01 9月25日，云计算、大数据等相关主题ETF爆发，云50ETF（560660）涨超4%。 短融ETF（511360）9月25日成交额位居全市场ETF之首，部分科创债ETF交投持续活跃。 03 9月24日，第二批14只科创债ETF上市交易，当日合计净流入额达638.94亿元，5只科创债ETF规模均突破百亿 元。 云计算相关ETF涨幅居前 9月25日，游戏、超导、电源设备等概念板块涨幅居前。ETF方面，云计算、大数据等相关主题ETF爆发，云 50ETF（560660）涨超4%，大数据产业ETF（516700）、云计算ETF（159890）、云计算50ETF（516630）等 涨超3%。 | 代码 | 名称 | 当日涨跌幅 | 当日IOPV溢折率 | | --- | --- | --- | --- | | 560660.SH | 云50ETF | 4.02% | 0.47% | | 516700.SH | 大数据产业ETF | 3.60% | 0.35% | | 159890.SZ | 云计算ETF | 3.60% | 0.30% | | 516630.SH | 云计算50ETF | 3.58% | 0.27% ...

信创ETF基金市场表现 - 信创ETF基金（562030）9月1日早盘场内价格一度上涨超1.7% [1] - 中证信创指数当日涨幅为2.27% [1] - 前十大权重股包括恒生电子、中科曙光、海光信息等 [1] 成份股涨跌情况 - 涨幅最高成份股为概伦电子（+8.14%）、云天励飞（+6.13%）和千方科技（+5.15%） [1] - 跌幅较大成份股包括中望软件（-3.13%）、天融信（-0.84%）和格尔软件（-0.37%） [1] - 前十大权重股中海光信息当日涨幅4.72% 总市值4734亿 浪潮信息涨幅4.29% 总市值1030亿 [2] 行业政策与趋势 - 中国计算机学会发布2024年网络安全十大发展趋势预测 安恒信息等企业参与研讨 [3] - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》提出2027年AI与六大重点领域深度融合目标 普及率超70% [3] - 政策强调支持AI芯片攻坚与软件生态培育 加快智算集群技术突破 [3] 行业发展前景 - 信创产业按"2+8+N"节奏推进 从政策驱动转向政策+市场双驱动 [4] - 预计2025-2026年市场规模增速分别达17.84%和26.82% 2026年突破2.6万亿元 [4] - 党政信创向县乡级下沉 行业信创在金融、能源等领域加速渗透 [4] 投资逻辑分析 - 地缘政治加剧自主可控需求 国家大力扶持信创产业发展 [6] - 地方化债力度加码推动政府信创采购回暖 [6] - 华为等国产厂商实现技术突破 国产软硬件市场份额有望攀升 [6] - 2027年全面替代节点临近 采购标准进一步细化 [6] 细分领域景气度 - 2025年高景气赛道为AI算力、激光雷达 [4] - AI应用加速向上 软件外包、金融IT、量子计算稳健向上 [4] - 教育IT、网安、企业服务出现拐点向上趋势 [4] - 端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务等为确定性较高的AI落地方向 [4]

ETF市场表现 - 工程机械ETF（159542）领涨2.15% [2] - 日经225ETF易方达（513000）上涨2.13% [2] - 日经ETF（513520）上涨2.13% [2] - 信创ETF（562570）领跌2.28% [2] - 信创ETF基金（562030）下跌2.21% [2] - 信创50ETF（560850）下跌2.17% [2]

信创概念股市场表现 - 用友网络股价下跌超过6% [1] - 金山办公股价下跌超过5% [1] - 华大九天、三六零、深信服股价均下跌超过2% [1] 信创主题ETF市场表现 - 跟踪中证信息技术应用创新产业指数的信创ETF现价1.326元，下跌0.032元，跌幅2.36% [2] - 信创ETF基金现价1.019元，下跌0.023元，跌幅2.21% [2] - 信创50ETF现价1.353元，下跌0.029元，跌幅2.10% [2] 中证信创产业指数构成 - 指数选取不超过50只业务涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等细分领域的上市公司证券 [2] - 指数反映信创产业上市公司证券的整体表现 [2] 行业基本面与业绩展望 - 信创板块景气度持续回升，招投标数量与规模环比均实现正增长 [2] - 信创细分板块数据库相关公司2025年上半年业绩高增，印证行业高景气 [2] - 收入确认周期长的细分板块下半年业绩有望得到改善或增长 [2]

市场整体表现 - 上证指数收跌1.18% 深证成指收跌1.73% 创业板指收跌1.66% [1] - 两市总成交额1.94万亿元 [1] - 板块分化明显 地面兵装、元件、广告营销上涨 自动化设备、化学制药、其他电子下跌 [1] ETF涨幅榜 - 纳指科技ETF（159509）以2.38%涨幅领跑市场 [1][2] - 美国相关ETF表现强势 美国50ETF（159577）涨2.17% 美国50ETF（513850）涨2.02% [2] - 纳指相关ETF集体上涨 纳指100ETF（513390）涨1.78% 纳斯达克ETF（513300）涨1.62% 纳指ETF（159941）涨1.59% [2] 美国市场利好因素 - 美国与日韩东盟达成关税互惠协议 对韩关税降至15% 避免贸易冲突升级 [2] - 美联储维持利率不变 鲍威尔未排除9月降息可能 强调数据依赖 形成流动性宽松预期 [2] - 美国二季度GDP超预期反弹至3.0% 远高于前值及预测值 [2] - 7月ADP就业新增10.4万人 显著优于预期 [2] 科技股驱动因素 - Meta因AI广告变现加速营收大涨22% [2] - 微软Azure增长39% 宣布千亿美元级AI投资 [2] - 盈利与AI商业化能力验证推动科技股领涨 [2] ETF跌幅榜 - 恒生消费ETF（159699）以-7.39%跌幅居首 [3][5] - 地产相关ETF大幅下跌 地产ETF（159707）跌-4.12% 房地产ETF（159768）跌-3.93% 房地产ETF（512200）跌-3.54% [5] - 资源类ETF表现疲软 矿业ETF（561330）跌-3.89% 有色50ETF（159652）跌-3.58% 钢铁ETF（515210）跌-3.98% [5]

指数表现 - 三大指数集体下跌 上证综指下跌1.18%收于3573.21点 深证成指下跌1.73%收于11009.77点 创业板指下跌1.66%收于2328.31点 [1][4] - 日经225指数上涨1.02%表现最佳 中证1000与科创50分别下跌0.85%和1.01% [4] - 近5个交易日科创50上涨1.46%领先 中证1000与创业板指分别下跌0.6%和0.73% [4] 行业板块表现 - 计算机板块领涨0.39% 通信与综合板块微跌0.06%和0.29% [6] - 钢铁板块暴跌4.08% 有色金属与房地产分别下跌3.19%和3.14% [6] - 近5日通信板块上涨3.52%表现最佳 医药生物与电子分别上涨2.74%和2.61% [6] - 煤炭板块近5日下跌5.57%表现最差 有色金属与建筑装饰分别下跌4.75%和4.32% [6] ETF市场表现 - 债券型ETF平均上涨0.13%表现最优 股票型策略指数ETF平均下跌1.84%表现最差 [9] - 股票型ETF涨幅前三：信创ETF基金涨1.88% 云计算50ETF涨1.44% 信创ETF涨1.36% [1][11] - 跨境ETF表现突出 纳指科技ETF涨2.38% 美国50ETF涨2.17% [13] - 商品型ETF普遍下跌 能源化工ETF跌1.38% 有色ETF跌1.00% [13] 黄金ETF资金流动 - 二季度中国市场黄金ETF流入464亿元（65亿美元/61吨）创历史最强季度表现 [1] - 上半年总流入达631亿元（88亿美元） 资产管理规模增长116%至1525亿元（213亿美元） [2] - 总持仓量飙升74%至200吨 均创历史新高 [2] 主动权益基金申赎 - 二季度仅两成主动权益基金获净申购 八成遭遇净赎回 [3] - 受资金青睐的产品聚焦特定行业（机器人/医药/军工）或主题风格（红利/科创/小微盘） [3] ETF成交情况 - 股票型ETF成交额前三：科创50ETF成交58.73亿元 沪深300ETF成交46.88亿元 创业板ETF成交46.28亿元 [14][15][16] - 债券型ETF短缺ETF成交317.68亿元领先 30年国债ETF成交103.52亿元 [16] - 跨境ETF香港证券ETF成交188.66亿元 港股创新药ETF成交124.95亿元 [16] - 行业指数ETF证券ETF成交27.34亿元 主题指数ETF科创芯片ETF成交28.40亿元 [16]

稳定币与信创产业协同发展 - Circle美股暴涨19%反映全球市场对稳定币合规化发展的认可 这一趋势对中国信创产业形成多重利好 [1] - 东信和平与Circle合作开发的跨境支付系统已通过央行认证 整合USDC稳定币技术与自研区块链"温"钱包 在苏州 广州等6城试点 并计划拓展至印尼 越南 泰国三国数字身份认证中心 [1] - 东方证券完成区块链平台信创改造 实现ARM芯片 操作系统 数据库 国密算法全栈国产化替代 在投行底稿保存 电子存证等场景落地 [2] - 中国移动"中移链"通过信创环境可信区块链性能评测 交易吞吐量突破56000CTPS 为高并发场景应用提供标杆 [2] 数字人民币国际化进展 - Circle的USDC跨境结算效率达秒级 对比传统SWIFT系统数天周期 为数字人民币跨境支付提供参考范式 [3] - 南天信息等企业参与国有大行数字货币研发 2024年跨境人民币收付金额达64 1万亿元 [3] - 上海试点航贸区块链信用证再融资业务 推动数字人民币跨境场景应用 [3] 政策支持与技术攻关 - 北京市通过"揭榜挂帅"机制推动信创链技术生态构建 对首次落地优质解决方案给予最高3000万元奖励 [4] - 信创ETF基金(562030)标的指数中数字货币概念股权重占比超15% 恒生电子投资区块链公司Symbiont并参与央行跨境支付研究 京北方具备数字货币业务系统建设能力 [4] - 7月17日早盘信创ETF基金(562030)成份股普涨 赢时胜涨超2% 概伦电子 软通动力 致远互联 恒生电子涨逾1% [4] 信创产业发展前景 - 信创产业按"2+8+N"节奏推进 从政策驱动转向政策+市场双驱动 预计2025-2026年市场规模增速分别达17 84%和26 82% 2026年突破2 6万亿元 [6] - 党政信创向县乡级下沉 行业信创在金融 能源等领域加速渗透 超长期特别国债为采购提供资金保障 [6] - 中证信创指数覆盖基础硬件 基础软件 应用软件 信息安全等核心环节 具备高成长 高弹性特征 [7]

信创ETF基金表现 - 信创ETF基金（562030）7月11日场内价格上涨1.14%，现价0.973元，成交额601.30万，基金份额1.47亿份，资产净值1.44亿 [1][2] - 成份股中星环科技涨幅超6%，格尔软件涨近6%，赢时胜、麒麟信安、东方国信等涨幅逾4% [1] - 该ETF跟踪中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信创产业链核心环节 [4] 区块链与资产数字化动态 - 深圳区块链协会7月3日召开研讨会，推动万亿级实体资产（如房产、新能源设施）数字化流通，计划2025年9月发布《RWA技术规范》，涵盖数据跨境传输、链上确权等流程 [2] - 上海市国资委7月10日提出探索区块链技术在跨境贸易、供应链金融等领域的应用，推动科技、金融、产业融合 [3] 信创产业投资逻辑 - 国际形势驱动自主可控需求，国家政策扶持信创领域发展 [5] - 地方化债力度加大或带动政府信创采购回暖 [5] - 华为等国产厂商技术突破推动国产软硬件市场份额提升 [5] - 信创2.0加速推进，采购标准细化，金融、政务领域订单进入爆发期 [3][5] 大数据产业ETF布局 - 大数据产业ETF（516700）信创含量近70%，跟踪中证大数据产业指数，覆盖数据中心、云计算等细分领域，权重股包括中科曙光、科大讯飞等龙头 [6] - 数字中国顶层设计加速国产替代，科技自主可控前景广阔 [6] 金融科技革新趋势 - Robinhood股票代币发行引发金融科技革命，交易量迅速放大，国内互联网券商、金融科技公司或迎价值重估 [3] - AI商业化降低信创生态门槛，加速国产化从党政军向全行业渗透 [3]

ETF资金流向概况 - 2025年7月1日共167只ETF基金获资金净流入，461只ETF基金净流出 [1] - 净流入金额超1亿元的有21只，净流出金额超1亿元的有32只 [1][3] 显著净流入ETF - 银华日利ETF(511880 SH)净流入10 20亿元 [1] - 短融ETF(511360 SH)净流入7 64亿元 [1] - 科创芯片ETF(588200 SH)净流入6 78亿元 [1] - 华宝添益ETF(511990 SH)净流入5 70亿元 [1] - 光伏ETF(515790 SH)净流入4 43亿元 [1] - 中证500ETF华夏(512500)净流入4309万元 [3] - 黄金ETF(518880)净流入3718万元 [3] - 科创50ETF(588000)净流入3437万元 [3] 显著净流出ETF - 中证A500ETF基金(563360 SH)净流出22 82亿元 [3] - 沪深300ETF(510300 SH)净流出14 65亿元 [3] - 中证A500ETF龙头(563800 SH)净流出9 90亿元 [3] - A500ETF嘉实(159351 SZ)净流出8 90亿元 [3] - 上证50ETF(510050 SH)净流出7 57亿元 [3] - 中证1000ETF(512100)净流出67842万元 [5] - 沪深300ETF天弘(515330)净流出5363万元 [5] 连续资金流向情况 - 近期连续净流入的ETF基金有86只 [5] - 十年国债ETF连续20天净流入101 34亿元 [5] - 公司债ETF易方达连续19天净流入94 05亿元 [5] - 红利低波ETF基金连续15天净流入6827 06万元 [5] - 黄金基金ETF连续11天净流入2 24亿元 [5] - 银行ETF连续11天净流入2 66亿元 [5] - 连续净流出的ETF基金有290只 [6] - 信创ETF基金连续17天净流出4 11亿元 [6][8] - 300ETF增强连续17天净流出3 01亿元 [6][8] - 信创ETF富国连续16天净流出8 76亿元 [6][8] - 大数据ETF连续16天净流出9735 74万元 [6][8] - 创业板新能源ETF国泰连续16天净流出2 86亿元 [6][8] 近5天累计资金流向 - 近5天累计净流入超过1亿元的有89只 [8] - 中证A500ETF基金近5天净流入82 78亿元，规模增长至203 91亿元 [8] - 上证公司债ETF近5天净流入33 80亿元 [8] - 公司债ETF易方达近5天净流入25 62亿元 [8] - 国债ETF东财近5天净流入25 56亿元 [8] - 可转债ETF近5天净流入22 54亿元 [8] - 近5天累计净流出超过1亿元的有115只 [9] - 银华日利ETF近5天净流出100 55亿元，规模下降至677 21亿元 [9] - 沪深300ETF近5天净流出81 97亿元 [9] - 上证50ETF近5天净流出36 69亿元 [9] - 中证500ETF近5天净流出30 67亿元 [9] - 沪深300ETF易方达近5天净流出26 45亿元 [9]

市场表现 - A股本周呈现先升后调格局，上证指数和深证成指分别微跌0.25%和0.60%，创业板指上涨0.22% [1] - 全市场ETF平均跌幅0.03%，跨境类和商品类ETF表现突出，平均涨幅分别达1.55%和1.43% [1] - 债券类ETF表现稳健，显示资金避险情绪升温 [1] ETF涨幅亮点 - 油气类ETF领涨，标普油气ETF（513350、159518）涨幅均超12% [2] - 创新药ETF集体走强，港股通创新药ETF工银（159217）等7只产品涨幅超10% [2] - 中国创新药全球BD交易占比从2021年5%跃升至2025年42%，恒瑞医药60亿美元合作案例凸显国际竞争力 [3] - 跨国药企面临2000亿美元专利悬崖压力，推动对中国创新药企的BD需求 [3] ETF跌幅领域 - 消费类ETF回调明显，酒ETF（512690）下跌5.55% [4] - 信创板块调整，信创ETF（562570）等产品跌幅超4.5% [4] - 1-4月智能机器人线上销售额同比激增87.6%，显示新消费领域结构性机会 [5] 资金流向 - ETF市场整体净流出43.36亿元，股票型ETF净流出149.03亿元 [6] - 债券ETF获资金青睐，信用债ETF基金（511200）单周流入30.66亿元 [8] - 上证公司债ETF（511070）周成交额达610.71亿元，居全市场首位 [9] 新发ETF动态 - 长城中证红利低波100ETF（159228）聚焦高股息低波动策略，历史夏普比率优于主流宽基指数 [10] - 天弘中证A500增强策略ETF（159240）跟踪年化收益7.83%的指数，侧重新兴行业龙头超额收益 [12] - 易方达科创板200ETF（588270）覆盖信息技术（40%权重）和工业板块，前十大成分股基日以来平均涨幅1100% [13] - 汇添富科创新材料ETF（589180）聚焦50只战略材料企业，响应科技革命对高端材料的需求 [14]