.31% [2] - 科创半导体ETF现价1.192元 下跌0.028元 跌幅2.30% [2] - 半导体设备ETF现价1.214元 下跌0.026元 跌幅2.10% [2] - 半导体设备ETF基金现价1.437元 下跌0.030元 跌幅2.04% [2] 行业发展趋势 - 全球半导体市场规模预计2025年达7008.74亿美元 增速11.2% [2] - 逻辑芯片和存储芯片成为市场主要增长驱动力 [2] - AI端侧应用加速渗透 NPU凭借低功耗特性成为边缘设备理想选择 [2] - 无线连接技术迭代推动物联网发展 [2] 行业整合动态 - 并购整合浪潮覆盖材料、设备、EDA、封装等领域 [2] - 企业通过横向并购扩大规模 [2] - 企业通过纵向并购完善产业链布局 [2]

芯片概念股市场表现 - 海光信息早盘涨幅超过8% [1] - 寒武纪-U早盘涨幅超过8% [1] - 芯原股份早盘涨幅超过6% [1] - 中芯国际早盘涨幅超过3% [1] - 科创芯片相关ETF集体上涨超过3% [1] 科创芯片ETF具体数据 - 科创芯片设计ETF现价1.355元 上涨0.051元 涨幅3.91% [2] - 科创芯片ETF博时现价1.999元 上涨0.072元 涨幅3.74% [2] - 科创芯片ETF国泰现价1.230元 上涨0.042元 涨幅3.54% [2] - 科创芯片ETF现价1.913元 上涨0.067元 涨幅3.63% [2] - 科创芯片ETF基金现价1.868元 上涨0.064元 涨幅3.55% [2] - 科创芯片ETF南方现价2.141元 上涨0.072元 涨幅3.48% [2] - 科创芯片ETF富国现价1.343元 上涨0.044元 涨幅3.39% [2] - 科创芯片50ETF现价1.278元 上涨0.042元 涨幅3.40% [2] 半导体行业发展趋势 - 全球半导体市场预计2025年规模达7008.74亿美元 增速11.2% [2] - 逻辑芯片和存储芯片成为市场主要增长驱动因素 [2] - AI端侧应用加速渗透 NPU凭借低功耗特性成为边缘设备理想选择 [2] - 无线连接技术迭代推动物联网领域发展 [2] - 行业并购整合浪潮兴起 覆盖材料、设备、EDA、封装等领域 [2] - 企业通过横向并购扩大规模 纵向并购完善产业链布局 [2]

市场表现 - 市场全天探底回升 沪指 深成指 科创50指数均创年内新高 [1] - 科创芯片板块午后集体爆发 盛科通信-U大涨20% 艾为电子 芯原股份涨超15% 寒武纪-U涨超8% [1] - 科创芯片全收益指数创出历史新高 [1] - 科创芯片ETF（588200）大涨4.9% 二级市场价格创上市新高 全天成交34.19亿元 位居同类产品第一 [1] 行业前景 - 全球半导体市场持续扩张 WSTS预计2025年市场规模达7008.74亿美元 增速11.2% [1] - 增长主要由逻辑芯片和存储芯片驱动 [1] - AI端侧应用加速渗透 NPU凭借低功耗特性成为边缘设备理想选择 [1] - 无线连接技术迭代推动物联网发展 [1] - 行业并购整合浪潮兴起 覆盖材料 设备 EDA 封装等领域 [1] 产品特性 - 科创芯片ETF（588200）跟踪上证科创板芯片指数 聚焦科创板芯片龙头 [1] - 指数在设计 制造等科技含量高环节权重占比较高 [1] - 相对A股其他芯片主题指数 科技创新属性较强 [1] - 科创板涨跌幅限制为20% 指数具备更高弹性 [1]

芯片概念股表现 - 芯原股份股价上涨20% [1] - 寒武纪-U股价上涨超过6% [1] - 恒玄科技和晶晨股份股价均上涨超过4% [1] 科创芯片ETF表现 - 科创芯片设计ETF现价1.316元，上涨0.060元，涨幅4.78% [2] - 科创芯片ETF博时现价1.928元，上涨0.075元，涨幅4.05% [2] - 科创芯片50ETF现价1.231元，上涨0.045元，涨幅3.79% [2] - 科创芯片ETF富国现价1.297元，上涨0.050元，涨幅4.01% [2] - 科创芯片ETF现价1.843元，上涨0.067元，涨幅3.77% [2] - 科创芯片ETF基金现价1.800元，上涨0.066元，涨幅3.81% [2] - 科创芯片ETF南方现价2.063元，上涨0.074元，涨幅3.72% [2] - 科创芯片ETF国泰现价1.186元，上涨0.042元，涨幅3.67% [2] - 科创芯片ETF指数现价1.184元，上涨0.040元，涨幅3.50% [2] 半导体行业前景 - 全球半导体市场规模预计2025年达7008.74亿美元，增速11.2% [2] - 逻辑芯片和存储芯片是市场增长主要驱动因素 [2] - AI端侧应用加速渗透，NPU因低功耗特性成为边缘设备理想选择 [2] - 无线连接技术迭代推动物联网发展 [2] 行业整合趋势 - 半导体行业并购整合浪潮兴起，覆盖材料、设备、EDA、封装等领域 [2] - 企业通过横向并购扩大规模，纵向并购完善产业链 [2]