市场整体表现 - 沪指今日上涨0.13% [1] - 可交易A股中股价上涨个股2170只占比40.08% 下跌个股3091只占比57.09% [1] - 涨停个股58只 跌停个股15只 [1] 创新高个股特征 - 38只非次新股收盘价创历史新高 主板18只 创业板8只 科创板9只 [1] - 创新高个股集中于电子行业10只 汽车行业5只 机械设备行业5只 [1] - 创新高个股今日平均涨幅3.82% 平均股价90.53元 [1] - 股价超百元个股6只 50-100元个股12只 [1] - 寒武纪收盘价1036元为最高 北方华创360.98元 新易盛257.86元 [1] 资金流向与市值分布 - 创新高个股主力资金合计净流入10.36亿元 [2] - 主力资金净流入个股23只 指南针净流入4.29亿元 北方华创净流入2.47亿元 新易盛净流入2.22亿元 [2] - 主力资金净流出个股12只 福耀玻璃净流出3.47亿元 和而泰净流出2.92亿元 浙江东日净流出4501.97万元 [2] - 创新高个股平均总市值1208.44亿元 平均流通市值1128.42亿元 [2] - 农业银行总市值23081.36亿元最高 邮储银行6244.88亿元 寒武纪4334.11亿元 [2] - 前进科技总市值14.49亿元最低 三祥科技21.47亿元 [2] 持续创新高表现 - 农业银行近一个月15次创新高 新坐标11次 浙江正特11次 宏和科技9次 [2] - 创益通单日涨幅15.01%居首 果麦文化涨11.37% 浙海德曼涨10.28% [2][3] - 华光环能以9.99%涨幅涨停 [2]

社保基金二季度持仓概况 - 社保基金共现身134只个股 合计持股22.2亿股 持股市值达385.8亿元 [1] - 二季度新进31只个股 增持37只 减持36只 持股量不变30只 [1] - 社保基金年化收益率达7.36% 规模约3万亿元 [8][11] 重点持仓个股分析 - 春风动力获三只社保基金驻扎 持仓金额21.5亿元 合计持股993.1万股 [3] - 全国社保基金402组合新进春风动力197.9万股 该股年内涨幅达83.53% [3] - 常熟银行/华峰铝业/凯立新材均获4只社保基金驻扎 分别加仓2379.7/960.7/40.8万股 [5] - 蓝晓科技获社保基金持股2080万股和495万股 合计占流通盘8.4% [5] - 无锡银行获社保基金持股占流通盘8.38% [6] 新进个股特征 - 果麦文化获新进320万股 涉及资金9209.6万元 [6] - 新进股中社保持股比例前三：果麦文化/中触媒(3.45%)/北鼎股份(3.16%) [6] - 新强联半年报净利润3.996亿元 同比增幅496.60% [6] - 飞荣达/塔牌集团净利润增幅居前 [6] 行业配置偏好 - 基础化工持仓市值63.1亿元 医药生物55.6亿元 电子42.8亿元 [6] - 电力设备/汽车/机械设备/有色金属持仓均超20亿元 [6] - 基础化工行业指数7月以来上涨11.51% [7] - 配置逻辑兼顾困境反转行业与高景气成长赛道 [10][11] 投资策略特点 - 采取"双管齐下"策略：布局低估值的困境反转行业与政策扶持的高景气赛道 [9][10][11] - 减持神火股份3104.1万股(涉及6.27亿元) 思源电气/山金国际减持明显 [11] - 投资组合分散化 注重长期持有与绝对性价比 [11][14] - 在市场低点把握加仓机会 权益类资产配置比例较高 [12]

社保基金二季度持仓概况 - 社保基金共现身134只个股 合计持股22.2亿股 持股市值达385.8亿元 [2] - 二季度新进31股 增持37股 减持36股 持股量保持不变30股 [2] - 社保基金年化收益率达7.36% 规模约3万亿元 [11][12] 重点持仓个股分析 - 春风动力获三只社保基金驻扎 持仓金额21.5亿元 合计持股993.1万股 [6] - 全国社保基金402组合新进197.9万股 公司上半年营收98.55亿元（同比增30.90%）净利润10.02亿元（同比增41.35%） [6][7] - 股价年内涨幅83.53% 8月15日创历史新高295.94元/股 [6] - 常熟银行、华峰铝业、凯立新材均获4只社保基金加仓 分别加仓2379.7万股、960.7万股和40.8万股 [7] - 蓝晓科技获社保基金持股占流通盘8.4% 无锡银行占比达8.38% [8] 行业配置偏好 - 基础化工持仓市值63.1亿元 医药生物55.6亿元 电子42.8亿元 [9] - 电力设备、汽车、机械设备、有色金属持仓均超20亿元 [9] - 基础化工行业指数7月以来累计上涨11.51% 行业景气度有望回升 [9] 投资策略特征 - 关注低估值困境反转行业作为底仓 偏爱高景气政策扶持成长赛道 [11] - 投资周期偏长 倾向合理价格买入长线持有 忽略短期波动 [13] - 减持36只个股 神火股份减持3104.1万股（涉及资金6.27亿元）思源电气、山金国际减持明显 [11]

强势个股表现 - 吉视传媒以14天8板成为连板数最高个股 换手率达30.31% 成交额37.28亿元 龙虎榜净卖出4936.95万元 属传媒行业 [1] - 园林股份实现4连板 换手率10.17% 成交额2.95亿元 龙虎榜净卖出809.74万元 最高价创一年新高 属建筑装饰行业 [1] - 汇嘉时代获2连板 换手率16.06% 成交额7.59亿元 龙虎榜净卖出4827.38万元 最高价创一年新高 属商贸零售行业 [1] - 成飞集成2连板成交20.25亿元 中油资本3天2板获龙虎榜净买入2.68亿元 杭州高新获净买入3328.66万元 [1] 概念板块热度 - 可燃冰板块涨幅3.12%居首 成分股全部上涨 涨停占比达8.33% [2] - 数字货币板块涨2.38% 上涨成分股占比79.38% 涨停个股占比7.22% [2] - 跨境支付(CIPS)板块涨2.19% 上涨成分股占比82.43% 涨停个股占比5.41% [2] - 钛白粉概念涨停占比14.29%最高 移动支付板块涨停占比达26% [2]

核心观点 - 2025年8月15日至8月21日期间，新增3家上市公司涉及并购重组事件，分别为镇洋发展、通业科技和ST景谷，涉及基础化工、机械设备和农林牧渔行业 [1][9] - 镇洋发展作为目标方将被浙江沪杭甬高速公路股份有限公司通过换股吸收合并 [2][10] - 通业科技作为竞买方拟现金收购北京思凌科半导体技术有限公司100%股权以完善产业布局 [3][11] - ST景谷作为出让方计划现金转让汇银木业51%股权以剥离不良资产优化结构 [4][12] 公司分析 镇洋发展 - 主营业务为氯碱类、MIBK类和PVC类化工产品，2024年收入28.98亿元，同比增长37.06% [2][10] - 产品应用于农业、新能源材料等十多个领域，采用直销+经销模式 [2][10] - 交易方式为浙江沪杭甬向全体股东发行A股换股吸收合并 [2][10] 通业科技 - 轨道交通领域核心产品包括电源、智能控制和电机风机三类，覆盖机车地铁等场景 [3][11] - 产品具有高度定制化特点，服务网络覆盖全国并出口至中亚非洲等地 [3][11] - 拟以自有及自筹资金收购思凌科100%股权，标的从事集成电路设计制造 [3][11] ST景谷 - 主营人造板和林化产品，包括胶合板、纤维板等建筑用材 [4][12] - 控股股东周大福投资拟现金受让汇银木业51%股权 [4][12] - 交易目的为剥离2024年以来持续亏损的不良资产 [4][12] 交易数据 - 镇洋发展PE_TTM 37.74倍，总市值67.55亿元 [14] - 通业科技PE_TTM 92.45倍，总市值46.01亿元 [14] - ST景谷PE_TTM -33.75倍，总市值28.09亿元 [14]

（原标题：58只股涨停 最大封单资金4.35亿元） 截至收盘，上证指数报收3771.10点，上涨0.13%；深证成指收于11919.76点，下跌0.06%；创业板指下跌0.47%；科创50指数上涨0.09%。 不含当日上市新股，今日可交易A股中，上涨个股有2170只，占比40.08%，下跌个股有3091只，平盘个股153只。其中，收盘股价涨停的有58只， 跌停股有15只。 证券时报•数据宝统计显示，涨停个股中，主板有54只，创业板2只，科创板2只。以所属行业来看，上榜个股居前的行业有基础化工、计算机、纺 织服饰行业，上榜个股分别有6只、6只、4只。 涨停股中，*ST国华、ST中迪等15只股为ST股。连续涨停天数看，科森科技已连收5个涨停板，连续涨停板数量最多。从收盘涨停板封单量来看， 仁和药业最受资金追捧，收盘涨停板封单有4587.97万股，其次是御银股份、中油资本等，涨停板封单分别有4364.25万股、3998.09万股。以封单 金额计算，中油资本、御银股份、万通发展等涨停板封单资金较多，分别有4.35亿元、3.97亿元、3.46亿元。（数据宝） 两市涨停股一览 | 代码 | 简称 | 收盘价 | 换手率 ...

股东户数变动趋势 - 142家公司公布截至8月20日最新股东户数 其中25股股东户数连续减少3期以上 最长连降达9期 筹码呈持续集中趋势 [1] - 股东户数连降时间较长个股包括*ST精伦（连续减少9期 累计降幅29.37%）和创益通（连降5期 累计降幅47.69%） 中汽股份 汇中股份 奥特迅等连降期数较多 [1] - 最新一期股东户数降幅较大个股包括江顺科技（下降24.66%） 亚联机械（下降16.58%） 创益通（下降13.68%） [1] 市场表现分析 - 股东户数连降股中17只股价上涨 8只下跌 累计涨幅较高个股包括*ST精伦（上涨31.46%） 创益通（上涨25.37%） 图南股份（上涨25.07%） [2] - 44%个股（11只）跑赢沪指 *ST精伦 图南股份 创益通相对沪指超额收益率分别为19.91% 18.38% 15.89% [2] - 江顺科技在筹码集中后股价上涨22.53% 相对沪指收益15.84% 亚联机械股价上涨15.62% 相对沪指收益8.93% [2] 行业与板块分布 - 股东户数连降股主要集中在基础化工（4只） 机械设备（4只） 电子（2只）行业 [2] - 板块分布显示主板14只 创业板10只 科创板1只 [2] 业绩表现 - 3股公布半年报 大连热电净利润同比变动幅度1.62% [2] - 4股公布上半年业绩快报 亚联机械净利润增幅20.57% 东华科技增幅14.64% [2] - 6股发布上半年业绩预告 其中预增2只 预盈1只 新能泰山预计净利润中值525万元 同比增幅115.11% [2]

低价股数量变化 - 截至8月20日，股价低于3元和5元的个股数量较6月底分别减少30只和95只，降幅均超10%；较年初分别减少62只和210只，降幅均超两成 [3] - 万得低价股指数年初至今累计上涨16.49%，7月初至今区间涨幅达11.31%，本月至今涨幅6.2% [3] - 部分个股脱离低价股行列，例如*ST宇顺年内股价涨幅近700%，最新股价28.33元 [2] 低价股行业分布 - 股价不足3元的个股超九成来自主板，集中分布于房地产、建筑装饰、建筑材料、钢铁、基础化工等行业 [2][9] - 房地产行业低价股代表包括*ST金科（年内跌幅21.39%）、荣盛发展（跌幅11.52%）、绿地控股（跌幅8.57%）等 [4] - 基础化工行业低价股包括*ST辉丰（跌幅9.68%）、金正大（跌幅11.22%）、和邦生物（跌幅6.37%） [4] 低价股股价驱动因素 - 并购重组事件推动股价上涨，如*ST宇顺收购三家数据公司后连收14个涨停板，股价累计涨幅超两倍 [5] - 控制权变更刺激股价，菲林格尔实际控制人变更后股价从4.9元低位涨至23.35元，期间连收五个涨停板 [6] - 宏润建设近一个多月股价从4.84元涨至7.29元，涨幅超五成 [5] 低价股风险特征 - 部分低价股存在被立案调查或行政处罚情况，如*ST苏吴因年报虚假记载被罚款近3000万元，股价年内跌幅超90% [11] - 多只ST股位列低价股阵营，包括*ST高鸿（跌幅51.32%）、*ST天茂（跌幅66.17%）、*ST阳光（跌幅14.67%）等 [4][8] - *ST苏吴面临面值退市风险，若连续20日收盘价低于1元可能被终止上市 [11] 市场资金行为分析 - 低价股因低估值和题材概念易吸引资金关注，在牛市阶段股价弹性较大 [2][13] - 当前市场对低价股炒作相对冷静，资金更关注基本面而非单纯低价属性 [14] - 房地产、建筑等行业因处于调整期，股价整体承压；化工行业受产业周期影响面临压力 [13]

社保基金投资表现 - 近20年年化收益达7.4% 截至2024年 [1] - 股票资产年化收益达11.6% 与纳斯达克收益水平相当 [1] 持仓结构特点 - 前十重仓股包括常熟银行 南钢股份 华发股份等传统行业龙头 [2] - 常熟银行获4家社保组合持股 比例达8.38% [2] - 科技领域布局南微医学 获3家社保组合持股4.89% [2] - 消费领域新进海大集团 北鼎股份 恩华药业等个股 [2] 行业配置偏好 - 重仓行业集中于化工 硬件设备 食品饮料 医药 银行 [3] - 基础化工行业最受青睐 11只个股合计持仓市值40.75亿元 [3] - 万华化学虽业绩下滑但未遭减持 [3] 化工行业走势 - 基础化工行业指数7月以来累计上涨11.51% [5] - 全球制造业PMI向荣枯线靠拢 制造业下行态势放缓 [5] - 供需关系修复推动行业景气回升 [5] 化工主题ETF表现 - 鹏华中证细分化工产业主题ETF近一年回报30.18% 超额回报1.59% [9] - 华宝化工ETF回报32.09% 年化回报32.09% 超额回报3.50% [7][9] - 富国中证细分化工产业主题ETF回报32.40% 年化回报32.40% 超额回报3.81% [7][9] - 国泰中证细分化工产业ETF回报30.07% 年化回报30.07% 超额回报1.48% [9] - 所有化工ETF均跑赢沪深300指数28.59%的回报 [7][9]

行业投资评级 - 石油天然气行业评级为增持（维持）[6] - 基础化工行业评级为增持（维持）[6] 核心观点 - 全球乙烯工业下行压力加深，欧洲/日本/韩国等高成本老产能加速出清，预计5500万吨乙烯产能面临关停风险，其中中国/亚洲其他/欧洲中高风险关停产能分别约为570/700/1000万吨[2] - 中东与北美凭借乙烷资源优势位居成本曲线左侧，新增产能增幅放缓，未来将主要依靠低成本存量产能抢占全球份额[3] - 中国乙烯产能2024年达5709万吨，其中20年以上老旧装置占比737万吨，2025-2026年预计新增产能2735万吨，增量释放将对全球供需形成冲击[3] - 中国凭借气头/煤头技术路线及下游制造业优势，有望实现全球份额增长，推荐宝丰能源（目标价21.76元）、卫星化学（目标价22.32元）、恒力石化（目标价17.55元）[1][4][8] 全球产能格局 - 欧洲已关闭/计划关闭产能：埃克森美孚法国42.5万吨、SABIC荷兰55万吨、埃尼集团意大利98万吨、道达尔能源比利时55万吨、SABIC英国86.5万吨、陶氏化学德国51万吨[12] - 亚洲产能优化：日本出光兴产37万吨、ENEOS 44.8万吨关闭，韩国计划削减270-370万吨石脑油裂解产能[12] - 全球乙烯产能分布（2021年）：美国（40百万吨）、中国（30百万吨）、沙特阿拉伯（20百万吨）位列前三[15] 中国市场动态 - 中国乙烯供需平衡：2024年表观消费量达5709万吨，开工率维持高位，2025-2028年产能预计持续扩张[29] - 重点公司业绩： - 宝丰能源2025Q1营收107.7亿元（同比+31%），归母净利24.4亿元（同比+71%），内蒙项目三条产线增量释放中[31] - 卫星化学2025H1营收234.60亿元（同比+20.93%），归母净利27.44亿元（同比+33.44%）[31] - 恒力石化2025Q1营收570.5亿元（同比-2.3%），归母净利20.5亿元（同比-4.1%）[31] 成本与技术路线 - 全球乙烯现金成本曲线显示，中国西北煤头、气头及一体化装置成本优势显著[14] - 中国烯烃产业未来将形成气头、煤头、一体化装置三足鼎立格局[4]