行情回顾 - 市场全天震荡走强，沪指逼近3500点，再创年内新高，创业板指涨超2% [1] - 光伏板块集体爆发，通威股份、钧达股份等十余股涨停，PCB等算力方向继续走强，工业富联、金安国纪等多股封板 [1] - 创新药概念延续强势，美迪西、联环药业等涨停，沪深京三市超4300股飘红，成交1.47万亿，较昨日放量超2400亿 [1] 光伏板块 - 光伏板块大涨3.6%，亚玛顿、亿晶光电、拓日新能等多股涨停，权重股通威股份涨停，隆基绿能涨6% [4][5] - 头部多晶硅厂对部分订单致密/复投料报价上调至37元/千克，上涨原因主要是近期反内卷政策导向以及行业自律，多晶硅期货大涨7% [4] - 华创证券认为光伏供给侧改革预期增强，行业供需有望改善，带动产业链价格及盈利修复，板块估值水平较低 [6] - 东吴证券表示光伏反内卷力度加大，硅料将成为主要抓手，硅料期货应声而涨，龙头硅料企业报涨 [6] 玻纤板块 - 玻纤板块大涨，金安国纪4连板，九鼎新材3连板，宏和科技2连板，平安电工、国际复材等涨停 [7][8] - 华泰证券指出GB200/300出货增长带动上游高阶CCL及PCB需求提升，低介电及低膨胀等高端电子纱/布供给延续紧缺 [7] - 国泰海通表示低介电布产品技术升级有助于消除部分中长期过剩担忧，具备持续迭代能力的企业有望享有高盈利窗口 [8] PCB板块 - PCB板块大涨4.68%，博敏电子、逸豪新材、广合科技等多股涨停 [9][11] - 中国台湾地区PCB行业月度营收数据显示，台厂金像电、瀚宇博4、5月单月营收持续稳定在历史高位区间，同比增速显著 [10] - 花旗将英伟达目标股价上调至每股190美元，英伟达GB300开始出货带动AI-PCB需求强劲 [10][11] - 国金证券表示英伟达Blackwell快速放量及ASIC发展将带动AI-PCB需求持续强劲，多家公司订单强劲，满产满销 [12] 其他热点 - 医药板块表现活跃，两部门印发《支持创新药高质量发展的若干措施》 [14] - 国产芯片板块活跃，国内最大DRAM存储企业长鑫存储启动上市辅导 [15] - 东数西算/算力板块活跃，阿里募资百亿加码云计算等业务 [15] - 铜缆高速连接器板块活跃，英伟达GB300开始出货 [16] - 电力体制改革板块活跃，全国多地高温来袭，迎峰度夏全国电力负荷创新高 [16] 历史新高公司 - 欣灵电气涨20.01%，核心概念为智能电网 [18] - 逸豪新材涨19.99%，核心概念为铜箔 [18] - 新亚电子涨10.02%，核心概念为铜缆高速连接器 [18] - 景旺电子涨10.01%，核心概念为PCB板 [18] - 平安电工涨9.99%，核心概念为玻纤+固态电池 [18]

A股市场表现 - 沪指涨0.7%逼近3500点，深成指涨1.46%，创业板指涨2.39%，创年内新高 [3] - 两市4283只个股上涨，75只涨停，981只下跌，上涨家数增幅达58.04% [4][5] - 总成交额14746.13亿元，量比1.04，显示市场活跃度显著提升 [5] 光伏行业爆发 - 通威股份、钧达股份等十余只光伏股涨停，板块整体涨幅居前 [5] - 华创证券认为行业供需改善预期推动反弹，当前价格及盈利均处底部 [5] - 首航新能（+20%）、大全能源（+11.72%）、亿晶光电（+10.06%）领涨 [6] PCB与算力板块走强 - 工业富联、金安国纪等涨停，逸豪新材（+19.99%）、奕东电子（+19.99%）涨幅居前 [7] - 宏和科技（+10.02%）、景旺电子（+10.01%）等超10只个股涨幅超7% [7] 创新药与游戏板块活跃 - 美迪西、联环药业等创新药概念股延续强势 [7] - 冰川网络、电魂网络等游戏股表现突出 [8] 港股与人民币计价进展 - 香港证监会推进人民币股票纳入港股通，有望提升人民币计价交易规模 [9] - 金涌投资因区块链合作单日暴涨600%，涉足离岸人民币稳定币AxCNH发行 [10][11] 外部环境影响 - 特朗普推迟加征关税至8月1日，市场情绪缓解，全球风险资产反弹 [9] - 汇丰与M&G分析师认为市场已消化关税威胁，投资活动持续 [9]

市场表现 - 沪深两市主要股指全线走高 沪指涨0.7%报3497.48点 深证成指涨1.47%报10588.39点 创业板指涨2.39%报2181.08点 科创50指数涨1.4% [1] - 沪深北三市合计成交14747亿元 场内近4300股飘红 [1] - 半导体 有色 钢铁 建材 化工 券商 汽车等板块拉升 光伏产业链 PCB概念 消费电子概念等强势 保险 银行 电力板块小幅走低 [1] 行业驱动因素 - 行业亮点不断 局部行业存在较强驱动 市场交投情绪偏强 股市将继续保持积极表现 [2] - 行业利好和流动性变化对板块表现的影响更大 在牛市预期下 各个板块都有轮动到的机会 [2] - 光伏产业链 PCB概念 消费电子概念等强势 [1] 市场估值与流动性 - 当前股市整体风险溢价仍处于历史偏高水位 国证A指的ERP指数录得3.5% 为2016年以来74%左右分位数水平 显示A股市场整体性价比仍比较高 [2] - 股市内的流动性相对充裕 海外资金潜在的再平衡交易有益于中国资产 整体流动性因素对A股有支撑 [2] 宏观与政策影响 - 下半年政策将持续发力以带动经济持续向好 "反内卷"政策逐渐深化 产业亮点不断显现 国内政策面和基本面对A股表现有较强带动作用 [2]

市场整体表现 - 三大指数集体走强 沪指涨0.7% 深成指涨1.46% 创业板涨2.39% 科创50指数涨1.4% [2] - 两市超4000只个股上涨 沪深两市成交额约1.45万亿元 [2] 光伏行业 - 光伏板块表现强势 大全能源涨11.72% 通威股份 亚玛顿 双良节能 亿晶光电均涨10% [2] - 工信部召开座谈会强调依法依规治理光伏行业低价无序竞争 引导企业提升产品品质 推动落后产能有序退出 [2] - 研报认为高层定调光伏"反内卷"具有较强信号意义 或将加快供给侧产能出清 倒逼新技术加速突破 行业有望迎来拐点 [2] - 光伏行业将从价格战转向技术差异化 优化产能结构 加速技术进步 推动设备需求 [2] PCB行业 - PCB概念集体走强 景旺电子涨10% 生益科技 协和电子 世运电路 一博科技 崇达技术上涨 [3] - 研报称AI算力对高端PCB需求快速增长 今年带来明显供需缺口 ASIC芯片增长有望成为2026年高端PCB增量需求主力 [3] - 看好具备领先技术能力 积极扩充高阶PCB产能 海外客户卡位合作领先的头部PCB公司持续受益 [3] AI算力相关行业 - 算力概念股走强 天孚通信涨12.67% 工业富联涨10% 乐鑫科技涨超8% 中际旭创涨7.2% [3] - 工业富联预计2025Q2净利润67.27亿元至69.27亿元 同比上升47.72%至52.11% AI服务器营收同比增长超60% 800G交换机营收达2024全年3倍 [4] 游戏行业 - 游戏板块表现不俗 冰川网络涨10% 电魂网络 巨人网络 吉比特均大涨 [4] - 6月共33个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100 合计吸金17.6亿美元 占全球TOP100手游发行商收入33% [4] 金融行业 - 部分银行 保险股走弱 浦发银行 南京银行均下挫 [5]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 上证指数涨0.7%至3497.48点 深证成指涨1.47%至10588.39点 创业板指涨2.39%至2181.08点 [1][2] - 沪深两市成交额达1.45万亿元 全市场超4200只个股上涨 [2] 板块动态 - 光伏板块集体爆发 通威股份、钧达股份、亿晶光电等10余股涨停 [5][6] - PCB及算力方向持续走强 国际复材、逸豪新材、金安国纪等多股封板 [6] - 水电概念板块小幅走弱 [5] 资金流向 - 主力资金净流入光伏设备、电子元件、半导体板块 [7] - 个股方面 N屹唐、工业富联、中油资本分别获净流入9.87亿元、9.13亿元、8.99亿元 [8] - 常山药业、金一文化、信雅达遭主力净流出8.23亿元、7.67亿元、5.29亿元 [9] 机构观点 - 前海波本基金认为市场韧性较强 指数震荡上行趋势难改 下半年或挑战3674点 [11] - 中泰证券建议围绕中报预告挖掘周期性较长行业 关注已发布预告公司的行业位置 [11] - 大同证券指出短期红利板块具避险属性 中长期需科技板块支撑市场上行 [11]

市场整体表现 - 沪深两市全天成交额达1.45万亿元，全市场超4200只个股上涨 [1][2] - 上证指数涨0.7%至3497.48点，深证成指涨1.47%至10588.39点，创业板指涨2.39%至2181.08点 [1][2] 行业板块表现 - 光伏板块集体大涨，通威股份、钧达股份、亿晶光电等10余股涨停，部分个股涨幅超10% [4][5] - PCB概念走强，国际复材、逸豪新材、金安国纪等多股封板，铜冠铜箔、胜宏科技、东山精密跟涨 [6] - 水电概念小幅走弱 [4] 资金流向 - 主力资金净流入光伏设备、电子元件、半导体等板块，净流出电力、化学制药、航天航空等板块 [7] - 个股方面，N屹唐、工业富联、中油资本获净流入9.87亿元、9.13亿元、8.99亿元，常山药业、金一文化、信雅达遭抛售8.23亿元、7.67亿元、5.29亿元 [7] 机构观点 - 前海波本基金认为市场韧性依旧，指数震荡上行趋势难改，下半年或挑战3674点 [8] - 中泰证券建议围绕中报预告挖掘周期性较长且预告较多的行业，并关注行业整体状况 [8] - 大同证券指出短期红利板块表现更优，中长期市场上行仍需科技板块支撑 [8]

市场表现 - 市场全天震荡走高 创业板指领涨 沪指逼近3500点 [1] - 沪深两市全天成交额1.45万亿 较上个交易日放量2453亿 [1] - 沪指涨0.7% 深成指涨1.46% 创业板指涨2.39% [3] 板块及个股表现 - 算力硬件股集体爆发 工业富联封涨停 胜宏科技等多股再创历史新高 [1] - 光伏概念股盘中再度拉升 权重股通威股份涨停 人气股亚玛顿上演"地天板" [1] - 大金融 稳定币 游戏等方向轮番活跃 [1] - 光伏 PCB CPO 游戏等板块涨幅居前 [2] - 保险 银行 电力等板块跌幅居前 [2] 市场情绪 - 市场热点较为杂乱 个股涨多跌少 全市场超4200只个股上涨 [1]

市场表现 - 上证指数收涨0 70%至3499 89点 深证成指收涨1 47% 创业板指收涨2 39% [1] - 沪深两市成交额达1 45万亿 较昨日放量2400亿 主力资金净流入113亿 [1] 行业板块 - 光伏概念全天走强 首航新能等多股涨停 [1] - PCB概念大涨 国际复材 逸豪新材均20cm涨停 [1] - 消费电子概念强势回升 工业富联涨停 [1] - 稀土永磁 半导体 多晶硅 东数西算等概念收涨 [1] - 银行 保险等大金融概念集体低迷 [1] - 电力板块出现回调 [1]

行业表现 - 印制电路板（PCB）行业涨势强劲，东山精密、胜宏科技涨幅超8%，沪电股份涨逾7%，生益科技、鹏鼎股份、深南电路等跟涨 [1] - 电子板块获主力资金净流入183亿元，位居申万一级行业首位 [3] - 电子(申万)行业单日涨幅2.22%，5日主力净流入291.94亿元，20日主力净流入1072.18亿元 [4] 公司动态 - 工业富联因业绩预告亮眼强势涨停，主力资金净流入29.05亿元，登顶A股吸金榜榜首 [3][4] - 胜宏科技现价155.74元，涨幅7.98%，主力净流入11.23亿元 [4] 资金流向 - 电子ETF（515260）权重股工业富联获主力资金净流入29亿元 [3] - 电力设备(申万)行业主力净流入101.36亿元，计算机(申万)行业主力净流入84.42亿元，通信(申万)行业主力净流入76.04亿元 [4] 国际贸易影响 - 美国宣布自8月1日起对日韩输美商品加征25%关税，可能影响全球PCB供应链 [4] - 日韩在高端PCB领域技术领先，加征关税可能导致其成本上升，竞争力下降，订单或向其他国家转移 [5] 行业策略 - 国内PCB企业需密切关注国际贸易形势，调整市场策略，可能加强国内合作或加快海外布局 [5] - 电子ETF（515260）覆盖半导体、消费电子、AI芯片、汽车电子、5G、云计算等热门产业，重仓立讯精密、中芯国际等核心资产 [6] 科技趋势 - 国产AI公司如DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [7] - 科创人工智能ETF华宝（589520）布局国产AI产业链，覆盖应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 [7]

A股市场表现 - 上证指数上涨0.58%逼近3500点 深证成指上涨1.27% 创业板指上涨2.25% [3] - AI主线领涨 算力产业链表现最强 新易盛、胜宏科技、沪电股份盘中创历史新高 [2] - 光伏概念爆发 光伏设备、BC电池等板块大涨 通威股份等多股涨停 [3] 工业富联业绩驱动 - 工业富联中报预告显示上半年归母净利润119.58亿—121.58亿元 同比增长36.84%—39.12% [9] - 第二季度归母净利润67.27亿—69.27亿元 同比增长47.72%—52.11% AI服务器营收同比增长超60% [9] - 工业富联今日涨停 成交额71.92亿元居A股第一 市值达5238.9亿元 [2][7] PCB行业高景气 - 国际复材、逸豪新材、奕东电子三只PCB个股"20CM"涨停 [11] - 全球PCB产值2029年有望达946.61亿美元 AI服务器推动高多层板和HDI板需求 [13] - 高端PCB产业链供给紧张 包括高多层板、HDI板及上游材料 [13] 科技股全面反弹 - 算力产业链领涨 PCB、铜缆高速连接、光模块等板块大涨 [6] - 半导体产业链走强 电子化学品、先进封装涨幅居前 [6] - 消费电子概念上涨 AI PC、AI手机板块表现突出 [6] 游戏板块政策利好 - 游戏板块大涨 冰川网络涨9.54% 电魂网络涨6.10% [15] - 6月游戏版号发放158款创近两年单月新高 国产游戏占比93% [17] - 浙江省出台支持游戏出海政策 推动文化贸易提质升级 [17] 其他个股表现 - 华银电力6天5板 上半年归母净利润预增3600.7%—4423.07%至1.8亿—2.2亿元 [2] - 乐鑫科技涨超8% 预计上半年营收同比增长33%—36% 净利润同比增长65%—78% [10]