财政与货币政策 - 2026年财政政策重心从总量加码转向结构增效，政府债券总量保持高位但更注重品种搭配与投向节奏[13] - 货币政策将配合财政发力，在政府加杠杆放缓时维持利率平稳，并压降传统产能扩张类信贷[2][24] - 2026年一季度各地政府债发行计划已汇总，旨在错峰发行以避免利率短期推高[14][18] 扩大内需 - 2025年地方政府新增专项债额度为4.4万亿元，是稳投资的关键抓手，将重点投向“新基建”与“绿色基建”[30] - 2026年第一批支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已下达625亿元，但家电单品补贴上限从2000元降至1500元[32][35] - 中央预算内投资规模为7350亿元，新型政策性金融工具投放5000亿元，但对年均50万亿以上的固投总规模拉动效果有限[26] 产业与贸易政策 - “反内卷”政策将继续遏制不合理增量产能，并通过清理拖欠企业账款来减轻存量企业负担，避免降价倾销[36][39] - 政策着力推动出口结构调整，鼓励服务出口，以应对海外产能形成后可能对我国出口造成的挤压[44] - 推进“人工智能+制造”专项行动，旨在将庞大制造业与AI技术融合，为双方开辟增长空间[41]

证券之星消息，1月5日贸易板块较上一交易日上涨1.42%，凯瑞德领涨。当日上证指数报收于4023.42， 上涨1.38%。深证成指报收于13828.63，上涨2.24%。贸易板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002072 | 凯瑞德 | 7.96 | 9.94% | 15.23万 | 1.18亿 | | 002183 | 怡亚通 | 5.04 | 5.88% | 112.52万 | 5.60亿 | | 601061 | 中信金属 | 15.09 | 4.79% | 35.40万 | 5.34亿 | | 600608 | *ST PA | 3.42 | 1.18% | 2.68万 | 907.00万 | | 000151 | 中成股份 | 12.02 | 1.18% | 3.77万 | 4528.58万 | | 600287 | 赤蒙时尚 | 5.48 | 0.37% | 5.29万 | 2904.81万 | | 600981 | 示索汇鸿 | 3.15 | 0 ...

中美战略博弈态势 - 中美关系进入公开博弈阶段，双方行动直接且明确，不再仅是试探[1] - 美国在亚太地区拉拢盟友，中国在台海地区公开亮出底牌[1] - 摊牌氛围日益浓厚，未来方向取决于双方实际行动而非空洞口号[11] 经济与关税对抗 - 年初中美关税战升级，美国对中国钢铁和电子产品加征关税，中国对等反击，将农产品和汽车列入加税清单[3] - 后续几轮关税升级，美方最高关税突破百分之百[3] - 美国企业被迫调整供应链，寻找本土替代方案，中国港口则加强从欧洲和亚洲调配货源[3] - 5月中旬双方暂时降温，关税回调至较低水平，但实际影响已显现：中国对美出口比例显著下降，美国消费者承担更高价格[3] - 国际货币基金组织因此下调了两国增长预期，全球市场波动加剧[3] 美国亚太军事布局 - 美国国防部长3月频繁出访，首先访问菲律宾马尼拉军事基地，谈判重点包括防御条约、雷达部署和基地使用权[5] - 菲律宾吕宋海峡是关键通道，美军获得多个基地使用权限后，能有效连接南海与台海[5] - 美国高层公开强调此举的威慑意义，目标明确[5] - 随后美国防部长访问日本，核心内容是要求日本承担更多防务责任，谈判涉及驻日美军规模、设施数量及后勤支持节点[5] - 美国对关岛的弹药储备、航母反应时间、核潜艇部署等行动释放明确信号[5] - 美日菲联动进入实际操作阶段，菲律宾提供地理纵深，日本提供重要支点[5] 中国军事回应与台海行动 - 4月初，解放军在台海周边进行高强度军事演习，时间集中、规模明确，训练内容直指要害，多型战机和舰艇同步行动，实弹演练覆盖关键海域[7] - 演习重点在于封控和精确打击，相关信息通过中英文同步发布[7] - 随后数月，台海方向空海活动频率持续增加，过中线的航次和出海的舰次有确凿数据支持，行动呈常态化[7] - 6月，中国双航母编队同时出现在相关海域，演练节奏紧凑，行动深入特定经济区，展示整体作战能力[7] - 台湾方面因此延长年度演习时间、增加实弹比例、扩展预备役规模，并将城市防空和民防纳入演习方案[7] 外交与安全局势升级 - 七国集团外长声明淡化一个中国原则，中国迅速反击，重申主权立场并批评西方冷战思维[9] - 南海和东海问题再次被提及，菲律宾在仁爱礁动作频繁，日本在相关岛屿周围存在感上升[9] - 美国对台军售持续，行动变得更加实质化[9] - 日本和菲律宾加快安全合作，信息共享提上议程，两国防务预算持续增加[9] - 日本计划提高防务开支占其国内生产总值的比例[9] - 美国一体化战区思路成型，将东海、南海、台海纳入同一作战框架[9] - 全球军费创新高，美国居领导地位，欧洲和中东军费开支同步增长[9] - 乌克兰战争使许多国家对安全承诺产生疑虑[9] - 中国提高国防投入，增长幅度透明，旨在应对外部威胁和压力[9]

以旧换新政策成效 - 2025年以旧换新相关商品销售额超2.6万亿元，惠及超3.6亿人次 [1] - 具体品类销量：汽车以旧换新超1150万辆，家电以旧换新超1.29亿件，手机等数码产品购新超9100万部，家装厨卫焕新超1.2亿件，电动自行车以旧换新超1250万辆 [1] 中国对欧盟碳边境调节机制的回应 - 商务部回应欧盟碳边境调节机制，认为其对中国产品碳排放强度设定显著偏高的基础默认值，构成不公平、歧视性待遇 [1] - 中方将坚决采取一切必要措施回应任何不公平的贸易限制，维护自身发展利益和企业权益 [1] 全国碳市场与自愿减排市场 - 2025年全国碳市场运行平稳有序，市场活力稳步提升，重点排放单位碳减排意识持续加强 [1] - 温室气体自愿减排交易市场支持领域进一步扩大，市场迎来快速扩容 [1] 一带一路合作 - 2025年中国贸促会共组织出访团组407批次，其中赴共建一带一路国家228批次，覆盖42个国别和地区 [1] - 我国工商企业参与共建一带一路国家贸易、投资、产业务实合作不断深化 [1] 电影市场表现 - 2025年全国电影票房为518.32亿元，同比增长21.95%，城市院线观影人次为12.38亿，同比增长22.57% [1] - 国产影片票房为412.93亿元，占比79.67%，全年票房过亿元影片共51部，其中国产影片33部 [1] 核聚变技术突破 - 中国科学院科研团队实验证实托卡马克密度自由区的存在，找到突破密度极限的方法，为磁约束核聚变装置高密度运行提供重要物理依据 [1] RCEP实施进展 - RCEP生效实施四周年，杭州海关累计签发RCEP原产地证书超29万份，享惠出口货物总额超800亿元 [1] 粮食生产与区域经济 - 2025年黑龙江省粮食总产量达1640.06亿斤，连续16年位居全国首位 [1] - 海南自贸港自2025年12月18日全岛封关以来，截至12月28日全省新增经营主体11957家 [1] 交通与能源数据 - 2025年经港珠澳大桥珠海公路口岸出入境客流超3134万人次，车流超680万辆次，同比分别增长14.3%和22.3% [1] - 2025年吉林省全社会用电量达1012亿千瓦时，首次突破1000亿千瓦时大关，第一、二、三产业及居民用电量增速分别为13.8%、4.4%、10.5%和6.4% [1] 消费与出行市场 - 2026年元旦假期出行意愿集中释放，1月1日热门目的地机票量同比增长26%，热门地区酒店入住量同比增长1.2倍 [1] - 津旅时光号天津北站—北京站线路开通运营，以铁旅融合模式促进区域消费升级 [1] 公司动态与资本市场 - 百度公告其子公司昆仑芯已向香港联交所提交主板上市申请 [1] - 2025年西班牙股市伊比利亚股指全年上涨近50%，创1993年以来最大涨幅，成为2025年全球表现最佳股指之一 [1] 国际贸易与关税政策 - 美国总统特朗普签署文件，推迟按原计划提高对进口软体家具、厨房橱柜和浴室柜等产品的关税税率，当前税率为25% [1] 科技行业进展 - 埃隆·马斯克表示其脑机接口公司神经连接将于2026年开始对脑机接口设备进行大规模生产，并转向更精简和自动化的外科手术流程 [2] 大宗商品与资源 - 刚果（金）矿业监管机构表示，将允许2025年第四季度的钴出口配额延续至3月底，以保障新配额制度平稳实施 [1]

全球宏观经济与政策环境 - 2025年美国单边关税政策扰乱全球产供链和经济复苏，其《国家安全战略》报告强调“美国优先”、“经济安全”和“再工业化”，加剧国际经贸体制碎片化[2] - 全球南方国家是抵御冲击的关键力量，近年来贡献了世界经济近80%的主要增长份额，增速显著高于发达经济体[3] - 2026年是中国“十五五”规划的开局之年，经济长期向好的基本趋势没有改变，但面临内需不足、外贸挑战等周期性下行压力，以及传统增长动能衰减等结构性压力[10] 中国宏观经济政策方向 - 2026年将实施更加积极的财政政策，保持必要力度以发挥逆周期和跨周期调节作用，聚焦扩大内需、促进消费与投资[5] - 财政资源配置将更加聚焦科技创新、现代化产业体系建设、绿色低碳转型等关键领域，加大财政科技投入以支持基础研究和核心技术攻关[5] - 2026年将更加注重财政政策和货币政策的协同，规范税收优惠与财政补贴，以促进全国统一大市场建设并发挥超大规模国内市场优势[13] - 财政政策将致力于保障教育、医疗、养老等基本公共服务，强化就业优先，完善社会保障体系[5] 中国外贸格局与产业战略 - 中国外贸正加速战略性转向，2025年前11个月与全球南方贸易同比增幅超过10%，在全球贸易总额中占比约50%，对美国等市场的依赖水平有所下降[7] - 中国与全球南方深化经贸合作，通过出口先进技术装备和工业制成品助力其技术升级，并通过扩大进口促进其工业化与产业链延伸[8] - 中国以电动汽车、锂电池、光伏等“新三样”为代表的商品出口，推动了全球南方国家的绿色低碳产业发展[8] - 构建现代化产业体系是实现增长动能转换的重要抓手，包括优化传统产业、培育战略性新兴产业、布局未来产业及促进服务业发展[11] - 推动科技创新与产业创新深度融合、数字经济与实体经济深度融合，通过科技自立自强发展新质生产力，是打造现代化产业体系的核心[11] 南南合作与全球治理 - 中国与全球南方的合作将创新南南合作模式，推动国际产业分工格局重塑，并有助于维护多边贸易体制和构建公平的国际经济秩序[8] - 据世界银行预测，至2030年，共建“一带一路”交通设施建设将带动相关国家贸易额增长2.8%至9.7%[8] - 中国将通过践行全球治理倡议，推动全球经济治理改革完善，持续推进普惠包容的经济全球化[3]

格隆汇12月31日丨靛蓝星(08373.HK)公告，公司为一间投资控股公司，其营运附属公司主要于新加坡从 事钢筋混凝土工程(包括钢筋工程、模板搭建及混凝土工程)、瓷砖贸易及作为与瓷砖相关建筑承包商， 并于香港从事流动电话及配件贸易。于本公告日期，尽管公司股份暂停买卖，集团业务营运在所有重大 方面仍维持正常运作。股份继续暂停买卖。 ...

"此案最高法院在11月听取辩论时就是'加速（Expedite）'办理，因此不会拖得太久。" 据报道，美国最高法院最早将于2026年1月就美国总统使用《国际经济紧急权力法》（IEEPA）征收关税的合法性作出裁决。 这将使特朗普经济政策的关税措施面临不确定性。不过外交人员和贸易律师表示，如果最高法院裁定特朗普政府目前的所谓"对等关税"措施非法，特朗普政 府恐怕将根据其他法律发起其他关税。 北京广问律师事务所合伙人管健在接受第一财经记者采访时表示，"之前预判估计在2026年2月-3月（出判决）。" 特朗普政府的"B"计划 IEEPA为美国联邦法律，授权总统在宣布国家紧急状态时采取管控措施。特朗普政府自第二任期以来，曾多次以该法为依据实施贸易限制措施，例如对部分 进口商品加征关税。但这一条款的法律适用范围和合法性在司法实践中存在争议。 美国最高法院于11月5日听取了关于相关案件的辩论，大法官们加快了审理进度，但没有说明何时作出裁决。 他对记者表示，目前该案件口头答辩阶段已过，应当已经处于判决书写阶段，不会很久了。 英国杜伦大学法学院副院长、跨国法教授兼全球政策研究所联合主任杜明对记者表示，此案最高法院在11月听取辩论 ...

市场整体表现 - 2023年12月31日，上证指数报收于3968.84点，上涨0.09%，深证成指报收于13525.02点，下跌0.58% [1] - 当日贸易板块整体下跌0.32%，表现弱于上证指数 [1] 板块个股涨跌情况 - 贸易板块领跌个股为凯瑞德（代码002072），跌幅为1.09% [1][2] - 板块内涨幅居前的个股包括：*ST沪科（代码600608）上涨0.90%，中信金属（代码601061）上涨0.77%，苏豪弘业（代码600128）上涨0.73% [1][2] - 板块内下跌个股数量较多，除领跌股外，苏美达（代码600710）下跌0.83%，怡亚通（代码002183）下跌0.63%，江苏国泰（代码002091）下跌0.44% [1][2] 板块成交情况 - 板块内成交额较高的个股包括：中信金属成交额2.86亿元，怡亚通成交额1.79亿元，南京商旅成交额1.54亿元 [1] - 苏豪弘业成交额为5409.94万元，*ST沪科成交额为778.96万元 [1] 板块资金流向 - 当日贸易板块整体呈现主力资金和游资净流出，主力资金净流出8048.52万元，游资资金净流出722.41万元 [2] - 板块整体获得散户资金净流入8770.93万元 [2] - 个股层面，主力资金净流出较大的个股包括：苏美达净流出926.70万元（主力净占比-10.00%），南京商旅净流出704.05万元（主力净占比-4.58%），中成股份净流出640.98万元（主力净占比-15.46%） [3] - 凯瑞德是少数获得主力资金净流入的个股，净流入188.05万元（主力净占比2.99%） [3] - 东方创业获得游资净流入358.85万元（游资净占比7.41%），但主力净流出148.53万元 [3] - 散户资金普遍净流入，其中南京商旅散户净流入1215.84万元（散户净占比7.90%），苏美达散户净流入1191.37万元（散户净占比12.86%） [3]

人工智能产业应用趋势 - 人工智能已从概念阶段进入产业应用的“深水区” [4] - AI的价值尽头是应用，会带来产业颠覆式创新 [4][7] - 未来会出现越来越多“一个人加AI的超级个体公司” [24][26] AI工具在内容生成与营销中的应用 - AI工具将高成本、专业化的内容生产变为低门槛、高效率的智能化流程 [13] - 厦门厦玺科技使用千问生成高质量电商图，以开拓海外市场 [8][10] - 梅州市嘉富首饰厂使用AI进行产品设计、美工和图片生成，详情图制作成本从每次数千元降至近乎零，上新速度从数周缩短到几天 [12][13] - 图片处理效率大幅提升，可在半小时内根据客户需求生成并发送图片 [13] AI在数据分析与合规风控中的应用 - 安徽苗德堂药业通过AI快速掌握不同国家对行业的新标准，以应对海外市场合规挑战 [16] - AI用于合同审核，将原本需多人多轮审核的流程缩短至几分钟内完成 [18] - AI在医疗领域辅助阅片（如眼底照相、OCT图像），提升诊断效率和基层医院医生诊断能力 [18][20] AI提升企业管理与运营效率 - AI扮演“决策前哨”角色，通过低成本快速试错帮助企业看清趋势、降低风险 [20] - 泉州市蒂万坦斯贸易有限公司全面应用AI工具，应用率达100%，覆盖选品、市场分析、运营、转化等全流程 [21] - 该公司团队6人，年营业额从2023年的3000万增至2024年的4000万，人效从500万提升至666万，运营提效约翻倍，人效比为2.4倍 [21][23] - 厦门芯阳科技认为，不拥抱和利用AI的企业可能会被淘汰 [26] AI赋能传统制造业与个体创业者 - “厂二代”和“新主理人”使用AI工具对传统家业和个人事业进行“魔改” [7] - AI帮助传统企业将老师傅的经验数据化，形成标准流程，避免技艺失传 [26] - AI生成符合海外当地审美的产品展示，帮助厦门厦玺科技订单转化率提升三成 [26] - AI工具让“一个人活成一支队伍”成为现实，赋能资源有限的个人创业者和小团队 [21][24]

文章核心观点 - 2025年中国经济在复杂全球背景下展现出韧性与活力 在股市 AI 软实力等多个领域亮点纷呈 正吸引国际企业与市场聚焦未来的“中国机遇” [1] 外贸表现与全球竞争力 - 2025年2月至11月 中国货物贸易进出口已连续10个月保持增长 [2] - 高盛预测2025年全年中国出口同比增速有望达到8% [2] - 2025年11月中国首次实现了1万亿美元的年度贸易顺差 [4] - 摩根士丹利经济学家预测 到2030年中国在全球商品出口中的份额会进一步提升 [4] 人工智能与前沿科技发展 - 中国人工智能企业DeepSeek的R1模型发布 挑战了美国AI公司长期以来的主导地位 该模型完全免费 [5] - 美国《时代》周刊报道称 中国已经在开源AI领域取得领先地位 在AI竞赛中稳居第二 [6] - 韩国《中央日报》报道 2025年中国科技影响力从人工智能延伸至机器人 深海科学等多个前沿领域 呈现“多线并进”态势 [5] 资本市场表现与投资价值 - 2025年8月18日 A股总市值首次突破100万亿元大关 [7] - 高盛报告指出 A股和H股全年回报率超出其年初预测的13%和15% 并将2022年底周期低点以来的反弹幅度拓展至30%和75% [7] - 高盛预计到2027年底中国股市将上涨38% [7] - 2025年上证综指攀升至十年新高 全球资金踊跃认购中国发行的美元和欧元主权债券 [7] - 贝莱德 富达国际等海外基金公司表示 明年中国市场可能迎来更多资金流入 [8] - 摩根大通今年已将对中国的投资评级从“中性”上调至“增持” [8] 软实力提升与品牌出海 - 《2025年全球软实力指数》将中国列为全球软实力领导者第二名 首次超越英国 [9] - 潮玩拉布布从一种玩具热潮演变成一种全球美学 在韩国首尔到法国巴黎引发抢购 转售价格飙升 [9] - 中国生活方式品牌和文化产品在全球范围内收获成功 包括蜜雪冰城在东南亚和美国市场扩张 霸王茶姬拓展海外业务 以及电子游戏《黑神话：悟空》成为标志性案例 [10] 经济增长预期与消费动力 - 国际货币基金组织上调中国2025年经济增速预期至5% [11] - IMF总裁表示 中国在未来几年很可能仍会达到约30%的全球经济增长贡献率 [11] - 经济合作与发展组织同样上调中国2025年GDP增长预期至5% [12] - 德勤报告显示 消费对中国经济增长的季度贡献率从2024年底的29.7%大幅升至2025年第三季度的56.6% [12] - 瑞银财富管理投资总监办公室继续看好中国市场 预计人工智能领域的创新和支出将推动中国科技行业2026年盈利大幅增长 [12]