"综合保税区"是获国务院批准设立在我国关境内，以保税加工、保税物流和保税服务为基本功能，并赋 予配套的特定税收、监管政策的功能区，由海关实施封闭监管，目前是我国开放层次最高、优惠政策最 多、功能最齐全、手续最简化的海关特殊监管区域。 "区内大部分都是外资企业，这是综保区的一个显著特性。"无锡高新区综合保税区管理局局长王里成告 诉《金融时报》记者。如今，综保区已集聚SK海力士、村田电子、希捷国际等注册企业70余家，累计 吸引外商投资238亿美元。 若问这里藏着哪些全球份额密码，"主导产业突出"是一大特色。 "与其他的综保区相比，我们主业特别突出，新兴服务业也在发展壮大。"王里成说，尤其是以集成电 路、电子信息、光电通信为主导，以国际贸易、跨境电商、物流分拨、检测维修等为配套和特色，无锡 高新区综保区已构建起完整的产业生态。 占地只有3.49平方公里，却产出了全球14%的存储芯片、全球20%的机械硬盘、全球20%的贴片式陶瓷 电容、全球15%的光电转换元器件，聚集4家世界500强企业，成为长三角中心区域立体化开放门户。这 就是江苏无锡的"黄金开放平台"——无锡高新区综合保税区。 为何能以"方寸之地"参与全球产业竞 ...

核心观点 - 美联储降息25个基点至4-4.25% 符合市场预期 点阵图显示2025年累计降息50个基点[3][4][5] - 中国1-8月财政收支数据显示税收收入增速改善 证券印花税收入同比大幅增长81.7%[11][12][13] - 存储行业景气度提升 西部数据机械硬盘涨价 南亚科技DDR4供需吃紧或延续至2026年上半年[16] - AI成为全球战略重点 日本制定AI基本计划 华为预测2035年AI存储需求增长500倍[17] - 固态电池技术进展显著 孚能科技完成第二代硫化物全固态电池开发 能量密度达500Wh/kg[19] - 宁德时代钠电池能量密度175Wh/kg 续航超500公里 覆盖4成国内乘用车市场[19] - 消费品以旧换新政策第四批690亿元资金将下达 全年3000亿元计划完成[21] 宏观经济 - 美联储降息25个基点至4-4.25% 符合市场预期 投票结果11票赞成1票反对[4] - 点阵图显示2025年降息两次累计50个基点 利率预期中位值从3.9%下调至3.6%[5] - 美联储上调2025年GDP增长预期0.2个百分点至1.6% 2026年上调至1.8%[6] - 明后两年失业率预期下调0.1个百分点至4.4%和4.3%[6] - 2年期美债收益率涨4.99个BP报3.543% 10年期涨6.21个BP报4.089%[9] - 道指涨0.57% 标普500跌0.1% 纳指跌0.33% 黄金跌0.83%至3659美元/盎司[9] - 1-8月全国一般公共财政收入同比0.3% 较1-7月回升0.2个百分点[11] - 税收收入同比0.0% 较1-7月回升0.3个百分点 证券印花税收入增速81.7%[12] 产业综合 - 西部数据机械硬盘立即涨价 因需求空前 运输时间增加6-10周[16] - 南亚科技DDR4量价跃升 第三季营运优于预期 DDR4 8Gb合约价环比成长[16] - 服务器领域约四成使用DDR4平台 供需吃紧或延续至2026年上半年[16] - 日本制定《AI基本计划》 目标成为全球最易开发应用AI的国家[17] - 华为预测2035年算力总量增长10万倍 AI存储需求比2025年增长500倍[17] 先进制造 - 孚能科技完成第一代硫化物全固态电池送样 第二代能量密度500Wh/kg[19] - 2027年推出第三代能量密度500Wh/kg以上 但技术门槛可能使渗透弱于预期[19] - 宁德时代钠电池能量密度175Wh/kg 续航超500公里 覆盖4成国内乘用车市场[19] - 钠电池适用于标准包/换电包车型 2026年批量供货[19] 消费 - 第四批消费品以旧换新资金690亿元将下达 全年3000亿元计划完成[21] - 上海国补收紧 9月20日起摇号领券 装修建材和卫生洁具不再纳入补贴[21] - 若羽臣斐萃品牌8月抖音GMV约1.4亿元 绽家品牌GMV超5000万同比三位数增长[21]

芯片股市场表现 - 芯片股集体爆发 A股半导体芯片股震荡上扬 中芯国际盘中涨超10% 股价再创历史新高[1] - 半导体ETF一度拉升超2% 光刻机指数盘中大幅上涨超4%[1] - 成份股中波长光电涨停 福晶科技涨9.29% 茂莱光学涨8.50% 蓝英装备涨7.01% 新莱应材涨5.97%[1] 市场驱动因素 - 光刻机相关消息刷屏 成为光刻机和芯片巨头大涨主因[2] - 腾讯宣布全面开放AI落地能力 全面适配主流国产芯片 推动AI转化为实际应用[2] - 西部数据通知客户逐步提高所有HDD产品价格 声称存储产品需求达前所未有水平[2] - 美股费城半导体指数收涨0.32% 连续第九个交易日上涨 创2017年以来最长连续上涨[2] - 英伟达、博通、台积电和美光科技推动芯片指数2025年涨幅超65%[2] 行业发展趋势 - AI发展推动先进工艺产能（7nm及以下）持续扩张 ArFi和EUV光刻机需求加剧[3] - 全球半导体制造业产能预计以7%复合年增长率增长 从2024年底到2028年达每月1110万片晶圆[3] - 先进工艺产能预计从2024年每月85万片增长至2028年140万片 复合年增长率约14%[3] - AI推理和AI集成到个人助理、VR/AR设备及人形机器人等领域推动先进半导体技术需求[3] 技术发展现状 - 光刻机技术仍是先进制程大规模量产基石 分辨率受光源波长、数值孔径和工艺系数影响[3] - 计算光刻技术通过软件优化光刻过程 提高分辨率和效率[3] - 14nm以下芯片制造需依赖DUV（ArFi）及EUV光刻机[3] - 多重曝光技术可延缓DUV光刻机商业周期 但工艺复杂度和成本显著上升[3] 国产光刻机产业 - 国产光刻机产业链在政策支持与国家大基金持续投入下取得进展[4] - 2024年全球光刻设备市场规模达295.7亿美元 预计到2029年将增长至378.1亿美元 年复合增长率5.0%[4] - EUV光刻机作为先进制程核心设备 目前仍由ASML垄断[4] 中国晶圆产能扩张 - 中国12英寸晶圆厂总月产能有望从2023年217万片（规划产能）增长到2026年底超过414万片[5] - 人工智能发展大幅提升国内先进制程产能需求[5] - 光刻机购置成本达芯片生产线设备总投资21%—23%[5] - 国内晶圆厂建设潮和AI快速发展带动国产光刻机需求持续攀升[5] - 美国持续加大对华半导体设备出口管制 国产光刻机产业有望加速崛起[5] 半导体设备市场数据 - 2025年二季度全球半导体设备出货金额达330.7亿美元 同比增长24%[1]

世界500强企业，美国捷普电子在无锡高新综合保税区内设有一家独资子公司，主要从事电子产品的代 加工。 "之前我们是'两头在外'，原材料进来，成品出去，在综保区里，对我们国外的客户是最便利的，通过 效率也很高。无锡政府为我们外资提供了非常好的条件。"捷普电子（无锡）有限公司高级运营经理赵 松平说。 只有3.49平方公里的"方寸之地"，却产出了全球14%的存储芯片、全球20%的机械硬盘，全球20%的贴 片式陶瓷电容、全球15%的光电转换元器件，聚集4家世界500强企业，成为长三角中心区域立体化开放 门户。 这就是江苏无锡的"黄金开放平台"——无锡高新区综合保税区。 为何能以方寸之地参与全球产业竞争？得益于这里以"高水平开放"集聚了全球优质要素资源。 "综合保税区"是获国务院批准设立在我国关境内，以保税加工、保税物流和保税服务为基本功能并赋予 配套的特定税收、监管政策的功能区，由海关实施封闭监管。目前是我国开放层次最高、优惠政策最 多、功能最齐全、手续最简化的海关特殊监管区域。 "国内关外，区内大部分都是外资企业，这是综保区的一个显著特性。"无锡高新区综合保税区管理局局 长王里成告诉记者。如今，综保区已集聚SK海力 ...

【大河财立方 记者 杨萨 文 洪昊旸 摄影】小到5毫米见方的消费电阻，大到3.1米长的风电产品，捷普电子（无锡）有限公司（以下简称捷普电子无锡公司） 全"拿捏"。 小到指甲盖，大到几米长，捷普电子无锡公司全拿捏 "极大、极小是我们的产品特色，这种跨越背后的技术非常复杂，所以我们的工程能力是绝对的核心竞争力。"谈起自家产品，捷普电子（无锡）有限公司高 级运营经理赵松平语气里满是骄傲。 这份自信源于工厂的每一个细节。记者走进车间，高度智能化是第一印象。 在这里，机器精准而有序地运转着。从原材料的输入到成品的输出，每一个环节都紧密衔接，智能检测设备实时监测着每一个产品的质量。"左转，请让 行"，车间内的智能物流机器，有条不紊地将原材料和成品在各个工位之间运输，大大提高了生产效率。 在这里，高度智能化不仅体现在生产设备上，还体现在整个生产流程的管理中，通过先进的信息化系统，管理人员可以实时掌握车间的生产进度、设备运行 状态等信息，及时做出调整和决策。 2004年，世界500强企业捷普电子在无锡综保区设立了在中国的首家全资子公司——捷普无锡公司。成立至今20余年，无锡公司荣获了总公司第一个"全球最 佳精益工厂"称号，并 ...

(活力中国调研行)江苏无锡高新区"试验田""寸土"换"万金" 中新网无锡9月16日电 (徐珊珊 刘洋)连日来，在江苏无锡高新区综合保税区内的捷普电子(无锡)有限公 司生产车间，精密机械臂有序协作，一批批高端通信、新能源电子产品经代工组装、检测维修后，即将 发往海外市场。 综合保税区是中国目前开放层次最高、优惠政策最多、功能最齐全的海关特殊监管区域，被喻为开放型 经济的重要平台，对发展对外贸易、吸引外商投资、促进产业转型升级发挥着重要作用。 如今的无锡高新区综保区，不仅是无锡对外开放的高地，更是推动"制造"向"智造"转型升级的重要引 擎。一批如捷普电子一样的企业正依托综保区政策红利，加速融入全球产业链高端环节。 菲尼萨光电通讯科技(无锡)有限公司是入驻该综保区的企业之一，公司负责人告诉记者，借助全球 OpenAI、云计算市场发展的机遇，企业全力开发最新一代光模块产品。"公司2024年进出口总额达162.4 亿元人民币，同比增长101.8%，今年又新申请了800万件800G光模块增产项目。" 无锡高新区综保区管理局党工委书记、局长王里成表示，综保区近年来持续拓展"保税+"功能，推动分 拨、维修、贸易等新业态蓬勃发 ...

IT之家 7 月 31 日消息，随着今年 2 月闪存业务重新独立为闪迪，西部数据重新专注于机械硬盘。而在当地时间 7 月 30 日，西部数据公布了截至 2025 年 6 月 27 日的 2025 财年第四财季和全财年财务业绩。 西部数据 2025 财年实现 95.2 亿美元（IT之家注：现汇率约合 685.15 亿元人民币）营收，相较 2024 财年的 63.17 亿美元（不计入闪存部分，其它 2024 财年 数据相同）同比增长 51%；GAAP 毛利率 38.8%、营业利润 23.34 亿美元；Non-GAAP 毛利率 39.4%、营业收入 23.36 亿美元。 而在 FY2025Q4，西部数据实现 26.05 亿美元（现汇率约合 187.48 亿元人民币）收入，同比增长 30%，环比增长 14%；GAAP 毛利率 41.0%、营业利润 6.8 亿美元；Non-GAAP 毛利率 41.3%、营业利润 7.32 亿美元。 西部数据首席执行官 Irving Tan 表示： 西部数据在第四财季表现优异，营收和毛利率均超出我们指引范围的上限，同时实现了强劲的自由现金流。 此外，我们在本季度减少了 26 亿美元的债务 ...

行业动态 - 2025年第三季度NAND闪存价格预计环比上涨10% [1] - 2023年第二季度全球五大NAND Flash原厂同步减产10%-15%以应对供过于求 [1] - 存储价格在2023年上半年先跌后涨，DRAM和NAND Flash合约价格Q1下跌后Q2回升3%-8% [1] - 英伟达GB200等AI服务器出货带动企业级存储需求，云服务提供商加强AI投资推动固态硬盘和机械硬盘订单增长 [1] - 存储行业迎来拐点，进入上行周期，下游需求复苏及AI赋能加速产业发展 [1] 公司动态 - 德明利推出企业级存储解决方案并进入云服务厂商供应链体系，产品涵盖嵌入式存储、固态硬盘、移动存储及内存条 [1] - 香农芯创自主品牌"海普存储"研发进展顺利，企业级DDR4、DDR5、Gen4 eSSD产品完成国内主要服务器平台认证并进入量产阶段 [2]