德意志银行与欧洲投资银行合作 - 德意志银行与欧洲投资银行签署首份合作协议 [1] - 合作将融资规模扩大三倍 [1] - 融资旨在为欧洲国防产业供应链中的中小企业提供流动性 [1] 欧洲国防产业供应链 - 合作聚焦于支持欧洲国防产业供应链中的中小企业 [1] - 流动性支持将有助于强化供应链稳定性 [1]

政府投资计划 - 英国政府将在未来五年内投入156亿英镑用于改善城市交通基础设施 重点投向英格兰北部 中部及西南部的城市地区 推动当地铁路 地铁 电动公交车的升级换代 [1] - 英国政府将在今后几年内投资860亿英镑用于加速推动科技 生命科学 先进制造业和国防等增长最快的行业 [2] - 英国政府将投入1.87亿英镑用于学生AI培训 其中0.24亿英镑作为旗舰项目投资 目标让每所中学学生在三年内获得新的人工智能技能 [2] - 英国到2027年将使国防支出从当前2.3%提高至2.5% 每年增加约60亿英镑国防支出 [2] 投资背景与动因 - 投资计划是对私人投资犹豫的回应 新财年增加雇主国民保险税率和提高最低工资标准抑制了企业投资积极性 [3] - 英国工业联合会指出受雇主国民保险上涨 最低工资标准上调 全球贸易不确定性及国内需求疲软影响 未来三个月私营部门经济活动预计保持低迷 [3] - 投资计划是工党政府对地方选举失利的回应 5月地方选举中改革党异军突起反映选民对政府不满 [4] - 工党政府去年上台后将促进经济增长作为首要使命 但下半年经济增长接近停滞 今年第一季度实现环比0.5%增长 [4] 区域发展策略 - 安永统计俱乐部报告指出英国经济地区分化加剧 伦敦继续成为最重要经济区 英格兰东北部约克郡等地经济增速显著较低 [4] - 伦敦经济在高附加值产业如高端制造业 信息产业支撑下显示韧性 [5] - 基础设施投资明确支持伦敦之外的大曼彻斯特 西米德兰兹 西约克郡等核心城市区域 旨在缩小区域差距 [5] - 产业投资强调推动各地根据自身潜力发展经济 [5] 行业影响 - 基础设施投资将创造就业机会 推动经济增长 提升生活质量 [1] - 科技产业投资被定位为促进英国复兴 创造就业 保护国家安全和改善工薪家庭生活的重要举措 [4] - 英国商会指出实现强劲持续经济增长需关注人才 基础设施和贸易三个关键领域 政府在人才和基础设施方面与商会观点高度一致 [6]

巴基斯坦预算调整 - 巴基斯坦将于周二晚些时候公布下一财年年度联邦预算，预算总额为17.6万亿卢比（合624.5亿美元），较本财年下降6.7% [1] - 政府预计新财年财政赤字占GDP比例为4.8%，2024-25年目标为赤字占GDP的5.9% [1] 国防开支变化 - 国防预算预计将增加20%，可能被研发支出的削减所抵消 [1] 经济挑战 - 巴基斯坦需应对与印度冲突后国防开支增长的需求 [1] - 需继续遵守国际货币基金组织（IMF）计划 [1] - 面临最大出口市场美国征收新关税带来的不确定性 [1]

军事部署 - 丹麦今年夏天将增加在格陵兰岛和北极的军事活动 [1] - F-16战斗机将于今年夏天在格陵兰岛西海岸巡逻 [1] - 部署两架直升机和一艘护卫舰 [1] 安全政策 - 安全政策形势要求丹麦国防军训练在格陵兰岛及其周边地区开展行动的能力 [1]

俄罗斯总统令对关键行业的影响 - 俄罗斯总统普京签发第355号总统令 在特别军事行动期间对涉及国防订单及关键领域民用产业的企业实施特殊管理措施 [1] - 法令适用于国防订单 民用航空及船舶制造等关键领域企业 [1] - 若企业未履行合同义务 政府有权暂停其股东权利和管理层职权 并指定专门管理机构接管运营 [1] - 法令规定成立专项工作组监督执行 并要求政府在两个月内完成配套法规调整 [1] - 该总统令自签发日起生效 [1]

政治与选举影响 - 韩国紧急总统选举定于2025年6月3日，反对党候选人在民调中领先[1][6][7] - 民主党在国民议会中占据57%席位，政策不确定性在弹劾后达到峰值[8][16] - 选举可能缓解政策不确定性，推动公司治理改革[9][26] 资本市场改革 - 两位主要候选人提出四大类资本市场政策：公司治理改革、税收激励、外资准入和市场秩序[2][20] - 公司治理改革可能缩小韩国股市33%的市净率折价[22][28] - 股息税改革提案可能推动股息分配增长，类似2014年政策效果[37][40] 行业政策支持 - 候选人均支持战略行业：AI、可再生能源、核能、造船和国防[3][59] - 国防、造船和核能行业年初至今跑赢基准指数30%-40%[86][87] - 半导体行业国内销售占比高的公司可能受益于税收减免[79][82] 市场表现与估值 - 高盛将KOSPI 12个月目标上调至2900点，隐含9%上涨空间[3][64] - 韩国股市市净率较新兴市场折价33%，较发达市场折价48%[28] - 韩元走强8%可能吸引外资流入，历史显示与股市正相关[62][67] 投资机会 - 主要控股公司市净率低于历史均值1个标准差，存在重估机会[72][75] - 高股息率且低估值的金融股可能受益于税改[78] - 外资在政策支持行业持仓比例达25%-35%，显示长期信心[88]

经贸合作 - 法国总统马克龙访问越南、印尼和新加坡，旨在加强法国与东南亚国家的经贸联系，签署涵盖能源、基础设施、航空航天、矿产资源等领域的合作协议[3][4] - 法国与越南签署约30项协议，涉及航空、核能、铁路、可再生能源、科研、航天及国防等领域，越捷航空与空客签署20架A330-900飞机采购协议[4] - 法国计划在印尼关键矿产资源、基建、防务等领域签署合作协议，但"阵风"战斗机交易可能搁浅[5] - 越南是法国在欧第五大贸易伙伴，2024年双边贸易额达85亿欧元，法国对越出口仅15亿欧元[6] - 越南和新加坡已与欧盟达成自贸协定，印尼、马来西亚、泰国和菲律宾正与欧盟谈判[6] 能源转型 - 法国将通过"公正能源转型伙伴关系"(JETP)支持越南和印尼的能源转型，帮助越南摆脱煤电并增加可再生能源和核电产能[3][4] 防务合作 - 马克龙出席香格里拉对话会，阐述法国"印太战略"，这是欧洲领导人首次在该论坛发表主旨演讲[9][10] - 法国与越南升级为全面战略伙伴关系，加强国防工业、网络安全和反恐合作，签署多个国防和太空项目协议[9] - 法国希望东南亚国家成为其军工产品市场，包括空客飞机、卫星技术和武器装备[10] 地缘战略 - 法国试图在东南亚提供有别于中美的"第三条道路"，塑造"可靠、尊重主权与独立"的合作伙伴形象[3][13] - 马克龙此行间接批评美国特朗普政府的关税政策，越南被施加46%关税，印尼32%，新加坡10%[5][13] - 法国推动供应链多元化，降低对美贸易战风险，同时强化欧盟"战略自主"[5][10]

法国与越南合作领域 - 法国正与越南就加强国防领域合作展开积极接洽 [1] - 法国正与越南就卫星领域合作展开积极接洽 [1] - 法国正与越南就铁路领域合作展开积极接洽 [1]

核能行业 - 特朗普签署四项行政命令以扩大核能生产 改革能源部核能研究 为在联邦土地建造核反应堆扫清道路 并扩大铀矿开采和浓缩 [4] - 行政令要求评估重启已关闭核电站的可行性 探索在联邦土地和军事基地选址反应堆 核监管委员会表示将遵守白宫指示 [4] - 核能概念股集体飙升 Lightbridge盘中涨近50% 收盘涨42.59% NANO Nuclear涨30% Centrus Energy涨超21% NuScale涨超19% 小型模块化反应堆开发商Oklo涨23% [5] 国防预算 - 特朗普宣布美国下一财年国防预算将首次达1万亿美元 比2025财年增加近12% 若获批将从2026财年开始实施 [6] - 特朗普强调不会削减1万亿美元国防预算 "连10美分都不会少" 同时白宫国家安全委员会裁员约83% 从300多人减至50人 [7] 美欧贸易 - 特朗普提议自2025年6月1日起对欧盟实施50%统一关税 指责欧盟设置贸易壁垒导致美国巨额逆差 美欧谈判"毫无进展" [8][9] - 该声明打破90天缓冲期预期 导致美股欧股双双跳水 避险情绪升温黄金大涨 市场担忧重演4月2日"对等关税"引发的股市暴跌 [10][11] - 美国一季度GDP年化季环比初值为-0.3% 商务部称数据反映企业为预期关税提前进口 国防开支削减也构成压力 [12]

英欧新协议核心内容 - 英国与欧盟达成突破性协议 新协议将显著减少贸易壁垒 延长渔业权至2038年 并重启安全防务合作 [1] - 协议有望改善英国经济增长前景 但代价是英国需接受欧盟规则及其法院的监督权 [1] - 英国与欧盟谈判团队在欧洲时间5月19日凌晨2点左右完成了协议文本 预计不会遇到重大阻碍 [2] 渔业与贸易条款 - 双方同意将互惠渔业权延长至2038年 远超英国最初提出的四年延期方案 [3] - 这一重大让步将解锁食品和农业标准方面的协议 消除大部分边境检查 促进能源合作 [3] - 英国将接受许多欧盟相关规则 并接受欧洲法院作为欧盟法律的最终仲裁者 [3] 碳市场与能源合作 - 英欧将承诺连接各自的碳市场 避免在钢铁和水泥等产品上征收边境碳调节税 [4] - 英国碳期货周一上涨高达8.4%至每公吨52.40英镑 欧盟碳合约也上涨0.6%至每公吨71.41欧元 [4] - 草案包括探索英国参与欧盟内部电力市场的可能性 脱欧后交易安排效率不如区域连接时高 [4] 教育与防务合作 - 英国将重新加入欧盟的Erasmus+学生交流计划 并建立有时限的青年签证计划 [5] - 欧盟将取消限制 允许英国访客使用电子闸门 并简化艺术家的旅行 [5] - 英欧将建立防务安全合作平台 包括信息共享、海事和太空安全等领域 [5] 经济驱动因素 - 英国急需摆脱经济增长停滞的困境 工党政府此次交易的核心动机明确 [3] - 在贸易冲突影响下 英国经济增长面临下行风险 英国央行警告通胀下滑态势仍在继续 [5] - 贸易关税提高意味着全球增长前景减弱 经济增长面临下行风险 [5]